HashKey集团上市表现 - 加密货币交易所HashKey Holdings于周三在香港上市 首日股价一度上涨66% 随后涨幅收窄 早盘时段略低于每股668港元的发行价 [1][9] - 公司首次公开募股筹集了206亿美元资金 [9] - 香港恒生指数当日上涨02% [1][9] HashKey集团业务与募资用途 - HashKey集团成立于2018年 业务范围包括资产管理 经纪业务和代币化 并运营着亚洲金融中心最大的持牌加密货币交易所 [1][9] - 公司目前处于亏损状态 近期将更关注现金流而非盈利能力 并计划随着行业发展持续投资 [7][9] - 根据招股说明书 公司计划将IPO募集资金投资于技术基础设施 市场拓展与合作伙伴关系 以及运营和风险管理 [8][9] HashKey集团IPO认购情况 - 其IPO面向机构投资者的部分获得55倍认购 [9] - 面向散户投资者的部分获得近394倍超额认购 [9] 加密货币市场近期波动 - 比特币在10月初创下超过126,000美元的历史峰值后 在大约一个月内暴跌了36% [4][9] - 其他主要加密货币如XRP Bitcoin BNB Ethereum Tether在特定时间点也呈现不同幅度波动 [2] 行业监管环境与前景 - 尽管存在短期波动 HashKey集团董事长兼首席执行官肖风对数字资产的长期前景表示信心 认为更多的监管和合规指引将促进行业进一步发展 [5][9] - 中国内地于2021年禁止了加密货币交易 并近期再次警告虚拟资产风险 而香港在“一国两制”下采取了更自由的经济体系 并拥抱数字资产以推动其成为领先的金融中心 [5][9] - 肖风认为内地监管措施旨在打击利用稳定币进行的传销和欺诈 这与香港无关 香港持续推动的数字资产政策使公司受益 [6][7][9] 香港金融市场动态 - 香港财政司司长陈茂波出席了HashKey的上市仪式 [8][9] - 根据LSEG数据 香港交易所今年迄今从新股上市筹集资金超过340亿美元 预计将创下2021年以来最佳年度表现 一批公司计划在12月启动IPO [8][9]

论坛概况 - 2025年世界航商大会于11月17日在中国香港举行，主题为“变革中引领可持续”[3] - 大会是航运业对话交流的关键平台和旗舰活动，与香港海运周协同举办[1] - 超过1300名来自全球航运、港口、贸易、物流、金融机构及监管机构的领导与专家出席[1] 香港的战略定位与优势 - 香港作为国际金融、贸易和航运枢纽，应抓住中国新一轮对外开放的机遇[6] - 香港拥有“一国两制”、普通法、低税率和自由港地位等独特优势，是稳定可靠的国际航运中心[9] - 香港已形成领先的产业集群，涵盖船舶管理、融资、保险及相关服务[9] 政策支持与发展举措 - 国家“十五五”规划建议明确提出要持续巩固和提升香港国际航运中心地位[12][13] - 香港已发布《海运及港口发展策略行动纲领》和《绿色航运燃料加注行动纲领》[14] - 香港政府将为大宗商品贸易商提供更灵活的税务安排，并优化船舶注册制度[16] 绿色与智能转型 - 自2024年发布绿色航运燃料加注行动计划以来，香港已实现液化天然气和生物柴油等绿色燃料的商业加注常态化[10] - 香港已供应近20万公吨绿色燃料，并正在进行甲醇加注试点项目[15] - 明年初将推出港口社区系统，以支持智慧港口发展和物流融资[15] 行业合作与生态构建 - 呼吁建立更公平公正的全球航运治理体系，构建开放繁荣的航运命运共同体[17] - 需制定公平科学的全球去碳化规则，探索绿色燃料推进技术路径，并建立绿色技术联盟[18] - 促进香港航运、贸易和金融一体化发展，构建包容多元的航运生态系统[19] 重要成果发布 - 大会发布了《净零指南：全球航运公司实用方法》及配套数字工具，为行业低碳转型提供路线图[22] - 推出了中国首批船用燃料领域权威团体标准：《船用燃料全生命周期温室气体强度计算方法》和《船舶 attained 年度温室气体燃料强度核查》[24] - 香港船东互保协会在论坛期间揭牌，这是首家总部位于香港的保赔协会[25] - 香港海事战争风险保险池在论坛上启动，增强了香港高端海事服务能力[23]

香港作为资产和财富管理中心的优势 - 香港的优势源于其作为中国内地门户的角色，与庞大的中国资源、资本流动和创业创新紧密相连 [1] - 香港作为粤港澳大湾区的一部分和靠近全球财富创造中心的离岸枢纽，其独特地位将使其成为本世纪主要源自中国内地的全球财富的关键受益者 [2] - 在“一国两制”框架下，香港是一个稳定且具有战略意义的枢纽，既受益于中国内地的强大支持，又保持全球连通性 [5][6] 中国政策对香港的积极影响 - 中国持续的开放政策预计将驱动更多富裕家庭和个人在香港设立家族办公室 [2] - 北京的开放政策为香港带来更多创新高科技公司，更多资本流入将降低融资成本并带来金融机会，提供良好的宏观商业环境 [4] 香港资产管理行业规模与增长 - 截至去年底，香港的管理资产规模超过35万亿港元（约合4.5万亿美元） [6] - 资金流入同比激增81%，总额超过7000亿港元 [6] 全球家族办公室发展趋势 - 全球家族办公室格局正经历快速转型，驱动因素包括下一代领导层交接、对慈善和影响力投资兴趣增长、数字资产等新兴投资主题，以及利用保险作为战略资本管理工具 [7]

中国与中东经贸关系 - 中国与中东的商业联系正在深化 香港在其中扮演增值的超级联系人角色 [1] - 中国是阿曼最大的贸易伙伴 去年双边贸易额达到367.3亿美元 [3] - 中国与海湾合作委员会国家去年的贸易额超过2880亿美元 合作已扩展到能源和绿色转型领域 [4] 投资动态与基金合作 - 阿曼主权财富基金已在大中华区投资超过20亿美元 投资组合包括直接投资和基金 涵盖医疗保健、生物科技和科技领域 [2] - 阿曼主权基金Future Fund Oman与香港的另类资产管理公司Templewater合作 设立了阿曼首个能源转型基金 [5] - 阿曼投资局与Templewater的合作凸显了香港作为阿曼与中国内地之间资本和创新门户的功能 [6] 行业与贸易结构 - 中国对阿曼的出口以机电产品和高科技商品为主 [3] - 香港与中东之间的航空连通性在过去几年因商务需求而扩展 [7]

发行相关 - 公司拟公开发行140万股普通股，占发行完成后普通股约4.46%[9,12,66,144] - 售股股东将转售891万股普通股，占发行完成后普通股约28.38%[9,12,66] - 本次发行及售股股东转售后，32.83%的普通股将由股东用于一般交易[12] - 公司普通股发行价格预计在每股4美元至6美元之间[13,144] - 发行完成后，假设承销商不行使超额配售权，JL流通股为3140万股；若全额行使，为3161万股[27] - 首次公开发行价为每股5美元，承销折扣和佣金为每股0.35美元，发行前收益为每股4.65美元，总收益为651万美元[28] - 本次发行预计总现金支出约244.1056万美元，不包括折扣，还需向承销商支付相当于总收益0.5%的不可报销费用[30] - 若承销商全额行使超额配售权，假设发行价为每股5美元，发行前总收益将达805万美元[30] - 以发行价5美元/股计算，若承销商不行使超额配售权，公司预计净收益约406.8944万美元；若全额行使，预计净收益约504.0194万美元[144] 股权结构 - 发行完成后，假设承销商不行使超额配售权，控股股东Danny Tze Ching Wong持股占比57.61%，代表57.61%投票权；若全额行使，持股占比57.23%，代表57.23%投票权[27] - 控股股东持有公司已发行资本的60.3%[39] - 发行前，Jipsy Trade Limited持有148.5万股普通股，其出售这些股份受泄漏协议及规则144限制[26] - 相关转售股份为Jipsy Trade Limited持有的148.5万股普通股[43] 股息分配 - 2023财年3月31日，JLHK向Stratum Star宣派现金股息2300万港元（约294.8718万美元），Stratum Star向JL宣派2290万港元（约293.5897万美元），JL向股东宣派1890万港元（约242.3077万美元）；2022财年3月31日，JLHK向Sun Choice宣派现金股息2300万港元（约294.8718万美元）[25,77,78] - 公司目前打算保留所有可用资金和未来收益用于业务运营和扩张，预计在可预见的未来不宣派或支付任何股息[79] 上市相关 - 公司拟申请将普通股在纳斯达克全球市场上市，股票代码“JL”[13,145] - 公司作为外国私人发行人，无需像国内注册人那样频繁、及时地向美国证券交易委员会提交定期报告和财务报表[37] - 直到2023年（本招股说明书日期后25天），所有买卖或交易公司普通股的交易商可能需交付招股说明书[38] 监管风险 - 公司运营主要位于中国香港，面临中国法律法规实施和解释的监管不确定性[15] - 中国政府可能干预或影响公司运营，导致业务重大变化或股价大幅下跌[16] - 截至招股书日期，公司在香港的运营和在美国的注册公开发行无需中国网信办和中国证监会审查或事先批准，但存在不确定性[17] - 若公司审计师无法接受美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）全面检查，普通股可能被禁止交易[18] - 2022年12月29日，《加速外国公司问责法》颁布，若审计师连续两年未接受PCAOB检查，SEC将禁止发行人证券在美国证券交易所交易[20,97,117,122,179,193] 未来展望 - 公司计划将发行净收益的约30%用于战略收购和投资，20%用于加强研发能力，20%用于增加仓储能力，其余用于营运资金和其他一般用途[144] 其他 - 2022年7月JL成立，法定股本为5万美元，分为5亿股普通股，每股面值0.001美元[56] - 2023年9月20日，控股股东向6家上市前股东出售891万股JL股份，总价400万美元[60] - 2023年11月8日，公司法定股本变更为5.1万美元，分为13.6亿股普通股，每股面值0.0000375美元[61] - 公司普通股每股面值为0.0000375美元[39] - 承销商有45天的超额配售权，可额外购买发行股份的15%[144] - 公司及董事、高管和主要股东（持股5%以上）同意在注册声明生效后6个月内锁定股份，出售股东之一的Wise Total Solutions Group Limited同意锁定2个月[145]