1月A股市场行情回顾 - 沪指1月整体上涨3.76%，站稳4100点上方，但过程跌宕起伏，中旬创十年新高后出现回调[3] - 市场在1月最后一天出现深V反转，沪指探底至30日线后反弹，显示市场韧性[3] - 早盘急跌部分归因于黄金期货波动引发A股贵金属板块跌停潮，以及外围不确定性（如特朗普与伊朗对话、美元指数上涨、美联储主席人选公布）导致资金避险[3] - 午后反弹的关键在于大资金未恐慌（宽基ETF无集中抛售）以及科技（如CPO、机器人）和农业板块的走强[3] - 科技股中，天孚通信因AI算力需求爆发，股价一度上涨近17%并创历史新高[3] 2月市场展望与投资方向 - 2月市场预计仍为震荡行情，春季行情将以结构性机会为核心，需关注业绩而非单纯概念炒作[3] - 值得关注的方向一：外需顺周期，全球制造业复苏支撑资源品价格，中国具备优势的电力设备、工程机械等制造业出海将带来业绩支撑[4] - 值得关注的方向二：AI产业链，需聚焦短缺环节（如美国缺电、中国缺芯、全球缺存储），关注算力链和配套储能环节中业绩兑现能力强的公司[4] - 值得关注的方向三：反内卷线索，部分传统行业（如化工）经过供给出清后竞争格局改善，需求回暖将推动价格上涨，存在估值低、弹性高的机会[4] 2月投资策略与实操建议 - 建议仓位控制在3-5成，避免满仓追高[4] - 沪指4090-4100点为关键支撑位，可考虑低吸，涨至4200点以上则考虑适当减仓[4] - 应重点关注业绩预告超预期以及有政策加持的标的，避免被短期板块轮动干扰[4]