合作概述 - 英伟达与OpenAI达成合作协议 [1] - 英伟达可能向OpenAI投资高达1000亿美元 [1] - 投资将以换取价值10吉瓦的芯片采购为条件 [1]

公司股价表现 - 公司股价是周二道琼斯工业平均指数中表现最佳的股票之一 [1] - 公司股价有望创下历史新高 [1] 公司业务动态 - 公司宣布与派拉蒙全球建立新的合作伙伴关系 [1] - 该合作将使公司的Walmart+会员订阅服务包含派拉蒙+流媒体服务 [1]

股价目标与催化剂 - 苹果公司目标股价为280美元 较历史高点高出约7%-8% [1] - 实现该目标价的主要催化剂是人工智能 [2] 已解决的关键担忧 - 关税问题已通过额外1000亿美元与政府协商得到解决 [3] - 搜索垄断案的清晰度超出预期 结果好于预期 [3] 人工智能战略 - 当前关键担忧在于正确构建人工智能故事 [3] - 正确实施第三方应用分发故事至关重要 该承诺于2024年提出 预计在2026年开发者大会上完成 [4] - 人工智能战略将首先加速硬件更换周期 其次推动服务业务增长 [4][5] - 合作伙伴关系是公司首选方式 符合其一贯作风 大规模并购并非其典型做法 [6] - 需警惕收购性招聘风险 即收购后优秀人才可能流失 [7] - 与Alphabet的Gemini合作是可行路径 并能通过服务业务产生更多收入 [8] 硬件战略与可折叠手机 - 推出可折叠手机非常重要 [9] - 重要性主要体现在平均售价提升 且存在明确利基市场 特别是在中国市场 [10] - 中国消费者青睐人工智能和可折叠设备 而苹果目前这两方面均缺失 [10] - 若能在明年年中正确实施人工智能故事 并在iPhone 18周期推出可折叠设备 特别是在中国市场同步推出 将有助于实现稳定和可持续增长 [10] - 市场目前对iPhone 18周期的增长预期为中个位数 若成功执行可折叠设备和人工智能战略 增长预期可提升至10%-15% [11]

合作与产品发布 - 公司宣布与Radio City Rockettes建立特别合作伙伴关系，共同庆祝Rockettes成立100周年以及公司Original 100手袋的发布 [2] - 合作旨在颂扬双方品牌共有的姐妹情谊、赋能和拥抱个性的价值观 [3] - 作为合作庆祝活动的一部分，Rockettes将在整个假日季期间出现在公司社交媒体渠道中，展示Original 100手袋 [3] 产品详情 - Original 100手袋是公司于1982年推出的首款产品，现作为2025冬季系列的一部分重新发行，融合了经典档案图案和全新印花 [2][4] - 该手袋定价在75美元至135美元之间，提供六种复古图案 [4] - 产品将在公司全线门店、官方网站以及授权零售商处全国发售 [4] 品牌历史与定位 - 公司由Barbara Bradley Baekgaard和Patricia R Miller于1982年共同创立，以其独特的手袋、行李箱、旅行配件和家居用品闻名 [7] - 品牌定位为领先的生活方式公司，提供休闲、多彩且设计用心的产品，以支持自我表达，拥有忠诚的多代际客户群 [6] - 品牌致力于社区、联系和慈善事业，这持续激励并引起全球客户的共鸣 [7]

合作公告 - 金宾威士忌与凯迪拉克F1车队宣布达成一项多年期全球合作伙伴关系，金宾成为车队的官方烈酒合作伙伴 [1] - 凯迪拉克F1车队将于2026年作为自2016年以来首支新车队加入国际汽联一级方程式世界锦标赛 [1] - 此次合作旨在开启一个新纪元，吸引更多人关注F1赛事 [1] 合作历史渊源 - 合作渊源可追溯至90年前，品牌传奇创始人Jim Beam曾每晚将承载其秘方核心的酵母罐放在凯迪拉克前座开车回家以妥善保存 [3] - 第七代首席酿酒师Fred Noe至今仍驾驶凯迪拉克，以此默默致敬保护了其家族传承的汽车 [3] 合作战略与愿景 - 合作愿景是帮助F1运动触达新受众，将通过沉浸式粉丝体验、零售和渠道激活等方式实现，并重点关注理性饮酒 [5] - 合作核心价值是连接，旨在超越赛车本身，打造一个融合体育、技术和文化的团队 [6] - 合作基于双方对社区和集体力量的共同理解，旨在与下一代F1粉丝建立联系 [5][6] 品牌营销与现有合作 - 金宾品牌在体育营销方面拥有深厚传统，合作伙伴包括NFL的堪萨斯城酋长队和达拉斯牛仔队、MLB的洛杉矶道奇队、美国足球联合会、印第安纳波利斯500大赛、NASCAR以及澳大利亚最古老的赛车队迪克·约翰逊赛车 [6] - 品牌也通过全球各地的本地音乐节、地下演出以及与Muse和LeSserafim等全球音乐艺人合作来聚集粉丝 [6] - 金宾被称为“人民的波本”，其品牌建立在社区和欢迎所有人的理念之上 [7] 公司背景 - 金宾是全球最畅销的波本威士忌，自1795年起由八代家族酿酒师酿造 [10] - 凯迪拉克F1车队由TWG Motorsports和通用汽车支持，在美国印第安纳州费希尔市、北卡罗来纳州夏洛特以及英国银石设有运营基地，计划于2026年首次亮相F1 [11] - 金宾的母公司三得利全球烈酒是世界高端烈酒领导者，在全球近30个国家拥有约6,000名员工 [13]

合作概况 - 美国领先住宅建筑商Century Communities与全美第一家电品牌LG Electronics USA达成全国性家电供应商合作协议 [1] - 合作协议通过LG Pro Builder部门执行 将为Century Communities旗下两个住宅建筑品牌提供厨房和洗衣设备 [2] - 合作计划从2025年第四季度开始实施 覆盖未来四年内全美数万套新建住宅 [2][3] 合作内容 - LG将提供ENERGY STAR认证的核心产品线 包括冰箱、灶具、洗碗机、洗衣机和烘干机等尖端产品 [3] - 除家电外 LG Pro Builder还将提供暖通空调系统、热泵热水器、消费电子等建筑商专属产品组合 [6][10] - 合作基于双方共同理念 旨在通过创新设计、可靠性和优质服务提升消费者生活品质 [4] 公司背景 - Century Communities位列全美前十住宅建筑商 在16个州超过45个市场开展业务 提供抵押贷款、产权和保险经纪等配套服务 [5][7][8] - LG电子全球年收入超过600亿美元 在美国市场销售家电、家庭娱乐产品、商用显示器和汽车零部件等多元化产品 [9] - Century Communities连续三年获评Newsweek美国最值得信赖公司 2025年入选美国新闻与世界报道最佳雇主榜单 [5][7] 市场地位 - LG保持美国家电品牌第一地位 该评级来自OpenBrand MindShare(AHAM Core 6)2024-2025年度数据 [7] - Century Communities作为在线房屋销售行业领导者 通过Century Communities和Century Complete双品牌运营 [1][7] - LG Pro Builder部门专门服务建筑和设计专业人士 配备具有建筑商特定经验的专业销售服务团队 [10]

公司业务合作 - 公司目前是Oracle的合作伙伴 [1]

公司合作进展 - 微软与OpenAI签署谅解备忘录以推进下一阶段合作伙伴关系 [1] - 双方正积极努力敲定合同条款 [1]

核心观点 - 公司2025年上半年税后净利润达62.57亿丹麦克朗 并上调全年利润指引至110-120亿丹麦克朗 主要得益于核心业务强劲表现及收购Spar Nord的贡献 [2][3] - 收购Spar Nord于2025年5月28日完成 其财务业绩自收购日至6月30日计入合并报表 全年指引包含Spar Nord 5月28日至12月31日业绩 [1][2] - 净利息及手续费收入达78.74亿丹麦克朗 其中Spar Nord贡献3.25亿丹麦克朗 剔除收购因素后集团该项收入同比增长2.5% [2][4] - 交易及整合成本达7.63亿丹麦克朗 普通股权一级资本比率保持17.3%的强劲水平 [5][7] 财务表现 - 总收入119.77亿丹麦克朗（2025年H1） vs 112.62亿丹麦克朗（2024年H1） 同比增长6.35% [5] - 交易及投资组合收入大幅增长至25.04亿丹麦克朗 其中包含Spar Nord股权价值重估带来13.52亿丹麦克朗一次性收益 [5] - 贷款减值损失2.82亿丹麦克朗 其中Spar Nord贷款组合贡献1.29亿丹麦克朗 [5] - 成本支出43.15亿丹麦克朗 同比增加9.9亿丹麦克朗 主要源于收购相关支出 [5] 业务板块表现 - 银行贷款总额1772亿丹麦克朗 其中Spar Nord贡献646亿丹麦克朗 剔除收购因素后银行贷款同比增长15.8%至1128亿丹麦克朗 [7] - 财富管理收入13.99亿丹麦克朗 Spar Nord贡献0.46亿丹麦克朗 剔除收购因素后同比增长0.9% [7] - Totalkredit抵押贷款增长至9349亿丹麦克朗 同比增长5.5% 主要得益于1月份降价策略推动 [3][7] 战略进展 - Nykredit银行与Spar Nord合并按计划推进 预计2026年春季完成 将打造客户所有制银行替代上市大型银行 [3] - Totalkredit通过KundeKroner福利计划在多数场景提供最低房价 合作伙伴战略成为集团核心战略组成部分 [3] - 客户所有制结构优势显现 Spar Nord客户已开始体验客户所有制银行福利 合并后所有客户将享受统一价值主张 [3]

合作里程碑 - Dillard's与全球最大珠宝品牌Pandora共同庆祝第100家Pandora专柜入驻 该专柜位于密苏里州斯普林菲尔德Battlefield Mall新店[1][3] - 合作始于2024年秋季 最初在15家Dillard's门店试点 后迅速扩展至99家 最终达成百家门店规模[3] 合作成效与战略 - Dillard's高管指出 Pandora的创新设计与高品质工艺完美契合公司客户对独特优质产品的需求 客户反响远超预期[4] - Pandora北美总经理表示 通过Dillard's渠道触达了新老客户群体 强化了品牌真实购物体验 未来将持续推动共同增长[4] - 双方合作目标是为珠宝及时尚爱好者创造难忘的消费体验[5] 公司背景 **Pandora** - 全球最大珠宝品牌 产品覆盖100多个国家 销售网点达6800个 含2700家概念店[6] - 2024年营收317亿丹麦克朗(42亿欧元) 全球员工3.7万人 采用100%回收金银材料[7] - 总部位于丹麦哥本哈根 纳斯达克上市公司 承诺2030年前将价值链碳排放减半[7] **Dillard's** - 1938年创立 现为美国大型时尚零售商 运营272家门店(含28家折扣中心) 覆盖30个州[8] - 主营高端时尚服饰、美妆及家居产品 强调精选品牌组合与客户至上的服务理念[8]