纪要涉及的公司 Minerals 260（MI6），从Linetown分拆出来的公司；Zijin，价值100亿美元的中国企业集团；Samuel Terry，澳大利亚过去二十年表现最佳的基金之一；BlackRock、Franklin Templeton，国际知名基金 [1][2][4][5] 核心观点和论据 - **公司发展历程与交易**：Minerals 260成立三年，从Linetown分拆而来，去年与Zijin谈判收购Bulle Bulle Gold Project，1月1日宣布交易，通过ASX合规流程，以3000万美元公司市值筹集2.2亿美元，其中1.66亿美元用于收购项目，交易完成一周后开始钻探，目前有六台钻机作业 [1][2][3] - **股东情况**：股东包括国际和国内优质基金、高净值人士和零售网络，Samuel Terry是第一大股东，Tim Goyter是第二大股东，Tim投入1200万美元参与融资并在市场花费300万美元，前20大股东持股65% [4][5] - **项目优势**：项目是澳大利亚最大的未开发金矿项目之一，资源量230万盎司，钻探浅，60%的钻孔深度在50米或以下，距Kalgoorlie机场45分钟车程，有主要公路直达，资源位于有效采矿租赁权上，有原住民土地使用协议，与传统所有者关系良好，已完成环境调查、冶金测试和工程工作 [12][13][14][15] - **资源情况**：资源为一个矿化事件，9公里走向，近四个主矿坑，60%资源属指示类别，多数由20×20钻探支撑，资源整体向下倾斜开放，虽已完成超一半8万米钻探仍未找到底部 [16][17][18] - **勘探计划**：有五个支柱，包括在Dickson's和Phoenix向下钻探、在Phoenix和Bacchus加密钻探、在Bacchus和Kraken沿走向钻探、针对区域目标（主要是Gibraltar）钻探，40%钻孔用于加密，40%用于深度延伸，20%用于沿走向 [19][20] - **钻探成果**：已完成超一半8万米钻探，看到了预期的矿化，包括向下、Bacchus和Kraken之间及沿走向的矿化，有厚矿段截获，如底部有62米资源品位矿段，含1米品位23的矿段 [23][25] - **开发计划**：预计9月完成8万米钻探，12月有新资源，2027年初做出最终投资决策（FID）并开始建设，2028年底投产，项目规模大，有大量历史技术工作基础，基础设施、冶金和水方面条件良好 [29][33] - **冶金与水方面**：冶金方面，75微米粒度下回收率89 - 93%，矿石为角闪岩，澳大利亚处理工艺成熟；水方面，收购土地有主古河道水权，40口井正在泵测试和修复，还有其他古河道备用方案 [30][31][32] 其他重要但可能被忽略的内容 - 公司网站有资源的3D动画和优秀分析师研究报告联系方式 [5][22] - 项目上一次开采是上世纪90年代，当时金价300美元/盎司，1999年因英格兰央行售金金价跌至250美元/盎司而关闭，过去十年在Zijin手中未受重视 [8] - 过去三个月钻探米数超过过去二十年，显示公司推进速度快 [20]

文章核心观点 公司在2025年6月19日股东大会上各项决议均获通过，聚焦墨西哥洛斯雷耶斯金银项目的勘探开发，计划继续勘探以扩大资源，虽因安全问题暂停钻探但不影响后续计划，目标在2025年第三季度完成初步经济评估 [1][2][6] 会议结果 - 103,882,459股普通股参与会议，占记录日期已发行和流通普通股的68.13% [2] - 设定董事人数为9人的决议，赞成票103,219,008，占比99.36%；反对票663,451，占比0.64% [3] - 董事选举中，各提名人赞成票占比在77.24% - 99.57%之间 [4] - 批准任命戴维森公司为审计师的决议，赞成票100,914,857，占比97.14%；弃权票2,967,602，占比2.86% [5] - 批准修订综合激励计划的决议，赞成票97,926,055，占比95.59%；反对票4,521,450，占比4.41% [7] - 批准修订综合激励计划下未分配权益的决议，赞成票89,794,404，占比87.65%；反对票12,653,101，占比12.35% [8] 项目情况 洛斯雷耶斯项目概况 - 是高品位、低硫化热液型金银项目，2019年收购后已投入超6400万美元进行勘探，完成超22.1万米钻探 [2][14] - 2024年10月15日公布更新的资源估算，包括露天矿和地下矿资源 [14][16] 勘探计划 - 2025年计划继续基于成功的勘探方法，识别新目标、扩大现有资源和进行加密钻探，还包括地质测绘和地球化学采样 [9] - 重点工作包括扩展Z - T区矿脉、扩大瓜达卢佩东区矿化、增加中心区资源、对新兴资源进行钻探以及完成初步经济评估等 [12] 安全问题影响 - 2025年1月28日因安全形势恶化暂停钻探，预计不影响恢复后12个月内至少4万米的钻探计划，6台钻机待命，公司将与当地当局合作监测情况 [10] 资源估算 露天矿资源 - 指示资源量49,042千吨，含1491千盎司黄金和53,995千盎司白银；推断资源量17,210千吨，含538千盎司黄金和21,561千盎司白银 [16] 地下矿资源 - 指示资源量4,132千吨，含402千盎司黄金和20,243千盎司白银；推断资源量4,055千吨，含273千盎司黄金和10,247千盎司白银 [16] 估算参数 - 露天矿和地下矿资源估算基于特定优化参数，包括金银价格、回收率、采矿成本等 [16][22] 公司情况 公司定位 - 由成功的矿业高管、资本市场人员和当地运营商管理，有良好的资本结构和管理团队，目标是扩大洛斯雷耶斯项目资源并推进开发 [28] 相关人员 - 勘探执行副总裁斯科特·史密斯是NI 43 - 101规定的合格人员，审核并批准新闻稿技术内容 [27] 联系方式 - 可访问公司网站https://www.primeminingcorp.ca/ 或联系相关人员咨询 [29]

融资规模与结构 - 公司通过私募配售增发3180万普通股(每股4.5加元)及CDIs(每份5.1澳元)，融资总额提升至1.43亿加元(约1.62亿澳元) [1][3] - 配售证券包括在TSXV上市的普通股和在ASX交易的CDIs，两者享有同等权益 [4] - CDIs发行价较4月28日收盘价折让8.9%，较5日成交量加权均价折让8.3% [5] - 普通股发行价较4月29日收盘价折让4.1%，较5日成交量加权均价折让5.0% [6] 资金用途规划 - 5300万加元用于207公里钻探工程，目标在2027年Q1前确定推断资源量 [8][18] - 2700万加元用于1公里地下巷道开发以加速矿化带开采 [8][18] - 400万加元用于Sunday Creek项目的初步经济评估 [8][18] - 5900万加元用于12公里矿化带勘探扩展及三年期营运资金 [8][18] 项目战略价值 - Sunday Creek项目拥有"黄金阶梯"构造，矿化带沿走向延伸12公里，钻探证实从地表至1100米深度连续 [16] - 锑矿贡献项目总价值的20%，中国出口限制背景下该项目可能成为西方关键锑供应源 [17] - 项目入选美国国防工业基础联盟(DIBC)，受益于澳英美联盟(AUKUS)相关立法 [17] - 初步冶金测试显示非难处理矿化特征，适合常规加工工艺 [19] 执行时间表 - 首批证券(Tranche 1)预计5月6日(温哥华)/5月7日(澳大利亚)发行，剩余普通股(Tranche 2)5月14日发行 [7] - 所有配售证券设4个月锁定期，CDIs在锁定期内不可转换为加拿大交易普通股 [7][9] - 项目拥有1000公顷自有土地，2025年Q3前计划完成60公里钻探 [19] 市场反应 - 配售获得澳大利亚、加拿大及海外机构投资者及现有股东强劲需求 [3] - 承销商将收取非总裁名单订单金额5%的现金佣金，总裁名单部分可能支付2.5%现金或股票佣金 [15]