股价目标调整 - RBC Capital将特斯拉目标股价从307美元上调至319美元 维持"跑赢大盘"评级 [1] - 新目标价较TipRanks分析师平均预测294美元高出85% [2] 交付量与储能业务 - Q2交付量384万辆 符合分析师预期 [1] - 季度储能销售96GWh 略低于近期水平 [1] - 当前市值达95923亿美元 巩固行业领导地位 [1] 财务指标预测 - Q2汽车毛利率(不含监管积分)预计137% 略高于共识预期134% [3] - 全年汽车毛利率(不含积分)预计136% 低于市场平均预测139% [3] - 全年车辆交付量预计同比下降7% 优于行业预测的8%降幅 [4] 分析师观点分歧 - Wedbush分析师警告公司需明确CEO政治活动边界 称面临"临界点" [5]

股价下跌 - 特斯拉股价在盘前交易中跌破关键300美元水平 较前一交易日收盘价315 35美元下跌6 5%至294美元左右 [1] - 股价下跌主要源于华尔街投行William Blair将评级从"跑赢大盘"下调至"与大盘持平" [4] 评级下调原因 - 分析师Jed Dorsheimer指出 取消7500美元电动汽车税收抵免政策虽被市场预期 但废除企业平均燃油经济性(CAFE)罚款的政策变化令市场意外 [4] - 税收抵免取消将影响特斯拉汽车需求 但更严重的是可能危及公司通过出售监管积分获得的超20亿美元利润 [5] - 需求受阻与20亿美元利润风险的双重打击导致评级下调 [6] 管理层因素 - 投资者对CEO马斯克的政治野心表示担忧 特别是在其宣布成立新政党并与特朗普总统就税收法案发生公开冲突后 [7] - 分析师Dan Ives指出 投资者对马斯克持续投入政治活动表现出"疲惫感" 认为这与特斯拉关键发展阶段所需的领导方向背道而驰 [8] - 此前马斯克退出特朗普政府曾短暂缓解投资者对其精力分散的忧虑 [9]

特斯拉股票分析 公司估值与市场表现 - 特斯拉市值约1万亿美元 但股价波动大且争议不断 [1] - 高估值基于电动车销售增长预期及机器人出租车业务潜力 [1] - 多个关键地区销售增长乏力 管理层负面新闻频发 [1] 政策风险影响 - 特朗普支持的新法案拟取消电动车税收抵免 现行抵免额度为4000-7500美元 [2] - 特斯拉90%以上销量依赖Model 3/Y 这两款车型均符合联邦税收抵免条件 [2] - 超三分之一消费者因税收抵免才购买特斯拉 政策取消将显著影响销量 [2][3] 财务数据关键点 - 上季度净利润4.09亿美元 其中5.95亿美元来自出售排放监管积分 [5] - 监管积分利润率接近100% 主要来自州级项目 部分涉及联邦计划 [5] - 若监管积分政策变动 公司将失去高利润收入来源 [5] 业务风险叠加 - 电动车交付量已现下滑 税收抵免与监管积分双重流失将加剧经营压力 [6]