Pineapple Financial Reports Q3 Fiscal 2025 Results: Reduced Losses, Improved Cash Flow, and Sustainable Growth in a Shifting MarketJuly 14, 2025 5:30 PM EDT | Source: Pineapple Financial Inc.Toronto, Ontario--(Newsfile Corp. - July 14, 2025) - Pineapple Financial Inc. (OTC Pink: PAPLF) ("Pineapple" or the "Company"), a leading Canadian mortgage technology and brokerage platform, today announced its unaudited financial results for the three and nine months ended May 31, 2025.In a year defined b ...

财务数据和关键指标变化 - 公司营收同比增长18%，达到年化近12亿美元 [7] - 费用收入减去生产成本（FRLPC）增长26%，年化超4.6亿美元 [7] - 调整后EBITDA增长100%，年化约3.2亿美元 [7] - 本季度GAAP净利润达800万美元，首次实现盈利 [7] - 网络交易量与去年持平，为24亿美元，略低于指引 [24] - 收入和其他收入增长18%，达创纪录的2.9亿美元，费用收入增长19%，达2.83亿美元 [25] - FRLPC达1.16亿美元，同比增长26%，占网络交易量的比例同比上升100个基点至4.8% [25] - 调整后EBITDA同比翻倍，达创纪录的8000万美元，利润率上升超10个百分点至27% [26] - 运营收入达4800万美元，同比增长超五倍 [27] - 净信贷相关损失本季度为2400万美元，低于上季度的2.29亿美元 [28] - 利息费用为2100万美元，较上季度减少约500万美元，自2024年第三季度峰值以来年化减少2500万美元 [28] - 调整后净收入为5300万美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 个人贷款业务量同比增长17%，申请转化率稳定在约1% [25] - 汽车贷款业务量第一季度环比增长近50%，年化超11亿美元 [19] - 销售点贷款业务需求强劲，公司正与现有合作伙伴扩大业务 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 本季度通过三笔交易发行了14亿美元的资产支持证券（ABS），通过135个机构资金合作伙伴分销 [30] - 预计2025年非ABS融资渠道将占融资的25% - 50% [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取谨慎和平衡的增长策略，注重长期盈利能力和风险控制 [10][14] - 加强风险管理，优化资金结构，提高资金效率 [11][30] - 推出主动预筛选产品，提升对贷款合作伙伴的价值 [12] - 持续投资于产品创新，为合作伙伴提供更有竞争力的解决方案 [14][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济存在不确定性，但公司业务表现良好，具备应对各种环境的能力 [10][11] - 消费者信贷行为稳定，公司将继续谨慎增长 [10] - 预计市场波动将持续，但公司已做好应对准备 [29][34] - 对公司未来的盈利能力和增长前景充满信心 [27][91] 其他重要信息 - 公司无需也不计划在可预见的未来筹集股权资本 [9][32][33] - 截至3月31日，公司资产负债表上有2.3亿美元现金及现金等价物和7.6亿美元贷款及证券投资 [33] - 第一季度对投资组合进行了4500万美元的公允价值调整，低于上季度的1.56亿美元 [33] 问答环节所有提问和回答 问题1: 如何在产品层面应对经济不确定性带来的结果变化？ - 公司采取谨慎平衡的增长策略，注重长期增长与盈利能力的平衡 [40][41] - 目前数据未显示宏观经济因素对业务的影响，消费者表现稳定 [42] - 若出现下行情景，如高通胀或高失业率，公司将采取相应措施，如调整生产和定价 [43][44] - 公司资金来源多元化，风险管理能力强，业务模式具有稳定性 [45][46] 问题2: 预筛选产品在未来12 - 18个月如何在合作伙伴和现有业务中扩展？以及公允价值标记是否仍在之前的范围内？ - 预筛选和联盟渠道是公司在个人贷款业务的重要增长途径，已进行的概念验证非常成功，预计下半年推出 [52][54][55] - 公允价值损失可参考补充文件，本季度损失处于正常水平 [57] 问题3: 个人贷款、汽车和销售点三个可寻址市场的关键驱动因素是什么？以及资本市场定价是否有变化？ - 个人贷款业务通过帮助贷款合作伙伴获取新客户和提高现有客户参与度来增加价值 [62][63] - 汽车贷款业务通过提高审批率和提供无缝体验，帮助贷款合作伙伴服务经销商 [64][65] - 销售点贷款业务通过提高激活率，帮助贷款合作伙伴赢得更多商家业务 [66] - 这三个垂直市场同比增长约25%，环比增长6%，公司对其盈利能力贡献感到满意 [68] 问题4: 预筛选产品是否是FRLPC扩张的驱动因素？以及远期流量协议何时会影响公允价值调整？ - 预筛选产品将显著降低合作伙伴的客户获取成本，对FRLPC有积极影响 [73][74] - 随着业务增长，预计公允价值调整会有所变化，远期流量协议的影响已纳入FRLPC指引 [77] 问题5: 本季度核心运营费用大幅降低是否可持续？以及4月后ABS市场情况和剩余权益保留比例是否有变化？ - 目前费用水平可持续，随着业务增长和费用控制，运营杠杆将进一步提高 [81][82] - ABS市场短期波动正常，公司会将其影响计入资产定价，对公司影响较小 [86][87] - 市场对剩余权益的需求仍然存在，短期波动不影响长期表现 [88]