技术分析 - 三月美国国债期货（ZNH26）价格呈下跌趋势 日线图上形成了一个次要的看跌旗形形态 [1][2] - 移动平均收敛散度（MACD）指标显示看跌态势 蓝色MACD线位于红色信号线下方且两条线均呈下降趋势 空头掌握近期技术优势 [2] - 若三月国债期货价格跌破上周低点112.14.0的图表支撑位 则可能成为卖出机会 下行价格目标为111.00.0或更低 技术阻力位位于113.00.0 [4] 基本面分析 - 上周美联储FOMC会议在货币政策上立场偏鹰派 美联储主席杰罗姆·鲍威尔暗示在美国利率上周下调0.25%后可能不会进一步下降 [3] - 美国通胀问题虽不严重但具有粘性 并且仍高于美联储的目标水平 这些因素对美国国债价格构成利空 [3]

行业整体表现 - 美国大型银行财报季开局稳健但未达惊人水平 [1] - 整体业绩符合预期 交易和投行业务带来收益 但未出现爆发式增长 [1] - 消费者贷款利润率略显疲弱 支出保持稳健但出现减速迹象 [1] - 按常规标准衡量 大型银行本季度表现良好 但并非特别出色 [2] 摩根大通业绩 - 第三季度净利润144亿美元 同比增长12% [3] - 市场部门表现突出 交易收入跃升25%至近90亿美元 其中股票交易收入增长33% 固定收益增长21% [3] - 投资银行费用增长16% 反映交易和承销活动增强 [3] - 消费者银行业务收入因贷款稳定增长和存款稳定而上升 但抵押贷款和汽车贷款需求显现早期疲软迹象 [4] - 信用卡和借记卡支出保持稳健 拖欠率仅小幅上升 消费者资产负债表基本完好 [4] - 公司认为美国经济保持韧性 但对复杂地缘政治条件 关税贸易不确定性 高资产价格和粘性通胀风险保持警惕 [5] 高盛业绩 - 营收增长20%至152亿美元 净利润增长37%至41亿美元 [6] - 投资银行费用飙升42%至27亿美元 主要受并购和杠杆融资业务推动 [6] - 交易收入增长17% 得益于固定收益和大宗商品业务强劲 [6] - 资产和财富管理部门实现两位数增长 因客户活动和私人贷款增加 [7] - 运营费用因薪酬和法律成本增加而上升14% [7] - 业绩为超过一年来最佳 表明其核心优势（咨询 交易 财富管理）业务表现良好 [7] 贝莱德业绩 - 收入因无与伦比的规模而激增 但因收购活动导致利润增长平淡 [8] - 收购前期成本高昂 但预计将推动未来收入增长 [8]