市场整体情绪与指数表现 - CNN恐惧与贪婪指数从前值44.5下降至40.7，仍处于“恐惧”区间，表明市场整体情绪恶化 [1][4] - 美股三大指数涨跌不一：道琼斯指数上涨约260点，收于49,501.30点；标普500指数下跌0.51%，收于6,882.72点；纳斯达克综合指数下跌1.51%，收于22,904.58点 [3] 行业板块轮动与表现 - 标普500指数中多数板块收涨，能源、材料和房地产板块录得最大涨幅 [3] - 信息技术和通信服务板块逆市下跌，拖累整体市场表现 [3] - 市场出现明显的板块轮动，投资者持续从长期增长型股票中积极撤出，并转向能源和材料板块 [1] 特定领域与ETF动态 - iShares Expanded Tech-Software Sector ETF连续第七个交易日下跌，回落至2025年4月关税冲击时的水平 [2] - 纳斯达克综合指数在交易时段内下跌约350点，显示科技成长股承压 [1] 宏观经济数据 - 美国1月ISM服务业PMI为53.8，与12月修正值持平，高于市场预估的53.5 [2] - 美国1月S&P全球综合PMI从初值52.8升至53.0，高于12月的52.7 [2]

市场情绪与指标分析 - 短期市场回报可由情绪和动量驱动 投资者情绪高涨可推高股票估值并引发长期牛市 [1] - 人工智能热潮推动美国股市连续三年实现两位数回报 显著提振市场情绪至历史罕见高位 [1] - 美国银行全球基金经理调查显示 其牛熊指标于2024年1月达到9.4 进入“极度看涨”区间 为2018年1月以来最高水平 [2] 历史案例：过度自信与市场回调 - 2018年是过度自信导致股市下跌的典型例子 2017年标普500指数上涨约20% 并在2018年初继续上涨 同期芝加哥期权交易所波动率指数长期处于历史低位的高个位数区间 [4] - 投资者开始卖出波动率挂钩期货合约 押注低波动环境将持续 该策略在波动率维持低位时有利可图 [5] - 2018年2月发生“波动率末日” 波动率骤升使VIX指数在几个交易日内飙升至50 做空波动率交易崩盘 标普500指数下跌10% 投资者过度自信导致了市场急跌 该事件前数周牛熊指标已处于历史高位 [6] 牛熊指标的其他预警信号 - 该指标在2020年2月发出超卖信号 随后新冠疫情导致美国经济停摆 标普500指数至3月暴跌逾30% [7] - 该指标在2006年和2007年多次发出超买信号 当时人们普遍相信房价将持续上涨 导致杠杆水平极高 最终在2008年引发危机 造成深度衰退、房地产市场崩溃及标普500指数下跌逾50% [8]

市场整体环境与预期 - 当前股市定价已反映了完美预期 最关键的两个交易日即将到来[11] - 市场对Meta Platforms Inc (META)财报后的表现预期积极 预计其股价将在财报后突破阻力区1[11] - 市场对微软(MSFT)的财报“耳语数字”也高于市场普遍共识[11] 宏观经济数据与事件 - 美国第二季度GDP先行数据为3.0% 高于2.5%的共识 但分析认为部分增长与关税相关的需求前置有关[11] - GDP平减指数先行数据为2.0% 低于2.6%的共识[11] - ADP就业人数变化为10.4万 高于7.8万的共识 显示就业市场保持强劲[11] - 美联储FOMC利率决议将于当日美东时间下午2点公布 市场共识预期为维持利率不变[11] - 美联储主席鲍威尔可能无法获得一致同意 两位特朗普任命的委员沃勒和鲍曼有很高概率持异议[11] - 后续将公布PCE物价指数、个人收支、初请失业金及官方非农就业报告等重要经济数据[11] 行业与公司动态 - 在早盘交易中 资金流向在Meta (META)、微软 (MSFT)和英伟达 (NVDA)呈现正流入[6] - 在早盘交易中 资金流向在苹果 (AAPL)、亚马逊 (AMZN)、Alphabet (GOOG)和特斯拉 (TSLA)呈中性[6] - 在早盘交易中 资金流向在SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)和Invesco QQQ Trust Series 1 (QQQ)呈现正流入[7] - Meta (META)和微软 (MSFT)将于当日常规交易时段收盘后公布财报[11] - 苹果 (AAPL)和亚马逊 (AMZN)将于次日常规交易时段收盘后公布财报[11] 商品与加密货币 - 油价因特朗普关于若俄乌战争不在10天期限内停止将对俄罗斯实施二级制裁的言论而上涨[9] - 美国石油协会(API)原油库存增加153.9万桶 而市场共识预期为减少250万桶[9] - 比特币目前处于区间震荡状态[10] 地缘政治与贸易 - 特朗普总统表示将从8月1日起对印度征收25%的关税 原因是印度从俄罗斯购买廉价石油和军备[4] - 市场此前预期印度关税不高于19% 印度则希望关税为15%[4] - 若印度股市因此消息下跌 将被视为买入机会[5] - 股市对特朗普关于可能在年底前与中国国家主席习近平会晤的声明感到乐观[11]