公司概况 - 2025年7月25日，工银瑞信基金、国盛证券、财通证券对深圳市江波龙电子股份有限公司进行特定对象调研，公司副总经理、董事会秘书许刚翎等接待 [2] 企业级存储业务 - 公司是极少数能在定期报告披露企业级存储产品组合（eSSD和RDIMM）业绩的A股上市公司，也是国内少数具备“eSSD+RDIMM”产品设计、组合及规模供应能力的企业 [3] - 2025年一季度企业级存储产品组合收入3.19亿元，同比增长超200%，产品获不同行业知名客户认可，适配性和可靠性强 [3] - 随着AI应用加速，客户将更多采用国产企业级存储产品，公司有望在重要客户处持续取得突破 [3] TCM模式合作 - 公司与存储晶圆原厂达成TCM模式合作，是主控芯片、固件研发和封测制造等能力全面领先的体现，能满足高性能与定制化需求，创造更高附加值 [3] - 公司将发展为连接上游晶圆原厂与终端应用市场的重要桥梁，与闪迪的合作体现其技术实力与产业定位，能强化其在存储生态中的独特地位 [3][4] TCM模式开展情况及影响 - 已与闪迪合作，面向移动及IOT市场推出定制化UFS产品及解决方案，搭载自研主控芯片的UFS4.1产品性能优于市场主流产品 [5] - UFS产品有望大规模导入Tier1客户供应链，扩大公司在嵌入式存储市场领先地位，提升高端存储市场占有率 [5] - 公司积极推进TCM模式应用，已与传音、ZTE等达成合作，未来将在主要大客户合作上持续取得突破 [5] 自研主控芯片 - 公司自研主控聚焦高端产品领域，已推出三款主控芯片，累计应用量超3000万颗，已成功流片首批UFS自研主控芯片 [6] - 搭载自研主控芯片的存储产品有性能和功耗优势，2025年应用规模预计明显放量增长，公司将结合第三方主控芯片厂商优势拓宽产品组合 [6][7] 存储价格走势 - 2025年第一季度后半期存储产品市场价格及各方心理预期上扬，下游需求实质性增长，半导体存储市场自3月底逐步回暖 [7] - 预计第三季度服务器和手机等领域存储产品价格仍具上行动能 [7]