存储行业的凛冬逐渐走远，赛道头部企业已率先兑现业绩增量。兆易创新2025年半年报显示，上半年实 现营收41.5亿元，同比增长15%；归母净利润5.75亿元，同比增长11.31%。国元证券研报指出，公司 DRAM（一种动态随机存取存储器）业务受益于三大原厂加速退出利基市场，产品量价齐升带动盈利能 力修复，NOR Flash（非易失性存储器）、MCU（微控制单元）业务亦随消费电子、汽车电子需求回暖 同比增长，业绩弹性逐步释放。 根据弗若斯特沙利文的报告，以2024年销售额计，兆易创新是全球唯一一家在集成电路设计四大核心领 域均跻身全球前十的企业：NOR Flash全球第二、中国内地第一；SLC NAND Flash全球第六、中国内地 第一；利基型DRAM全球第七、中国内地第二；MCU全球第八、中国内地第一。另据公司披露，兆易 创新现为全球排名第一的无晶圆厂（公司设计芯片后交由代工厂生产）Flash供应商。一言以蔽之，贵 为国内"存储一哥"乃至国际一线厂商的兆易创新，也不愿因动作迟缓导致本轮红利的错失。 和当下"国产替代"浪潮中由国内向外辐射的科技企业不同，海外市场本就是兆易创新的基本盘——财报 显示，公司2024 ...

股东会召集和召开程序 - 公司董事会于2025年8月21日公告会议通知 载明会议召开方式、时间、地点及审议事项 符合股东会规则和公司章程规定 [3] - 股东会采用现场投票和网络投票相结合方式 现场会议于2025年9月5日14:00在深圳市南山区召开 网络投票通过上海证券交易所系统在交易时段进行 [3] - 召集和召开程序符合公司法、股东会规则和公司章程规定 [3] 股东会召集人资格 - 本次股东会由公司董事会召集 [3] - 董事会具备合法召集资格 符合公司法、股东会规则和公司章程规定 [3] 出席会议人员情况 - 出席现场会议股东及代理人共4名 代表股份90,377,936股 占有表决权股份总数19.3650% [5] - 通过网络投票股东342名 代表股份82,251,556股 占有表决权股份总数17.6238% [6] - 列席人员包括公司董事、高级管理人员及律师事务所律师 均具备合法列席资格 [6] 表决程序和结果 - 现场投票采用记名投票方式 网络投票通过交易所系统进行 合并统计后形成最终表决结果 [6] - 议案1表决结果：同意172,413,955股（99.8751%） 反对188,473股（0.1091%） 弃权27,064股（0.0158%） [6] - 中小投资者对议案1表决：同意35,220,759股（99.3917%） 反对188,473股（0.5318%） 弃权27,064股（0.0765%） [7] - 议案2表决结果：同意172,465,616股（99.9050%） 反对149,563股（0.0866%） 弃权14,313股（0.0084%） [7] - 中小投资者对议案2表决：同意35,272,420股（99.5375%） 反对149,563股（0.4220%） 弃权14,313股（0.0405%） [7] - 议案3表决结果：同意172,466,616股（99.9056%） 反对149,553股（0.0866%） 弃权13,323股（0.0078%） [8] - 中小投资者对议案3表决：同意35,273,420股（99.5403%） 反对149,553股（0.4220%） 弃权13,323股（0.0377%） [8][9] - 议案10表决结果：同意170,938,340股（99.0203%） 反对1,595,295股（0.9241%） 弃权95,857股（0.0556%） [16] - 中小投资者对议案10表决：同意33,745,144股（95.2276%） 反对1,595,295股（4.5018%） 弃权95,857股（0.2706%） [17] - 议案2作为特别决议事项 获得出席股东所持表决权三分之二以上通过 [17] - 表决程序符合公司法、股东会规则和公司章程规定 表决结果合法有效 [17] 法律意见结论 - 股东会召集和召开程序、召集人资格、出席会议人员资格及表决程序均符合相关法律法规和公司章程规定 [17] - 本次股东会表决结果合法有效 [17]

回购方案核心信息 - 公司于2025年8月8日通过第二次股份回购议案 拟使用自有或自筹资金通过集中竞价交易方式回购A股股份 [1] - 回购资金总额不低于人民币1亿元 回购价格不超过人民币20元/股 回购期限为股东大会审议通过后12个月内 [1] - 回购股份将全部用于减少注册资本并注销 导致注册资本减少 [1] 债权人通知程序 - 根据《公司法》规定 公司就注册资本减少事项通知债权人 [1] - 债权人需在公告披露日起45日内（未接到通知者）或接到通知日起30日内申报债权 [1] - 逾期未申报不影响债权有效性 公司将继续按原约定履行债务义务 [1] 债权申报具体要求 - 债权人需提供证明债权债务关系的合同、协议及其他凭证原件及复印件 [2] - 机构债权人需提供营业执照复印件并加盖公章 个人债权人需提供身份证明文件 [2] - 允许通过现场、邮寄或电子邮件方式申报 邮寄以邮戳日为准 电子邮件以公司收到日为准 [2] - 债权申报联系地址为深圳市南山区科发路8号金融基地2栋C座13楼 电子邮箱为IR@biwin.com.cn [2]

股份回购计划 - 公司拟以自有或自筹资金回购股份 金额不低于2000万元且不超过4000万元 [1] - 回购价格上限为97.90元/股 回购期限为股东大会审议通过之日起12个月 [1] - 回购股份用途为减少注册资本 [1] 股东减持情况 - 部分董事、高管及持股5%以上股东减持计划尚未实施完毕 [1] - 相关股东将继续按原定计划执行减持 [1]

价格调整 - Sandisk宣布自9月4日起对所有渠道和消费者客户的产品价格上调10%以上 [1][2] - 价格调整仅适用于新报价和订单 不适用于现有承诺 [2] - 公司未来将继续定期评估价格 并可能在未来几个季度进行其他调整 [2] 需求驱动因素 - 闪存产品需求强劲 主要受人工智能应用推动 [2] - 数据中心、客户端和移动领域存储需求增长共同支撑涨价决策 [2] 战略目标 - 价格调整旨在确保提供高性能闪存解决方案 [2] - 涨价行动用于支持公司在闪存领域的持续创新投资 [2]

以下文章来源于深圳市存储器行业协会 ，作者GMIF2025 深圳市存储器行业协会 . 深圳市存储器行业协会（SMIA）于2019年正式成立，SMIA是非盈利性的半导体行业社会团体，协会始于 湾区，立足中国，面向全球。以"聚焦存储领域，增进产业协同"为主要工作方向，为会员企业搭建良好的 产业协作平台，构建良好的存储产业生态圈。 公众号记得加星标⭐️，第一时间看推送不会错过。 过去数十年，存储产业一直是半导体领域中波动最为剧烈的板块。价格起伏、供需失衡、产能扩缩， 几乎成为行业常态。而进入2025年，随着AI大模型、海量数据与边缘智能的加速落地，存储产业正 在经历从 "周期驱动" 向 "结构性增长" 的深刻转型。 全球存储市场正从"容量扩张"向 "更高性能、更高能效与系统协同" 全面跃迁。新一代内存与闪存产 品快速演进，先进封装、接口协议与架构创新加速落地，驱动整个产业链迈向高质量发展新阶段。 世界半导体贸易统计组织近日发布的数据显示，2025年H1全球半导体市场规模达 3460 亿美元，同 比增长18.9%，其中 半导体存储增长20% 。多方机构预测，2025年第三季度存储产品价格将持续上 扬，尤其是企业级SS ...

周四，西部数据(WDC.US)涨逾4%，报89.59美元，再创历史新高。据了解，存储行业目前正经历价格 上涨浪潮，由减产措施导致供需失衡以及人工智能(AI)应用需求强劲驱动，主要体现在NAND闪存和 DRAM产品上，并且预计这种回暖趋势将持续至2025年甚至2026年。数据中心、AI服务器、AI PC以及 智能汽车等领域对存储的需求激增，促使存储芯片厂商纷纷采取减产、涨价等措施，以应对市场变化并 抓住新一轮的周期上行。摩根士丹利在周三的报告中维持对西部数据的买入评级，并将其目标股价从92 美元上调至99美元。 ...

智通财经APP获悉，周四，西部数据(WDC.US)涨逾4%，报89.59美元，再创历史新高。据了解，存储行 业目前正经历价格上涨浪潮，由减产措施导致供需失衡以及人工智能(AI)应用需求强劲驱动，主要体现 在NAND闪存和DRAM产品上，并且预计这种回暖趋势将持续至2025年甚至2026年。数据中心、AI服务 器、AI PC以及智能汽车等领域对存储的需求激增，促使存储芯片厂商纷纷采取减产、涨价等措施，以 应对市场变化并抓住新一轮的周期上行。摩根士丹利在周三的报告中维持对西部数据的买入评级，并将 其目标股价从92美元上调至99美元。 ...

核心观点 - 山西证券给予佰维存储增持评级 公司2025年上半年营收同比增长13.70%但净利润同比下滑179.68% 二季度业绩显著改善且亏损收窄 存储价格回升及AI端侧应用渗透推动业绩好转[1][2][3] - 公司产品覆盖多领域头部客户并领先布局AI端侧技术 晶圆级先进封测项目预计2025下半年投产 将提供存储+先进封装测试综合解决方案[4][5] 财务表现 - 2025年上半年营业收入39.12亿元 同比增长13.70% 归母净利润-2.26亿元 同比下滑179.68%[2] - 单二季度营业收入23.69亿元 同比增长38.20% 环比增长53.50% 归母净利润-2829.8万元 同比下滑124.44% 但环比亏损大幅收窄[2] - 二季度销售毛利环比增长11.7个百分点 6月单月销售毛利率回升至18.61%[3] 业务进展 - 存储价格企稳回升及重点项目逐渐交付推动业绩好转[3] - 产品在国内存储厂商中市场份额位居前列 已进入手机 PC 智能穿戴领域国内外一线客户供应体系[4] - 企业级和智能汽车领域保持高速发展态势[4] - AI端侧产品覆盖AI手机 AIPC AI眼镜 具身智能等多场景 已推出UFS LPDDR5/5X uMCP等嵌入式存储产品 并量产12GB 16GB等大容量LPDDR5X产品[4] - AIPC方面推出高端DDR5超频内存条 PCIe5.0 SSD等高性能存储产品组合[4] - AI可穿戴设备领域推出高度集成的ePOP系列产品 已被Meta Google 小米 小天才 Rokid 雷鸟创新等国内外知名企业采用[4] 技术布局 - 晶圆级先进封测制造项目构建晶圆级封装能力 满足先进存储封装需求及存算合封业务需求[5] - 项目预计2025下半年投产 将提供存储+先进封装测试综合解决方案[5] 盈利预测 - 预计公司2025-2027年EPS分别为1.03元 1.60元 2.01元 对应PE分别为65.4倍 42.2倍 33.5倍[5] - 该股最近90天内共有7家机构给出评级 均为买入评级[8]

公司业务 - 公司全资子公司深圳市大为创芯微电子科技有限公司主要产品有NAND和DRAM存储两大系列 [2] 经营策略 - 公司已构建针对性策略应对存储行业产品价格波动带来的库存与订单风险 [2] - 公司通过打造产品组合优化产品结构以应对价格波动带来的经营风险 [2] - 公司实施精细化库存管理机制并动态调整库存水平以匹配市场需求变化 [2]