贸易政策环境 - 美国-墨西哥-加拿大协定将于明年夏季进行审查 制造商正评估如何最小化关税影响[1] - 北美贸易政策经历重大变化 北美自由贸易协定于2020年被美墨加协定取代 今年早些时候美国对从加拿大和墨西哥的进口商品加征25%关税[2] - 符合美墨加协定的商品获得关税豁免 但不合格的进口商品面临35%的关税[2] 贸易伙伴关系与市场反应 - 墨西哥和加拿大是美国最大的贸易伙伴 2024年美国从两国进口商品价值分别为5055亿美元和4119亿美元[3] - 关税豁免促使许多已在两国生产或采购的公司重新评估其产品合规性 部分因现有合规而获得竞争优势或业务增长[3] - 贸易顾问和律师认为 关税形势变化过快 尚未促使拥有全球供应链的制造商进行重大调整 公司对将生产转移至墨西哥有兴趣但美墨加协定未显著提振对美国制造业的兴趣[4] 企业合规现状与影响 - 咨询公司指出 在美墨加协定更明确之前 企业对于做出重大改变持谨慎态度[5] - 关税豁免为已合规公司消除了相关成本 一定程度上限制了损失[6] - Methode Electronics因其设施合规而获得客户 其在北美的交付合规率超过97% Newell Brands在墨西哥拥有两家合规工厂未受关税影响 Visual Communications Co 位于墨西哥蒂华纳的工厂因协定增强了其北美服务能力[7]

评级与目标价调整 - 美银全球研究将联合包裹服务公司评级从中性下调至表现不佳 并将目标价从91美元下调至83美元 [1] - 美银全球研究将联邦快递公司评级从买入下调至中性 并将目标价从245美元下调至240美元 [1] - 下调评级主要原因是小包裹关税豁免政策的结束 [1] 联合包裹服务公司股价表现 - 联合包裹服务公司股价最新上涨0.2%至84.06美元 但早前曾跌至82美元的五年低点 [2] - 股价自7月出现向下跳空缺口后持续受20日移动平均线压制 虽在80美元存在支撑位 但2025年累计跌幅达33.2% [2] - 期权市场显示10日期权看涨/看跌成交量比率为6.03 高于94%的年度读数 表明交易员看涨情绪异常高涨 [3] 联邦快递公司股价表现 - 联邦快递公司股价最新上涨1.8%至229.82美元 220美元区域继续提供支撑 [4] - 股价全年持续受到220日趋势线压制 导致2025年至今累计下跌18.34% [4] - 当日期权交易活跃 看跌成交量达3,805张 是日内平均水平的3倍 最活跃合约为9月12日220美元行权价的周度看跌期权 [4]