公司动态 - Credissential宣布启动CPA招募计划 旨在为CoinCMPLY平台转型为B2B加密货币税务准备SaaS解决方案获取早期产品反馈 计划招募具有加密货币经验或传统背景的注册会计师[1][2] - 公司CEO表示 CPA反馈计划将帮助构建真正解决会计实务痛点的平台 适应北美加密货币采用率持续提升的趋势[3] - 公司任命George Nguyen为新任董事 其拥有Experian云迁移、数字扩展及企业运营的丰富经验 管理超过300TB数据 并主导部署覆盖44国2万员工的生成式AI工具[5][6] - 公司向新任董事授予10万份限制性股票单位 需遵守标准4个月零1天的限售期[7] - 公司宣布原总法律顾问Sebastian Lowes辞去董事及高管职务[8] 产品与技术 - CoinCMPLY平台将采用量子安全技术 专为会计师事务所设计 最终方案将整合行业最佳实践以满足加密货币投资者服务需求[2][4] - 公司核心产品包括Credissential Dealerflow、Antenna及CoinCMPLY 专注于解决金融交易中的关键摩擦点 实现高效安全合规的价值转移[9] 战略规划 - CPA计划符合公司构建多元化金融科技生态系统的战略愿景 通过软件平台解决多领域市场缺口[2] - 公司定位为AI驱动的金融服务软件开发商 重点推进旗舰产品的开发与商业化[9]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度公司实现4%的收入增长、5%的EBITDA增长和9%的每股收益增长 [6] - 第三季度收入为23亿美元，增长4.2%；总运营费用为13亿美元，增长3.4%；有效税率为24.6%；持续经营业务净收入为7.229亿美元，增长4.5%；EBITDA为10亿美元，增长5%；持续经营业务每股收益增长9.2%至5.32美元，调整后持续经营业务每股收益增长8.9%至5.38美元 [25][26] - 本财年前两个季度完成4亿美元的股票回购，回购650万股，占流通股的5%；15亿美元股票回购计划还剩11亿美元；本财年已回购123家加盟店 [27] - 重申2025财年展望，预计收入在36.9 - 37.5亿美元之间，EBITDA在9.75 - 10.2亿美元之间，有效税率约为13%，调整后摊薄每股收益在5.15 - 5.35美元之间；较低的有效税率预计为每股收益提供约0.50美元的一次性收益 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 协助报税业务 - 公司自有协助报税业务量增加，整体净平均收费（NAC）提高，劳动力管理有效 [6] - 截至4月30日，协助渠道的业务量和市场份额同比改善；协助客户转化率连续第二年提高；未来预约数量同比增加 [9][10] DIY业务 - 本季度DIY收入同比增长8%，客户满意度各维度得分均有所提高 [12] - 截至4月30日，DIY付费NAC为81.55美元，同比增长9%，超半数增长来自产品组合向更复杂SKU的转变；在线付费业务量基本持平 [13] - AI Tax Assist工具用户参与度和满意度较高，使用该工具的客户转化率比未使用的高13个百分点；DIY客户向税务专家审核服务升级业务持续增长 [15] 小企业业务 - 协助小企业税务业务收入实现高个位数增长；DIY小企业SKU漏斗顶部注册量增长；全年簿记和工资服务收入实现两位数增长 [17][18] - Wave的高利润率订阅产品ProTier保持增长势头，本季度收入增长13% [18] 金融产品业务 - Spruce移动银行平台自推出至4月30日，注册用户超70万，同比增长近50%；约半数存款与税务无关；约90%的新Spruce客户也通过H&R Block完成了纳税申报，其中半数是新客户 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 行业业务量增长约1%，客户从DIY转向协助报税，协助类别增长170个基点，DIY增长90个基点 [7][8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司重申2025财年展望，持续推进转型，聚焦付费客户和有潜力成为付费客户的免费客户 [6][7][14] - 协助报税业务通过重新设计客户体验、改进税务专家匹配算法、推出Second Look服务等措施，提高客户转化率和留存率 [9][10][11] - DIY业务持续改进产品，推出AI Tax Assist工具，提供个性化指导和专家帮助，提升产品竞争力 [14][15] - 小企业业务通过增加定制体验、提升产品吸引力、拓展全年服务等方式，吸引更多小企业客户 [17][18] - 金融产品业务通过Spruce平台为客户提供金融服务，促进交叉销售，帮助客户管理财务和养成储蓄习惯 [19][20] - 行业竞争方面，公司最大的DIY竞争对手在协助报税领域加大投入，提供大幅促销活动，但公司认为独立类别是协助报税业务的主要竞争对手，目前该竞争对手未对公司业绩产生影响 [60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业业务量增长符合预期，但客户从DIY转向协助报税，且更多客户倾向于临近截止日期报税 [7][8] - 公司对本季度业绩表示满意，认为转型取得进展，将继续推动业务增长和为股东创造价值 [6][7] - 尽管面临法律费用和和解费用高于预期等挑战，公司仍预计本财年实现收入增长、强劲现金流和两位数的每股收益增长 [28] 其他重要信息 - 会议提醒管理层的评论可能包含前瞻性陈述，涉及重大风险和不确定性，实际结果可能与预期不同 [4] - 部分指标以非GAAP基础呈现，公司已在报告附录中对可比GAAP和非GAAP数据进行了调整 [4] 问答环节所有提问和回答 问题1: 为何过去四年中有三年协助报税业务增长快于DIY业务 - 当存在不确定性时，美国人在税务问题上更倾向于寻求帮助，消费者会关注潜在的税收政策变化，且报税时间推迟的趋势仍在延续 [34][35] 问题2: 公司报税业务在旺季早期和后期的业务量是否有差异，是否需要对产品进行调整 - 报税季开始较慢，结束时非常强劲，4月14日和15日公司办公室业务量创近期新高；公司每年会评估业务情况，考虑是否对产品进行调整 [36][37] 问题3: 公司自有业务增长而加盟店业务下降的原因，下降是转移还是有机下降 - 公司本财年收购了约123家加盟店，处于指导范围的低端，业务量更多是从加盟店转移而非绝对下降；公司专注于提高自有门店客户转化率和留存率，业务表现有所改善 [44][45][46] 问题4: DIY业务中在线付费业务量持平、净平均收费增长以及在线免费业务量下降的原因和竞争动态 - DIY业务收入增长部分来自更复杂的客户；免费业务量下降是因为公司在前所未有的促销环境中保持了投资纪律，选择聚焦付费客户和有潜力成为付费客户的免费客户；竞争对手在免费业务上投入巨大 [49][50][51] 问题5: 明年付费和免费业务的平衡将如何发展 - 公司战略上会向日益复杂的客户展示产品价值以赢得更多付费客户；部分免费客户有潜力成为付费客户，但纯免费客户难以留存 [53][54] 问题6: 公司协助报税业务量下降而行业业务量增长的原因 - 公司在协助报税业务的业务量和市场份额表现有所改善，客户转化率和留存率提高，且服务的复杂客户增多，但仍未实现市场份额增长，将继续努力 [58] 问题7: 协助报税业务竞争格局是否有变化，大型竞争对手进入协助报税领域的影响 - 公司最大的DIY竞争对手在协助报税领域投入巨大并提供大幅促销，但协助报税业务的主要竞争对手是独立类别，目前该竞争对手未对公司业绩产生影响 [60] 问题8: 本财年收购加盟店数量及与去年的对比，加盟店业务量下降是否归因于收购 - 本财年至今收购了123家加盟店，去年收购了158家；加盟店业务量下降主要归因于收购，加盟店本身经营状况良好 [45][65][66] 问题9: 公司自有门店和加盟店NAC差异的原因 - 加盟店自行定价，价格范围有高有低；不同门店服务的客户复杂度和组合因当地社区和竞争环境而异，难以简单区分 [67] 问题10: 报税延期对第三季度和第四季度业务量的影响 - 因飓风导致的延期至5月1日的报税业务，会有部分业务量从第三季度转移到第四季度，但都在本财年；因加州野火导致的洛杉矶县延期至2026财年10月的报税业务，会有少量业务量推迟到下一财年，但对本财年指导影响不大 [69][70] 问题11: 1099表格对业务量和NAC的影响 - 1099表格对业务量和NAC没有实质性影响 [71] 问题12: 公司的股息政策，是否有目标派息率 - 公司有目标股息派息率，由董事会决定，财务委员会每年审查；股息政策将在未来几个月进行讨论 [72][73]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收23亿美元，增长4.2%，主要因美国整体净平均收费提高和公司自有协助申报业务量增加，但受加拿大申报量减少、汇率不利及翡翠预支利息和手续费收入降低影响 [25] - 总运营费用13亿美元，增长3.4%，主要因公司自有协助申报业务量增加导致税务专业人员工资和福利提高 [25] - 有效税率24.6%，持续经营业务净收入7.229亿美元，增长4.5% [26] - EBITDA10亿美元，增长5%，持续经营业务每股收益增长9.2%至5.32美元，调整后每股收益增长8.9%至5.38美元 [26] - 本财年前两季度完成4亿美元股票回购计划，回购650万股，占已发行股份5%，15亿美元股票回购计划还剩11亿美元 [28] - 重申2025财年展望，预计全年营收在36.9 - 37.5亿美元之间，EBITDA在9.75 - 10.2亿美元之间，有效税率约13%，调整后摊薄每股收益在5.15 - 5.35美元之间 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 协助申报业务 - 公司自有协助申报业务量增加，整体净平均收费提高，实现价格、业务量和业务组合的健康平衡 [7][25] - 协助客户转化率连续第二年提高，关键体验支柱的客户满意度得分提高，下一个纳税季预约数量增加 [9][10][11] - 协助小型企业税务业务本季度实现高个位数营收增长，实体申报和复杂申报业务呈积极趋势 [18] DIY业务 - DIY业务营收同比增长8%，付费净平均收费81.55美元，增长9%，超半数增长来自向更复杂SKU的业务组合转变 [13][14] - 在线付费业务量基本持平，免费业务量因竞争环境促销而下降 [14][44] - AI Tax Assist工具用户参与度和满意度高，使用该工具的客户转化率比未使用的高13个百分点 [16] - Tax Pro Review业务持续增长，MyBlock移动应用服务的全虚拟客户数量增加24% [16][17] 其他业务 - 小型企业DIY业务漏斗顶部注册量增长，新定制体验数量从5个增加到20个，覆盖超70%客户，转化率提高 [18][19] - 全年簿记和工资服务业务实现两位数营收增长 [19] - Wave高利润率订阅产品ProTier保持增长势头，本季度营收增长13% [19] - Spruce移动银行平台自推出至4月30日注册用户超70万，增长近50%，约半数存款与税务无关 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 行业申报量增长约1%，客户从DIY转向协助申报，协助申报类别增长170个基点，DIY增长90个基点 [7][8] - 行业申报行为呈延迟趋势，本纳税季最后两天公司税务办公室申报量创近年新高 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续推进Block Horizons战略计划，包括提升协助申报和DIY客户体验、拓展小型企业业务、发展金融产品等 [9][13][18] - 战略聚焦付费申报客户和有潜力转为付费的免费客户，以实现业务财务回报 [14][15] - 公司在协助申报业务领域是领导者，品牌知名度高，AI Tax Assist工具和MyBlock应用是竞争优势 [12][16][17] - 行业竞争激烈，DIY竞争对手加大促销投入，最大DIY竞争对手在协助申报领域加大推广力度 [46][55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业稳定，税务申报业务有韧性，公司全国办公网络、强大的DIY产品和品牌知名度是持续增长基础 [23][24] - 公司财务状况良好，有健康利润率、高自由现金流、强大资产负债表和合理资本配置策略 [24] - 公司对为股东创造价值有信心，致力于推动业务持续增长 [24][29] 其他重要信息 - 公司庆祝成立70周年，感谢员工贡献 [30] - 本财年已回购123家加盟店，预计全年回购数量处于125 - 150家的低端 [28][41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 为何过去四年中有三年协助申报业务增长快于DIY业务 - 行业不确定性使美国人在税务申报时寻求帮助，消费者关注潜在税务政策变化，倾向等待观望 [33][34] 问题: 公司本纳税季前期和后期申报量有无差异，是否需调整产品 - 本纳税季前期申报量增长缓慢，后期增长强劲，最后两天办公室申报量创近年新高，公司将评估客户变化并考虑调整产品 [35][36] 问题: 公司自有业务增长而加盟店业务下降的原因，各占比多少 - 加盟店业务量下降主要是公司回购加盟店所致，公司注重提高自有业务客户转化率和留存率，改善了业务表现 [40][42] 问题: DIY业务中在线付费业务量持平、免费业务量下降的原因及竞争动态 - DIY业务营收增长，约半数来自更复杂客户，付费业务量持平，免费业务量因竞争环境促销而下降，公司选择聚焦付费客户和有潜力转为付费的免费客户 [45][46][47] 问题: 明年付费和免费业务平衡的考虑 - 公司战略是向更复杂客户展示产品价值以吸引付费客户，同时关注有潜力转为付费的免费客户 [48][49] 问题: 公司协助申报业务量与行业申报量差异的原因 - 公司协助申报业务转化率和留存率提高，服务复杂客户增多，但市场份额仍未增长，公司将继续努力提升 [54] 问题: 协助申报业务竞争格局有无变化 - 最大DIY竞争对手在协助申报领域加大推广力度，但公司最大竞争对手仍是独立申报类别，目前未受影响 [55] 问题: 去年和今年回购加盟店数量及加盟店业务量下降归因 - 去年回购158家，今年截至目前回购128家，加盟店业务量下降主要归因于回购，加盟店经营状况良好 [60][61] 问题: 公司自有门店和加盟店净平均收费差异的原因 - 加盟店自主定价，收费受客户复杂性和业务组合等多种因素影响，较难区分 [62] 问题: 申报延期对第三季度和第四季度业务量的影响 - 部分州因飓风申报延期至5月1日，部分业务量从第三季度转移至第四季度；洛杉矶县因野火申报延期至2026财年10月，对本财年业务量影响不大 [64][65] 问题: 1099表格对业务量和净平均收费的影响 - 1099表格对业务量和净平均收费无重大影响 [67] 问题: 公司股息政策及是否有目标派息率 - 公司有股息派息率目标，由董事会财务委员会每年审查，股息是公司资本分配首要优先事项 [68][70]

文章核心观点 公司H&R Block将公布2025财年第三季度财报并召开电话会议讨论相关情况 [1][2] 财报公布 - 公司将于2025年5月7日纽约证券交易所收盘后公布2025财年第三季度财报 [1] - 届时新闻稿和演示文稿将在公司投资者关系网站https://investors.hrblock.com/ 上提供 [1] 电话会议 - 2025年5月7日东部时间下午4:30将为分析师、机构投资者和股东举行电话会议 [2] - 会议将讨论2025财年第三季度财报、展望并进行业务更新 [2] - 参与者需在https://register-conf.media-server.com/register/BI6c8ca5ffb9a24eecba80c3c3a79d2043 注册获取拨入号码和PIN码 [2] - 建议提前约5分钟加入会议 [2] 网络直播 - 电话会议及演示文稿将以仅收听形式向媒体和公众网络直播 [3] - 直播可通过https://edge.media-server.com/mmc/p/wfx9997r 直接访问 [3] - 直播结束2小时后可回放，持续90天 [3] 公司介绍 - 公司通过全球税务准备服务、金融产品和小企业解决方案为客户和社区提供帮助并增强信心 [4] - 公司融合数字创新与专业人力，借助移动银行应用Spruce帮助人们在税务方面取得最佳结果并更好地理财 [4] - 公司通过Block Advisors和Wave为小企业主提供全年簿记、工资单、咨询和支付处理解决方案 [4] 联系方式 - 投资者关系联系Jordyn Eskijian，电话(816) 854-5674，邮箱jordyn.eskijian@hrblock.com [5] - 媒体关系联系媒体办公室，邮箱mediadesk@hrblock.com [5]