East West Bancorp (EWBC) 2025 Conference June 10, 2025 01:50 PM ET Speaker0 All right, up next we have East West Bank. Before we start, I'm going to read a disclosure. For important disclosures, please see the Morgan Stanley research disclosure website at morganstanley.com/researchdisclosures. Taking of photographs and use of recording devices is not allowed. If you have any questions, please reach out to your MS sales representative. And with that out of the way, I'm delighted to have with us today Chris D ...

公司业绩表现 - 公司第二季度营收71亿美元 环比下降1% 同比增长7% 符合市场预期 [2] - 非GAAP毛利率达49.2% 高于市场预期的48.4% 每股收益2.39美元 超出预期的2.31美元 [3] - 第三季度营收指引中值为72亿美元 略低于市场预期的72.2亿美元 [8] 分析师评级调整 - 摩根大通维持超配评级 目标价从240美元下调至210美元 因下调2025年营收和EPS预期 [2][3] - 美国银行维持买入评级 目标价190美元 指出公司在落后制程领域占比过高将拖累增长 [4] - Cantor Fitzgerald保持超配评级 目标价200美元 认为业绩未达"超预期并上调指引"的期望 [6] - Needham重申买入评级 目标价195美元 但指出公司未提供下半年指引增加不确定性 [8][9] 区域市场动态 - 中国区营收占比降至25% 管理层预计将稳定在20%+水平 [7][8] - 贸易限制和关税对行业整体需求造成压力 但公司全球制造布局可缓解长期影响 [3][7] 行业与财务展望 - 半导体设备行业下半年需求走弱 导致2026年销售预期被下调3% [5] - 公司预计全年至少增长5% 半导体系统业务上下半年收入分布均衡 [7] - 过去五年增长稳定性优于同业 当前股价相对同业存在折价 自由现金流和资本回报表现强劲 [5] 股价表现 - 财报发布后股价下跌6.66% 报收16312美元 [9]