股价表现与市场对比 - 过去一年股价大幅上涨22.1% 远超行业3.8%的跌幅 并接近标普500指数23.5%的涨幅 [1] - 当前获评Zacks Rank 2 (买入) 评级 [2] 公司业务与战略动态 - 公司专注于治疗晚期心血管疾病 特别是危重患者的结构性心脏病 [3] - 于2024年9月3日以42亿美元现金出售其重症监护产品组 增强了资产负债表灵活性 以投资于针对主动脉、二尖瓣、三尖瓣和肺动脉患者的技术以及心力衰竭介入治疗新领域 [3] - 公司持续扩大其快速增长的业务 并对过去几年的发展轨迹感到满意 [4] 经导管二尖瓣及三尖瓣治疗业务 - 该业务板块在过去几个季度持续增长 势头强劲 [2] - 增长主要由PASCAL和EVOQUE系统的全球采用所推动 [4] - 公司构建了领先的经导管技术组合 为二尖瓣和三尖瓣患者提供修复和置换解决方案 [4] - EVOQUE系统于2025年3月根据最终的国家覆盖决定 对所有有症状的三尖瓣反流医保受益人符合报销条件 [5] - SAPIEN M3二尖瓣置换系统于2025年4月获得CE标志 适用于不适合手术或经导管缘对缘修复治疗的有症状二尖瓣反流患者 [5] - 针对先天性心脏病患者的Alterra系统获得CE标志后 正在欧洲推出 临床医生的初步反馈积极 [9] 经导管主动脉瓣置换平台 - TAVR平台受益于RESILIA等新技术进步以及全球采用率的提高 [2] - 2025年第四季度 TAVR销售额连续第五个季度超过10亿美元 [6] - 业绩反映了临床医生对SAPIEN疗法的重视提升 以及对严重主动脉瓣狭窄患者的积极疾病管理 [6] - 公司在欧洲的TAVR手术量实现健康增长 并在该地区执行一致 [6] 外科结构性心脏病业务 - 该业务在全球范围内对高端外科技术有强劲需求 [2] - 2025年增长由INSPIRIS、MITRIS和KONECT等高端抗钙化技术的全球强劲采用所驱动 [10] - 公司持续在全球范围内看到积极的手术量增长 [10] - 在扩大RESILIA产品组合证据生成方面取得持续进展 [10] - KONECT在欧洲获得CE标志批准 MITRIS在中国推出 [10] 财务预估 - 市场对公司2026年和2027年每股收益的共识预期分别为增长14.8%至2.94美元和增长12.2%至3.30美元 [12] - 过去30天内 2026年每股收益共识预期上调了2.1% [12] - 2026年营收预计增长9.6%至66.5亿美元 2027年预计再增长9.8%至73亿美元 [12]