估值分析 - 公司当前12个月远期市盈率为11.90倍 显著低于行业平均18.11倍 呈现估值折价 [3] - 相比同业 皇家加勒比邮轮16.18倍 挪威邮轮8.44倍 OneSpaWorld18.89倍 公司估值处于中游 [3] - 公司价值评分达到A级 当前市盈率低于五年平均水平 [2][8] 股价表现 - 公司年内股价下跌5.4% 跑输消费 discretionary板块5.8%的涨幅 [4] - 同业中皇家加勒比上涨15.2% 挪威邮轮下跌27.4% OneSpaWorld下跌2.7% [4] - 休闲娱乐服务行业整体下跌1.8% [4] 增长动力 - 2025年一季度预订量创纪录 价格达历史峰值 2026年及以后预订量创新高 [10] - 拥有Half Moon Cay等独家邮轮目的地 Celebration Key新岛屿即将开放 强化定价权 [11] - 通过船队现代化改造提升能源效率 降低运营成本 扩大船上收入机会 [12] - 阿拉斯加陆地业务与邮轮服务形成协同效应 推出海陆套餐吸引新客户 [13] 盈利预测 - 2025年EPS预期从1.85美元上调至1.87美元 反映分析师信心增强 [14] - 2025年盈利预计增长31.7% 高于皇家加勒比30.7%和挪威邮轮12.1%的增速 [17] - 2025年EPS预计达2.11美元 较当前1.87美元有12.8%增长空间 [15] 分析师观点 - 24位分析师平均目标价28.21美元 隐含19.7%上涨空间 最高看涨至34美元(44.3%涨幅) [18] - 26家机构中18家给予"强力买入"评级 平均推荐分数1.58(1-5级) [19] - 分析师共识认为公司处于复苏轨道 长期潜力受广泛认可 [20]