财务表现与预期 - 公司预计2025年第二季度营收达110亿美元，同比增长15%，每股收益7.06美元，去年同期为4.88美元 [2] - 增长驱动力包括近期涨价（标准HD套餐提价2.5美元至18美元/月，高级套餐提至25美元/月）和广告收入提升 [2] - 过去12个月公司总营收400亿美元，营业利润110亿美元，净利润93亿美元 [4] 业务战略与成本 - 公司加强广告技术布局，2025年4月在美国推出自有广告技术平台以提升广告定价能力 [2] - 内容成本预计上升，因业务扩展至体育直播领域（传统以剧本娱乐为主），可能带来更高制作与版权费用 [3] 市场数据与历史表现 - 当前市值5510亿美元 [4] - 过去5年19次财报后，1日回报率为正的概率42%（近3年升至64%），正回报中位数11%，负回报中位数-6.9% [5] - 短期与中期回报相关性策略中，1日与5日回报相关性较高，可用于交易策略参考 [6] 行业对比与投资组合 - Trefis高质量投资组合自推出以来回报率超91%，表现优于标普500指数 [4][7]

公司财报预期 - 公司将于2025年5月21日公布第一季度财报 分析师预计每股收益为91美分 营收为130亿美元 同比分别下降2%和增长4% [1] - 历史数据显示 公司股价在财报公布后70%概率上涨 单日涨幅中位数为3.8% 最大涨幅达7% [1] 公司业务表现 - 旗下拥有T J Maxx Marshalls和HomeGoods等品牌 近年持续抢占传统百货市场份额 受益于消费者对性价比商品的偏好 [2] - 当前市值约1500亿美元 过去12个月营收560亿美元 营业利润65亿美元 净利润49亿美元 [2] - 供应链中中国进口占比低 可能降低特定贸易风险 [2] 历史股价波动规律 - 过去5年20次财报数据中 单日正回报发生14次(70%) 近3年正回报概率升至82% [6] - 正回报中位数3.8% 负回报中位数-3.8% 呈现对称分布特征 [6] - 存在短期与中期回报相关性策略 例如1日与5日回报相关性可用于交易时机选择 [4] 行业趋势 - 通胀压力 高利率和经济不确定性推动消费者转向价值型零售业态 [2]

公司业绩预期 - 公司将于2025年5月21日公布第一季度财报 分析师预计每股收益为2.89美元 营收为210.3亿美元 同比分别下降6%和2% 上年同期数据为每股收益3.06美元和营收213.6亿美元 [1] - 历史数据显示 公司股价在财报发布后有55%的概率上涨 单日涨幅中位数为1.7% 最大单日涨幅曾达10% [1] 业务风险与现状 - 公司供应链高度全球化 主要依赖中国、加拿大和墨西哥等地的供应商 使其易受贸易摩擦和关税政策影响 高风险品类包括木材、钢材、铝材、管道装置及各类工具五金 [2] - DIY客户贡献约70%的销售额 但近期该群体消费意愿减弱 导致需求疲软 [2] - 当前市值为1300亿美元 过去12个月营收840亿美元 营业利润100亿美元 净利润70亿美元 [2] 历史股价表现规律 - 过去5年20次财报中 单日正回报发生11次(55%) 正回报中位数1.7% 负回报中位数-3.7% 近3年正回报概率降至50% [5] - 存在短期与中期回报相关性策略机会 例如若单日与5日回报相关性较强 可在单日上涨后做多5天 [3] 同业关联性 - 同业公司财报表现可能影响公司股价反应 部分预期效应甚至在财报发布前已开始定价 [6]