公司动态 - 特斯拉向加州监管机构申请运输包机承运人许可证 计划在该州拥有并运营拼车车队 虽初始阶段有人类司机 但最终目标是建立无人驾驶出租车网络 直接与Waymo、优步和来福车竞争 [1] - 特斯拉CEO马斯克1月宣布 公司将于2025年6月起在得克萨斯州奥斯汀推出付费的无监督完全自动驾驶服务 随后扩展至美国其他城市 [2] 股价表现 - 年初至今 特斯拉股价暴跌11.9% 同期 扎克斯汽车、轮胎和卡车板块及标准普尔500指数分别下跌18.4%和0.7% 优步和来福车股价分别上涨31.6%和4.1% 谷歌股价下跌2.2% [3] 面临挑战 - 2025年开局艰难 面临车辆交付放缓以及马斯克更多涉足政治的担忧 投资者担心其能否带领公司度过当前挑战 [6] 有利因素 - 能源生产和存储业务是最赚钱的部门 受Megapack和Powerwall产品的强劲反响推动 过去三年能源存储部署量的复合年增长率达180% 2024年同比增长113% 预计同比增长至少50% [7] - 充电部门将显著提高整体盈利能力 全球超级充电网络拥有超65000个连接器 福特和梅赛德斯等汽车巨头已签约使用其北美充电标准 [8] - 车辆自动驾驶技术进步和新产品推出前景良好 预计2025年生产近300万辆汽车 较2024年增长超60% [9] - 预计2025年有足够流动性 为产品路线图、长期产能扩张计划和其他费用提供资金 预计全年资产负债表强劲 [10] 财务预期 - 扎克斯对特斯拉2025年第一季度营收的共识预期为241.5亿美元 同比增长13.39% 第一季度每股收益共识预期为59美分 过去30天下调19.2% 但同比增长31.11% [11] - 扎克斯对特斯拉2025年全年营收的共识预期为1110.7亿美元 同比增长13.7% 2025年每股收益共识预期为2.95美元 过去30天下调9.5% 同比增长21.9% 过去四个季度仅一次超出盈利预期 三次未达预期 平均意外率为0.79% [12] 投资建议 - 特斯拉积极进军自动驾驶叫车领域 能源存储和充电业务不断扩张 为长期增长奠定基础 但车辆部门的短期挑战、马斯克精力分散和每股收益预期下降令人担忧 尽管当前股价较历史高点下跌40% 仍建议等待更好的切入点 [13] - 特斯拉目前的扎克斯评级为3（持有） [14]