财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收7.15亿美元，略高于指引中点，与上一季度持平，其中包括300万美元的遗留Newport产品收入，主要因销量增长2%，但平均售价下降1%和外汇负面影响 [8][28] - 毛利率19%，较上一季度下降90个基点，主要因平均售价降低，Newport业务带来约200个基点的负面影响 [30] - GAAP运营利润率为0.1%，上一季度为 - 7.9%，2024年第一季度为5.7%；EBITDA为5400万美元，EBITDA利润率7.6%，上一季度调整后为9.3% [31] - GAAP每股亏损0.03美元，上一季度为亏损0.49美元，2024年第一季度为盈利0.22美元；调整后每股收益在2024年第四季度为盈亏平衡 [32] - 第二季度营收预计为7.6亿美元 ± 2000万美元，代表销量增长3%，包含关税相关收入；毛利率预计在19% ± 50个基点，包含30个基点的关税影响和预期的更高投入成本 [39][40] 各条业务线数据和关键指标变化 - Opto业务营收增长400万美元，MOSFETs业务营收减少500万美元，主要因年度OEM定价谈判导致ASP下降 [28] - 分销商营收增长3%，OEM和EMS营收下降，EMS营收较上一季度下降7%，主要因非AI相关业务市场疲软 [22][23] 各个市场数据和关键指标变化 - 汽车市场营收较上一季度下降2%，因2025年OEM合同生效导致ASP降低，中国新年假期使亚洲一级客户提货率降低，但混合动力电动汽车和EV平台需求强劲 [13] - 工业市场营收增长3%，由欧洲市场带动，智能电网基础设施项目需求强劲，公司赢得多个新项目 [15] - 航空航天和国防市场营收较上一季度下降5%，因分销商管理库存，但美洲和欧洲的订单出货比均高于1，军事设计活动活跃 [16][17] - 医疗市场订单情况不一，美洲地区部分顶级医疗客户订单改善，欧洲和亚洲地区订单摄入情况不一 [19] - 其他市场（包括计算机、消费和电信）营收增长4%，连续五个季度实现环比增长 [20] - AI市场出货量在第一季度增加，设计活动围绕AI芯片组和系统架构展开，公司与CMs的合作增加 [21] - 欧洲市场营收增长8%，美洲市场因工业销售疲软下降6%，亚洲市场因中国新年假期季节性疲软 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行五年战略计划，通过拉动八个增长杠杆，加强基础以参与行业上升周期，利用电动出行和可持续发展的大趋势 [42] - 2025年计划资本支出3 - 3.5亿美元，至少70%用于高增长产品线的产能扩张项目，包括晶圆厂扩建 [44] - 半导体方面，Newport工厂继续接收碳化硅设备，预计2026年初进行预生产；与韩国SKT Foundry合作增加MOSFET产能；台湾和意大利工厂推进产品资格认证和量产计划 [44][45][46] - 无源器件方面，墨西哥工厂继续对更多商业和汽车级零件编号进行资格认证，扩大分包商名单以拓宽市场参与度 [47] - 创新和碳化硅战略上，公司在1200伏平面技术商业化方面取得进展，计划推出更多产品；部分产品发布时间推迟到2026年初 [48][49] - 解决方案销售方面，公司将电子移动实验室开发的汽车应用参考设计发布到目录分销，多个汽车OEM和一级供应商正在试用 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场信号显示渠道库存已正常化，公司正度过库存消化期，订单摄入持续改善，支持第二季度营收增长6%的指引 [9][10][11] - 尽管全球经济存在不确定性，但公司对市场前景持乐观态度，需求与终端市场消费更加一致，第二季度后客户需求能见度有所改善 [51][52] - 公司将密切关注宏观经济不确定性对客户需求的影响，必要时调整支出计划，同时继续执行增长计划 [53] 其他重要信息 - 公司自2018年2月起实施程序和系统，将关税附加费转嫁给客户，目前关税更高，涉及国家和客户数量增加 [11] - 公司分析了第一季度各原产国到客户的情况，确定4月生效的关税对公司的影响有限，预计关税将使毛利率降低约30个基点 [12][38] - 公司的全球制造布局使其能够为客户提供可靠供应，并根据原产国和关税影响提供替代制造地点 [13] 问答环节所有提问和回答 问题1: 与分销商合作增加SKU的情况及分销商需求拉动情况 - 各业务部门与美洲、欧洲和亚洲的分销商合作，仍有工作要做，公司会继续增加SKU，包括来自分包商的产品 [56][57] - 各地区POS有所改善，欧洲和美洲库存下降，亚洲基本持平，公司对库存状况满意，将继续扩大SKU [57][58][59] 问题2: 关税对营收和毛利率影响的计算方式及全年影响 - 公司对第一季度产品原产国和销售地进行了深入分析，确定来自中国原产国销售到美国客户的销售额占比不到4%，反之不到2% [62] - 第二季度关税影响基于4月9日生效的关税，预计关税使毛利率降低约30个基点，同时考虑了金属价格和投入成本的影响 [65] 问题3: Newport Fab的产能填充情况和未来几个季度毛利率影响 - 第一季度Newport Fab利用率很低，目前正在对Vishay结构进行资格认证，预计季度产量将逐步增加 [68] - 目标是在2026年上半年实现毛利率中性，第二季度预计Newport仍将对毛利率产生175 - 200个基点的拖累 [69] 问题4: 如何区分订单是周期性复苏还是客户提前采购 - 智能电网、航空航天和国防、AI等市场的订单不受关税影响，将继续发展；汽车市场信号平稳，消费者有潜在需求；工业市场项目正在改善 [75][76][77][78][80] - 公司对市场前景持乐观态度，订单与消费更加实时匹配，库存正常化 [81] 问题5: AI业务的规模和市场份额情况 - 第一季度AI业务量比第四季度增加一倍多，设计活动围绕多种产品展开，公司与CMs的合作增加，设计地位良好 [83] - 由于项目推进情况，目前难以量化整体业务规模 [84] 问题6: 今年下半年是否有高于季节性的趋势 - 第三和第四季度以及明年第一季度的积压订单开始增加，这是积极信号，但第三季度欧洲存在季节性假期影响 [85][86] - 公司对2025年下半年的前景持乐观态度，预计将好于上半年 [86] 问题7: 6月毛利率持平但营收增加的原因 - 关税影响使毛利率降低30个基点，第二季度仍有一些ASP因素，同时有积极的销量影响和成本降低，但成本降低需要时间才能完全体现，金属价格已纳入第二季度预测 [88][89]