文章核心观点 - 一项针对私营企业主的调查显示，绝大多数企业主（88%）计划在未来十年内部分或全部退出其企业的财务权益，这预示着将产生大量的企业传承和财富规划需求 [1] - 企业主退出企业并非意味着职业生涯的结束，而是一个转型机会，多数人计划继续工作或进行新的投资，而非退休 [2][6] 资产集中度与规划紧迫性 - 企业资产在企业主个人财富中占比极高，44%的受访者表示其企业资产占其总财富的一半以上，90%的受访者表示至少占四分之一，凸显了分散化个人财富规划的重要性 [4] - 超过半数（56%）的企业主计划在未来五年内进行全部或部分权益过渡，绝大多数（88%）计划在十年内进行，表明规划需求非常紧迫 [7] - 85%的受访者表示已制定了过渡计划，强调了为平稳交接做好准备的重要性 [7] 企业过渡计划与继任者选择 - 企业主退出财务权益后，仅20%计划退休，三分之一（33%）计划继续在当前企业工作，30%计划投资或收购新企业 [6] - 在继任者选择上，多数倾向于内部交接，35%的企业主计划将企业移交给家庭成员，23%计划移交给非家族内部利益相关者 [6] - 对于估值超过1500万美元的企业，计划移交给家庭成员的比例上升至44%，这可能引发大规模的代际财富转移 [10] 增长资本需求与来源 - 绝大多数企业主（85%）预计未来业务增长需要额外资本 [5] - 企业主考虑的增长资本来源多样，主要包括：私募股权（52%）、传统/银行贷款（50%）、个人资金（43%）、证券信贷额度（43%）以及个人贷款（40%） [8] 影响企业未来成功的因素 - 企业主认为影响其企业未来成功的关键外部因素是：拓展新市场（22%）和经济环境（17%） [16] - 对服务/产品的需求也被15%的受访者列为关键因素 [16] - 相比之下，以人为中心的因素排名靠后，包括招聘/留住人才（12%）和下一代领导层的准备情况（11%），这表明战略增长雄心与所需人力资本之间存在潜在差距 [11][16]

高盛发布创始人财富规划指南核心观点 - 高盛发布了一份名为《超越构建：企业退出或IPO的财富规划指南》的25页报告 旨在为考虑公司出售或首次公开募股的创始人提供全面的财富与生活规划指导 报告强调创始人“只有一次首次出售”的机会 因此提前进行周密规划至关重要[3][4][5] 退出路径规划与团队组建 - 创始人需明确其商业目标 包括出售价格和持续的所有权结构 并审慎选择正确的退出计划 如合并、私募出售或公开募股 这些退出方式能将多年的非流动性股权转化为现金[1] - 不同的退出路径伴随不同的税务考量 以及创始人将维持的控制权、现金和未来影响力水平 创始人需根据自身意愿 评估是希望保留控制感 还是希望移交部分运营职责[6] - 在交易完成前尽早组建强大的专业团队至关重要 团队应包括高管层、个人顾问、财富经理和信托专员 这个团队能帮助创始人评估是出售给战略买家还是财务赞助人 以及公开募股是否是正确的道路[6][7] - 公开募股与出售给赞助人或战略买家相比 意味着创始人日常生活将发生改变 并面临不同类型的审查[7] 税务与遗产规划 - 报告的技术部分深入探讨了创始人应考虑的不同商业结构 例如S型公司不在公司层面缴纳联邦税 而C型公司需为其利润纳税[8] - 建议利用遗产规划律师 将围绕税务效率的短期目标与设立专业受托人以保护新财富等长期需求结合起来[8] - 诸如赠与人保留年金信托或慈善牵头信托等工具 有助于转移财富并减少税务负担[9] - 创始人还应考虑组织遗嘱、可撤销或生前信托、医疗保健代理以及临终医疗指示指南[10] 个人与家庭财富管理 - 创始人应在对潜在收购方开始尽职调查时甚至之前 就考虑“个人规划” 即如何处理新获得的资产 早期阶段错过个人规划目标可能导致整个交易时间线被完全打乱[2] - 重大出售或IPO后 不仅创始人的生活会发生改变 其家庭成员的生活也会改变 报告用整个章节指导如何为下一代做好准备[11] - 建议在财务顾问支持下定期举行家庭会议 有效传达关于财富责任和慈善事业的理念 高盛会通过小型论坛让客户分享见解和经验[12] - 隐私也是一个考量因素 不同类型的交易会带来不同程度的公众关注度 建议就物理和数字安全协议以及私人航空等一系列话题咨询财务顾问[13]

高管任命 - 公司任命Tara Thompson Popernik为执行副总裁兼财富规划主管 同时任命Monte Tomasino为服务数字赋能执行副总裁 以加强公司在财富规划和服务解决方案方面的能力 [1] - Tara Thompson Popernik将领导专业团队扩展和优化公司的财富规划服务 负责财务规划 高净值客户和产品管理团队 重点提升服务高净值和超高净值客户的能力 [2] - Monte Tomasino在数字化转型和运营交付方面经验丰富 加入前在戴尔科技担任数字赋能与参与副总裁 并曾管理戴尔所有联系中心和技术支持服务 [5] 高管背景 - Tara Thompson Popernik此前在Bernstein Private Wealth担任财富策略团队高级副总裁 拥有21年领导经验 擅长处理复杂财务需求 持有CFA和CFP认证 [4] - Monte Tomasino是美国西点军校毕业生 曾任美国陆军航空指挥官 并拥有德克萨斯大学奥斯汀分校MBA学位 [5] 公司战略 - 此次任命彰显公司致力于提供更高水平的财富规划和服务解决方案 确保财务顾问及其客户获得顶级资源和支持 [6] - 公司支持超过29,000名财务顾问和约1,200家金融机构的财富管理业务 托管约1.8万亿美元经纪和咨询资产 服务约700万美国客户 [7] 公司概况 - 公司是美国增长最快的财富管理公司之一 在财务顾问中介市场处于领先地位 提供多种顾问合作模式 投资解决方案 金融科技工具和业务管理服务 [7]