OFG Bancorp (OFG) Q2 2025 Earnings Call July 17, 2025 10:00 AM ET Company ParticipantsJosé Fernández - CEO & ChairmanMaritza Arizmendi Díaz - CFOTimur Braziler - Director - Mid-Cap Bank Equity ResearchKelly Motta - Managing DirectorBrett Rabatin - Director - ResearchCésar Ortiz-Marcano - Chief Risk OfficerOperatorGood morning. Thank you for joining OFG's Bancorp Conference Call. My name is Margo, and I'll be your operator today. Our speakers are Jose Rafael Fernandez, Chief Executive Officer and Chairman of ...

OFG Bancorp (OFG) Q2 2025 Earnings Call July 17, 2025 10:00 AM ET Speaker0Good morning. Thank you for joining OFG's Bancorp Conference Call. My name is Margo, and I'll be your operator today. Our speakers are Jose Rafael Fernandez, Chief Executive Officer and Chairman of the Board of Directors Maritza Arresmendi, Chief Financial Officer and Cesar Ortiz, Chief Risk Officer. A presentation accompanies today's remarks.It can be found on the homepage of the OFG website under the Second Quarter twenty twenty fiv ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度有机收入略有增长，与2月提供的指引基本一致 [8] - 调整后OIBDA为6400万美元，AFFO为2400万美元 [8] - 第一季度综合调整后OIBDA总计约6400万美元，较上年下降3%；排除500万美元的遣散费和高管搜寻费用，调整后OIBDA将增加数百万美元 [18] - 第一季度资本支出为1700万美元，其中包括约600万美元的维护支出；预计2025年资本支出约为8500万美元，其中3500万美元用于维护 [19] - 第一季度AFFO为2400万美元，全年预计报告的2025年合并AFFO将实现中个位数增长 [19] - 截至12月31日，总净杠杆率为4.8倍，处于4 - 5倍的目标范围内；下一次到期的是2026年末的4亿美元定期贷款，公司打算今年晚些时候进行再融资 [20] - 董事会维持0.30美元的现金股息，将于6月30日支付给6月6日收盘时登记在册的股东 [21] - 第一季度收购支出约为600万美元，预计2025年的交易活动将集中在机会性的小规模收购上，与过去几年水平相似 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 广告牌业务 - 广告牌收入下降1%，受去年年底退出一份纽约大型微利广告牌合同的2个百分点逆风影响 [8] - 数字广告牌收入增长5.4%，静态广告牌收入下降约3.5%；南方地区是表现最强劲的广告牌区域 [9] - 广告牌费用同比下降超500万美元，即2.4%；广告牌租赁成本下降超600万美元，约6%；张贴维护和其他费用下降约100万美元，即2.5%；SG&A费用增加约200万美元，即3.2% [13][14] - 广告牌调整后OIBDA增加约200万美元，即2%，调整后OIBDA利润率同比提高100个基点至31.9% [14] 公交业务 - 公交收入增长2.6%，纽约MTA的强劲增长被其他特许经营权（尤其是洛杉矶公交车）的疲软所抵消 [9] - 公交数字收入增长近11%，静态收入下降3.4%；纽约MTA的增长速度超过了综合公交增长率，本季度增长约10% [10] - 公交费用同比增加近100万美元，即1%；公交特许经营费用持平；托管维护和其他费用增加50万美元，约3%；SG&A费用增加2.4% [16] - 公交调整后OIBDA本季度提高约100万美元 [16] 其他业务 - 其他收入主要包括低利润率的数字设备销售，增长约200万美元 [9] 数字业务 - 第一季度数字收入增长近7%，占总有机收入的近33%，高于去年的约31% [11] - 程序化和数字直接自动化销售在本季度增长近20%，占数字总收入的16%，高于去年同期的14.5% [11] 本地和全国业务 - 本地收入本季度同比下降3%，纽约市公交业务的增长被广告牌业务的疲软所抵消 [11] - 全国收入第一季度增长4%，受广告销售创意努力改善的推动，特别是围绕超级碗的广告销售 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度表现较强的类别是法律、公用事业和金融；较弱的类别是健康和医疗、政府和政治以及消费品包装 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司管理团队专注于四个战略要务：优化销售策略和工作方式；继续使工作流程和流程现代化；推动高支出行业类别中非户外广告客户的新需求；在整个组织中要求最高的运营卓越标准 [7] - 公司将加速数字优先战略，实现第一方数据集成，利用与领先广告技术平台的合作，以最有效的方式向目标客户群体提供动态内容，确保提供具有经证实投资回报率的最有效的数字户外广告活动 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经济环境不确定，第一季度收入基本符合预期 [12] - 经济环境仍不确定，但未看到取消订单或其他表明可能出现衰退的迹象，预计2025年合并AFFO将实现中个位数增长 [19] - 预计第二季度收入与第一季度相似，可能稍好一些，广告牌业务持平至略有下降，公交业务增长低至中个位数；第二季度指引包括两份大型广告牌合同退出带来的收入逆风，但这些退出对OIBDA或AFFO影响甚微或无影响；令人鼓舞的是，下半年的收入目前表现好于上半年 [22] 其他重要信息 - 公司将在第二季度中期退出另一份洛杉矶大型但微利的广告牌合同，预计该退出将对广告牌收入增长产生200个基点的运行率影响，直至明年消除该影响；由于该合同仅微利，预计对调整后OIBDA和AFFO影响非常有限 [15] 问答环节所有提问和回答 问题1: 广告类别中商品与服务的占比，以及在当前环境下本地或全国广告客户哪个更具韧性 - 公司在全国、地区和本地层面都在关注这个问题，看到的情况主要是业务的推迟，涉及汽车、一些政府和政治、大量时尚和零售以及旅游和消费品包装等领域，这些业务大多是服务类，没有出现显著减少 [27][28] 问题2: 洛杉矶市场的支出趋势，特别是媒体和娱乐相关支出，以及洛杉矶合同退出是否与火灾有关 - 媒体和娱乐类别对公司在洛杉矶非常重要，公司会确保以最具创意和创新性的方式展示各种库存，以满足最佳机会；未看到该类别与火灾有关；过去一个季度有很多恐怖相关的业务，第二季度的业务情况看起来很有希望 [32][33] 问题3: MTA合同情况，MAX的现状，以及纽约市拥堵收费对公交增长的影响 - MTA合同的MEG今年从去年的1.5亿美元增加到1.56亿美元，代表了略高于3%的纽约消费者物价指数增长；很难追踪拥堵收费、重返办公室或纽约市经济活动的好处，但拥堵收费似乎是有增益的；公司团队在MTA业务上表现出色，从指标来看，地铁客流量有所增加 [35][36] 问题4: 公司前两个战略要务中潜在的成本节约或运营效率 - 第一个战略要务是关于需求引擎，专注于组织结构和操作系统，以推动现有客户的收入并吸引非户外广告客户；第二个战略要务是审查在人工智能、自动化和现有技术栈方面的投资，以实现技术栈的现代化，同时关注整个业务的成本效率 [42][43] 问题5: 除已退出的合同外，第二季度不同地区的收入趋势是否有差异 - 西部地区对公司来说是个挑战，不仅是洛杉矶，旧金山也仍在恢复中；南方和中西部地区总体表现较好；东部地区，MTA公交业务表现出色，带动了整个公交业务板块 [44][45]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度有机收入略有增长，与2月提供的指引基本一致 [6] - 调整后OIBDA为6400万美元，AFFO为2400万美元 [6] - 总广告牌费用同比下降超500万美元，即2.4%；SG&A费用上涨约200万美元，即3.2%；广告牌调整后OIBDA上涨约200万美元，即2%，利润率同比增加100个基点至31.9% [11][12] - 公交业务费用同比上涨近100万美元，即1%；公交调整后OIBDA本季度改善约100万美元 [14] - 合并调整后OIBDA总计约6400万美元，较上年下降3%；排除500万美元的遣散费和高管搜寻费用后，调整后OIBDA将增加数百万美元 [16] - 第一季度资本支出为1700万美元，其中约600万美元为维护支出；预计2025年资本支出约为8500万美元，其中3500万美元用于维护 [17] - 第一季度AFFO为2400万美元，全年预计报告的2025年合并AFFO将实现中个位数增长 [17] - 承诺流动性超过6亿美元，包括约300万美元现金、约5亿美元循环信贷额度和1亿美元应收账款证券化工具；截至12月31日，总净杠杆率为4.8倍，处于4 - 5倍的目标范围内 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 广告牌业务 - 广告牌收入下降1%，其中数字广告牌收入增长5.4%，静态收入下降约3.5%；南方地区是表现最强的广告牌区域 [6][7] - 广告牌租赁成本下降超600万美元，即约6%；张贴维护和其他费用下降约100万美元，即2.5% [11][12] 公交业务 - 公交收入增长2.6%，数字收入增长近11%，静态收入下降3.4%；纽约MTA的增长超过了合并公交业务的增长率，本季度增长约10% [7][8] - 公交特许经营费用持平，托管维护和其他费用上涨50万美元，即约3%；SG&A费用上涨2.4% [14] 其他业务 - 其他收入主要为低利润率的数字设备销售，增长约200万美元 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 本地收入同比下降3%，全国收入第一季度增长4%，得益于广告销售创意工作的改善，特别是围绕超级碗的广告 [9] - 广告牌收益率同比增长约2%，达到每月超过2600美元 [10] - 数字收入本季度增长近7%，占总有机收入的近33%，高于去年的约31%；程序化和数字直接自动化销售在此期间增长近20%，占数字总收入的16%，高于去年同期的14.5% [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 管理层专注于四个战略要务：优化销售策略和工作方式、现代化工作流程和流程、挖掘高支出行业类别中非户外广告客户的新需求、在整个组织中追求卓越运营标准 [5] - 公司将加速数字优先战略，实现第一方数据集成，利用与领先广告技术平台的合作，以最有效的方式向目标客户群体提供动态内容 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经济环境不确定，但第一季度收入基本符合预期；预计第二季度收入与第一季度相似，可能稍好，广告牌业务持平至略有下降，公交业务实现低至中个位数增长；下半年收入目前表现好于上半年 [6][20] - 目前未看到取消订单或其他表明可能出现衰退的迹象 [17] 其他重要信息 - 公司将于第二季度中期退出洛杉矶的一个大型但利润微薄的广告牌合同，预计该退出将对广告牌收入增长产生200个基点的影响，直至明年消除该影响，但对调整后OIBDA和AFFO的影响非常有限 [13] - 董事会维持0.30美元的现金股息，将于6月30日支付给6月6日收盘时登记在册的股东 [19] - 本季度收购支出约为600万美元，预计2025年的交易活动将集中在机会性的小规模收购上，与过去几年的水平相似 [19] 问答环节所有提问和回答 问题1: 广告类别中商品与服务的占比，以及在当前环境下本地或全国广告商哪个更具韧性 - 公司销售组织经常关注此问题，从全国、地区和本地层面来看，在关税及相关影响方面，看到的主要是业务推迟，涉及汽车、部分政府和政治、大量时尚和零售以及旅游和消费品等领域；广告业务大多为服务类 [24][26][27] 问题2: 洛杉矶广告牌的支出趋势，以及洛杉矶合同退出是否与火灾有关 - 媒体和娱乐类别在洛杉矶对公司极为重要，公司将确保以创新方式展示各种类型的库存；未看到该类别与火灾有关；第二季度的业务安排看起来很有前景 [30][31][32] 问题3: MTA合同的最新情况，MAX的现状，以及纽约市拥堵收费对公交业务增长的影响 - MTA合同的MEG今年从去年的1.5亿美元增加到1.56亿美元，代表了略高于3%的纽约CPI增长；难以追踪拥堵收费、重返办公室或纽约市经济活动的影响，但拥堵收费似乎有积极作用；团队在MTA业务上表现出色，地铁客流量似乎有所增加 [33][34][35] 问题4: 前两个战略要务中潜在的成本节约或运营效率 - 第一个战略要务主要关注需求引擎，专注于组织结构和操作系统，以推动现有客户的收入并拓展非户外广告客户；第二个战略要务是审查在人工智能、自动化和现有技术栈上的投资，以实现技术栈现代化，同时关注成本效率 [40][41][42] 问题5: 第二季度除退出合同外，各地区收入趋势是否有差异 - 西部地区对公司来说是个挑战，不仅是洛杉矶，旧金山也仍在复苏中；南方和中西部地区总体表现良好；东部地区的MTA公交业务表现出色，带动了整个公交业务板块 [43]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总净收入指引为同比负2%至持平，实际结果与预期相符，剔除政治因素后约持平，包含政治因素则同比下降1%，达到9870万美元 [5] - 第一季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）指引为同比负3%至正3%，实际结果优于指引，同比增长3.5%，达到1810万美元，调整后EBITDA利润率从2024年第一季度的17.6%扩大至今年第一季度的18.4% [5] - 第一季度净亏损150万美元，即每股摊薄亏损0.12美元，而去年同期为每股摊薄收益0.06美元 [24] - 截至3月31日，净杠杆率为4.67倍 [26] - 公司重申2025年全年净收入预期在4.35亿至4.55亿美元之间，调整后EBITDA预期在9000万至9800万美元之间 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 数字业务 - 数字解决方案在2024年约占公司总净收入的52%和总部门利润的50%，2025年第一季度数字总收入同比增长6%，占总净收入的57%，超过行业平均水平两倍；数字部门总利润同比强劲增长16%，利润率为25%，第一季度数字业务贡献占总部门利润的62% [6] - 数字广告业务Ignite第一季度数字广告净收入同比增长8%，主要由数字程序化业务驱动，该业务约占该部门收入的60%；第一季度数字广告部门利润同比增长12%，利润率为21.5%；预计2025年全年利润率将维持在20%以上；第二季度数字广告收入预计将保持中个位数的同比增长 [9][20] - 基于订阅的数字营销解决方案SaaS业务Townsquare Interactive第一季度收入连续第二个季度实现同比增长，增长率从第四季度的2%提升至4%；第一季度部门利润同比增长22%，即增长110万美元，利润率从惯常的28%扩大至32%；预计全年利润率将保持在30%以上；第二季度收入预计将实现适度同比增长，利润增长将保持强劲，利润率约为30% [12][21] 广播业务 - 第一季度广播广告净收入剔除政治因素后同比下降8%，总体下降9%；广播部门利润率降至约20%，部分原因是收入下降和季节性因素；预计广播部门利润率在今年剩余时间将回升至20%以上 [16][23] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司坚持“数字优先”的本地媒体战略，专注于美国前50大城市以外的本地市场，将数字业务作为主要增长引擎，未来将继续在数字产品技术、销售、内容和支持团队等方面进行投资 [4][7] - 数字广告业务的第三方媒体合作伙伴模式是未来的重要增长驱动力，目前已有五家本地媒体合作伙伴，预计该业务在2025年将增加不到1000万美元的收入，三到五年内有望增长至至少5000万美元的收入，利润率约为20% [10][11] - 公司认为本地广播是一项极具价值的资产，具有强大的现金流、广泛的消费者覆盖和重要的本地连接，但广播业务并非增长驱动力，预计未来将继续下滑；公司凭借全面的数字广告解决方案，在广播业务份额转移时受益，且数字产品利润率与传统广播利润率相当或略高 [15][16] - 公司在数字业务和广播业务上均表现优于行业，在第一季度获得了本地和全国广播市场份额 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度业绩达到或超过了上一次电话会议提供的指引，在不确定的宏观经济环境下仍能实现稳健的业绩和强劲的现金流 [4] - 尽管面临挑战，但公司的“数字优先”战略和执行取得了成效，公司已从传统广播公司成功转型为数字优先的本地媒体公司 [5][7] - 公司对数字业务的长期增长潜力充满信心，认为Townsquare Interactive拥有近900万目标客户的潜在市场，目前仅触及表面，有望实现长期盈利增长 [14] - 公司预计第二季度净收入在1.14亿至1.16亿美元之间，调整后EBITDA在2500万至2600万美元之间 [27] 其他重要信息 - 公司拥有约9600万美元的联邦净运营亏损（NOL）结转和其他与无形资产税务摊销相关的重大税收抵免，预计在2028年之前不会成为重大现金纳税人 [24] - 第一季度末现金余额为600万美元，较年末减少约2700万美元，主要由于利息支付、股息支付和2月份再融资相关费用；若不包括再融资费用，第一季度现金余额将增加 [25] - 公司董事会已批准下一季度股息，将于8月1日支付给7月18日登记在册的股东，股息为每股0.20美元，按年计算为每股0.80美元，基于当前股价的股息收益率约为11.5% [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：Ignite业务在非前50大城市市场的竞争格局如何，以及来自无电台市场的收入占比是多少？ - 公司在非前50大城市市场具有显著竞争优势，作为全方位服务的数字机构，提供从营销策划到创意、库存购买、优化以及实时报告和分析等一站式服务，为客户提供的洞察和研究无与伦比；目前媒体合作伙伴业务对整体数字广告收入贡献较小，第一季度约为100万美元，全年预计低于1000万美元，可能在600万至800万美元之间 [37][38][40] 问题2：传统广播业务中，仅在广播平台投放广告的客户比例，以及在广播电台投放广告的客户同时在数字平台投放的比例是多少？ - 绝大多数广播广告客户也购买数字广告服务；公司认为广播业务与社区联系紧密，覆盖了74个市场中50%的成年人口；随着广告份额从传统媒体向数字媒体转移，公司凭借数字解决方案能够保持甚至提高利润率，因为数字产品利润率与传统广播利润率相当或略高；公司在广播市场中持续获取份额，即使在市场下滑的情况下，也能凭借全面的营销解决方案获得更多广播广告收入 [42][43][46] 问题3：FCC可能放宽广播行业所有权限制，公司对此有何看法，是否有兴趣收购电台，以及电台是否可作为数字产品的潜在客户来源？ - 公司欢迎监管放松，认为现有规则已过时；公司有两条增长路径，一是通过有机增长和媒体合作伙伴模式实现资本轻量级增长，预计媒体合作伙伴业务在三到四年内将实现5000万美元的收入和1000万美元的利润；二是收购非前50大城市的市场，公司曾成功将传统广播公司转型为数字优先的本地媒体公司，证明了其在数字业务增长方面的能力；公司预计监管放松可能在2026年上半年发生，届时将处于有利地位 [48][49][52] 问题4：媒体合作伙伴业务在未来几年达到5000万美元收入规模时，在非前50大城市市场的渗透程度以及增长空间如何？ - 目前媒体合作伙伴业务仅覆盖约十几个市场，而非前50大城市有数百个市场可供合作；公司认为该业务增长机会巨大，尽管目前有机增长强劲，但媒体合作伙伴业务将为未来三到五年的增长提供额外动力 [56][58][60] 问题5：Townsquare Interactive的订阅客户如何应对当前关税和供应链不确定性，与几年前相比有何变化，以及这对订阅趋势有何影响？ - 4月份由于关税不确定性，公司所有业务线（包括广播广告、数字广告和Townsquare Interactive）都出现了显著的业务暂停；5月和6月业务有所回升，因为政府传达了解决贸易问题的意愿，客户信心增强，恢复了支出；Townsquare Interactive预计第二季度收入将实现低个位数增长，低于第一季度的4%，部分原因是4月份的不确定性；目前公司业务整体呈改善趋势，5月优于4月，6月预计优于5月 [62][63][66]

财务数据和关键指标变化 - 核心收入总计1.78亿美元，总利息收入1.89亿美元，较上季度减少94.1万美元，主要因工作日减少两天，部分被投资证券余额和收益率上升以及贷款余额增加所抵消 [11][12] - 总利息支出4000万美元，较上季度减少87.4万美元，主要因工作日减少两天和核心存款平均余额增加，部分被借款和经纪存款平均余额增加所抵消 [12] - 银行和金融服务总收入2900万美元，较上季度减少360万美元，本季度包含480万美元的年度保险费和有利的MSR估值变化，排除该因素后收入有所增加 [13] - 非利息支出总计9350万美元，较上季度减少630万美元，本季度包含160万美元的季节性FICA费用和绩效加薪、310万美元的业务合作伙伴批量激励付款、120万美元的电子银行业务量增加及相关成本，以及480万美元的提前退休、业务规模调整和年度绩效激励 [14][15] - 所得税费用1390万美元，税率为23.34%，反映了全年预期税率26.14%和170万美元的离散项目收益 [15] - 有形账面价值为每股26.66美元，本季度回购2340万美元股票并将股息提高20% [15][16] - 效率比率为52.2%，平均资产回报率为1.56%，有形普通股权益回报率为15.28% [16] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 平均贷款余额78亿美元，接近增长1%，期末投资贷款总额79亿美元，较去年同期增长4.2%，较上季度增加6000 - 6100万美元，增长主要来自汽车和消费贷款、美国和波多黎各商业贷款以及住宅抵押贷款还款，波多黎各商业贷款增长包括更高的信贷额度利用率 [17][18] - 贷款收益率为7.99%，下降两个基点，新贷款发放额5.59亿美元，较上季度下降9.3%，但较去年同期增长4.2%，本季度发放量反映了波多黎各商业贷款的季节性下降，部分被美国商业贷款增加所抵消 [18][19] 存款业务 - 平均核心存款96亿美元，接近增长1%，期末余额98亿美元，较上季度增加3.08亿美元（3.3%），较去年同期增加2.11亿美元（2.2%），增长来自零售、商业和政府存款，以及储蓄、定期存款和贷款存款 [20] - 核心存款成本为1.42%，较上季度下降四个基点，排除公共资金后，存款成本为1%，上季度为0.96% [21] 其他业务 - 平均借款和经纪存款为5.17亿美元，上季度为4.26亿美元，平均利率为4.32%，下降八个基点，期末余额为4.21亿美元，上季度为5.57亿美元，本季度有1.45亿美元的短期回购协议和联邦住房贷款银行预付款到期，一笔2亿美元的两年期联邦住房贷款银行预付款以14%的利率续签，上一利率为4.52% [21][22] - 现金为7.106亿美元，增长20%，投资总额28亿美元，增长2%，本季度收购了1亿美元收益率为5.40%的抵押贷款支持证券 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 净息差为5.42%，上季度为5.40%，本季度净息差受益于投资证券组合和政府存款成本降低 [24] - 净冲销总额为2000万美元，增加450万美元，本季度包括一笔290万美元的先前预留商业贷款部分冲销，上季度包括260万美元的先前冲销汽车和消费贷款销售回收款，本季度总净冲销率为1.63%，保持不变 [25] - 消费者净冲销率增加62个基点至4.34%，抵押贷款和波多黎各商业贷款持续回收，总净冲销率为1.05%，较上季度增加23个基点，与去年同期相比保持不变 [26] - 信贷损失拨备为2570万美元，减少450万美元，本季度包括1740万美元的贷款量增加、480万美元的预商业贷款准备金和350万美元的反映疫情后汽车当前损失违约趋势的准备金 [27] - 年度和总逾期率分别为2.19%和3.49%，均低于上季度，不良贷款率为1.11% [27] - CET1比率为14.27%，股东权益总计13亿美元，增加约4100万美元，有形普通股权益比率增加11个基点至10.30% [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过“数字优先”战略对技术进行战略投资，继续推动创新，使员工能够通过全岛分行网络建立更牢固的客户关系 [6][7] - 本季度推出三款数字工具，包括全渠道在线移动应用、智能银行洞察和支持借记卡和信用卡的Apple Pay，强化了公司在波多黎各银行市场的创新地位 [8][9] - 公司2023年推出的自助服务门户被提名为消费者银行技术最佳应用银行技术奖，是波多黎各银行的首次提名 [10] - 公司团队与客户保持密切联系，以了解客户对环境的适应情况并更好地为客户服务，将继续投资和部署新的客户创新，以进一步差异化商业模式、提高效率并帮助零售和商业客户 [33][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 波多黎各的工资和就业处于历史高位，公共和私人项目投资持续流入，经济继续增长，但增速放缓，宏观经济和地缘政治事件导致的更高波动性若持续，最终将产生经济影响 [32] - 公司“数字优先”战略被证明非常有效，消费者信贷趋势良好，公司将继续有条不紊地执行商业计划，为客户和社区服务 [34] 其他重要信息 - 公司将于下周三举行年度股东大会 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 数字渠道能否看到存款账户开户情况及开户数量是否增加 - 公司有在线数字账户开户功能，通过自助服务渠道实现，目前约25% - 26%的支票账户和存款证通过数字渠道开户，其余在分行开户，且开户数量呈增长趋势 [39][40][41] 问题2: 第一季度存款增长的季节性情况以及政府存款预期流出情况 - 第一季度存款有季节性因素，包括税收退款和儿童税收抵免，公司预计存款将继续增长，约10亿美元的政府存款预计将在未来几周内续签 [42][43][46] 问题3: 消费者冲销情况及是否会继续正常化 - 消费者有汽车和无担保个人贷款两个主要投资组合，本季度因季节性因素趋势改善，汽车投资组合回收率稳定，预计下季度因季节性因素冲销会略有增加，但总体上两个投资组合的所有指标将趋于稳定 [47][49][52] 问题4: 债券组合的当前久期、未来几个季度的现金流情况以及再投资利率 - 债券组合主要是抵押贷款支持证券机构票据，久期约为五到六年，本季度还款额为8400万美元，目前现金收益率约为4.25%，公司将继续监测市场并管理资产负债 [58][60] 问题5: 目前利润率的走势 - 公司预计全年利润率在5.3% - 5.4%之间，该范围取决于资金方面，特别是政府存款是否退出，若政府存款需求持续，利润率将处于该范围上限 [61][62] 问题6: 商业贷款特定准备金涉及的贷款是美国大陆还是波多黎各的，以及它们的相似之处 - 涉及三笔贷款，一笔是波多黎各的长期次级贷款，已计入非应计项目，另外两笔是美国贷款，总计约1000万美元，已计入次级项目并计提准备金 [63][64] 问题7: 波多黎各电网私有化及Luna合同情况 - 电网私有化是一个长期过程，至少需要十年，目前处于约两年的私有化计划中，夏季可能因需求增加出现问题，停电对经济有影响，修复电网需要私有化运营商的执行和政府的监督 [68][69][71] 问题8: 波多黎各在制药等行业的离岸业务机会 - 关税环境为波多黎各政府提供了吸引离岸业务的机会，波多黎各在制药和医疗设备方面有基础设施、专业知识和受过教育的劳动力，但目前尚未看到实际行动，需要政府的有效执行 [73][74][75] 问题9: 手续费收入的展望 - 本季度手续费收入好于预期，达到2900万美元，公司预计全年手续费收入在2900 - 3000万美元之间，本季度借记卡交易和POS业务活跃 [77][78] 问题10: Apple Pay推出对交易的影响 - Apple Pay推出是好事，公司是波多黎各能够为客户提供Apple Pay的两家机构之一，体现了公司在创新和技术方面的领先地位 [81][82][83] 问题11: 全年税率及与前两个季度相比的趋势 - 公司预计全年有效税率为26% [85] 问题12: 资产基础中对联邦基金利率立即重置更敏感的部分以及如何纳入利润率指导 - 资产方面，最具弹性的是商业贷款组合（53%与可变利率挂钩）和现金，这两项资产对市场变化更敏感 [90][91] 问题13: 波多黎各存款业务的竞争环境 - 市场竞争依然激烈，存款方面一些信用合作社的利率已趋于正常化，公司核心存款表现良好，需求存款、储蓄存款和定期存款均有增长，非利息存款也在本季度增长，客户数量同比净增长5% [92][93][95] 问题14: 波多黎各制造业在离岸业务向美国转移中的情况 - 目前尚未看到明显变化，这是一个好机会，但还为时过早，制药产品目前未加征额外关税，公司将在本季度进一步观察，客户通过建立库存和暂停部分项目来应对不确定性 [97][98][100]

财务数据和关键指标变化 - 核心收入1.78亿美元，总利息收入1.89亿美元，较上季度减少9.41941亿美元，主要因工作日减少影响300万美元，部分被投资证券余额和收益率上升及贷款余额增加抵消 [9] - 总利息支出4000万美元，较上季度减少87.4万美元，主要因工作日减少和核心存款平均余额增加但利率较低，部分被借款和经纪存款平均余额增加抵消 [10] - 银行和金融服务总收入2900万美元，较上季度减少360万美元，上季度含480万美元年度保险费和有利的MSR估值变化，排除后本季度收入增加 [10] - 非利息支出9350万美元，较上季度减少630万美元，一季度薪酬含160万美元季节性FICA费用和绩效加薪，一般和行政费用含310万美元业务伙伴激励付款和120万美元电子银行业务量增加成本，上季度含480万美元提前退休业务调整和年度绩效激励 [10][11] - 所得税费用1390万美元，税率23.34%，反映全年预计税率26.14%和170万美元离散项目收益 [11] - 年度账面价值每股26.66美分，本季度回购2340万美元股票，股息提高20% [12] - 效率比率52.42%，平均资产回报率1.56%，有形普通股权益回报率15.28% [12] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 平均贷款余额78亿美元，接近增长1%，投资贷款总额79亿美元，较去年增长44.2%，较上季度增加6000 - 6100万美元，增长主要来自汽车和消费贷款、美国和波多黎各商业贷款及住宅抵押贷款还款，波多黎各商业贷款增长含更高的信贷额度利用率 [13] - 贷款收益率7.99%，下降2个基点，新贷款发放额5.59亿美元，较上季度下降9.3%，较去年增长4.2%，一季度发放量反映波多黎各商业贷款季节性下降，部分被美国商业贷款增加抵消 [14] 存款业务 - 平均核心存款96亿美元，接近增长1%，期末余额98亿美元，较上季度增加3.08亿美元或3.3%，较去年增长2.2%，增长来自零售、商业和政府存款，以及储蓄、定期存款和活期存款 [15] - 核心存款成本1.42%，较上季度下降4个基点，排除公共资金后存款成本1%，上季度为0.96% [15] - 平均借款和经纪存款5.17亿美元，上季度为4.26亿美元，支付的综合利率4.32%，下降8个基点，期末余额4.21亿美元，上季度为5.57亿美元，一季度有4500万美元短期回购协议，一笔2亿美元联邦住房贷款银行预付款以4.14%续签，上季度利率为4.52% [16] 其他业务 - 现金7.106亿美元，增长20%，投资总额28亿美元，增长2%，一季度收购1亿美元抵押贷款支持证券，收益率5.40% [17] - 净利息收益率5.42%，上季度为5.40%，一季度净利息收益率受益于投资证券组合和政府存款成本降低 [17] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过“数字优先”战略进行技术投资，推动创新，使员工能通过全岛分行网络建立更牢固客户关系，96%日常零售客户交易、97%零售存款交易和68%零售贷款还款通过数字和自助服务渠道完成 [5] - 数字注册年同比增长12%，数字贷款还款增长21%，虚拟柜员利用率增长40%，客户增长近5%，本季度推出三款数字工具，均为波多黎各首创，包括全渠道在线移动应用、智能银行洞察和支持借记卡和信用卡的Apple Pay [6] - 公司2023年推出的自助服务门户获消费者银行技术最佳应用银行技术奖提名，为波多黎各银行首次 [7] - 行业竞争方面，市场竞争激烈，竞争对手持续存在，但公司核心业务表现良好，存款业务增长，包括活期、储蓄和定期存款，客户数量同比净增长5%，非利息存款也在本季度增长 [78][79][80] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 波多黎各工资和就业处于历史高位，商业环境积极，公共和私人项目投资持续流入，经济持续增长但速度放缓，宏观经济和地缘政治事件带来的高波动性若持续，将对经济产生影响 [24][25] - 公司“数字优先”战略成效显著，将继续投资和部署新客户创新，以差异化商业模式、提高效率并服务零售和商业客户 [25] - 消费者信贷趋势良好，公司凭借强大资产负债表和经验丰富领导团队，将继续有条不紊执行业务计划，服务客户和社区 [26] 其他重要信息 - 公司年度股东大会将于下周三举行 [26] - 波多黎各电网问题修复需较长时间，可能在夏季因需求增加出现问题，但多数企业有应对措施，电网问题对经济有影响，修复需私营部门执行和政府监督，也带来机会 [58][59][60] - 关税环境为波多黎各政府吸引制造业回流提供机会，波多黎各制造业占经济40%，有基础设施、专业知识和劳动力优势，但目前尚未看到实际行动，需政府有效执行 [63][64] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：数字渠道能否看到存款账户开户情况及是否有增长趋势 - 公司有在线数字账户开户功能，通过销售服务渠道实现，目前约25% - 26%的支票账户和定期存款通过数字渠道开户，其余在分行开户，该比例呈增长趋势 [31][32] 问题2：存款增长的季节性情况及政府存款预期 - 一季度存款有季节性因素，包括税收退款和儿童税收抵免，公司对线上和分行网络拓展客户基础情况感到鼓舞，预计存款将继续增长，有10亿美元左右政府存款预计在未来几周续期，公司将每季度更新情况 [34][35][36] 问题3：消费者冲销情况及是否会继续正常化 - 消费者有汽车和无担保个人贷款两个主要投资组合，一季度因季节性因素信用统计数据改善，汽车投资组合在抵押物回收率方面趋于稳定，且2022年收紧评级标准后，更好评级的贷款开始影响净冲销，预计下季度因季节性因素冲销会略有增加，但整体两个投资组合的各项指标将趋于稳定 [39][40][42] 问题4：债券组合的当前久期、未来几个季度现金流情况及再投资利率 - 月度抵押税收证券机构债券久期约为5 - 6年，本季度还款额为8400万美元，目前现金收益率约为4.25%，公司将持续关注市场，合理管理资产负债 [49] 问题5：当前净利息收益率的走势 - 公司预计全年净利息收益率在5.3% - 5.4%之间，该范围取决于资金来源，若政府存款到期，需用批发资金替代，会使资金成本略有上升，若政府存款保留在银行，净利息收益率将处于该范围上限 [50][51] 问题6：商业贷款特定准备金涉及的贷款情况 - 涉及三笔贷款，一笔是波多黎各长期次级贷款已计入非应计，另外两笔是美国贷款，总计约1000万美元，已计入次级并计提准备金 [52] 问题7：波多黎各电网问题及Luma合同情况 - 电网修复是长期过程，至少需十年，目前处于私有化约两年阶段，夏季可能因需求增加出现问题，多数企业有应对措施，电网问题对经济有影响，修复需私营部门执行和政府监督，也带来机会 [58][59][60] 问题8：波多黎各在制药业回流方面的机会 - 关税环境为波多黎各吸引制药业回流提供机会，波多黎各有基础设施、专业知识和劳动力优势，但目前尚未看到实际行动，需政府有效执行 [63][64] 问题9：手续费收入展望 - 本季度手续费收入好于预期，达到2900万美元，公司预计全年手续费收入在2900 - 3000万美元之间，本季度借记卡交易和POS业务活跃 [66][67] 问题10：Apple Pay推出对交易的影响 - Apple Pay推出有益，公司是波多黎各仅有的两家能为客户提供该服务的机构之一，体现了公司在创新和技术方面的领先地位 [71][72] 问题11：全年税率及与前两季度的趋势 - 公司预计全年税率为26% [73] 问题12：资产中对联邦基金利率立即重置更敏感的部分及与净利息收益率指导的关系 - 资产方面，最具弹性的是商业贷款组合，目前53%与基准利率挂钩，现金也是对市场变化更敏感的资产 [77] 问题13：波多黎各存款业务的竞争环境 - 市场竞争激烈，竞争对手持续存在，部分信用合作社在利率方面的滞后情况已正常化，公司核心存款业务表现良好，活期、储蓄和定期存款均有增长，客户数量同比净增长5%，非利息存款也在本季度增长 [78][79][80] 问题14：波多黎各在制造业回流方面的实际情况 - 目前尚未看到实际行动，制药产品暂未加征额外关税，公司将本季度密切关注情况，与商业客户沟通了解到，他们通过建立库存和暂停部分项目来应对不确定性，但未完全停止项目 [82][83][84]