科技行业：人工智能主题下的市场分化 - 未能兑现人工智能预期的科技公司受到市场惩罚：微软因云销售不及预期和业绩指引不完美，周四市值损失3570亿美元[5]；ServiceNow因季度业绩未能全面达标而遭受重挫，其表现加剧了市场对软件公司将被人工智能淘汰的担忧[5] - 软件板块整体承压：从ServiceNow、SAP到Salesforce等软件股近几个月均受打击，标普500软件和服务指数目前处于9个月低点[6] - 能够展示人工智能盈利能力的科技公司获得市场奖励：苹果公司iPhone业务年同比销售额增长超过160亿美元，业绩表现强劲[7]；苹果与谷歌在人工智能方面的新合作被视为一项重要举措[8] - 科技股内部出现明显分化：市场呈现“有产者与无产者”的局面，投资者目前对软件板块持谨慎态度，几乎视其为“禁区”[23][24] 苹果公司：强劲业绩与人工智能战略 - iPhone业务表现异常强劲：年同比销售额增长超过160亿美元[7] - 中国市场表现超出预期：中国区业绩比市场共识高出20%以上[13] - 公司给出乐观的利润率指引：预计第一季度毛利率将达到48%-49%，高于市场普遍预期的47.5%[19][20] - 人工智能战略与合作：与谷歌的合作将用于驱动个性化版本的Siri，公司管理层对此感到兴奋[8][15]；此次合作被视为当前阶段的完美契合，为公司更广泛的人工智能战略争取了时间[16] - 供应链管理成为关键：市场关注点在于公司能否管理好内存价格和供应链，以维持48%-49%的高毛利率[21] 半导体与内存行业 - 内存行业进入“超级周期”：被视为人工智能革命的“镐和铲”式投资机会，目前仍处于早期阶段[18][19] - 内存需求旺盛与价格压力：苹果公司财报电话会议中提到内存价格上涨和供应链限制[8]；这引发了市场对相关公司如SanDisk和Micron的关注[17] 星巴克：运营转型与增长战略 - 美国同店销售额转正，中国恢复强劲增长[34] - 运营重心回归“绿围裙服务计划”：旨在重建卓越的客户服务，为员工提供工具和时间以加强与顾客的联系[1][36][37] - 显著提升门店运营效率：店内点餐高峰等待时间从近6分钟缩短至4分钟以下，汽车穿梭通道等待时间也低于4分钟[38][39] - 启动门店“焕新”计划：旨在通过更新座椅和氛围，打造温暖、受欢迎的空间，部分改造可在一夜之间完成[41][42][43] - 下午时段被视为数十亿美元的增长机会：公司将通过推出新的食品和饮料（如蛋白质拿铁、能量饮料、抹茶茶饮）来打造继早晨高峰后的另一个消费高峰[50][51][53] - 针对GLP-1药物使用者趋势进行产品创新：计划推出更多以蛋白质和纤维为主的产品（如蛋白质球、卷饼），以适应更频繁的零食和小餐需求[54][55][56] - 更新并个性化奖励计划：利用人工智能技术，推出储备卡、金卡和绿卡等级，使奖励更个性化[46] 贵金属与大宗商品市场动态 - 黄金价格大幅回调：下跌约5%，至每盎司约5000美元，此前一度触及5600美元附近[24][25] - 白银价格暴跌13%：有分析认为白银价格可能已见顶，未来数年可能难以回到当前高位[25][26] - 铜价亦从高位回落：伦敦金属交易所铜价曾高于每吨14000美元，随后走低[27] - 价格波动原因包括中国投机性交易及前期抛物线式上涨后的技术性回调，但长期需求叙事（如数据中心和电气化需求）未变[27][28] 宏观政策环境 - 前美联储理事凯文·沃尔什被提名为下一任美联储主席候选人[3] - 美联储主席的人选及其政策立场（尤其是对利率的看法）可能影响市场资产配置：更鸽派的立场可能利好小盘股和风险较高的市场领域，并可能对美元构成利空[31][32]