这场长达一小时的内部动员会上，库克给员工们狠狠打了鸡血，描绘公司在 AI 领域的雄心壮志，并坦承公司面临的挑战。 AI：迟到但不缺席 库克开门见山地告诉员工，AI 革命的影响力"与互联网、智能手机、云计算和应用程序一样大，甚至更大"。 他语气坚定地说： 苹果必须做这件事。苹果会做这件事。机会尽在我们掌握！我们会为此投资。（Apple must do this. Apple will do this. This is sort of ours to grab. We will make the investment to do it.） 确实，苹果在 AI 领域起步较晚。当 OpenAI 的 ChatGPT、谷歌、微软等公司的 AI 产品已经铺天盖地时，苹果才推出了 Apple Intelligence。更令人尴尬的 是，这些 AI 工具的表现并不尽如人意。 根据彭博社 Mark Gurman 报道，在刚刚发布亮眼财报后，苹果 CEO 蒂姆·库克罕见地召集了全体大会，而且是在飞船总部的史蒂夫·乔布斯剧院。 ——苹果的内部会议极少在这个纪念公司创始人、主要用来开发布会的场地举行。 但库克并不为此焦虑。他提醒员工， ...

财务表现 - 公司第二季度总营收达940 4亿美元（约6781亿元人民币） 同比增长10% [1] - 软件服务收入274 4亿美元（约1978亿元人民币） 占总营收29% 仅次于iPhone业务 [1] 软件与系统更新 - iOS 26系统成为最受欢迎的测试版系统 因"液态金属"等界面改动表现亮眼 [1] - 国行Apple Intelligence功能尚未上线 新系统未对AI业务投入过多宣传资源 [1] AI战略布局 - 公司计划"大幅增加"AI投资 将AI技术内置至更多设备与平台 [3] - 2025年已收购7家公司以补充AI技术版图 [3] - 个性化Siri进展顺利 计划明年上线 预计集成至iOS 26 4系统 [3][4] 产品与技术进展 - 新版Siri智能表现成为iPhone 16系列销售推动因素 [3] - iPhone 17 Pro系列或配备12GB内存 引入独家AI功能 [4] - Siri底层架构改进取得阶段性成果 将推出"超出预期"的功能升级 [3][4] 行业竞争与挑战 - AI领域面临核心员工流失至Meta的困境 [4] - 新版Siri延迟引发诉讼纠纷 [4] - 全球监管审查严格 国行AI功能审批流程受阻 [4] 管理层表态 - CEO库克强调AI市场潜力超越智能手机与互联网 列为业务首位 [3][4] - 公司虽非AI领域先行者 但致力于推出更优质产品 [3] - 软件负责人克雷格确认Siri改进计划持续推进 [3][4]

苹果AI战略布局 - 公司将AI业务开发置于优先位置，计划加大投资并对有助于推进发展路线图的收购持开放态度 [1] - CEO蒂姆·库克指出AI产业市场潜力将超过智能手机和互联网，发展空间广阔 [2] - 公司虽不刻意追求"行业首创"，但凭借产品生态构建的深厚积累已在多个领域占据主导地位 [2] 技术研发进展 - 软件负责人克雷格·费德里希表示智能语音助手Siri的底层架构改革已取得"必要"成果 [2] - 后续将带来超出预期的升级以进一步提升用户体验 [2] 人才与资源投入 - 科技行业对AI人才竞争激烈，公司通过明确战略方向和加强资源投入来巩固团队凝聚力 [2] - 公司持续推动AI技术研发与应用落地 [2]

市场概述 华见早安之声 美国疲软的非农就业数据，打破了"劳动力市场依旧强劲"的叙事， 降息预期急剧升温。与此同时，特朗普政府再推一揽子关税举措，叠加地缘局势骤然紧 张， 避险情绪高涨。 纳指跌超2%，标普500指数录得5月以来最大跌幅，小盘股受创最重，VIX恐慌指数突破20。亚马逊暴跌8%，领跌科技七巨头。 美联储9月降息几乎被市场视为定局， 2年期美债收益率大跌超28个基点，10年期跌16个基点。 美元下挫超1.3%。日元收复本周所有跌幅，日内升值超 2%。 以太坊下跌近6%。 黄金大涨2%，特朗普称将派两艘核潜艇回应俄罗斯挑衅。 内盘期货夜市普跌，焦炭跌2.75%，低硫燃油跌2.51%。 亚洲时段，A股三大股指集体收跌，光伏、医药逆势活跃，恒指跌1%，英诺赛科大涨超30%，焦煤跌近9%。 要闻 中国央行： 设立中国人民银行宏观审慎和金融稳定委员会。 人民日报评论： 英伟达， 让我怎么相信你？ 美国7月非农新增就业 7.3万远低于预期，前两月数据大幅下修25.8万；7月失业率回升至4.2%，符合预期，前值4.1%；时薪同比涨幅从上修后的 3.8%上涨至3.9%。 美联储官员：就业市场风险可能增加， 还没准备 ...

苹果AI战略进展 - 首席执行官蒂姆・库克在全体员工大会上强调AI领域的市场规模将超越智能手机和互联网 公司将AI业务开发置于首位 [1] - 库克指出苹果虽非总是市场先行者 但已在Mac iPhone iPad iPod等市场占据主导地位 未来将在AI转型中扮演关键角色 [1] - 财报电话会议中透露苹果计划对AI领域进行重大投资 并对收购能加速发展路线图的公司持开放态度 [1] Siri技术升级 - 软件负责人克雷格・费德里希表示Siri底层架构改革取得"必要"成果 将带来超出预期的升级幅度 [1] 人才竞争动态 - Meta公司持续挖角AI专家 部分苹果AI工程师因高薪跳槽至Meta 影响苹果团队士气 [1] - 库克与费德里希的发言被解读为安抚员工 强化公司对AI领域的承诺 [1]

诉讼案件 - 苹果公司及其部分高管因涉嫌违反联邦证券法被提起诉讼 [1] - 诉讼涉及《1934年证券交易法》第10(b)和20(a)条款 代表购买苹果证券的投资者 [2] - 案件由美国加州北区地方法院受理 案件编号为Tucker v Apple Inc et al No 5:25-cv-05197 [2] 诉讼原因 - 指控苹果虚假宣传Siri的高级AI功能及在iPhone 16产品周期内交付的能力 [3] - 苹果实际上缺乏Siri高级AI功能的功能原型 并误导了整合这些功能所需的时间 [4] 股价影响 - 2025年3月7日苹果宣布无限期推迟多项AI驱动的Siri功能 股价下跌5% 从23907美元跌至22748美元 [5] - 2025年6月9日苹果全球开发者大会未公布Siri高级功能更新 股价下跌1% 从20392美元跌至20145美元 [6] 公司背景 - 苹果是一家跨国科技公司 主要业务为智能设备和人工智能 其软件包括数字个人助理Siri [3] 律所信息 - 诉讼由国际知名律所Bleichmar Fonti & Auld LLP发起 该律所在证券集体诉讼领域有成功案例 [8][9] - 律所曾为特斯拉董事会案件追回9亿美元 为Teva Pharmaceutical案件追回42亿美元 [9]

业绩表现 - 公司六月季度营收创纪录达940亿美元 同比增长10% 增速为三年半来最高 [3][21] - iPhone收入同比增长13%至446亿美元 Mac收入同比增长15%至80亿美元 均创六月季度纪录 [6][21][25][26] - 服务业务收入同比增长13%至274亿美元 创历史新高 [21][34][37] - 公司毛利率为46.5% 处于指引区间高端 [3][34] 产品表现 - iPhone 16系列相比15系列实现两位数增长 在美国等主要市场保持最畅销机型地位 [6][25][35] - MacBook Air成为中国市场销量最高笔记本电脑型号 Mac Mini为最畅销台式机 [26][48] - M4芯片推动Mac产品线表现 新兴市场实现两位数增长 [6][26] - iPad收入同比下降8% 主要因去年同期新品发布形成高基数 [36] AI战略 - AI相关投资推动资本支出显著增长 采用混合策略(自建数据中心+第三方基础设施) [3][42][84] - 已发布超过20项Apple Intelligence功能 包括视觉智能和写作工具 [14][24] - 个性化Siri开发进展顺利 预计明年发布新功能 [2][13][51] - 对AI领域并购持开放态度 今年已完成约7家公司收购 [4][9][88] 市场动态 - 关税刺激的提前消费需求贡献约1个百分点增长 主要影响iPhone和Mac的美国市场销售 [16][17][43][80] - 大中华区营收环比增长4% iPhone升级用户创纪录 三款机型占据城市市场前三 [48] - 美国市场iPhone客户满意度达98% Mac满意度97% [35][36] 资本运作 - 季度末净现金310亿美元 通过股息和回购向股东返还270亿美元 [38] - 未来四年计划在美国投资5000亿美元 涉及半导体和AI等领域 [32][61] - 六月季度承担8亿美元关税成本 预计九月季度增至11亿美元 [33][61]

财务表现 - 公司六月季度营收创纪录达940亿美元 同比增长10% 增速创三年半新高 [14] - iPhone收入446亿美元 同比增长13% 创六月季度纪录 新兴市场实现两位数增长 [17][31] - Mac收入80亿美元 同比增长15% 主要受益于M4 MacBook Air强劲表现 [18][32] - 服务收入274亿美元 同比增长13% 创历史新高 云服务和App Store均实现两位数增长 [22][32] - 公司毛利率46.5% 位于指引区间高端 受8亿美元关税成本影响 [29] 产品表现 - iPhone 16系列相比15系列实现两位数增长 创下升级用户纪录 [17][31] - MacBook Air成为中国最畅销笔记本电脑 Mac Mini成最畅销台式机 [46] - iPad收入66亿美元 同比下降8% 主要因去年同期新品发布形成高基数 [32] - 可穿戴设备收入74亿美元 同比下降9% 但Apple Watch安装基数创新高 [32] - 公司已出货第30亿部iPhone 美国客户满意度达98% [17][31] AI战略 - AI相关投资推动资本支出显著增长 但表示"不会呈指数级增长" [1][38] - 已发布超过20项Apple Intelligence功能 包括视觉智能和写作工具 [8][16] - 更个性化的Siri开发进展良好 预计明年发布相关功能 [1][8] - 采用混合AI策略 投资第一方数据中心同时利用第三方基础设施 [4][38] - 对AI收购持开放态度 今年已收购约7家公司 平均每几周一家 [5][6][85] 市场动态 - 关税刺激消费贡献约1个百分点增长 主要影响iPhone和Mac在美国市场 [9][10][40] - 大中华区营收环比增长4% iPhone升级用户创纪录 [45] - 新兴市场表现强劲 印度、中东、南亚和巴西实现两位数增长 [14][31] - 预计九月季度关税影响约11亿美元 主要因销量上升 [26][27] - 公司承诺未来四年在美国投资5000亿美元 涵盖AI和半导体等领域 [25][66]

财报表现 - 公司季度营收达940 4亿美元 同比增长近10% 远超华尔街预期 [1][3] - iPhone销售额增长13 5%至445 8亿美元 大中华区销售额同比增长10%至153 7亿美元 扭转下滑趋势 [3] - 首席财务官预计下季度营收将达980 4亿美元 [4] 关税影响 - 关税导致公司当季度损失8亿美元 预计下季度增加11亿美元成本 [2] - 尽管部分产品获关税豁免 但最终仍可能面临征税 印度市场或受25%关税影响 [4] 竞争环境 - 高端手机市场面临三星电子 华为竞争 软件领域受谷歌安卓系统AI功能挑战 [4] - 2025年股价下跌17% 主因是AI功能整合进展缓慢被投资者看淡 [5] AI战略布局 - 推迟Siri AI增强版发布 但强调在个性化Siri方面取得进展 正大幅增加AI投资 [6] - 资本支出将用于采购自有芯片服务器(私有云计算) 而非商用芯片 [7] - AI战略核心是使先进技术易于使用 全年资本支出预计约140亿美元 [8][9] 资本支出与并购 - 第二季度资本支出34 6亿美元(去年同期21 5亿美元) 显著低于谷歌(850亿美元) Meta(720亿美元) 微软(单季度300亿美元) [9][10] - 年内已收购约7家公司(不限于AI领域) 对加速技术路线的并购持开放态度 [10][11] - 内部人员调整以聚焦AI开发 强调iPhone仍是核心设备 [11]

财务表现 - 公司季度营收为940 4亿美元 同比增长近10% [1] - iPhone销售额增长13 5% 达到445 8亿美元 [1] - 大中华区销售额达153 7亿美元 同比增长10% 扭转此前下滑局面 [1] - 首席财务官预计下季度营收将达到980 4亿美元 [2] - 盘后股价上涨近3% [1] 关税影响 - 关税使公司在该季度损失8亿美元 并可能使本季度增加11亿美元成本 [1] - 尽管许多产品已获关税豁免 但最终仍可能面临征税 影响包括美国在内的销售额 [2] - 印度最早可能在8月1日面临25%关税 但分析师认为从长远看印度仍可能保留成本优势 [2] 市场竞争 - 高端手机市场面临三星电子 华为等竞争对手的竞争 [2] - 软件方面面临谷歌挑战 谷歌正迅速将AI功能融入安卓系统 [2] - 2025年股价下跌17% 部分因投资者认为公司在整合AI功能方面进展缓慢 [2] 人工智能战略 - 推迟虚拟助手Siri的AI增强版发布 但在个性化Siri方面取得良好进展 [2] - 公司虽未像大型科技竞争对手那样投入巨额资本 但正在大幅增加对AI的投资 [2] - 部分资本支出将用于购买使用自有芯片的服务器 即私有云计算 [3] - 公司AI战略核心是采用最先进技术并使其易于使用 [3] - 正在内部调整人员以更加专注于AI功能开发 [3] 资本支出与并购 - 第二季度资本支出为34 6亿美元 高于去年同期的21 5亿美元 [3] - 若全年支出与本季度持平 全年支出将达到约140亿美元 [3] - 相比谷歌预测2025财年支出850亿美元 Meta预计720亿美元 微软第二季度已支出300亿美元 [3] - 今年已收购约7家公司 并非所有都专注于AI领域 [3] - 对能够加速发展路线图的并购持开放态度 不局限于收购某一规模的公司 [3] 产品展望 - 库克表示很难想象没有iPhone的世界 但也在考虑互补设备而非替代品 [3]