市场情绪与投资者行为 - 部分临近退休的美国投资者因市场警告头条和金价飙升而感到压力 并考虑将401(k)退休金转入现金[1] - 一位70岁投资者拥有50万美元资产 其中40万美元在退休账户 10万美元在高收益储蓄账户 尽管过去23年平均回报率达10.89% 但仍担心11个月后退休时遭遇市场低迷[2] - 该投资者在新冠疫情市场暴跌期间曾退出市场并感到后悔 错过了市场反弹的重要部分[3] 投资建议与市场观点 - 投资节目主持人建议不要因恐惧做出投资决策 并指出忽略市场头条的投资者最终财富可能是频繁进出市场者的两倍[3] - 强调“在市场中停留的时间比 timing 市场更重要” 并指出最好的市场交易日往往紧随最差的交易日之后[4] - 主持人认为当前部分令人恐慌的市场指标被用来推销产品或制造恐慌 例如吸引点击、推销加密货币、课程和金银[6] 财务规划与风险管理 - 主持人肯定投资者当前10万美元高收益储蓄账户可作为缓冲 使其能够承受市场波动而无需动用投资本金[5] - 针对高收入人群（年收入10万美元或以上）的财务规划服务Domain Money提供个性化策略咨询 目前提供免费咨询服务[6]

市场表现与资产配置 - 截至1月22日，美国股市出现“看涨的扩大化”现象，标普500指数自万圣节以来回报率为0.5%，而纳斯达克100指数下跌了2% [1] - 同期，小盘股、价值股和国际股票分别上涨了10%、7%和5% [1] - 市场广度显著改善，股价高于50日移动平均线的股票比例从32%扩大至73% [1] 黄金的长期回报表现 - 黄金在2023年表现强劲，SPDR黄金股票ETF（GLD）去年上涨了64%，今年迄今上涨了12% [1] - 从长期历史回报看，若在1980年黄金价格峰值850美元时买入并持有至当前价格4,800美元，其年化回报率将低于4% [1] - 相比之下，若在1980年将850美元投资于标普500指数并持有至今，年化回报率可达12%，总投资价值将超过161,000美元 [1] 退休账户选择与税务规划策略 - 对于大多数美国人而言，在积累阶段应优先考虑使用税前传统退休账户（如传统401(k)），而非罗斯账户，因为工作期间的边际税率通常高于退休期间的税率 [6] - 传统退休账户的供款可立即获得税收减免，减免额度等于供款金额乘以最高边际税率（例如22%、24%或32%） [6] - 退休后，尤其是在65岁及以上，由于较高的标准扣除额和老年人扣除额，夫妇即使有超过100,000美元的收入，也可能适用0%、10%或12%的低税率区间，从而实现“隐藏的罗斯IRA”效果，即从退休账户取款而无需缴纳联邦所得税 [5][6][9] 高收入者的罗斯账户策略 - 对于高收入者，在最大化传统401(k)供款后，利用“后门罗斯IRA”或“超级后门罗斯IRA”是更优策略，因为这能将原本需投入应税经纪账户的资金转入罗斯账户，实现终身免税增长，且无需牺牲当前的税收抵扣 [6][7] 退休收入与特定税费分析 - 医疗保险收入相关调整额（IRMAA）主要影响 affluent 单身退休者或寡妇，因为对已婚夫妇而言，其触发门槛为超过200,000美元的收入，在退休后较难达到 [12] - 即使触发IRMAA或所需最低提款（RMD），这些费用通常只占整体投资组合和提款额的一小部分，更多是一种“麻烦”而非重大财务负担 [11][12] - 退休后的支出习惯会自然形成应税收入的上限，这与积累阶段不同 [12] 短期资金管理建议 - 建议投资者将未来3-5年内需要的资金从股市转移至现金、存单、国库券或短期债券等高收益现金类资产中，以防范市场波动风险 [16] - 历史数据显示，股市平均每四年会出现一次20%或以上的下跌，但在三年、五年和十年的持有期内，盈利概率分别超过83%、88%和94% [16]

While Medicare Part A (hospital insurance) is generally premium-free, the 2026 inpatient hospital deductible is only $1,736 per stay (up from $1,676 in 2025) — and that’s just one example of unexpected out-of-pocket costs (3). To put this in perspective, the average cost of a one-day hospital stay was $3,297 in 2024, according to the Kaiser Family Foundation (4). Even worse, based on the latest CDC data (5), the full average adjusted cost was $14,101 per inpatient stay at community hospitals, which refers t ...

CFP Board's New Standards Call for More Continuing Ed, Broader Experience - Barron'sSkip to Main ContentThis copy is for your personal, non-commercial use only. Distribution and use of this material are governed by our Subscriber Agreement and by copyright law. For non-personal use or to order multiple copies, please contact Dow Jones Reprints at 1-800-843-0008 or visit www.djreprints.com.---# CFP Board's New Standards Call for More Continuing Ed, Broader Experience---By [Kenneth Corbin]The leadership of th ...

个人财务状况 - 个人年龄55岁，考虑一年内提前退休 [1] - 个人职业为专注于诉讼的律师，过去九个月经历了五次重大陪审团审判，感到精疲力尽 [2] - 个人四年前经历了一次重大的健康恐慌，并目睹朋友过早死于癌症、心脏病等 [2] 资产与收入 - 退休账户资产约80万美元，应税经纪账户资产约50万美元，总金融资产约130万美元 [3] - 应税经纪账户每年产生约3万至4万美元的股息收入 [3] - 个人拥有完全产权的房产且无任何其他债务 [3] - 未来一年计划储蓄约15万美元 [1][4] - 预计将在完全退休年龄领取社会保障金，每月约3500美元 [4] 支出与预算 - 过去两年追踪的年度生活支出（不包括旅行）约为4.5万美元 [3] - 年度旅行支出约为1.5万美元 [3] - 年度总支出约为6万美元 [7] - 计划使用COBRA医疗保险18个月，费用为1.3万美元，之后希望转向ACA [4] 退休提取策略分析 - 若从退休和经纪账户中每年提取3.5%，可获得额外4.5万美元年收入（需扣除税款） [7] - 采用4%提取率（为30年退休期设计）每年可获得约5.2万美元 [7] - 鉴于当前6万美元的年度支出，实际提取率可能接近1.5%-2%，该比率更具可持续性和舒适度 [7] - “4%规则”基于平均市场回报、通胀、稳定支出且无重大意外支出的假设 [9] - 若市场表现不佳或成本因医疗紧急情况等意外激增，4%的提取率将带来压力 [9] - 即使拥有130万美元资产，4%的提取率也未能留下太多缓冲空间，但个人可能无需提取如此高比例的储蓄 [9]

CFP董事会管理层变动 - 负责监督注册理财规划师认证的CFP董事会宣布其首席执行官变更 [1] - 公司任命现任首席运营官K 戴恩 斯诺登接替凯文 凯勒担任首席执行官 [1]

退休储蓄策略 - 将短期资金与长期投资分开 以保护退休储蓄 防止动用退休账户来支付意外开支[2] - 建立应急储蓄虽不显眼 但能防止意外支出破坏退休计划 有应急储蓄的人投资时间更长 退休时资产更多[3] 退休收入管理 - 将退休金视为固定工资 每月从零至三年期的现金储备中向支票账户存入固定金额 其余资金用于长期增长投资[4][5] - 每年通过减持盈利头寸来补充现金储备一至两次 每次转账预扣税款以实现税务可控 该习惯能稳定支出 将市场波动转化为工具 实现高卖低买[5] - 优先建立退休工资现金流 然后让投资组合在后台自主运作[6] 退休账户供款 - 确保供款足以获得公司提供的匹配供款 这是免费资金 能显著影响401(k)账户长期余额[7] - 最常见的匹配公式是雇主按员工供款1:1匹配 最高至员工薪水的3% 随后对接下来2%的薪水按50美分对1美元进行匹配[8] - 员工每年储蓄目标应为税前收入的15% 包括公司匹配部分[8]

个人财务状况 - 演员尼古拉斯·洛根虽在艺术上取得成功，但财务现实复杂，尚未开始为退休储蓄 [1] - 其收入来源不稳定，依靠预订各种低薪剧院演出以及背景工作和车展等自由职业来支付账单，每月收支基本持平 [2] - 拥有40,000美元储蓄，但同时背负20,000美元学生贷款债务，并将储蓄视为应急资金 [2] 财务规划障碍 - 从未在提供401(k)计划的公司工作，也缺乏理财和退休规划方面的教育 [2] - 许多从事创意工作、零工或自由职业的人到40岁时仍未学过理财知识，这是独立承包商的普遍现实 [4] 专业建议步骤 - 首要步骤是不要恐慌，认识到缺乏规划工具并非个人过错 [4] - 需要厘清财务全貌，列出资产、储蓄和负债 [5] - 建议从40,000美元储蓄中划拨一部分专作应急基金，通常为3至6个月的生活开支，结余部分可考虑投入退休或投资基金 [6]

退休收入目标与挑战 - 年退休收入目标为85,000美元 远高于美国家庭收入中位数 但能否提供真正保障取决于资金来源与持续时间[1] - 核心矛盾在于投资组合能否在25-30年的退休期内 在持续提款的同时抵御通货膨胀[2] - 主要挑战是平衡可持续的提款与通胀保护 关键因素是增长型与收益型投资之间的资产配置[5] 通胀对购买力的侵蚀 - 最大的风险是购买力能否在数十年的通胀中存续 在2.5%的通胀率下 今天的85,000美元需要在20年后变为139,000美元才能维持相同购买力[3] - 过度依赖固定收益投资的退休者 往往在70-80岁医疗费用激增时被迫削减开支[6] 资产配置与长期增长 - 根据4%提款规则 需要约210万美元的投资本金来产生85,000美元的年收入[4] - 投资组合构成影响巨大 保守的30/70股债配置会严重限制长期增长 基于标普500指数过去20年10.8%的年化回报 100万美元的30/70组合在30年后增长至约390万美元 而70/30组合将增长至920万美元[4] 可行的投资策略 - 关注股息的权益投资：例如投资于像SCHD这样的派息ETF 其当前收益率为3.81% 50万美元的配置每年可产生约19,000美元股息 同时保持增长潜力 且在市场下跌时无需被迫卖出[7] - 分层提款策略：将投资组合分桶 将2-3年的开支（170,000-255,000美元）留作现金或短期债券 另将5-7年的开支投入中期债券 其余部分投资于多元化股票 这有助于避免在熊市中卖出股票 同时保持长期增长[8]

文章核心观点 - 新任金融规划协会主席丹·加利的教学背景深刻影响其工作理念 他致力于提升公众对财务规划本质的理解 并推动金融知识普及 [1][2][3][4] 行业现状与挑战 - 公众普遍混淆财务规划师与投资经理的角色 许多客户误将投资管理服务等同于全面的财务规划 [4] - 全面的财务规划应整合会计、税务顾问、投资经理、保险、银行及福利专员等多方资源 以实现客户目标 [4] - 行业面临提升公众认知和理解的根本性挑战 [4] 协会战略与举措 - 金融规划协会拥有近20,000名会员 许多会员愿意分享专业知识以支持金融扫盲项目 [5] - 协会正寻求利用其会员资源 推动金融知识普及 并认为这项工作需要从学校开始 同时成人教育也同样重要 [5] - 协会领导层的工作重点包括改善公众认知 并帮助人们理解财务规划与投资管理的区别 [4]