T-Mobile US, Inc. (NASDAQ:TMUS) is one of the Best Beaten Down Growth Stocks to Buy According to Analysts. Wall Street has a mixed opinion on T-Mobile US, Inc. (NASDAQ:TMUS) since it released its fiscal third quarter results on October 23. The company topped EPS estimates for the quarter by $0.20; however, the revenue of $21.96 billion fell short of the consensus by $7.29 million. Recently, on October 28, Laurent Yoon from Bernstein reiterated a Hold rating on T-Mobile US, Inc. (NASDAQ:TMUS) with a price ...

Comcast (NasdaqGS:CMCSA) Q3 2025 Earnings Call October 30, 2025 08:30 AM ET Company ParticipantsDave Watson - CEOMike Cavanagh - PresidentBrian Roberts - Chairman and CEOJessica Reif - Managing DirectorMarci Ryvicker - EVP of IRJason Armstrong - CFOConference Call ParticipantsJohn Hodulik - Telecom and Cable AnalystMichael Lang - AnalystBen Swinburne - Equity Research AnalystMichael Rollins - AnalystCraig Moffett - Partner and Senior AnalystOperatorGood morning, ladies and gentlemen.Welcome to Comcast third ...

Insider sale alert: Deutsche Telekom trims its T-Mobile US stake. Should you be concerned or is this just business as usual?Deutsche Telekom (DTEGF 3.18%) sold 128,852 shares of T-Mobile US (TMUS 2.26%) in multiple open-market transactions on October 17 and October 20, 2025, for a total value of approximately $29.5 million (rounded from $29,469,811.04), according to the SEC Form 4 filing. This is the Germany-based parent company to TMUS with majority ownership and representation on its board of directors.Tr ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度合并收入为338亿美元，同比增长1.5% [11] - 无线服务收入同比增长2.1%，主要得益于目标定价行动带来的ARPA增长以及固定无线接入和附加服务的进一步普及 [12] - 无线设备收入比去年同期高出5.2%，由更高的总新增用户数和升级率驱动 [12] - 预付费收入自收购Tracfone以来首次实现同比增长 [12] - 第三季度合并调整后EBITDA为128亿美元，同比增长2.3% [13] - 年初至今调整后EBITDA比2023年同期增加近13亿美元，由定价行动和成本削减共同驱动 [13] - 第三季度调整后每股收益为1.21美元，同比增长1.7%，由调整后EBITDA增长驱动 [13] - 今年前九个月经营活动现金流为280亿美元，比去年同期增加超过15亿美元或5.8% [13] - 第三季度末资本支出总额为123亿美元，去年同期为120亿美元 [14] - 第三季度自由现金流为70亿美元，同比改善近17%，为行业最高 [14] - 今年前三个季度自由现金流为158亿美元，同比增长9% [14] - 季度末无担保净债务为1120亿美元，同比改善94亿美元 [16] - 无担保净债务与合并调整后EBITDA比率在第三季度末降至2.2倍 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 后付费电话总新增用户数同比增长8.4%，但0.91%的流失率导致后付费电话净流失7000户 [8] - 核心预付费业务净增4.7万用户，连续第五个季度实现正增长 [9] - 企业业务净增5.1万电话用户，中小企业和大型企业客户需求强劲，抵消了公共部门的压力 [10] - 宽带业务净增30.6万用户，用户基数比一年前增加130万，现已超过1320万用户 [10] - FiOS互联网净增6.1万用户，为两年来最佳季度表现 [10] - 固定无线接入本季度净增26.1万用户，用户数约540万，年化收入已超过30亿美元并持续增长 [11] - 季度末超过18%的消费者后付费电话用户选择了融合套餐，比去年高出200多个基点 [9] - 使用光纤的融合用户的移动业务流失率比整体移动用户群低近40% [9] - 第三季度消费者升级数量同比增长16%，与"最佳价值保证"计划相关 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 消费者市场面临后付费电话净流失，但预付费业务持续增长 [8][9] - 企业市场在公共部门面临持续断网压力，部分原因是政府持续的效率努力，但中小企业和大型企业需求强劲 [10] - 宽带市场表现强劲，FiOS和固定无线接入均实现净增长 [10][11] - 通过收购Frontier，公司将能够覆盖约2900万光纤覆盖点，创造巨大的交叉销售机会 [24] - 与Tillman的合作协议旨在将FiOS宽带服务扩展到Verizon和Frontier覆盖范围以外的市场 [10][11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略发生根本性转变，从技术中心转向客户中心，重点是通过取悦客户来实现增长 [5][6][18] - 新战略强调财务纪律增长，以正确的经济模式赢得正确的客户，实现用户量增长和盈利能力增长同步进行 [6][19] - 将积极降低整个成本基础，为增长投资提供资金，使公司更精简、更灵活 [22][23] - 人工智能被视为关键工具，用于简化产品、改善客户体验、通过智能营销降低流失率 [23] - 融合被视为重要的近期增长机会，收购Frontier将增强公司在光纤领域的地位 [24] - 公司将审视投资组合，退出或剥离在无法看到明确盈利市场领导地位的遗留业务 [24] - 资本分配框架将优化，包括对股息的坚定承诺、持续债务偿还和价值创造的资本回报 [26] - 行业竞争激烈，但公司认为可以通过提供最佳整体价值主张和客户体验来赢得市场份额，而非依靠高促销支出 [20][21][74] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司正处于关键的转折点，承认过去过于依赖价格上涨，而这是一种不可持续的策略 [18][19] - 管理层认为行业和公司仅在提高底线绩效方面触及表面，存在巨大改进潜力 [19] - 对2025年全年财务指引保持正轨，包括之前提高的调整后EBITDA增长、调整后每股收益增长和消费者移动业务自由现金流的预期 [7] - 预计2026年自由现金流将高于2025年，即使计入Frontier收购案 [25][71] - Frontier交易预计在2026年第一季度完成，已获得13个州中11个的批准，整合计划按部就班 [16][17] - 公司目标是显著提高行业净增份额，特别是后付费业务，并将流失率降至行业最低 [20][33] - 未来将提供2026年指引，并在1月的财报电话会议上更详细地讨论计划 [28][66] 其他重要信息 - Hans Vestberg卸任首席执行官，Dan Schulman接任，新CEO拥有丰富的电信和科技行业经验 [3][4] - 公司连续第19年提高股息，反映了对股东回报的持续承诺 [15] - 长期无担保杠杆目标范围维持在2.0至2.25倍，不会改变 [16] - 与Starry的收购协议将增强公司在多住户单元方面的能力 [11] - 本季度面临促销摊销的阻力，预计这种阻力将持续，但潜在客户经济状况仍然健康 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于新CEO的愿景和预期，特别是在扭转消费者用户量方面的计划 [32] - 回答: 愿景基于三大支柱：从技术中心转向客户中心，目标是拥有行业最低流失率；同时推动股东回报，实现可持续收入增长和加速的每股收益增长；全面审查资本支出和资本分配，投资于有盈利路径的增长领域，并可能剥离遗留业务 [33][34][35][36] 问题: 关于公司后端用户定价过高看法以及在不进行痛苦重新定价的情况下推动份额增长的计划，以及对灵活调整杠杆的开放性 [41][42] - 回答: 计划通过解决客户流失原因（如价格上涨、体验摩擦、价值认知和竞争）来赢得份额，而非依赖价格战；将通过创造增量价值、提高新入网后付费用户份额和降低流失率来实现增长 [43][44][45]；关于杠杆，公司对长期目标感到满意，该目标为增长投资提供了灵活性，目前杠杆率为2.2倍，Frontier交易将暂时增加约0.25倍，但重点是产生强劲现金流并执行资本分配框架 [47][48] 问题: PayPal与Verizon的相似之处，以及改善机会最大的领域，还有"Perks"和"My Plan"策略的重要性 [52] - 回答: 相似之处在于都需要宣布成为"客户冠军"，并挑战现有商业模式；Verizon将大力投资于价值主张，并通过削减成本结构来提供资金；关于"超级应用"策略，需要更多时间发展思路，未来将分享更多细节 [53][54][55][56] 问题: 对融合的长期看法，包括光纤覆盖目标和固定无线接入的作用，以及业务组合中战略部分与遗留部分的划分 [62][63] - 回答: 坚信融合的力量，能显著降低流失率；将继续投资宽带和光纤覆盖，并创新地思考捆绑策略；业务组合将专注于宽带和移动业务，可能退出其他导致利润率流失的领域，AI基础设施等领域存在机会 [64][65][66] 问题: 关于2026年自由现金流增长与Frontier当前现金消耗的协调，以及本季度账户流失的原因和未来趋势 [69][70] - 回答: 对2026年自由现金流增长有信心，基础是业务本身强大的现金流生成能力，加上成本转型、投资组合优化和资本支出效率；账户流失反映了现状不可持续，公司将更积极地取悦客户，在竞争激烈的行业中通过提供最佳价值主张和体验来赢得份额，而非非理性促销 [71][72][73][74][75][76] 问题: 降低流失率的最佳策略和工具，以及AI在效率和AI基础设施机会中的应用 [79][80][81][82][83][84] - 回答: 通过解决已知的流失驱动因素来降低流失率，这需要时间但会系统性地进行；AI被视为具有巨大潜力的技术，可用于提高效率、改善客户体验、预测客户需求并提供个性化服务，未来几年机会将越来越大 [85][86][87][88] 问题: 成本机会的性质，以及有机光纤扩张速度与激进外部收购之间的协调 [92] - 回答: 成本削减将是公司生活方式，目标是成为最高效的公司，通过技术投资和精益运营实现；在光纤方面，公司已有20年经验，与Tillman的合作是资本轻模式，提供了在覆盖范围外扩张的灵活性，有机建设和收购都是为了抓住增长机会 [93][94][95][96][97]

Verizon beat Wall Street estimates for quarterly profit and wireless subscriber additions on Wednesday, as promotions around the recent iPhone launches helped the U.S. wireless service provider attract more customers. ...

财务业绩表现 - 第三季度总营收为338亿美元，低于分析师平均预期的342.8亿美元[5] - 第三季度调整后每股收益为1.21美元，超过分析师预期的1.19美元[5] - 公司重申了全年利润和自由现金流的预测[3] 用户增长与市场策略 - 第三季度净增44,000名月度付费无线用户，远超市场预期的19,000名[1] - 围绕新款iPhone发布的促销活动有效吸引了更多客户[1] - 公司的可定制myPlan方案提供三年价格保证，持续受到用户欢迎[2] - 超过18%的无线后付费用户选择了公司的宽带服务[3] 资本支出与竞争环境 - 公司预计资本支出将在之前175亿美元至185亿美元的指引区间内或低于该区间[3] - 行业内在9月iPhone发布后推出竞争性套餐、以旧换新折扣和转网优惠以保护客户基础[2] - 业绩可能缓解投资者对公司输给T-Mobile及低成本有线电视提供商的担忧[2]

a TGIF from Yao Finance's New York City headquarter studios. I'm Yao Finance executive editor Brian Sazy. You're watching Grayscale Investments ringing the open bell.The New York Stock Exchange AXG getting trading underway over at the NASDAQ. Now, a busy week for corporate earnings ends with, you guessed it, friends, more corporate earnings. Ford cutting its outlook due to a supplier fire.But I found this interesting from the earnings call last night. Company lowered its expected tariff costs this year by $ ...

T-Mobile US, Inc. (NASDAQ:TMUS) is aggressively pushing the boundaries of wireless connectivity through its deep collaboration with Elon Musk's SpaceX, with executives revealing ambitious plans to extend its industry leadership into satellite-to-cellular services.TMUS is lagging behind market performance. Watch the momentum here.Dead Zones To Be ‘Thing Of The Past’During its third-quarter 2025 earnings call, company leaders highlighted the strategic importance of the partnership, aiming to make “dead zones ...

公司业绩表现 - 公司本季度新增后付费手机用户数量创下历史最高纪录 [2] - 公司服务收入达到1824亿美元 同比增长9% 超出市场预期的1816亿美元 [3][4] - 公司EBITDA增长6% 现金转换率达到26% 为行业最高水平 [3] - 公司总收入为2196亿美元 略低于市场预期的2198亿美元 [5] 公司战略与竞争优势 - 公司专注于构建坚实业务并持续扩大差异化优势 已连续13年成为行业增长领导者 [2] - 公司通过提供最佳网络、最佳价值和最佳体验来吸引新客户 许多新客户因此选择该公司 [6] - 公司新增100万后付费用户的同时仍实现了6%的盈利增长 表明其差异化战略有效 [6] - 公司历史上一直是价值领导者 因此不存在现有客户支付高价导致吸引新客户时出现稀释的问题 [8] 用户价值与行业竞争 - 行业层面 过去三年行业自由现金流增长50% 同时为客户提供了更多价值 [7] - 公司今年每用户平均收入实际增长18% 其指导方针中内置了2%的ARPU增长指引 且高于此前指引 [7][8] - 行业竞争一直激烈 但公司强调应跳出促销细节 从更宏观的行业趋势来看待问题 [7] - 在新产品周期中 公司认为其客户终身价值非常强劲 驳斥了通过牺牲收入来换取用户数量的观点 [10][11] 市场机遇与客户获取 - 新产品发布期是吸引客户转换的绝佳时机 客户会重新评估历史选择并寻找最佳服务提供商 [11][12] - 公司网络在为新设备提供服务的差异化优势扩大 例如在新iPhone上其网络速度比一家竞争对手快90% 比另一家快40% [12] - 这种差异化优势的扩大使得公司能够实现超规模且盈利的增长 [12]

核心观点 - T-Mobile US Inc 2025年第三季度业绩表现强劲 营收和盈利均超市场预期 主要受行业领先的后付费客户增长驱动 [1] - 公司上调了2025年全年业绩指引 预计后付费净增客户数和核心调整后EBITDA均将提高 [10][12] 财务业绩 - 第三季度净收入为27.1亿美元 每股收益2.41美元 同比下降11.3% 主要因运营费用和利息支出增加 调整后每股收益2.59美元 超出市场预期的2.42美元 [2] - 第三季度净销售额为219.5亿美元 同比增长8.9% 超出市场预期的217.8亿美元 主要由服务收入稳健增长驱动 [3] - 总服务收入为183亿美元 同比增长9.1% 超出预期 主要受后付费服务需求推动 [4] - 设备收入为34.6亿美元 高于去年同期的32亿美元 但略低于预期 其他收入为2.51亿美元 高于去年同期的2.3亿美元 [7] - 总运营费用增至174.2亿美元 去年同期为153.6亿美元 运营收入降至45亿美元 核心调整后EBITDA为86.8亿美元 高于去年同期的82.4亿美元 [8] 客户增长与运营指标 - 季度内后付费净增客户230万 后付费净增账户39.6万 后付费电话净增客户100万 [5] - 后付费电话流失率为0.89% 5G宽带净增客户50.6万 [5] - 后付费每账户平均收入增至149.44美元 去年同期为145.60美元 [5] - 预付费服务收入为26.2亿美元 同比下降 预付费净增客户4.3万 流失率为2.77% [6] - 批发及其他服务收入增至7.34亿美元 去年同期为7.01亿美元 [6] 现金流与资本状况 - 第三季度运营活动产生的现金流为74.5亿美元 高于去年同期的61.3亿美元 [11] - 调整后自由现金流为48.1亿美元 低于去年同期的51.6亿美元 [11] - 截至2025年9月30日 公司拥有现金及现金等价物33.1亿美元 长期债务763.6亿美元 [11] - 季度内以25亿美元回购了1020万股股票 [11] 2025年业绩展望 - 预计后付费净增客户数介于720万至740万之间 此前预期为610万至640万 [12] - 预计核心调整后EBITDA介于337亿至339亿美元之间 此前预期为333亿至337亿美元 [12] - 预计运营活动现金流介于278亿至280亿美元之间 调整后自由现金流介于178亿至180亿美元之间 [12] - 资本支出预计约为100亿美元 [12]