新华财经深圳5月31日电 记者从中国证券监督管理委员会深圳监管局了解到，深圳私募股权创投行 业"退出难"问题有所缓解，退出总量止跌回升。 2024年，深圳私募股权创投基金退出项目数量1954个（近三年最高）、退出本金430.69亿元、实际退出 金额588.31亿元，较2023年分别增长94.62%、71.06%、70.28%。从累计数来看，截至2024年末，累计退 出项目11484个、退出本金2,556.89亿元、实际退出金额4,373.29亿元，较2023年末分别增长20.43%、 3.26%、3.66%。 从退出回报来看，虽然市场整体退出回报倍数较2023年下降，但"硬科技"赛道退出回报依然亮眼。截至 2024年末，信息技术服务、电子设备、半导体、医疗器械、软件开发、化学制品、生物科技等"硬科 技"行业累计退出项目数量排名前列，合计占比35.69%，其中化学制品、半导体的累计退出回报倍数分 别达5.14、3.01。2024年全年上述7个行业退出项目数量占比43.86%，高于累计退出数量占比，其中生 物科技逆势上扬，退出回报倍数2.59，高于累计退出回报倍数。 （文章来源：新华财经） 深圳创投行业呈现出基金 ...

公司表现 - 过去一个月股价下跌2.1%，表现逊于标普500指数[1] - 增长评分为B，动量评分为A，价值评分为D（后40%），综合VGM评分为B[3] - Zacks排名为3（持有），预计未来几个月回报与市场一致[4] 行业对比 - 同行业公司Boston Properties过去一个月股价上涨7.1%[5] - Boston Properties上季度营收8.111亿美元，同比增长2.9%，每股收益0.39美元（去年同期1.73美元）[5] - Boston Properties当前季度预期每股收益1.68美元，同比下降5.1%，过去30天共识预期下调1%[6] - Boston Properties的Zacks排名为4（卖出），VGM评分为D[6]

公司表现分析 - EPR Properties（EPR）今年以来股价上涨24.8%，显著高于金融板块平均5.3%的涨幅 [4] - EPR Properties当前Zacks排名为2（买入），反映其盈利前景改善 [3] - 过去一季度内，EPR全年盈利的Zacks共识预期上调1.5%，显示分析师情绪转好 [4] 行业对比 - EPR Properties属于房地产投资信托基金（REIT）及零售股权信托行业，该行业包含21家公司，年内平均下跌5.1%，EPR表现优于同行 [6] - 金融板块包含857只个股，当前Zacks行业排名为7（共16个组别） [2] - Aviva（AVVIY）属于寿险行业（16家公司），年内行业平均涨幅1.3%，而Aviva股价上涨41.5% [5][6] 其他值得关注的标的 - Aviva当前Zacks排名为1（强力买入），其全年每股收益（EPS）共识预期在过去三个月上调6.6% [5] - EPR Properties和Aviva均被建议持续跟踪，因其年内表现强劲且盈利预期持续改善 [7]

基金募集与投资策略 - RCP Advisors最新一期主基金RCP Fund XIX LP完成募集 募集资金约3 14亿美元 投资者包括家族办公室 公共养老金计划 捐赠基金 基金会和高净值个人[1][2] - 该基金延续RCP既往策略 主要投资于管理规模小于10亿美元的北美小型收购基金 这些基金通常瞄准企业价值在1000万至2 5亿美元之间的中小型企业[3] - RCP Advisors成立23年来持续专注于北美小型公司收购市场 与合作伙伴保持长期战略关系[4] 公司背景与规模 - P10是多资产类别私募市场解决方案提供商 截至2025年3月31日 其产品覆盖全球50个州 60个国家和6大洲的3800多家机构投资者[5] - RCP Advisors作为P10子公司 专注于北美小型收购基金管理人 截至2025年5月27日管理承诺资本约170亿美元 拥有55名全职专业人员[7] 行业定位与业务模式 - RCP Advisors通过主基金 二级基金 共同投资基金以及定制解决方案和研究服务 为投资者提供北美小型收购基金管理人渠道[7] - P10致力于为投资者提供差异化的私募市场投资解决方案 满足多样化投资需求 客户包括全球大型养老基金 捐赠基金和金融机构[5]

公司表现 - 波士顿地产(BXP)股价在过去一个月上涨6.3%，表现优于标普500指数[1] - 公司近期增长评分为C，动量评分为F，价值评分为C，综合VGM评分为D[3] - 公司Zacks评级为3(持有)，预计未来几个月回报率与市场持平[4] 行业比较 - 同行业公司SL Green(SLG)同期股价上涨9.2%[5] - SL Green最新季度营收1.4452亿美元，同比增长12.7%，每股收益-0.30美元(去年同期3.07美元)[5] - SL Green当前季度预期每股收益1.38美元，同比下降32.7%，过去30天共识预期下调2.9%[6] - SL Green的Zacks评级同样为3(持有)，VGM评分为F[6] 分析师预期 - 过去一个月对波士顿地产的盈利预期呈下降趋势[2] - 预期下调幅度表明市场对公司前景看法转向负面[4]

股价暴跌与财务危机 - Compass Diversified股价在盘中交易中暴跌近15% 因子公司会计问题引发集体诉讼[1] - 公司宣布紧急流动性措施 包括与贷款方达成宽限协议 削减管理费 暂停季度现金分红[2] - 公司将减少对问题子公司Lugano Holdings的新投资 集中资源支持其他8家投资组合公司[2] 监管与合规问题 - 纽约证券交易所警告公司因未按时提交季度报告违反上市要求 给予6个月整改期否则面临退市风险[3] - 公司审计委员会认定2024年财务报表不可靠 导致单日市值蒸发超50%[6] - 推迟发布2025年第一季度财报 因内部调查仍在进行[6] 集体诉讼指控 - 投资者指控公司对Lugano Holdings财务健康状况存在误导性陈述 涉及未披露的融资安排及销售/库存/应收账款异常[4] - 诉讼称公司内部控制不足 且向股东隐瞒关键信息 覆盖2024年5月至2025年5月期间买入股票的投资者[5] - 律师事务所Hagens Berman调查公司潜在证券违规行为 指出现金保全措施反映财报问题严重性[7][8] 公司管理层回应 - CEO Elias Sabo强调多元化结构可控制Lugano问题 同时支持其他业务增长[3] - 5月7日监管文件首次披露子公司财务操作"异常" 引发连锁反应[6] - 公司需重述2024年财务报表 因审计委员会认定原数据不可靠[4][6]

PHILADELPHIA, May 29, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Berger Montague PC advises investors that a securities class action lawsuit has been filed against Compass Diversified Holdings (“Compass” or the “Company”) (NYSE: CODI) on behalf of purchasers of Compass securities between May 1, 2024 through May 7, 2025, inclusive (the “Class Period”). Investor Deadline: Investors who purchased or acquired Compass Diversified Holdings securities during the Class Period may, no later than JULY 8, 2025, seek to be appointed as ...

公司表现 - Carlyle Group过去一年股价上涨7%，表现中等[1] - 相较于KKR和Apollo等同行，Carlyle Group对私募股权业务的风险敞口更大[1] 分析师背景 - 分析师拥有15年逆向投资经验，擅长基于宏观观点和个股反转机会获取超额收益[1]

【环球网财经综合报道】随着行业进入严监管周期，私募机构正不断出清，进入2025年以来，平均每月注销的机构也有近百家。据中国证券投资基金业协会 （简称"中基协"）数据统计，截至5月28日，2025年以来，已有500家私募机构注销，其中有260家因经营异常、失联以及受到处分等原因被协会注销。协会 注销的有260家，主动注销的有210家，依公告注销的有1家，12个月无在管注销的有29家。 存续的私募基金管理人数量仍在持续减少。根据中基协近期披露的数据，截至2025年4月末，存续私募基金管理人19891家，管理基金数量约14.16万只，管 理基金规模22.22万亿元。 北京证监局要求，辖区各私募基金管理人须结合自身情况对照上述违规案例和监管要求，对私募基金募、投、管、退各环节的规范运作情况进行自查，对发 现的违规问题主动整改。加强对私募基金领域法律法规及规范性文件的学习以及内控管理等。(文馨) 相比年初，目前存续的私募基金管理人减少了近400家。其中，私募证券投资基金管理人7827家，相比年初减少170多家；私募股权、创业投资基金管理人 11867家，相比年初减少210多家。 从新登记机构数据来看，截至5月28日，2 ...

纪要涉及的公司 凯雷集团（Carlyle Group） 纪要提到的核心观点和论据 战略增长举措 - **业务增长显著**：二手业务、财富管理、信贷和保险等业务增长迅速，如资本市场业务在过去半年收入达1.5亿美元，高峰环境下超3亿美元；财富管理推出新解决方案，信贷和保险业务也有增长 [5][7] - **运营效率提升**：以FRE为衡量指标，自加入以来FRE增长近40%，运营利润率提高900个基点，与行业水平更相符，且仍有增长空间 [8] - **薪酬策略改革**：全面改革薪酬策略，实现了对有限合伙人、股东和团队的多赢局面 [9] - **资本管理优化**：宣布股票回购计划，已完成超50% [9] 宏观经济与政策影响 - **政策驱动差异**：当前经济受政策驱动，与以往周期不同，政策变化快，给市场带来不确定性，影响企业决策和资本市场活动 [16][18] - **经济不确定性**：处于不确定性时期，但与以往危机不同，市场表现相对平稳，信贷和债券市场正常运行，但政策不确定性导致资本活动延迟 [17][18] - **利率与通胀**：美联储政策灵活，若通胀持续则维持利率，若通胀缓解可能降息；认为经济顺利度过不确定性时期且无需降息是理想结果 [23][24][26] 中国市场与贸易谈判 - **贸易谈判积极**：与中国副总理会面，感觉与美国财政部的讨论具有建设性，关税壁垒降低，对未来进展持乐观态度 [36][37][38] - **中国投资历史**：凯雷在中国有长期投资历史，参与了多个知名交易，如太平洋保险集团、麦当劳等项目 [34][35] 变现与私募股权业务 - **行业困境与应对**：私募股权行业存在资产变现积压问题，但凯雷通过保守融资和战略决策，过去一年平台返还约20亿欧元资本，私募股权业务返还资本是行业平均的三倍 [44][46] - **基金表现良好**：美国收购业务当前 vintage 基金CPA表现出色，处于第二四分位，与大型收购业务相比处于第一四分位 [48] 二手业务 - **业务模式转变**：私募资本性质快速演变，二手业务成为以解决方案为中心的业务，整合不同业务为客户提供综合服务 [58][60][62] - **业务增长迅速**：二手业务增长迅速，具有广泛多元化、较短J曲线和稳定可预测回报的特点，在多元化私募资本管理中发挥重要作用 [64][66] 募资与增长展望 - **募资目标明确**：坚持2025年40亿美元资金流入和6%FRE增长的指引，目前进展良好，但受政策环境影响，需实时更新情况 [70] - **资本需求增加**：国家安全、数据管理、能源和基础设施等领域资本需求巨大，未来10 - 15年私人资本将发挥重要作用，回报率有望提高 [72][73][76] 零售与财富业务 - **需求持续增长**：财富渠道需求在全球范围内增长，凯雷凭借平台广度、历史和品牌优势，处于全球财富向该领域转移的早期阶段 [82][83][84] - **客户中心策略**：产品开发以客户为中心，根据不同客户群体的需求和特点，解决客户问题，满足其流动性和回报要求 [89][90][92] 保险业务 - **业务价值凸显**：Fortitude保险业务具有重要价值，通过管理其资产积累了保险业务专业知识，有助于为保险行业提供解决方案 [94][95][96] - **无机增长谨慎**：对通过无机渠道拓展保险业务持谨慎态度，需满足战略、财务和文化等多方面要求 [98][100][101] 资本市场业务 - **业务转型成功**：将资本市场团队从专注负债管理转变为创收部门，过去半年收入达1.5亿美元，未来仍有增长空间 [102][105] - **不追求高风险**：不打算像其他银行那样投入大量资产负债表，注重费用创收和运营杠杆 [105] 股票估值与前景 - **股票价值低估**：认为公司股票被低估，公司处于良好发展阶段，未来5 - 10年前景乐观，规模优势将发挥重要作用 [110][111] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **日本业务成就**：凯雷在日本有25年历史，最近一只基金净内部收益率达25%，规模接近上一只基金的两倍，业务活动活跃 [31][33] - **行业资本需求**：未来10 - 15年，国防、能源和基础设施等领域资本需求巨大，私人资本将发挥重要作用，成本资本可能上升 [74][76][77] - **零售业务优势**：财富产品AUM在过去一年增长超60%，在全球多个地区的平台上都有业务，品牌具有竞争力 [82][83][84]