产品发布与核心特点 - XA Investments LLC 推出了 XAI Interval Fund Credit Index™ (INTVL-C) 旨在追踪主要配置另类信贷投资的不上市封闭式定期基金和要约收购基金的表现 [1] - 该指数是行业首创 是唯一一个专注于信贷定期基金和要约收购基金的信贷指数 [3] - INTVL-C 是 XAI Interval Fund Index 的一个总回报子指数 其成分基金主要配置于信贷策略 包括直接贷款、多策略、资产支持贷款和结构化信贷 [5] 指数构成与规模 - 截至2025年12月31日 INTVL-C 指数包含58只成分基金 总净资产超过790亿美元 [2] - 指数成分代表了定期基金市场中的领先者 前十大管理公司包括 Cliffwater, CION, Carlyle, PIMCO, Lord Abbett, Variant, Stone Ridge, Apollo 和 Federated Hermes [4] - 更广泛的 XAI Interval Fund Index 包含101只成分基金 覆盖七大类资产 总净资产门槛超过1亿美元 [5] 指数功能与行业意义 - INTVL-C 以2023年1月1日为基期 每日计算总回报 并假设股息再投资 允许投资目标和运营约束相似的定期基金进行公平的业绩比较 [1][2] - 该指数为资产管理人提供了透明的视角 是进行基准对标和同业比较的有用工具 [3][5] - 指数的推出彰显了公司对为封闭式定期基金和要约收购市场提供创新研究与数据的持续承诺 有助于促进投资者对这个快速增长领域的参与度和信心 [3] 公司背景与运营 - XA Investments LLC 是一家总部位于芝加哥的公司 成立于2016年 [7] - 公司为两只上市封闭式基金和一只定期封闭式基金提供投资顾问服务 并专注于注册封闭式基金 提供投资基金构建和咨询服务 [7] - 公司相信投资公众可以通过新工具受益于广泛的另类投资策略和管理人 [7]

文章核心观点 - Zacks运用其评级系统和创新的风格评分系统来筛选股票 其中价值投资是备受青睐的策略之一 将高Zacks评级与价值"A"级相结合可找到市场上最具吸引力的价值股 [1][2][3] - BlackRock TCP Capital Corp 目前被列为值得关注的价值股 因其同时具备Zacks Rank 1 和价值"A"评级 多项估值指标显示其可能被低估 [4][7] 估值指标分析 - 市盈率：公司市盈率为6.24倍 低于其行业平均市盈率9.31倍 过去一年其前瞻市盈率最高为6.82倍 最低为4.93倍 中位数为6.06倍 [4] - 市净率：公司市净率为0.76倍 低于其行业平均市净率0.97倍 过去一年其市净率最高为1.03倍 最低为0.70倍 中位数为0.85倍 [5] - 市销率：公司市销率为2.08倍 低于其行业平均市销率3.25倍 [6] 投资逻辑与结论 - 基于市盈率、市净率和市销率等关键估值指标 公司当前估值均显著低于行业平均水平 表明其可能处于被低估状态 [4][5][6] - 结合公司强劲的盈利前景 其被认为是市场上最具吸引力的价值股之一 [7]

Invesco is an independent investment management firm dedicated to delivering an investment experience that helps people get more out of life.Be the first to know! Sign up for Invesco US Blog and get expert investment views as they post.Disclosure for all Invesco US articles: Before investing, carefully read the prospectus and/or summary prospectus and carefully consider the investment objectives, risks, charges and expenses. The information provided is for educational purposes only and does not constitute a ...

公司介绍与业务结构 - 公司是一家独立的投资管理公司 致力于提供帮助人们改善生活的投资体验 [1] - 公司通过Invesco US Blog等渠道提供专家投资观点 [1] - Invesco Distributors, Inc 是Invesco Ltd在美国零售产品和集合信托基金的销售机构 [1] - Invesco Advisers, Inc 及其他关联投资顾问提供投资顾问服务 不销售证券 [1] - Invesco Unit Investment Trusts 由发起人Invesco Capital Markets, Inc 及包括Invesco Distributors, Inc在内的经纪交易商分销 [1] - PowerShares® 是Invesco PowerShares Capital Management LLC的注册商标 [1] - 上述提及的每个实体都是Invesco Ltd间接全资拥有的子公司 [1] 品牌与版权信息 - 所有数据如无特别说明均由公司提供 [1] - 文档版权归属于Invesco Ltd 标注时间为2015年 [1]

Invesco is an independent investment management firm dedicated to delivering an investment experience that helps people get more out of life.Be the first to know! Sign up for Invesco US Blog and get expert investment views as they post.Disclosure for all Invesco US articles: Before investing, carefully read the prospectus and/or summary prospectus and carefully consider the investment objectives, risks, charges and expenses. The information provided is for educational purposes only and does not constitute a ...

基金业绩与配置 - 在2025年第四季度 Palm Valley Capital基金净值上涨0.66% 同期标普小型股600指数上涨1.70% 晨星小型股总回报指数上涨3.12% [1] - 基金在季初将74.1%的资产配置于国库券 并在季末将这一比例提高至76.3% [1] - 基金股票持仓（剔除基金运营费用影响）在过去三个月上涨1.12% 表现受到贵金属投资的积极推动 [1] 关键持仓与操作 - 白银是基金过去几年最大的资产配置 贵金属投资是第四季度业绩的主要贡献者之一 [1][3] - 基金在第四季度出售了其持有的Sprott Physical Silver Trust 该信托允许投资者投资实物白银 [2][3] - 出售白银信托的决定是基于其价格在第四季度因实物白银短缺而飙升至创纪录水平 尽管可能被多年的资产通胀所合理化 但价格走势被认为过快过猛 [3] 市场与行业动态 - 实物白银价格在第四季度因短缺而大幅上涨 贵金属价格对国家的财政和货币政策做出了重大反应 [3] - Sprott Physical Silver Trust 股价在2026年1月6日收于每股26.87美元 前一日收盘价为25.34美元 该信托市值达156.09亿美元 [2] - 基金对金属的评估基于其相对于开采成本的价格水平 而非像其他持仓一样有严格的估值模型 [3] 投资策略调整 - 出售白银信托头寸显著降低了基金依赖贵金属作为其高现金头寸对冲的程度 [3] - 基金计划利用其他基于资产的持仓来替代贵金属原有的对冲作用 [3]

Invesco is an independent investment management firm dedicated to delivering an investment experience that helps people get more out of life.Be the first to know! Sign up for Invesco US Blog and get expert investment views as they post.Disclosure for all Invesco US articles: Before investing, carefully read the prospectus and/or summary prospectus and carefully consider the investment objectives, risks, charges and expenses. The information provided is for educational purposes only and does not constitute a ...

服务定位与目标 - 公司提供由经验丰富的投资经理团队运营的宏观驱动型投资服务[1] - 服务旨在以更轻松的方式，在风险调整后基础上跑赢SPY指数[1] - 服务适合自身时间、知识或意愿有限，希望以简单但风险导向更明确、波动性更低的方式参与市场的投资者[1] 产品组合与特点 - 公司提供两个投资组合：“基金宏观组合”和“罗斯收益花园”[1] - 投资组合横跨所有行业板块[2] - 投资组合提供省心、易于理解和执行的解决方案[2] 市场展望 - 公司看好市场处于上升轨道的前景[3]

Invesco is an independent investment management firm dedicated to delivering an investment experience that helps people get more out of life.Be the first to know! Sign up for Invesco US Blog and get expert investment views as they post.Disclosure for all Invesco US articles: Before investing, carefully read the prospectus and/or summary prospectus and carefully consider the investment objectives, risks, charges and expenses. The information provided is for educational purposes only and does not constitute a ...

公司概况与业务结构 - 公司为一家独立的投资管理公司 致力于提供帮助人们改善生活的投资体验 [1] - 公司通过Invesco US Blog等渠道提供专家投资观点 [1] - 公司的美国零售产品和集合信托基金由Invesco Distributors, Inc 分销 [1] - 公司的投资顾问服务由Invesco Advisers, Inc 及其他关联投资顾问提供 这些机构不销售证券 [1] - Invesco单位投资信托由发起人Invesco Capital Markets, Inc 及包括Invesco Distributors, Inc在内的经纪交易商分销 [1] - PowerShares® 是Invesco PowerShares Capital Management LLC的注册商标 [1] - 上述提及的每个实体都是Invesco Ltd的间接全资子公司 [1] 品牌与版权信息 - 文档版权归属于Invesco Ltd 所有权利保留 [1] - 文档标注的年份为2015年 [1]