文章核心观点 - eToro公布2025年第一季度财报，业务表现良好，持续关注可持续盈利增长，在产品服务、监管等方面取得进展，对未来发展充满信心 [1][2][5] 第一季度财务亮点 - 净贡献同比增长8%至2.17亿美元，主要因交易活动增加 [6] - 净利润（GAAP）为6000万美元，低于2024年第一季度的6400万美元，因市场有利增加营销和增长投资 [6] - 调整后EBITDA（非GAAP）为8000万美元，低于上一年第一季度的8700万美元，调整后EBITDA利润率为37%，低于上一年同期的43% [6] - 资金账户同比增长14%至358万个，主要得益于用户获取和留存工作以及2024年收购澳大利亚投资应用Spaceship [6] - 管理资产同比增长21%至148亿美元 [6] - 截至2025年3月31日，现金、现金等价物和短期投资为7.36亿美元 [6] 业务亮点 交易 - 扩大资产和工具范围，在欧洲推出期货，在英国推出期权，新增40种代币使加密资产交易超130种，延长部分股票和ETF交易时间至24/5 [7] 投资 - 增加阿布扎比和香港证券交易所股票，提供超20个全球领先交易所上市公司投资机会，与WisdomTree合作推出商品投资组合和100%资本保护投资组合，在欧洲推出证券借贷服务，扩大加密质押范围 [7] 财富管理 - 推出新的自主投资产品，引入股票、ETF和加密货币定期投资功能，启动Spaceship整合并扩展澳大利亚业务至养老金解决方案 [7] 新银行服务 - 推出加密货币兑换法定货币服务，与当地金融机构合作提供多国本地虚拟银行账户，扩大用户使用本地货币交易本地股票能力 [7] 金融教育和AI - 利用AI加速教育材料制作和翻译，提供11种语言超3000篇文章、视频、播客和网络研讨会 [7] 监管进展 - 获CySec颁发的MiCA许可证，可在欧盟提供加密服务，欢迎MiCA带来的监管清晰性和统一规则；获SOC 2 Type II合规认证，展示加密托管运营卓越承诺 [8] 2025年第二季度更新 - 截至2025年5月31日，eToro有361万个资金账户和169亿美元管理资产，业务持续进展，零售投资者交易和投资兴趣受市场事件驱动 [13] 财务报表 资产负债表 - 截至2025年3月31日，总资产为12.55724亿美元，较2024年12月31日的11.91362亿美元有所增加 [11] - 负债和权益总计为12.55724亿美元，与总资产相等 [14] 损益表 - 2025年第一季度总营收和收入为3.755381亿美元，高于2024年第一季度的3.38352亿美元 [15] - 总成本为3.68484亿美元，高于2024年第一季度的3.309894亿美元 [15] - 税前收入为7054.1万美元，低于2024年第一季度的7362.6万美元 [16] - 净利润为5995.2万美元，低于2024年第一季度的6411万美元 [16] 现金流量表 - 2025年第一季度经营活动提供的净现金为8973.2万美元，高于2024年第一季度的5088.3万美元 [18] - 投资活动使用的净现金为1157.9万美元，2024年第一季度为171.2万美元 [18] - 融资活动使用的净现金为86.7万美元，2024年第一季度为69.8万美元 [18] 非GAAP财务指标和关键绩效指标 - 非GAAP财务指标包括调整后EBITDA，公司认为其有助于投资者对比过去财务表现，管理层也用其评估业务，但有局限性，需与GAAP财务信息结合使用 [19][20] 关键绩效指标定义 - 调整后EBITDA：净收入（亏损）调整后排除多项费用 [24] - 管理资产：用户账户内各类资产、现金、eToro Money余额等总和 [25] - 资金账户：完成KYC、AML等流程，激活账户、存入资金、至少交易一次且账户有正余额的用户 [26] - 生息资产：用户现金余额、公司现金、用户总杠杆头寸和可质押加密资产的月平均余额 [27] - 净贡献：总营收和收入减去加密资产收入成本和保证金利息费用 [27]

监管行动 - 新加坡金管局与新加坡警察部队联合宣布将于6月20日起封锁无牌交易平台Octa和XM的网站使用权限 [1] 受影响平台 - 无牌交易平台Octa和XM将被限制在新加坡的运营 [1]

监管行动 - 新加坡金管局与新加坡警察部队将于6月20日起封锁无牌交易平台Octa和XM的网站使用权限 [1] - 这些平台在未获许可的情况下向新加坡客户提供和宣传服务 [1] 违规行为 - 平台提供的服务包括杠杆式外汇交易、商品、指数与股票 [1] - 上述行为违反2001年证券与期货法令第82条规定 [1] 法规要求 - 从事资本市场产品买卖等受监管活动必须持有资本市场服务执照 [1]

文章核心观点 - 全球投资和交易平台Moomoo将推出Moomoo Crypto，为美国用户提供加密货币交易服务，以满足市场对数字资产的需求并吸引新老投资者 [1][4] 公司动态 - Moomoo将推出Moomoo Crypto，为美国用户提供全面数字资产投资服务 [1] - 新的美国加密货币计划将推出超30种加密货币供投资者在其一体化交易平台上交易 [2] - 平台初期支持比特币、以太坊等主要加密货币交易，未来几个月将逐步扩大产品范围 [2] - 平台将借助Coinbase的市场和基础设施，通过其领先的加密即服务（CaaS）平台开展业务 [2] - 投资者可在该平台找到提供32种加密货币的一体化平台，配备先进工具和各类教育资源 [3] - Moomoo计划在9月初采用复制交易等特定加密工具 [3] 公司背景 - Moomoo是全球领先的投资和交易平台，致力于为投资者提供友好工具、数据和见解 [5] - 平台具有先进的图表工具和专业分析功能，能助力用户做出更明智的投资决策 [5] - Moomoo在美国成立，全球运营，服务于美国、新加坡、澳大利亚等多个国家的投资者 [6] - 作为纳斯达克上市公司富途控股（FUTU）的子公司，Moomoo是纳斯达克的全球战略合作伙伴 [6] - Moomoo因创新、包容的投资方式获得行业领袖和多个国家的多项奖项 [6] 行业趋势 - 数字资产的兴趣达到新高，零售参与度增加，关键市场监管日益清晰 [4] - 加密货币逐渐成为主流，像Moomoo这样的平台需求不断增长 [4]

交易量基础概念 - 交易量代表在图表时间框架内买入和卖出的单位总数，例如日线图显示当天总交易量，小时图显示每小时交易量 [5] - 外汇市场交易量计算方式因经纪商而异，场外市场缺乏统一中央交易所数据，经纪商仅显示自身平台交易量 [6][7] - 点数交易量（Tick Volume）是外汇市场常用指标，衡量交易笔数而非金额，但与真实交易量高度相关 [7] 经纪商交易量数据 - 大型零售经纪商定期公布月均/日均交易量数据，需通过3个月以上日均数据评估规模，日均30亿美元以上为大型经纪商标准 [9] - ATFX在2025年第一季度MT4/MT5平台交易量达7765亿美元，全球排名第七，连续19个季度增长 [9] - 贵金属交易量同比增长34.86%，货币对环比增长20.43%，指数类同比激增106.43%，股票类产品同比涨幅达645.6% [11] 交易量驱动因素 - 地缘政治紧张与央行政策分歧（如美联储与日本央行）推动美元/日元等货币对交易机会 [11] - 避险需求上升促使黄金等贵金属配置增加，股票差价合约爆发式增长验证战略前瞻性 [14] - 关税政策不确定性与美元走弱加剧市场波动，创造交易量增长环境 [11] 技术应用与战略 - 成交量价差分析（VSA）结合价格行为与成交量，识别无需求上涨K线（看空）和无供应下跌K线（看涨）等信号 [32][35] - 突破整理区间时成交量放大可确认方向有效性，低成交量通常伴随市场盘整 [28][30] - 高成交量增强K线形态（如pin bar）有效性，需结合支撑/阻力位背景判断 [23][25] 公司发展举措 - ATFX通过AI智能交易平台、人脸识别开户系统等技术投入优化用户体验 [14] - 全球23个办事处提供20种语言本地化服务，2025年举办超2000场投资者教育活动 [16] - 持有英国FCA、香港SFC等8大监管牌照，构建全球合规体系保障资产安全 [16]

市场波动与投资机会 - 4月市场波动创造了投资机会 量化系统识别出5只值得买入的股票 [1] - 看空投资者通过做空受关税影响的股票获利 Deckers Outdoor Corp因关税成本导致股价暴跌20% [1][2] - 市场呈现明显的赢家和输家分化 [2] 税收政策变化 - 2017年减税与就业法案即将到期 2025年将是重要税收立法年 [4] - 美国众议院通过1000页税收法案 内容包括延长2017年减税政策 取消小费税等 [6] - Intuit Inc被推荐为受益于税收政策变化的公司 [4] - 预计未来几年将出现大规模赤字支出 [5] 科技行业监管放松 - 政府计划削减科技行业监管 芯片制造商将受益 [12] - Monolithic Power Systems Inc自推荐以来已上涨20% [12] - 在线博彩和加密货币领域监管也将放松 [13] - Interactive Brokers Group Inc将受益于监管放松 股价今年已上涨12% [13][15] 能源政策变化 - 政府推行"钻探更多"能源政策 加速化石燃料生产许可审批 [17][18] - 新项目审批时间从1-2年缩短至最多28天 [18] - MPLX LP作为天然气管道公司将受益 分析师预计今年收入和利润增长7% [18][20] - MPLX目前估值较低 现金流倍数仅为8.7倍 股息收益率高达7.6% [21] 特定公司表现 - 量化系统推荐的5只股票表现：Papa John's International Inc上涨29% Coupang Inc上涨26% JBT Marel Corp上涨18% Dollar General Corp上涨14% SpartanNash Co下跌3% [7] - Sezzle Inc作为先买后付公司预计今年收入增长62% 营业利润翻倍 [9] - Interactive Brokers Group Inc已连续多年盈利 今年股价上涨12% [13][15]

公司动态 - Axi Select计划首批两名交易者Francisco Quesada Godines和Daniel Gutiérrez Viñas进入Pro M阶段，每人获得100万美元资金，并入选Axi Pro Hall of Fame [1] - 22岁的Kayan Freitas成为第三位获得100万美元资金的Pro M交易者 [1] - Axi首席执行官Rajesh Yohannan强调该计划提供EDGE分数、仪表盘、专属交易室和教育资源等支持功能 [1] 产品与服务 - Axi Select计划于2023年推出，为交易者提供高达100万美元资金和90%利润分成机会 [2] - 该计划提供0美元会员费、真实账户交易、无限制交易条件和专属交易室等权益 [2] 公司背景 - Axi是全球在线外汇和差价合约交易公司，业务覆盖100多个国家/地区 [4] - 公司提供外汇、股票、黄金、石油、咖啡等多种资产类别的差价合约交易 [4]

公司动态 - WeTrade宣布推出2025年交易闪电战现场竞赛 总奖金池达20万美元 这是继此前成功举办的模拟竞赛后的又一重大活动 [1] - 竞赛时间为2025年5月1日至7月31日 冠军将获得10万美元 其余前十名交易者分享剩余奖金 每周还设有两个2000美元奖项（最高周盈利和最大交易量各1000美元） 参赛者需满足最低500美元净资产且注册时无未平仓头寸 [3] - 今年新增免费实时跟单交易功能 非参赛者可实时跟踪前20名交易者策略 无需订阅或支付利润分成费用 [4] 平台优势 - 竞赛参与者将享受0点差起、最高1:2000灵活杠杆及免掉期选项 配合闪电般执行速度 为各级别交易者创造市场机会 [7] - 公司旗下Phantom Global Racing在赛车领域突破界限 同步为交易者提供全球舞台展示技能 适逢成立十周年 计划扩展竞赛系列与教育计划 [8] 公司背景 - WeTrade成立于2015年 是全球知名金融经纪商 提供多样化的CFD工具在线交易服务 以超低点差、灵活杠杆和资金安全著称 曾获"最受信赖经纪商"和"最佳忠诚计划经纪商"等荣誉 [9] - 公司特色项目包括高端会员计划WeTrade Honours、创新忠诚度计划WeTrade Rewards及奖励存储基金WeTrade Wallet [9]