Exxon Mobil Corporation (NYSE:XOM) is one of the 12 Best Oil and Gas Stocks to Buy Right Now. On February 4, BMO Capital increased its price target on Exxon Mobil Corporation (NYSE:XOM) from $125 to $155 and maintained a Market Perform rating after the company’s recent quarterly earnings report and after BMO analysts met with the company’s incoming Chief Financial Officer, Neil Hansen. BMO Capital analyst Phillip Jungwirth said that the company’s Q4 2025 results were “neutral from an expectations perspec ...

公司核心业务与价值主张 - 公司核心价值根植于孔隙空间所有权 而非市场广泛讨论的数据中心主题 [2] - 公司69%的收入来自地表使用费 主要通过向其关联公司WaterBridge提供孔隙空间实现 31%来自资源销售 7%来自石油天然气使用费 [3] - 基于采出水处理的土地使用费具有长期性、位置特定性 且随着特拉华盆地含水率上升日益关键 这与有限且波动大的矿产使用费不同 [3] 市场地位与增长潜力 - 公司目前每日处理150万桶采出水 并控制着额外的690万桶每日的孔隙空间 为捕获未来显著增长奠定基础 [3] - 近期收购（如1918牧场）扩大了战略位置的连续孔隙空间 为WaterBridge提供了流动保障 并对竞争对手形成了阻断地位 增强了定价能力和战略灵活性 [4] 财务与估值状况 - 截至2月4日 公司股价为55.48美元 根据雅虎财经 其追踪市盈率和远期市盈率分别为61.33倍和21.60倍 [1] - 基于2026年预估EBITDA 公司交易倍数为19.1倍 与增长较慢的同行如德州太平洋土地公司（交易倍数为28.7倍）相比 估值明显偏低 尽管公司增长轨迹更快 [4] 数据中心主题与催化剂 - 数据中心主题虽具潜在变革性 但相对于孔隙空间固有的创收价值是次要的 这为投资者提供了额外的上行选择权 [5] - 增量性的数据中心相关新闻可能成为股价上涨的强大催化剂 [6] 投资机会总结 - 凭借使用费业务提供的强劲下行保护、巨大的增长潜力以及较高的空头头寸 公司呈现出一个引人注目的风险回报机会 [6]

油价走势与地缘政治 - 2月6日油价收高 布伦特原油期货上涨50美分或0.74% 结算价报每桶68.05美元 美国西德克萨斯中质原油上涨26美分或0.41% 结算价报每桶63.55美元 [1] - 油价上涨源于美伊谈判未能缓解市场对军事冲突风险的担忧 谈判未能安抚市场 局势持续变化造成不确定性 [1][2] - 市场担忧美伊紧张局势升级可能扰乱石油运输 全球约五分之一的石油消费量通过霍尔木兹海峡 该海峡是沙特阿拉伯、阿联酋、科威特、伊拉克及伊朗出口原油的主要通道 [3] 研究方法论 - 通过Finviz和雅虎财经的股票筛选器找出最大的油气公司 按市值排序选出40家最大的公司 再聚焦于最受机构投资者青睐的前12只股票 [6] - 对冲基金情绪数据来自Insider Monkey的2025年第三季度数据库 该数据库涵盖978家精英对冲基金 最终根据截至2025年第三季度持有股份的对冲基金数量 对12只最佳油气股进行升序排名 [6] 重点公司分析：杜克能源 - 杜克能源被列为当前最佳油气股之一 截至2025年第三季度 有62家对冲基金持有其股份 [8] - 1月30日 BTIG将其目标价从150美元下调至141美元 但维持买入评级 该机构预计即将到来的财报电话会议可能更为积极 [8][9] - 1月23日 加拿大皇家银行资本将其目标价从143美元下调至140美元 维持与大市同步评级 指出许多公用事业公司提前或非周期性地更新了资本计划 [10] - 1月20日 富国银行将其目标价从126美元下调至115美元 维持持股观望评级 并更新了估值方法 将展望向前滚动一年至2028年 认为公司当前交易价格较之前的折价估值存在溢价 [11] - 杜克能源是一家美国电力和天然气控股公司 为数百万客户提供电力和天然气公用事业服务 [12] 重点公司分析：西方石油 - 西方石油被列为当前最佳油气股之一 截至2025年第三季度 有62家对冲基金持有其股份 [13] - 1月28日 Piper Sandler将其目标价从46美元微幅上调至47美元 维持中性评级 该机构预计天然气公司将公布强劲的第四季度业绩 但较弱的原油和天然气液体价格以及WAHA定价对石油股构成挑战 展望2026财年 预计石油公司将专注于维护计划 而许多天然气生产商则专注于增长以满足不断上升的液化天然气需求 [13][14] - 1月27日 美国银行将其目标价从44美元上调至45美元 维持中性评级 此次上调是其更新覆盖范围内综合、炼油和中游股票目标价的一部分 [15] - 美国银行指出 委内瑞拉马杜罗的下台和伊朗的动荡帮助推高了近期原油价格 地缘政治发展和公司特定因素都可能成为未来的催化剂 [16] - 西方石油是一家美国跨国能源公司 资产主要位于美国、中东和北非 是美国最大的油气生产商之一 [16]

公司评级与财务表现 - Argus Research将雪佛龙公司的目标价从183美元上调至203美元，并维持“买入”评级，此举基于公司第四季度盈利超预期 [2] - 分析师强调公司拥有通过股息和股票回购向股东返还现金的悠久历史，并且能在不同的油价周期中持续进行这些“以股东为中心”的行动，而不仅是在油价上涨时期 [2] 业务拓展与战略布局 - 雪佛龙公司与叙利亚石油公司及卡塔尔UCC控股公司签署谅解备忘录，以评估在叙利亚近海的潜在油气勘探机会，该协议被视为初步步骤 [3] - 叙利亚地中海沿岸位于以色列和埃及的主要天然气发现区之间，这使得该区域具有战略利益 [3] - 雪佛龙目前运营着以色列最大的能源资产——利维坦天然气田 [4] - 叙利亚近海区域过去曾吸引其他参与者兴趣，例如俄罗斯Soyuzneftegaz公司于2013年签署勘探协议，但该项目两年后因叙利亚内战加剧而被放弃 [4] - 叙利亚目前大部分石油产出来自东北部的陆上油田，包括Al-Omar油田 [5] 公司业务概况 - 雪佛龙公司是一家完全一体化的能源公司，业务包括生产原油和天然气，制造燃料、润滑油和石化产品，并开发旨在提高其运营及整个能源行业效率的技术 [5]

市场整体估值 - 根据希勒市盈率（周期调整市盈率，CAPE）衡量 当前股市处于历史最高估值水平之一[1] 雪佛龙公司分析 - 公司是一家综合性石油天然气巨头 业务覆盖上游勘探生产与下游炼化[5] - 采用一体化商业模式有助于平滑盈利波动 上游业务受益于油气价格上涨 下游业务将原油炼制成燃料、润滑油和石化产品[5] - 公司运营高效 资产组合兼顾短周期与长周期[6] - 通过收购赫斯公司获得圭亚那Stabroek区块权益 该资产提供大规模、低成本、数十年的生产能力 盈亏平衡点低至每桶30美元[6] - 公司在二叠纪盆地拥有资产 可在油价上涨时快速提升产量[6] - 当前股价约为今年预期收益的25倍[7] - 分析师预计每股收益在2027年将达到9.09美元 2028年达到11.01美元[7] - 圭亚那资产的低盈亏平衡成本有助于产生强劲自由现金流 其他资产则在油气价格上涨时提供上行潜力[7] 前进保险公司分析 - 公司是一家实力雄厚的汽车保险公司 在承保盈利能力方面持续优于同行[8] - 公司长期致力于实现至少占已赚保费4%的稳定承保利润 这一策略使其数十年来保持领先[8] - 过去一年股价表现不佳 较历史高点下跌30%[9] - 投资者主要担忧保险市场竞争加剧 通胀多年后市场疲软 保费增长因竞争加剧而放缓[9]

并购交易概述 - 2024年2月2日，Coterra Energy与Devon Energy宣布了一项价值580亿美元的全股票合并交易 [1] - 合并后，Coterra股东每股将获得0.70股新公司股份，Devon将拥有合并后公司54%的股份 [1] - 交易预计将创造每年10亿美元的税前协同效应 [2] 合并后公司规模与地位 - 合并后的公司将成为二叠纪盆地最大的页岩油生产商之一 [1] - 两家公司当前合计产量相当于每日160万桶石油当量 [1] - 合并将构建一个以特拉华盆地最佳区域领先地位为基础的高质量、长周期资产组合 [2] 分析师观点与目标价调整 - Susquehanna将Coterra目标价从32美元上调至34美元，并维持“积极”评级，预计此次合并将创造价值 [3] - Roth Capital将目标价从30美元下调至28美元，并预计康菲石油、雪佛龙或EOG资源等其他公司不会对Coterra发起竞购 [3] - 覆盖该股的31位分析师中，有25位（约81%）给予“买入”评级，6位（约19%）给予“持有”评级 [3] - 分析师给出的目标价中位数为33美元，最高为40美元，意味着潜在上涨空间为17.21%（若按最高估计计算则为42.07%） [3] 交易战略与预期效益 - 合并旨在通过周期为股东创造弹性的价值和回报 [2] - 预计协同效应将推动更高的自由现金流和比两家公司独立运营时更大的股东回报 [2]

公司董事会变动 - 莱利勘探二叠纪公司宣布任命Bobby Saadati为董事会独立成员，自2026年2月4日起生效 [1] 新任董事背景与资历 - Bobby Saadati是石油天然气行业的高级管理人员，背景涵盖能源投资、运营、并购和公司战略 [2] - 其高管经验包括监督多项收购和战略交易，并管理大量生产资产和天然气处理厂的投资组合 [2] - 自2020年5月起担任IKAV Energy USA的首席执行官，领导该公司的北美平台 [3] - 曾担任Aera Energy的董事会主席，以及加州资源公司董事会成员 [3] - 此前曾在德文能源公司、杰富瑞集团和英国石油公司担任领导职务 [3] - 拥有加州大学圣地亚哥分校政治学学士学位、三一法学院法学博士学位以及芝加哥大学工商管理硕士学位 [3] 公司管理层评价与战略方向 - 公司董事长兼首席执行官Bobby Riley表示，Saadati先生拥有非常成功且多元化的履历 [4] - 其专业知识和运营领导能力将为董事会增加价值并加强现有实力 [4] - 他的见解和战略指导将有助于公司创造和提升长期股东价值的工作 [4] 公司业务概况 - 莱利勘探二叠纪公司是一家以增长为导向的上游石油天然气公司，在德克萨斯州和新墨西哥州运营 [4] - 公司拥有基础设施项目以补充其运营 [4]

文章核心观点 - 美国钢铁工人联合会与马拉松石油公司达成的全国性协议，被采纳为覆盖30,000名石油行业工人的合同范本，该协议涉及工资、福利和工作保障等条款 [1] 协议采纳与覆盖范围 - 美国钢铁工人联合会采纳了与马拉松石油公司谈判达成的全国性协议 [1] - 该协议将用于30,000名石油行业工人与其炼油厂和化工厂之间的合同 [1]

能源板块近期表现 - 尽管大盘本月开局震荡，但能源股已悄然走强[1] - 在原油价格于2025年暴跌近20%之后，该板块情绪出现转变[1] 石油相关ETF的投资属性 - 追踪石油及石油股的ETF应被视为可“租赁”而非“持有”的资产，因其走势往往不可持续[4] - 以OILK为例，其价格从35美元快速升至44美元，如同5秒内从0加速至60英里/小时，这种剧烈波动更适于交易而非投资[5] 当前市场走势与技术指标 - 当前上涨的形态、趋势和速度与过去类似[6] - 百分比价格振荡器指标已显现疲态，尽管尚未反转[6] - 分析师的ROAR评分系统显示，OILK在1月21日左右ROAR评分升至70，进入低风险区域，预示更明确的上涨[8] 能源市场的波动特性 - 石油价格、石油钻探公司股票乃至MLPs都具有高度波动和易变的天性[9] - 这些资产倾向于同步波动，尤其在极端行情下[9] 对原油市场的核心观点 - 原油交易的核心在于风险管理[10] - 在当前全球与经济紧张局势下，对石油进行长期投资可能难以取得成果[10]

公司战略核心 - 公司的核心策略是“先追偿，后生产”，即优先通过法律途径追索现金，而非急于在委内瑞拉恢复油气生产运营 [1][2] 法律追偿焦点 - 公司关注的核心是从两项已获判决中获得其应得的赔偿，CEO明确表示其委内瑞拉业务的上升潜力在于法律追偿，而非运营恢复 [2] - 公司正通过法院、和解及资产出售等方式追索现金，而非在政治不稳定的市场中准备恢复生产 [2] 关键资产与路径 - 当前叙事的核心围绕雪铁戈公司，而非委内瑞拉的油田，公司认为雪铁戈是真正的目标资产 [3] - CEO表示有信心华盛顿方面希望将这家炼油商置于“美国手中”，公司可能通过此过程最终获得其部分判决赔偿 [3] - 尽管仍存在上诉程序和许可障碍，但方向明确：资产货币化优先于风险重重的重新进入 [3] 重返运营的条件与展望 - 即使制裁放松，重返委内瑞拉也需要持久的政策、更好的安全环境以及与地方当局的可操作关系，而这些条件目前均不具备 [4] - 因此，委内瑞拉对公司而言是一个长期选项，而非近期催化剂，当前策略是保持耐心 [4] 对投资者的意义 - 公司并非押注于委内瑞拉的生产来提升收益，而是押注于法律追偿以巩固其资产负债表 [5] - 如果雪铁戈资产处置进程成功，它可能成为现金回报的一个不依赖于原油价格的、静默的非石油类利好因素 [5]