商业合作 - NeuralCloud Solutions Inc 作为 AI/ML Innovations Inc 的子公司 于2025年11月21日与马匹临床和性能监测公司Equimetrics签署了一份不具约束力的商业协议 [1] - 协议旨在将公司的MaxYield™和CardioYield™平台整合到Equimetrics的V-PRO临床监测和S-PRO运动表现产品线中 [1] 技术与产品整合 - 合作将NeuralCloud经AI增强的心电图信号处理技术扩展至兽医健康和精英马匹表现市场 [1] - 商业整合将MaxYield™和CardioYield™扩展至V-PRO和S-PRO临床及表现产品线中 [1] - 合作旨在为兽医和马健康领域带来AI驱动的心电图信号处理 实现更高保真度、自动化的心电图解读 以支持性能优化和心脏安全 [1]

产品发布与整合 - 公司将于次日发布内置千问的夸克AI眼镜[1] - 全新夸克AI浏览器已与千问完成深度融合[1] - 夸克AI眼镜S1采用双光机双目显示和双电池加可换电设计[1] 市场表现与用户增长 - 千问App公测上线一周下载量突破1000万次[1] - 千问用户增长速度超越ChatGPT、Sora等国际知名AI应用的同期表现[1] - 夸克AI浏览器装机量达1.1亿，千问通过融合成为系统级桌面助手[1] 战略方向与产品定位 - 公司正加速推动千问从数字世界延展至物理世界[1] - AI眼镜被视为重要一步，借助第一视角信息捕获优势释放千问的助手价值[1] - 夸克AI眼镜S1在双11预售期间获得天猫平台三项销量第一[1]

股价表现 - 股价上涨5%，报0.63港元 [1] 公司核心优势与业务战略 - 核心优势在于一体化MPaaS技术，拥有音视频技术、低代码平台、AI能力等关键技术 [1] - AIGC技术融入后，公司将专注多模态大模型，结合场景化开发赋能APaaS业务 [1] - 公司预计将加快海外业务拓展，提升国际市场占有率 [1] AI业务发展 - 上半年AI相关收入达1.84亿元，占总收入22.2% [1] - AI收入主要来源于AI推理服务和算力资源租赁 [1] - 平台开发者群体数量超169万，新增注册量持续增长 [1] - AI应用开发的推理算力需求攀升，AI相关用户快速增至15000人 [1]

行业背景与问题 - AI产业高速发展催生海量算力需求，但全球算力资源利用率偏低问题日益凸显 [1] - 算力资源浪费表现为小模型任务独占整卡导致资源闲置，大模型任务单机算力不足，大量缺乏GPU/NPU的通用服务器算力处于休眠状态 [1] 技术解决方案概述 - 公司发布并开源AI容器技术Flex:ai，其核心是XPU池化与调度软件，基于Kubernetes容器编排平台构建 [3] - 该技术通过对GPU、NPU等智能算力资源的精细化管理与智能调度，实现AI工作负载与算力资源的精准匹配，旨在提升算力利用率 [3] - 技术是与上海交通大学、西安交通大学、厦门大学共同研发的产学合作成果 [1][3] 核心技术突破一：XPU池化框架 - 针对小模型训推场景资源浪费问题，与上海交通大学联合研发XPU池化框架 [4] - 可将单张GPU或NPU算力卡切分为多份虚拟算力单元，切分粒度精准至10%，实现单卡同时承载多个AI工作负载 [4] - 通过弹性资源隔离技术实现算力单元按需切分，使此类场景整体算力平均利用率提升30% [4] 核心技术突破二：跨节点拉远虚拟化 - 针对通用服务器缺乏智能计算单元问题，与厦门大学联合研发跨节点拉远虚拟化技术 [4] - 将集群内各节点空闲XPU算力聚合形成共享算力池，为高算力需求工作负载提供支撑 [4] - 允许通用服务器通过高速网络将AI工作负载转发到远端资源池中的GPU/NPU算力卡执行，促进通用算力与智能算力资源融合 [4] 核心技术突破三：智能调度器 - 针对多品牌、多规格异构算力资源统一调度痛点，与西安交通大学共同打造Hi Scheduler智能调度器 [5] - 调度器可自动感知集群负载与资源状态，结合AI工作负载优先级、算力需求等多维参数，对本地及远端虚拟化资源进行全局最优调度 [5] - 实现AI工作负载分时复用资源，在负载频繁波动场景下保障工作负载平稳运行 [5]

财务数据和关键指标变化 - 截至2025年9月30日的九个月内，公司总收入约为350万美元，较2024年同期的400万美元减少约50万美元 [9][30] - 2025年第三季度收入约为30万美元，较2024年同期的约170万美元大幅下降，主要由于Casterra种子销售减少 [31] - 2025年前九个月研发费用净额约为620万美元，较2024年同期的980万美元减少约360万美元，主要归因于Biomica研发活动减少及Canonic运营停止 [9][31] - 2025年第三季度研发费用约为140万美元，较2024年同期的约330万美元下降，主要由于Biomica费用减少 [32] - 2025年前九个月销售和营销费用约为120万美元，较2024年同期的约160万美元减少约40万美元，主要由于各子公司人员成本削减 [10][32] - 2025年前九个月总运营亏损约为880万美元，较2024年同期的约1530万美元显著改善，主要由于运营费用减少 [10][35] - 2025年第三季度运营亏损约为270万美元，较2024年同期的约590万美元减少，主要由于运营费用下降 [35] - 截至2025年第三季度末，公司现金及短期银行存款余额约为1600万美元，反映了出售Lavie Bio资产和Microboost AI的收益 [10][30] - 2025年第三季度，不包括资产出售收益的现金使用量约为350万美元；若进一步排除Lavie Bio和Biomica，公司及其他子公司现金使用量约为230万美元 [30] - 2025年前九个月来自终止经营业务的净收入约为570万美元，而2024年同期为净亏损约220万美元；2025年第三季度来自终止经营业务的净收入约为790万美元，而2024年同期为净亏损约150万美元，主要反映了Lavie Bio的财务结果及出售资产给ICL带来的约640万美元收益 [36][37] - 2025年前九个月净亏损约为250万美元，较2024年同期的约1800万美元减少1550万美元，主要由于运营费用减少、终止经营业务收入以及财务收入增加 [37][38] - 2025年第三季度净收入约为520万美元，而2024年同期为净亏损约820万美元，主要得益于终止经营业务收入、运营费用减少和财务收入增加 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - Lavie Bio已完成将其团队和大部分活动转移给ICL，与现有合作伙伴的合作协议继续取得积极成果，向股东（Evogene为控股股东）的资金分配正在进行中，预计无额外活动 [11] - Biomica的临床试验按计划进行，预计于2026年初完成，目前仅有一名患者参与试验，正在努力寻找合作伙伴来领导其当前开发计划，预计无额外活动 [11] - Casterra与Fantini合作推进农业机械化以实现可扩展的商业蓖麻种植，合作重点是将高产量蓖麻品种与先进的机械化解决方案（包括收割和脱粒技术）相结合，同时公司正努力加强其在巴西蓖麻种植生态系统中的地位 [11] - AgPlenus进行了组织重组，包括完成裁员 [11] - Evogene的关联方Finally Food（在土豆中种植酪蛋白的公司）宣布由CBC Group领投融资120万美元，并与其签署了商业协议 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正进行战略转型，致力于成为计算化学领域的领导者，专注于为制药和农业行业生成设计小分子 [6][7] - 新战略的核心是专有生成式AI技术引擎Campus AI，旨在通过同时优化多个参数来设计新型、高效力的小分子，以弥合创新与市场影响之间的差距 [12][13][14][17][18] - 公司业务建立在三个相互关联的支柱上：Campus AI技术引擎、通过子公司AgPlenus在农业领域的既定活动、以及近期向制药行业的扩张 [14] - 在农业领域，AgPlenus专注于应对害虫抗性增加、监管要求提高、对新作用模式的需求以及因缺乏创新导致新农药发现率下降等挑战，通过与国际领先公司的合作以及内部项目推进产品管线 [21][22] - 在制药领域，公司瞄准小分子药物市场（占全球制药市场近60%，价值约7800亿美元），策略是与制药、生物技术公司和学术界领导者合作，共同开发创新产品，通过研发费用、里程碑付款和收入分成机制实现收益 [23][24][25] - 公司计划继续加强和扩展Campus AI以保持技术优势，签署更多与生物技术公司的合作协定，并扩大与现有及新的领先农化公司的合作，同时发展AgPlenus的内部作物保护产品管线 [28] - 公司认为其多参数优化方法、拥有基因组学博士学位的计算团队、以及与合作伙伴信息整合的定制化技术方案构成了独特的竞争优势 [41][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为，利用计算技术（尤其是AI）同时分析无数参数，能够实现曾经无法达到的科学深度，设计出整合科学创新与商业可行性的解决方案，超越传统的试错产品开发局限 [13][14][16] - 在制药领域，AI设计的小分子候选药物管线正在迅速扩张（超过60个新候选药物，预期年增长率超过150%），预计到2034年AI药物发现市场将接近1900亿美元，公司相信其Campus AI技术能提高开发成功概率 [24] - 管理层指出，NVIDIA与礼来公司的AI药物发现合作公告增加了市场对制药行业AI活动的兴趣和关注，公司自身也观察到潜在合作伙伴对其技术的兴趣显著增长 [39][40][43] - 对于未来，管理层预计在接下来的一年里，公司将开始收获战略转变带来的业务利益，并计划宣布更多与生物技术公司、学术机构的合作，以及可能与其他大型科技公司（如Google）的合作，以加速Campus AI的发展 [6][27][47] - 管理层对公司转向制药行业表示乐观，认为该行业能对技术成就给予更好的财务认可，并相信公司拥有合适的人才来应对AI领域的挑战 [49][50] 其他重要信息 - 公司于2025年上半年实施了组织变革和成本削减计划，大部分在第二季度末完成，其影响体现在第三季度业绩中，净运营费用降至约290万美元（2024年同期为660万美元），预计此费用水平将维持下去 [8] - Lavie Bio大部分活动出售给ICL以及Microboost AI for Ag的出售于2025年7月完成，相关收益计入终止经营业务 [8][9][29] - 公司于2025年8月与特拉维夫大学的Ehud Gazit教授合作，开发针对与小型代谢物（如酪氨酸血症和痛风）自组装相关的代谢疾病的新疗法，结合了Campus AI平台与教授在分子自组装方面的专业知识 [25][26] - 公司计划从2025年12月开始，通过路演和参加专业会议等方式，加强投资者关系活动，推广公司的新战略和形象 [45][46] 问答环节所有提问和回答 问题: NVIDIA与礼来的AI药物发现合作是否提升了市场对AI Champ（指Campus AI）的兴趣？Evogene的专有数据库为何应引起制药和科技行业的类似兴趣？ - 该公告确实增加了与制药行业AI活动相关公司的兴趣和股票交易量，但即使没有该公告，这也是目前制药界最热门的领域之一，仅仅是个开始 [39] - Evogene提供独特的多参数优化方法，其计算部门的团队成员拥有基因组学博士学位，能够从零开始设计AI技术引擎（基础模型），并与Google团队合作创建了专为小分子发现和优化设计的独特AI引擎，这是其他地方所没有的 [41] - 公司根据每个合作伙伴的具体需求定制技术方案，而非"一刀切"的方法，虽然可能耗时稍长，但交付的性能预期远高于通用方案，随着与潜在合作伙伴会议的增多，公司坚信其技术提供了与其他公司不同的价值 [42] 问题: 距离与AI Champ达成合作伙伴关系还有多远？ - 观察到对其产品的兴趣增加，潜在合作候选名单已显著扩大 [43] - 预计在明年年初开始宣布与更多生物技术公司的合作，可能先从小型生物技术公司甚至学术机构开始，后续目标是与中型生物技术公司乃至制药公司达成重要合作，但这需要更多时间 [44] 问题: 上季度提到将加强投资者关系以提升公司认知度，但似乎进展甚微。未来的IR策略是什么？能否期待短期内实施？ - 本次财报电话会议首次以新的演示材料介绍了公司的新战略，聚焦Campus AI及其在农业和制药领域的应用，这将是公司未来与投资者沟通的主要信息 [45] - 计划从12月开始启动路演并参加明年的会议，不仅包括与投资者的IR会议，还包括专业活动，预计Evogene的新名称和新故事将更多地出现在公众视野中 [46] 问题: 未来6-12个月有哪些关键的催化剂？特别是何时能期待第一个合作伙伴关系？ - 预计有三类新闻稿与Evogene新战略相关：制药部门的新合作（生物技术公司使用其技术）、农业部门（AgPlenus）现有合作的扩展或新合作、以及与Google等大型科技公司就加速Campus AI发展达成的类似合作公告 [47] - 关于合作伙伴关系的时间点，预计明年年初可能开始宣布与小型生物技术公司的合作 [47] 问题: 对第四季度和2026年客户种子业务的收入水平有何预期？ - 无法披露具体信息，但Casterra目前正在与蓖麻油领域的战略公司进行谈判，这些公司可能对未来收入产生显著影响，且不止一家，当谈判达成协议时会向投资者分享信息 [48] 问题: 与您在Evogene的其他时期相比，您对AI Champ有多兴奋？ - 公司多年来主要专注于农业领域，并取得了显著的技术突破，但农业领域因各种原因未能给予相应的财务认可，而制药行业的情况则不同 [49] - 将重点转向制药行业对Evogene是正确的决定，且公司拥有具备博士学位的人才，这对于在AI领域成为参与者至关重要，基于内部初步验证和近期会议讨论，如果能在制药行业复制在农业领域的成功，公司将取得巨大成就 [50]

财务业绩表现 - 截至2025年9月30日的九个月收入同比增长91%至1,930,477美元（2024年为1,008,901美元）[2] - 截至2025年9月30日的三个月收入同比增长38%至625,623美元（对比期间为452,978美元）[2] - 九个月期间毛利润增长90%至1,643,038美元（上一九个月期间为864,568美元）[2] - 净亏损同比改善30%至1,305,425美元（上一期间为1,873,762美元）[3] 业务增长驱动因素 - 收入增长反映了公司在北美地区的业务扩张以及不断增长的酒店合作伙伴装机量[2] - 客户采用范围扩大和平台参与度提高是季度收入增长的主要驱动力[2] - 净亏损改善主要归因于收入增长和严格的成本管理[3] 公司战略与前景 - 公司致力于加速与酒店合作伙伴的部署并扩展其AI驱动的宾客互动生态系统[3] - 公司是一家专注于通过先进AI解决方案提升宾客体验的下一代技术公司[4] - 旗舰平台提供端到端的宾客互动生态系统，涵盖从抵店前到离店后的全过程[4] 产品与服务 - 平台功能包括支持数字支付的店内电子商务、实时服务请求、移动退房、个性化客房控制、本地体验和活动预订以及多语言虚拟礼宾服务[4] - 酒店、度假村和短租运营商使用该平台来提高效率、推动增量收入并提升客户满意度[4] - 所有服务均可无需下载应用程序或访问网站即可使用[4]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收为6060万美元，超出5300万至5800万美元的指导范围上限 [5][16] - 第四季度调整后EBITDA为830万美元，远超200万至600万美元的指导范围 [5][19] - 第四季度自由现金流为970万美元，为连续第六个季度实现正自由现金流 [5][20] - 2025财年全年营收为2.518亿美元，超出预期 [5][16] - 2025财年全年调整后EBITDA为4810万美元，较年初预期翻倍 [5][19] - 2025财年全年自由现金流为4680万美元，同比增长近三倍 [5][20] - 2025财年第四季度GAAP净亏损收窄至1340万美元，去年同期为2040万美元 [20] - 2025财年全年GAAP净亏损为1870万美元 [20] - 公司使用手头现金偿还了8750万美元债务，年末现金及有价证券总额为8700万美元 [4][20] - 过去12个月每单位平均收入（PPU）为5.05美元，较去年同期的4.50美元增长12% [5][23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度可变许可收入为3160万美元，同比增长25% [17] - 2025财年全年许可总收入增长13%，尽管当期固定许可合同减少了约800万美元 [17] - 第四季度互联服务收入为1420万美元，同比增长17% [17] - 2025财年互联服务收入为5340万美元，若剔除2023财年一项8660万美元的非现金一次性收益，则同比增长14% [18] - 第四季度专业服务收入为1420万美元，同比下降18% [18] - 2025财年专业服务收入同比下降21% [18] - 第四季度毛利润为4400万美元，毛利率为73%，高于去年同期的64% [19] - 第四季度非GAAP运营费用为3830万美元，同比下降3% [19] - 2025财年非GAAP运营费用为1.461亿美元，同比下降2850万美元（降幅16%） [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度发货量约为1170万台，高于去年同期1060万台 [21] - 过去12个月互联汽车发货量增长14% [22] - 全球汽车产量中52%采用了公司技术，与历史渗透率持平 [22] - 调整后总账单额为2.36亿美元，同比增长8.4% [22] - 五年期积压订单目前约为10亿美元，较两季度前略有增长 [22] - 第四季度模拟特许权使用费为3960万美元，略低于去年同期的4190万美元 [23] - 前期固定许可合同的消耗额为850万美元，较去年同期增长约49% [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于三个关键交付项：推进AI路线图、发展新老客户业务、持续转型和成本管理 [8] - 持续推进Cerence XUI平台开发，增加了新语言并提升了核心技术和音频AI解决方案 [9] - 与微软合作推出移动办公智能体，通过语音优先方式访问Microsoft 365 Copilot、Teams、Outlook和OneNote [9] - 计划在CES上展示专注于车辆服务和经销商的新AI智能体，作为扩展汽车生态系统收入机会战略的一部分 [10] - 与JLR和大众集团旗下品牌的XUI客户项目按计划进行，预计2026年上路 [10] - 正在与包括一些北美 OEM 在内的全球大型汽车制造商进行额外的概念验证（POC），以重新夺回市场份额 [11] - 第四季度签署了多项重要协议，包括与丰田、福特以及一家自动驾驶卡车公司的合作 [11] - 非汽车业务战略聚焦三个领域：扩展与微软和英伟达等伙伴的合作、通过分销商发展语音自助服务终端和物流业务、持续进行知识产权货币化 [12] - 竞争对手主要是谷歌和亚马逊，行业趋势是技术更多基于大语言模型和智能体AI [36][37] - 启动了针对某些海外业务的重组计划，以进一步降低运营费用，大部分重组费用预计在第一季度发生 [12][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为已为2026财年及以后的长期可持续增长奠定了正确基础 [5] - 知识产权货币化是长期战略，预计将成为持续的收入来源 [6][14] - 与三星的诉讼已解决，三星同意支付一次性总额4950万美元，这被视为战略中的重要里程碑 [6] - 目前还对苹果、TCL和索尼等公司采取了法律行动，并拥有未来多年的潜在行动路线图 [7] - 非汽车业务的影响预计将在2026财年末及以后体现在收入和盈利能力上 [12] - 2026财年营收指引范围为3亿至3.2亿美元，中点同比增长23%，其中包括4950万美元的专利许可付款 [15][23] - 预计2026财年核心技术业务（不包括专业服务）将增长8% [15] - 预计专业服务收入将继续收缩 [15] - 2026财年调整后EBITDA指引为5000万至7000万美元，自由现金流指引为5600万至6600万美元，毛利率预计在79%至80%之间 [15][24] - 2026财年第一季度营收指引为1.1亿至1.2亿美元，包括4950万美元专利许可付款，调整后EBITDA指引为3000万至4000万美元 [24][25] 其他重要信息 - 公司将于12月8日参加Raymond James TMT and Consumer Conference，1月13日参加Needham Growth Conference [3] - 公司将于1月6日至9日在拉斯维加斯的CES上参展 [3] - 与三星的交叉许可协议是保密的，限制了提供具体细节的能力 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于知识产权货币化的利润和2026年法律费用假设 [27] - 三星支付的4950万美元将计入营收，扣除约2400万美元的法律费用和一些预扣税后，净额将影响利润 [27][28] - 2026年预计额外的法律费用约为7800万美元，已计入指引 [28] 问题: 关于XUI平台概念验证（POC）的兴趣程度 [28] - 目前与大约六家OEM就XUI平台进行不同层次的概念验证 [28] - 本季度还宣布了更多ChatPro和Cerence Assistance的附加功能和实施 [28] 问题: 关于互联服务收入的确认方式是否包含提前确认或调整 [29] - 互联服务收入确认方式干净，按合同寿命（平均约3年）分摊，本季度没有因过往服务调整而产生的收入 [29][30] - 如果发现少报情况，与OEM核对后可能产生追补账单并确认部分收入，但本季度没有此类情况 [30] 问题: 非汽车业务机会的优先级排序 [31] - 知识产权货币化本身是非汽车业务的重要部分 [31] - 其他非汽车业务机会优先级为：语音自助服务终端（已在南美银行实施，并有其他POC进行中）、VINI电话接听聊天服务（目标市场包括汽车经销商和支持OEM客服） [32][33] 问题: 2026财年核心业务8%增长的构成（销量 vs 单价） [34] - 增长来自互联服务账单额增加带来的摊销增长，以及许可业务中可变许可收入占比提升（因固定许可减少）导致更多当期收入确认，另一半增长来自许可业务的提价和销量增长 [34][35] 问题: 竞争格局的更新，特别是针对新AI系统 [36] - 竞争格局未发生重大变化，主要竞争对手仍是谷歌和亚马逊 [36][37] - 趋势是技术更多基于大语言模型和智能体AI [36]

公司上市进展 - 诺比侃人工智能科技（成都）股份有限公司于港交所主板第三次递交上市申请，独家保荐人为中金公司 [1] 市场地位 - 基于2024年轨道交通领域与供电相关的收入，公司为中国第二大AI+供电检测监测系统提供商，市场份额约5.9% [1] - 基于2024年轨道交通收入，公司在中国轨道交通行业提供AI+检测监测解决方案的企业中排名第三，市场份额约1.8% [1] 业务与技术 - 公司专注于AI和数字孪生等先进技术在交通、能源及城市治理等领域的产业化应用 [4] - 公司主要提供基于全面AI行业模型的软硬件一体化解决方案，用于监测、检测和运维等用途 [4]

人工智能估值与市场影响 - 摩根大通副董事长Daniel Pinto认为人工智能估值需要重新审视[1] - 其警告人工智能公司若出现回调将对更广泛的股票市场产生更大影响[2] - 人工智能领域的回调将引发标普指数及整个行业的连锁反应[2] 人工智能投资规模与预期 - 五家最大科技公司今年预计将投入3710亿美元建设人工智能数据中心[3] - 到本年代末人工智能基础设施需要52万亿美元投资以满足需求[3] - 当前市场定价可能过于乐观地反映了人工智能带来的生产力提升速度[3] 宏观经济与市场前景 - 美国经济可能出现减速但大概率避免衰退[4] - 预计明年经济增长将放缓[4] - 股票市场对人工智能估值存在担忧[4] 人工智能在支付与金融领域的应用 - 人工智能在支付领域的应用已存在于欺诈检测、发票匹配和风险评分等场景[5] - 技术正从现有用例向主动预测领域跨越并开始产生收益[5] - 对首席财务官而言人工智能改善财务成果的能力分为运营、战略和关系三大类别[6]

公司品牌与战略调整 - 公司名称由P2P Group Ltd变更为Inturai Ventures Corp，以反映其业务核心转向Inturai技术平台的开发[1] - 公司股票代码将更改为"URAI"，与公司在国防、人工智能和传感技术领域的开发重点保持一致[1] - 此次品牌重塑旨在使业务模式与平台商业化及军事领域扩张的战略方向保持一致[1] 业务与技术发展 - 公司核心业务聚焦于Inturai空间智能平台的开发[1] - 技术发展重点集中在国防、人工智能和传感技术领域[1] - 业务模式正在向平台商业化和军事行业扩张的方向推进[1] 公司治理与监管进展 - 公司已获得加拿大证券交易所的有条件批准进行名称变更[1] - 名称变更程序正在进行中，标志着公司战略重点的正式转变[1]