基金概况 - Invesco S&P International Developed Quality ETF (IDHQ) 于2007年6月13日推出 是一种跟踪非美发达国家大型和中型高质量股票的策略型ETF [1] - 该基金资产管理规模达4.9245亿美元 属于外国大型成长型ETF类别中规模较大的产品 [5] - 基金追踪标普发达市场（美国除外）大中型股优质指数 该指数通过股本回报率 应计比率和财务杠杆比率三个基本面指标计算质量得分 [6] 投资策略 - 采用智能贝塔策略 通过非市值加权方法选择具有优越风险回报表现的股票 [3] - 投资方法论包括等权重 基本面加权和波动率/动量加权等多种方式 [4] - 基金持有约208只股票 有效分散个股特定风险 [10] 成本结构 - 年度运营费用率为0.29% 是该类别中费用最低的产品 [7] - 基金12个月追踪股息收益率为2.29% [7] 持仓分析 - 头号持仓ASML Holding NV占资产4.62% 其次为Novartis AG和Nestle SA [8] - 前十大持仓合计约占管理资产总额的30.21% [8] 业绩表现 - 年初至今上涨5.39% 过去一年涨幅达18.16% [9] - 52周价格区间在27.24美元至33.40美元之间 [9] - 三年期贝塔值为0.89 标准差为16.05% 属于低风险选择 [10] 可比产品 - First Trust International Developed Capital Strength ETF (FICS) 规模2.2616亿美元 费用率0.70% [12] - Invesco Dorsey Wright Developed Markets Momentum ETF (PIZ) 规模4.1693亿美元 费用率0.80% [12]

基金概况 - Invesco RAFI Developed Markets ex-U.S. ETF (PXF) 于2007年6月25日推出 是一种智能贝塔交易所交易基金 提供对海外大盘价值ETF类别的广泛敞口[1] - 该基金由Invesco管理 资产规模达21.6亿美元 是海外大盘价值ETF类别中规模较大的基金之一[5] - 基金追踪FTSE RAFI Developed ex-U.S. Index指数表现 该指数基于账面价值 现金流 销售额和股息四个基本面指标筛选美国以外发达市场大型股票[5] 智能贝塔策略 - 智能贝塔ETF跟踪非市值加权策略 通过特定基本面特征或组合选择具有更好风险回报表现的股票[3] - 策略方法包括等权重 基本面加权和波动率/动量加权等多种选择[4] - 与传统市值加权指数相比 智能贝塔策略为相信可以通过选股战胜市场的投资者提供了另一种投资选择[2][3] 成本结构 - 基金年运营费用率为0.43% 与同类产品平均水平相当[6] - 基金12个月追踪股息收益率为3.01%[6] 投资组合特征 - 前十大持仓占管理总资产约11.29% 显示分散化投资特点[8] - 最大持仓为壳牌公司(SHEL) 占比2.11% 其次为三星电子和Totalenergies Se[7] - 基金持有1147只个股 有效分散了个股特定风险[10] 业绩表现 - 截至2025年8月25日 基金年内上涨24.57% 过去一年回报率达30.26%[9] - 过去52周交易价格区间为46.22美元至61.20美元[9] - 三年期贝塔系数为0.82 标准差为15.70% 属于中等风险选择[10] 同类产品比较 - Vanguard International High Dividend Yield ETF (VYMI) 资产规模120.1亿美元 费用率0.17%[12] - Schwab Fundamental International Equity ETF (FNDF) 资产规模175.9亿美元 费用率0.25%[12] - 这两只基金分别追踪FTSE All-World ex US High Dividend Yield Index和Russell RAFI Developed ex US Large Co指数[12]

基金概况 - iShares S&P 500价值ETF（IVE）是由贝莱德赞助的 passively managed ETF 旨在追踪美国大盘价值股板块 资产规模达405.4亿美元[1] - 基金追踪标普500价值指数 覆盖具有强价值特征的大型公司[7] - 获得Zacks ETF评级2级（买入）基于资产类别预期回报、费用比率和动量等因素[9] 投资策略与特点 - 投资标的为市值超100亿美元的大型公司 现金流更可预测且波动性低于中小盘股[2] - 价值股具有低于平均的市盈率、市净率及销售和盈利增长率 长期表现优于成长股但在强牛市中可能落后[3] - 年度运营费用率为0.18% 12个月追踪股息收益率为1.87%[4] - 持仓403只股票 有效分散个股风险 三年期贝塔系数0.88 标准差14.59%[8] 资产配置与持仓 - 信息技术板块占比最高达24.3% 金融和医疗保健板块位列二三位[5] - 微软(MSFT)为第一大持仓占比7.17% 苹果(AAPL)和亚马逊(AMZN)紧随其后[6] - 前十大持仓合计占比28.11%[6] 业绩表现 - 年初至今上涨6.15% 过去一年涨幅6.93%（截至2025年8月22日）[8] - 52周价格区间为168.34美元至206.17美元[8] 同业比较 - 施瓦布美国股息ETF(SCHD)资产713.3亿美元 费用率0.06%[10] - 先锋价值ETF(VTV)资产1421.7亿美元 费用率0.04%[10] - 两者均追踪相似指数[10]

基金概况 - 摩根多元化回报美国小盘股ETF（JPSE）于2016年11月15日推出 采用被动管理策略 旨在提供美国小盘混合型股票市场的广泛敞口 [1] - 基金由摩根大通赞助 管理资产规模达4.9287亿美元 属于同类型ETF中的中等规模产品 [1] 投资策略与标的 - 基金跟踪罗素2000多元化因子指数 采用基于规则的投资方法 结合风险投资组合构建与多因子证券选择策略 包括价值、质量和动量因子 [6] - 投资组合包含约558只持仓 有效分散个股风险 前十大持仓仅占管理总资产的3.61% [7][5] 成本结构 - 年度运营费用率为0.29% 与同业产品持平 过去12个月追踪股息收益率为1.6% [3] 行业配置与持仓 - 工业板块配置权重最高 约占投资组合13% 信息技术和房地产板块位列第二和第三 [4] - 最大单一持仓为Jpmorgan Us Govt Mmkt Fun 占总资产0.41% 其次为康普控股（COMM）和Enova国际公司（ENVA） [5] 业绩表现 - 年初至今上涨2.55% 过去一年涨幅达4.6%（截至2025年8月22日） 52周价格区间为38.20-51.70美元 [7] - 三年期贝塔系数为1.03 年化标准差为20.02% [7] 同业比较 - 同业产品包括Vanguard小盘股ETF（VB）和iShares核心标普小盘股ETF（IJR） 分别管理643.6亿美元和822.3亿美元资产 [9] - VB费用率0.05% IJR费用率0.06% 均低于JPSE的0.29% [9]

产品概况 - 嘉信基本面国际股票ETF（FNDF）于2013年8月13日推出 属于外国大盘价值型ETF类别 [1] - 资产管理规模达172.6亿美元 是该类别中规模最大的ETF [5] - 追踪Russell RAFI发达市场（美国除外）大盘公司指数 采用基本面加权的非市值加权策略 [3][5] 投资策略 - 采用智能贝塔策略 通过基本面特征筛选股票 追求超越市值加权指数的风险回报表现 [3] - 权重计算方法基于公司基本面规模 非传统市值加权 [5] - 持有约947只股票 有效分散个股风险 [10] 成本结构 - 年度运营费用率为0.25% 属于同类产品中较低水平 [6] - 过去12个月追踪股息收益率为2.91% [6] 持仓分析 - 前十大持仓占比约11.8% 显示分散化投资特征 [8] - 最大持仓为壳牌公司（SHEL）占比2.28% 其次为三星电子和道达尔能源 [7] 业绩表现 - 本年度至今回报率达27.41% 过去一年回报率为18.74%（截至2025年8月22日） [9] - 过去52周交易价格区间为32.25-42.27美元 [9] - 三年期贝塔值为0.78 标准差为15.58% 属中等风险水平 [10] 同业比较 - 安硕国际选择股息ETF（IDV）规模57.9亿美元 费用率0.49% [12] - 先锋国际高股息收益ETF（VYMI）规模118.5亿美元 费用率0.17% [12] - 两只同业产品分别追踪道琼斯EPAC选择股息指数和富时全球除美国高股息收益指数 [12]

基金概况 - WisdomTree美国中型股股息ETF（DON）为 passively managed ETF 旨在追踪美国中型股价值板块 于2006年6月16日推出 管理资产规模达37.7亿美元 [1] - 基金追踪WisdomTree美国中型股股息指数 采用基本面加权方法衡量美国中型派息股表现 [7] - 基金年运营费用率为0.38% 12个月追踪股息收益率为2.32% [4] 投资策略与特点 - 中型股市值介于20亿至100亿美元之间 兼具高于大型股的成长潜力和低于小型股的稳定性 [2] - 价值股具有较低的平均市盈率和市净率 但销售和盈利增长率也较低 长期表现优于成长股 但在强牛市中可能落后 [3] - 基金持仓分散 包含约331只个股 有效分散个股风险 [8] 持仓结构 - 能源板块配置占比最高 工业与原材料板块位列二三位 [5] - 前十大持仓占比达109.02% 主要持仓包括Us Dollar（约100%）、Westar Energy Inc（WR）和Gaming & Leisure Properties Inc（GLPI） [6] 业绩表现 - 年初至今回报率约2.73% 过去一年回报率约8.56%（截至2025年8月21日） [7] - 52周价格区间为43.28美元至55.55美元 [7] - 三年期贝塔值为0.92 标准差为18% 属中等风险等级 [8] 同业比较 - 同业产品包括iShares Russell中型股价值ETF（IWS）资产规模137.6亿美元 费率0.23% 和Vanguard中型股价值ETF（VOE）资产规模186.4亿美元 费率0.07% [10] - DON获Zacks ETF评级3级（持有）评级依据包括预期资产类别回报、费率及动量等因素 [9]

基金概况 - iShares S&P Small-Cap 600 Growth ETF（IJT）于2000年7月24日推出 采用被动管理策略 旨在为美国小盘成长股领域提供广泛投资敞口 [1] - 由贝莱德(Blackrock)管理 资产规模达61.3亿美元 是同类型中规模较大的ETF产品之一 [1] - 追踪标普小盘600成长指数 通过约356只持仓有效分散个股风险 [7][8] 投资特性 - 小盘股定义为企业市值低于20亿美元 具备高增长潜力但伴随较高风险特性 [2] - 成长股具有高于平均水平的销售和收益增长率 估值较高且波动性较大 在牛市中表现优于价值股但长期回报通常低于价值股 [3] - 三年期贝塔系数为1.08 年化标准差21.25% 属于中等风险等级 [8] 成本结构 - 年度运营费用率为0.18% 与同业产品持平 [4] - 过去12个月追踪股息收益率为1.04% [4] 资产配置 - 工业板块占比最高达23% 金融和信息科技板块位列第二和第三 [5] - 前三大持仓分别为Spx Technologies Inc(SPXC)占1.14% Aerovironment Inc(AVAV)和Brinker International Inc(EAT) [6] 业绩表现 - 年初至今上涨1.59% 过去一年涨幅达2.98%（截至2025年8月21日） [7] - 52周价格区间为108.87美元至150.65美元 [7] 同业比较 - 获Zacks ETF评级3级(持有) 基于预期资产回报率 费用率和动量等因素 [9] - 同类产品iShares Russell 2000成长ETF(IWO)规模119.1亿美元 费率0.24% Vanguard小盘成长ETF(VBK)规模194.8亿美元 费率0.07% [10] 产品优势 - 被动管理型ETF具备低成本 高透明度 灵活性和税收效率优势 适合长期投资配置 [11] - 每日披露持仓组合 提供高度透明的投资管理方式 [5]

产品概况 - First Trust Dow Jones Global Select Dividend ETF（FGD）是一只智能贝塔交易所交易基金 于2007年11月21日推出 主要覆盖外国大盘价值型ETF市场[1] - 该基金由First Trust Advisors管理 资产规模达8.6253亿美元 属于同类型基金中的中等规模产品[5] - 基金追踪道琼斯全球精选股息指数 该指数从发达市场选取100只股票并按指示年度股息收益率加权[5] 策略特点 - 采用智能贝塔策略 通过特定基本面特征或组合筛选具有更优风险回报表现的股票[3] - 区别于传统市值加权指数 提供非市值加权的另类投资方法论[2][3] - 尽管策略多样 但并非所有智能贝塔策略都能取得优异回报[4] 成本结构 - 年度运营费用率为0.56% 与同业产品平均水平相当[6] - 过去12个月追踪股息收益率为4.64%[6] 持仓分析 - 前十大持仓占比16.52% 实现有效的风险分散[8][10] - 单一持股比例最高为Spark New Zealand Limited（SPK NZ）占比1.97% 其次为Enagas S a（ENG SM）和Phoenix Group Holdings Plc（PHNX LN）[7] - 总计持有约105只股票 有效分散个股特定风险[10] 表现记录 - 年初至今上涨32.41% 过去12个月累计上涨27.32%（截至2025年8月21日）[9] - 过去52周交易区间为21.80-29.06美元[9] - 三年期贝塔值为0.76 标准差14.83% 属于低风险选择[10] 同业比较 - Vanguard International High Dividend Yield ETF（VYMI）资产规模118.8亿美元 费用率0.17%[12] - Schwab Fundamental International Equity ETF（FNDF）资产规模173.5亿美元 费用率0.25%[12] - 这两只基金分别追踪FTSE除美国外全球高股息收益率指数和Russell RAFI发达市场（除美国）大盘股指数[12]

产品概况 - WisdomTree Europe Hedged Equity ETF (HEDJ) 于2010年1月4日推出 提供广泛的欧洲股票ETF市场敞口[1] - 该基金由WisdomTree管理 资产规模达18.1亿美元 属于欧洲股票ETF中规模较大的产品[5] - 基金追踪WisdomTree Europe Hedged Equity Index 旨在提供欧洲股票敞口的同时对冲欧元兑美元汇率波动风险[5] 策略特点 - 采用智能贝塔策略 跟踪非市值加权指数 通过基本面特征筛选具有更优风险回报潜力的股票[3] - 运用多种加权方法论 包括等权重 基本面加权以及波动率/动量加权等[4] - 基金通过汇率对冲机制中和欧元兑美元汇率波动影响[5] 成本结构 - 年度运营费用率为0.58% 与同业产品水平相当[6] - 12个月追踪股息收益率为2.26%[6] 资产配置 - 美元计价资产占比88.27% 欧元及Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Sa (BBVA)紧随其后[7] - 前十大持仓合计占管理资产规模的134.89%[8] - 总计持有约135只证券 有效分散个股风险[10] 业绩表现 - 当年至今上涨约16.55% 过去一年涨幅达17.13%（截至2025年8月19日）[9] - 52周价格区间为41.90美元至50.31美元[9] - 三年期贝塔系数0.79 标准差16.06% 属于中等风险等级[10] 同业比较 - iShares MSCI Eurozone ETF (EZU) 资产规模79.9亿美元 费率0.51%[12] - Vanguard FTSE Europe ETF (VGK) 资产规模269.3亿美元 费率0.06%[12] - 传统市值加权ETF更适合寻求低成本和低风险替代方案的投资者[12]

基金产品概况 - iShares International Small-Cap Equity Factor ETF（ISCF）于2015年4月28日推出 主要覆盖外国小盘/中盘混合型ETF市场[1] - 基金管理规模达4.414亿美元 属于该类别中中等规模产品[5] - 追踪MSCI World exUSA Small Cap Diversified Multiple-Factor指数 投资于除美国外发达国家小市值股票[5][6] 投资策略特点 - 采用非市值加权的智能贝塔策略 通过基本面特征筛选具有超额收益潜力的股票[3] - 指数构建基于目标风格因子 并设置约束条件[6] - 持有1073只标的 有效分散个股风险[11] 成本与收益 - 年度管理费率为0.23% 属于同类产品中较低水平[7] - 过去12个月股息收益率为3.94%[7] - 较便宜的费率通常能带来更好的投资回报[7] 持仓结构 - 前十大持仓占比5.56% 显示高度分散化投资[9] - 最大持仓Banco De Sabadell Sa占比0.83% 其次为Abn Amro Bank Nv和Swissquote Group Holding Sa[8] - 每日披露持仓 保持高透明度[8] 业绩表现 - 当年收益率达26.71% 过去一年收益率25.28%（截至2025年8月19日）[10] - 52周价格区间为30.25美元至40.15美元[10] - 三年期贝塔值0.82 年化标准差16.30% 属中等风险水平[11] 同类产品比较 - SPDR S&P International Small Cap ETF（GWX）规模7.5852亿美元 费率0.40%[13] - Schwab International Small-Cap Equity ETF（SCHC）规模47.5亿美元 费率0.08%[13] - 传统市值加权ETF提供更低风险和更便宜的选择[14]