文章核心观点 - 文章探讨Calix (CALX)是否是其所在计算机与技术板块中表现优于同行的股票 通过对比其年内表现、Zacks评级及盈利预测修正 发现该公司表现强劲 [1][4] - 文章同时指出CyberArk (CYBR)是计算机与技术板块中另一只年内表现超越板块平均的股票 [5] - 投资者可继续关注Calix和CyberArk 因其可能保持强劲表现 [7] 公司表现与评级 - Calix目前拥有Zacks Rank 1 (强力买入)评级 [3] - 过去三个月 Calix全年盈利的Zacks共识预期大幅上调了231.4% [4] - 截至文章数据 Calix股价年内上涨约60.7% 显著超过计算机与技术板块公司29.7%的平均回报率 [4] - CyberArk目前拥有Zacks Rank 2 (买入)评级 [5] - CyberArk股价年内回报率为39.7% 也超过了板块平均水平 [5] - 过去三个月 CyberArk当年共识每股收益(EPS)预期大幅上调了1213% [5] 行业背景与排名 - 计算机与技术板块包含602只个股 在Zacks板块排名中位列第一 [2] - Calix所属的互联网-软件行业包含168家公司 在Zacks行业排名中位列第59 该行业年内平均涨幅为9.2% Calix表现优于其行业平均水平 [6] - CyberArk所属的网络安全行业包含10只股票 在Zacks行业排名中位列第62 该行业年内涨幅为+15.6% [6]

公司战略与转型更新 - 公司正在进行一项多年转型 专注于扩大营业利润、改善利润率并构建更具可扩展性的企业[1] - 公司的近期优先事项是盈利性增长 并力求在年底时成为一家比年初更强大的公司[5] - 公司正在建设更具韧性、更高利润率的业务 相信当前奠定的基础将驱动有意义的长期股东价值[5] 收购活动进展 - 公司正处于完成对德克萨斯州一家航空航天与国防工程公司Invocon收购的最后阶段 该收购预计将扩展公司的技术能力 并从2026财年起增加营业利润[2] - 公司已签署一份新的意向书 计划收购一家田纳西州的工业服务企业 此举将扩展其先进工业服务部门的地理覆盖范围 目标是在2026年第一季度完成交易[4] - 公司此前曾签署收购一家机器人集成公司的意向书 但在审查更新后的财务数据和前瞻能见度后决定不再推进 这强化了其对盈利能力和资本配置纪律的关注[3] - 除了上述机会 公司正在积极评估其他符合其纪律框架和长期战略的收购 以扩大盈利规模[4] 业务部门运营情况 - 先进工业服务部门保持稳健表现 拥有持续和重复的客户活动 公司正专注于利润率更高的工作 并向工业及基础设施需求强劲的市场进行地域扩张[7] - 安全业务部门Vicon已开始发货其NEXT产品线 来自集成商和终端用户的兴趣日益增长 公司继续专注于提高效率、改善利润率 并通过其软件和人工智能赋能的产品推动Vicon的长期转型[7] - 公司企业成本结构继续得到严格管理 以支持扩大营业利润和可扩展的收购战略[7] 公司业务概况 - Cemtrex是一家多元化科技公司 在安全和工业市场运营[1] - 其安全部门由Vicon Industries领导 为企业、政府和关键基础设施提供先进的视频管理软件、高性能安防摄像头和集成监控解决方案[6] - 其工业部门通过先进工业服务为全国制造商提供专业的吊装、装配、工艺管道和设备安装服务[6]

战略合作与司机赋能 - 公司宣布首批司机合作伙伴已成功完成与康科德国际集团合作开设的设施与安全管理专业培训课程 [1] - 此培训项目是2025年10月宣布的战略合作伙伴关系的一部分 旨在为司机创造跨行业收入机会并拓展职业路径 [2] - 这一里程碑标志着公司在赋能司机合作伙伴、提供多元化收入来源和长期职业发展方面迈出关键一步 超越了传统网约车和配送服务的范畴 [2] 培训项目具体内容 - 通过此项目 司机合作伙伴完成了正式培训并获得设施与安全管理认证 [3] - 该资质使他们能够承接灵活的、按需的设施相关任务 范围涵盖楼宇运营、活动支持到安保服务 [3] - 培训专为司机群体设计 结合了在线课程、实践课程和现实评估 认证司机可通过公司合作网络获取新工作机会 [4] 公司战略与愿景 - 公司业务发展经理表示 此举措体现了对构建可持续司机生态系统的承诺 通过开辟新的工作领域 帮助司机合作伙伴在新加坡不断发展的经济中取得成功并掌握面向未来的技能 [5] - 该认证项目强化了公司的“7项司机承诺” 该承诺侧重于提高收入稳定性、扩大技能提升机会和提供更大的职业灵活性 [5] - 此举与公司构建以司机为中心的出行平台的更广阔愿景相符 旨在创造超越交通服务的长期价值 [5] - 公司将司机视为拥有多重职业路径的专业人士 此次合作有助于将零工工作转变为一个更广泛的机遇生态系统 以支持新加坡的劳动力转型目标 [6] 公司业务背景 - 公司是新加坡本土的超级出行应用 自2014年起成为全球首个按需拼车应用 [6] - 作为在NYSE American上市的公众公司 业务涵盖拼车、专车、出租车和配送等全套服务 [6] - 公司的独特之处在于对专车和出租车合作伙伴的赋能承诺 平台抽取0%佣金 确保司机的劳动所得最大化 [6] 合作伙伴背景 - 合作方康科德国际集团成立于1997年 近期已转型为一家尖端科技公司 [7] - 该公司以其集成的物业、资产和楼宇服务系统24/7监控而闻名 通过一套名为“I-Guarding Solutions”的智能安防解决方案确保安全与商业效率 [7] - 其首推解决方案是获得专利的I-Man Facility Sprinter 这是一个提供安保和设施维护服务的革命性移动车辆平台 [7] - 康科德被公认为引领了该行业近期产业转型图景的变革 其技术赋能解决方案提升了员工的薪资、技能和工作条件 并重新定义了整个行业的商业主张 [7]

核心业绩表现 - 公司2025年第四季度（截至10月）每股收益为0.07美元，超出市场一致预期的0.05美元，实现40.00%的盈利惊喜 [1] - 公司2025年第四季度营收为2.5891亿美元，超出市场一致预期1.14%，较去年同期的2.1065亿美元增长显著 [2] - 在过去四个季度中，公司三次超出每股收益预期，四次超出营收预期 [2] 历史业绩与市场表现 - 上一季度（2025年第三季度）公司每股收益为0.04美元，超出当时预期的0.03美元，实现33.33%的盈利惊喜 [1] - 公司股价自年初以来已下跌约23.6%，而同期标普500指数上涨了16.5% [3] 未来业绩展望 - 市场对下一季度的共识预期为营收2.7287亿美元，每股收益0.07美元 [7] - 市场对本财年的共识预期为营收10亿美元，每股收益0.19美元 [7] - 在当前财报发布前，公司的盈利预期修正趋势好坏参半，这使其获得了Zacks第三级（持有）评级 [6] 行业背景 - 公司所属的Zacks安全行业，在250多个Zacks行业中排名前24% [8] - 研究显示，排名前50%的Zacks行业表现优于后50%，幅度超过2比1 [8] 同业比较 - 同属Zacks计算机与技术板块的Cognyte Software Ltd. (CGNT) 尚未公布其截至2025年10月的季度业绩，预计将于12月9日发布 [9] - 市场预计Cognyte Software Ltd. 下一季度每股亏损0.02美元，较去年同期变化为-200%，营收预计为9940万美元，同比增长11.7% [9][10]

核心财务业绩 - 季度每股收益为0.96美元，超出市场预期的0.94美元，同比增长3.2% [1] - 季度营收达到12.3亿美元，超出市场预期1.61%，较去年同期的10.1亿美元增长21.8% [2] - 本季度盈利超出预期2.13%，上一季度盈利超出预期幅度为12.05% [1] - 过去四个季度中，公司四次超出每股收益预期，三次超出营收预期 [2] 股价表现与市场比较 - 公司股价年初至今上涨约47.3%，显著超过标普500指数15.8%的涨幅 [3] - 股价未来走势将取决于管理层在财报电话会议中的评论以及未来的盈利预期 [3] 未来业绩展望 - 市场对下一季度的普遍预期为每股收益1.09美元，营收12.9亿美元 [7] - 对本财年的普遍预期为每股收益3.67美元，营收47.8亿美元 [7] - 当前盈利预测修订趋势好坏参半，导致股票Zacks评级为第3级（持有） [6] 行业背景 - 公司所属的网络安全行业在Zacks行业排名中位列前24% [8] - 研究显示排名前50%的行业表现优于后50%的行业，优势超过2比1 [8] 同行业公司动态 - 同属科技行业的DocuSign计划于12月4日公布截至2025年10月的季度业绩 [9] - 市场预期DocuSign季度每股收益为0.92美元，同比增长2.2%，营收预期为8.0613亿美元，同比增长6.8% [9][10]

核心业绩表现 - 公司2025财年第四季度（截至10月）每股收益为0.82美元，超出市场一致预期的0.75美元，同比增长22.4% [1] - 季度营收为7.42亿美元，超出市场一致预期1.64%，同比增长11.6% [2] - 过去四个季度，公司每股收益和营收均四次超出市场一致预期 [2] 盈利惊喜与历史对比 - 本季度盈利惊喜为+9.33%，上一季度盈利惊喜为+8.33% [1] - 年初至今公司股价上涨约2.3%，同期标普500指数上涨15.8% [3] 未来业绩展望与市场预期 - 市场对下一季度的普遍预期为每股收益0.84美元，营收7.3591亿美元 [7] - 对本财年的普遍预期为每股收益3.37美元，营收28.8亿美元 [7] - 在本次财报发布前，盈利预期修正趋势好坏参半，公司股票当前获Zacks评级为3（持有）[6] 行业背景与比较 - 公司所属的“安全”行业，在Zacks的250多个行业中排名前24% [8] - Zacks研究显示，排名前50%的行业表现优于后50%的行业，幅度超过2比1 [8] - 同属计算机与技术板块的慧与科技预计将于12月4日发布财报，市场预期其季度每股收益为0.59美元（同比增长1.7%），营收为99.6亿美元（同比增长17.8%）[9][10]

公司近期活动 - 公司管理层将出席2025年12月9日于纽约举行的Raymond James TMT and Consumer Conference，首席执行官Matthew McRae将进行演讲，演讲将于美国东部时间上午10:00开始，并提供网络直播 [1] - 公司管理层曾出席2025年9月10日于纳什维尔举行的Piper Sandler Growth Frontiers Conference，首席执行官Matthew McRae进行了演讲 [8] - 公司计划于2025年11月6日美国东部时间下午5:00举行电话会议，讨论2025年第三季度业绩 [7] 公司业务与定位 - 公司是一家领先的智能家居安全平台公司，致力于通过先进的家用、商用和个人安全解决方案改变人们的保护方式 [2] - 公司在人工智能和计算机视觉驱动的分析、云服务、用户体验与产品设计以及创新的无线和射频连接方面拥有深厚专业知识，旨在为用户提供无缝、智能且易于设置和日常交互的安全体验 [2] - 公司的云平台为用户提供实时可见性、洞察力以及强大的保护与连接手段，支持Wi-Fi或蜂窝网络连接 [2] - 公司已推出多个类别的获奖互联设备、软件和服务，包括无线智能Wi-Fi和LTE安全摄像头、视频门铃、泛光灯、安全系统以及订阅服务Arlo Secure和Arlo Safe [2] 公司使命与数据隐私 - 公司的使命是为用户带来安心，在保护家庭和家人的同时，同样致力于保护用户隐私 [3] - 公司承诺实施行业数据保护标准，旨在保护用户个人信息隐私并让用户掌控其数据，公司不出售个人数据，为用户数据提供增强控制，支持隐私立法，安全地保存用户数据，并将安全置于公司文化的首位 [3] 公司财务表现 - 公司2025年第三季度业绩表现强劲，主要由服务业务驱动 [6] - 截至2025年第三季度，公司年度经常性收入加速至3.23亿美元，同比增长约34% [6] - 非GAAP订阅和服务毛利率超过85%，创下纪录水平，同比大幅增长770个基点 [6]

股价表现与行业对比 - 过去一个月，Palo Alto Networks 股价下跌14.4%，表现逊于Zacks安全行业11.3%的跌幅，也逊于其主要同行 [1] - 同期，其同行CheckPoint Software、SentinelOne和Okta Inc.的股价分别下跌3.9%、9%和11.1% [1] - 公司股价已跌破其50日和200日移动平均线，这是一个看跌的技术信号，表明短期内可能继续面临下行压力 [15] 近期股价下跌原因分析 - 投资者担忧源于公司以高昂溢价收购新业务的激进投资策略 [3] - 公司近期宣布以约33.5亿美元收购Chronosphere，收购价约为其年经常性收入1.6亿美元的21倍 [3] - 与此同时，公司正在进行一项规模更大的交易，即以约250亿美元收购CyberArk Software，预计在2026财年下半年完成 [4] - 投资者质疑公司是否明智地使用资金，以及能否同时管理两起大型收购 [4] 财务增长放缓 - 公司收入增长正在放缓，过去一年增长率处于百分之十几的中段，与2023财年百分之二十几中段的增长率形成鲜明对比 [6] - 这一减速预计将持续到2026财年，公司预测全年收入增长在14-15%之间 [7] - 2026财年第一季度收入同比增长16%，Zacks共识预期显示2026和2027财年收入增长将保持在百分之十几的中段范围 [7] - 关键指标下一代安全年经常性收入增长连续六个季度减速，公司预计2026财年该指标在70-71亿美元之间，意味着增长率将放缓至26-27%，而2025财年和2024财年增长率分别为32%和45%以上 [9] 估值对比 - 公司当前的远期12个月市销率为12.06倍，略低于行业平均的12.18倍 [11] - 但与同业相比，公司估值较高，CheckPoint Software、SentinelOne和Okta Inc.的市销率分别为7.13倍、4.61倍和4.53倍 [13] 财务预测数据 - 根据Zacks共识估计，公司当前季度（2026年1月）、下一季度（2026年4月）、当前财年（2026年7月）和下一财年（2027年7月）的营收预期分别为25.8亿美元、26.0亿美元、105.2亿美元和119.2亿美元 [9] - 对应的同比营收增长预期分别为14.34%、13.52%、14.06%和13.29% [9]

行业核心驱动力 - 网络安全产品需求强劲，由对安全网络和基于云的应用日益增长的需求驱动，特别是在混合工作模式兴起的背景下 [1] - 数据泄露事件显著增加促使企业寻求全面的IT安全解决方案，进一步推动需求 [1] - 数字化转型和云迁移战略推动了对特权访问安全的需求，促进了网络安全解决方案的增长 [1] - 网络攻击频率上升，包括鱼叉式网络钓鱼、凭据攻击、账户接管和勒索软件，加大了对强大安全解决方案的需求 [4] - 从教育、娱乐到医疗保健等各行业对技术的依赖度提高，使其更容易受到网络攻击，公共机构和大公司以及安全措施较弱的小型组织均面临风险 [5] - 5G部署扩展了物联网和人工智能，虽然简化了操作，但由于技术依赖性增强，预计将增加网络犯罪率 [5] 行业描述与前景 - 行业包含提供本地和基于云的安全解决方案的公司，满足身份访问管理、基础设施保护、集成风险管理、恶意软件分析和互联网流量管理等多种需求 [3] - 解决方案大致分为三类：计算机安全、网络安全和信息安全 [3] - 行业Zacks排名为第56位，位列所有近250个Zacks行业中的前23% [8] - 行业排名位于前50%，表明其成分公司总体盈利前景乐观，2025年行业底线预期从一年前的每股1.40美元上调至1.61美元 [9][10] 市场表现与估值 - 过去一年行业表现逊于大盘和科技板块，行业回报率为8.6%，而科技板块和标普500指数回报率分别为29.5%和16.5% [11] - 基于远期12个月市销率，行业当前交易倍数为12倍，高于标普500的5.3倍和科技板块的6.69倍 [14] - 过去五年中，行业市销率最高为19.36倍，最低为6.92倍，中位数为12.56倍 [16] 重点公司分析：Qualys - 是领先的信息安全解决方案提供商之一，产品组合涵盖资产管理、IT安全、云原生安全、Web应用安全与合规等 [21] - 受益于网络威胁和数字化转型背景下对基于云的网络安全解决方案日益增长的需求，拥有包括企业、中小企业和政府实体的多元化客户群 [22] - 持续创新和扩展产品能力使其能较好地应对市场挑战，漏洞管理、检测和响应解决方案的采用率提高是积极因素 [23] - 目前为Zacks Rank 1，过去30天其2025年每股收益共识预期上调约8%至6.91美元，但股价在过去一年下跌了8.4% [21][24] 重点公司分析：CrowdStrike Holdings - 下一代端点保护、威胁情报和网络攻击响应服务的领导者，受益于数据泄露和混合工作趋势下对安全网络产品的需求 [27] - 组织持续采用数字化转型和云迁移战略是关键增长动力，其Falcon平台的29个云模块组合优势增强了竞争力 [28] - 目前为Zacks Rank 3，其2026财年每股收益共识预期在过去60天保持在3.67美元不变，股价在过去一年上涨了44.6% [29] 重点公司分析：Fortinet - 向全球企业、服务提供商和政府实体提供网络安全设备和统一威胁管理网络解决方案 [32] - 受益于企业大客户的强劲需求和安全订阅业务的增长，持续赢得高价值交易是关键驱动力 [33] - 软件定义广域网解决方案的采用可能成为长期关键增长动力，预计该市场规模将从2025年的71亿美元增长至2035年的1099亿美元，年复合增长率为31.6% [34] - 目前为Zacks Rank 3，过去30天其2025年每股收益共识预期上调0.13美元至2.65美元，但股价在过去一年下跌了14.3% [32][35] 重点公司分析：Okta - 领先的企业身份安全提供商，其 Workforce Identity Cloud 和 Customer Identity Cloud 解决方案因组织采用数字化和云战略而受到更多关注 [38][39] - 在2026财年第二季度末拥有约20,000名客户，年合同价值超过100万美元的客户同比增长15%至495家，超过10万美元的客户增长7%至4,945家 [39] - 目前为Zacks Rank 3，其2026财年每股收益共识预期在过去60天保持在3.37美元不变，股价在过去一年上涨了5.4% [40]

近期股价表现 - 公司股票近期收于81.16美元，单日上涨2.54%，表现优于标普500指数（上涨0.91%）、道琼斯指数（上涨1.43%）和纳斯达克指数（上涨0.67%）[1] - 在过去一个月中，公司股价下跌12.07%，表现逊于计算机与科技行业（下跌0.55%）和标普500指数（下跌1.24%）[1] 即将发布的财报预期 - 公司定于2025年12月2日发布下一份财报，市场预期每股收益（EPS）为0.75美元，较去年同期增长11.94% [2] - 市场预期公司下一份财报的营收为7.3亿美元，较去年同期增长9.77% [2] - 对于整个财年，市场预期每股收益为3.37美元，同比增长19.93%，预期营收为28.8亿美元，同比增长10.45% [3] 估值指标分析 - 公司当前远期市盈率为23.48倍，相较于其行业平均远期市盈率62.29倍存在显著折价 [6] - 公司市盈增长比率（PEG）为1.35倍，同样低于其行业平均的2.56倍 [6] 行业背景 - 公司所属的计算机与科技行业下的安全行业，其Zacks行业排名为第27位，位列所有250多个行业的前11% [7]