基金业绩表现 - 截至2025年6月30日总净资产达983,263,245美元 较2025年3月31日966,409,431美元增长1.7% 较2024年6月30日956,898,954美元增长2.8% [1][3] - 每股净资产11.40美元 环比增长1.7% 同比增长2.7% [1][3] - 流通普通股数量保持86,229,677股不变 [1][3] 投资收益情况 - 2025年第二季度总投资收益14,873,296美元 每股收益0.17美元 [3][4] - 投资收益环比下降6% 同比下降6.3% [4] - 当期实现净收益与未实现收益合计18,924,650美元 每股收益0.22美元 较上季度亏损10,907,723美元实现显著改善 [3][4] 季度对比数据 - 2025年第二季度总投资收益较2025年第一季度15,829,657美元下降6% 较2024年同期15,871,344美元下降6.3% [4] - 净实现/未实现收益从2025年第一季度亏损0.13美元每股转为盈利0.22美元每股 [4] - 2024年同期净实现/未实现收益为亏损0.10美元每股 [4]

核心观点 - Mulvihill Enhanced Split Preferred Share ETF在2025年上半年净资产减少79万美元 单位净值降至923美元 期间向单位持有人支付每单位050美元现金分配[1] 基金投资策略 - 基金为共同基金投资信托 主要通过投资加拿大交易所上市的分股公司优先股组合 为持有人提供月度分配及资本保值机会[2] - 投资组合可能参与分股公司的首次公开发行或后续发行 经理人可酌情持有加拿大分股公司A类股份[2] - 基金目标收益率为100% 并追求超越该目标的额外资本增长潜力[2] 财务表现 - 2025年前六个月投资净亏损22万美元 运营费用57万美元 共同导致净资产减少79万美元[4] - 截至2025年6月30日 基金净资产总额为1894万美元 折合每单位923美元[1] 运营信息 - 投资管理由Mulvihill Capital Management Inc负责 基金单位在多伦多证券交易所上市 交易代码SPFD[3] - 投资者可通过电话4166813966或免费电话18007257172联系投资者关系部门 或访问公司网站wwwmulvihillcom获取信息[4]

核心观点 - 公司2025年上半年A类份额持有人净资产增加46万美元 每股增加0.25美元[1] - 期末A类份额净资产达2179万美元 每股净资产6.38美元[1] - 期间支付优先股每股0.38美元和A类股每股0.48美元现金分配[1] 财务表现 - 六个月总收入178万美元 其中包含投资净收益/损失[4] - 运营费用62万美元 实现运营利润116万美元[4] - 支付优先股分配70万美元 最终A类份额持有人净资产增加46万美元[4] 投资策略 - 投资组合主要配置大型全球化股权证券[2] - 可100%投资于管理人旗下其他公共投资基金[2] - 采用主动备兑看涨期权策略增强收益并降低波动性[3] - 可撰写现金担保看跌期权 涉及允许投资的证券[3] 外汇管理 - 投资组合涉及外币计价证券 存在汇率风险[2] - 管理人可酌情进行货币对冲交易 降低加元汇率波动影响[2] 基本概况 - 公司结构为共同基金公司 由Mulvihill Capital Management Inc管理投资组合[3] - A类代码PGIC 优先股代码PGIC.PR.A 均于多伦多交易所上市[3]

基金产品概况 - PIMCO Multisector Bond Active ETF（代码：PYLD）是一只多元化债券ETF 重点投资于抵押贷款支持证券（MBS）和其他证券化资产 [1] - 该ETF与近期覆盖的其他几只ETF产品高度相似 [1] 管理团队背景 - 基金经理Juan de la Hoz拥有固定收益交易员、金融分析师和经济学教授等多重职业背景 [2] - 具备跨市场、跨货币分析、交易和谈判固定收益证券的丰富经验 涵盖债券、货币市场和银行间贸易融资等领域 [2] - 专业研究重点集中于股息、债券和收益型基金 特别专注于ETF产品领域 [2] 服务平台特征 - CEF/ETF Income Laboratory提供约8%年化收益率的封闭式基金和交易所交易基金投资组合管理服务 [1] - 服务对象涵盖所有经验水平的主动型和被动型投资者 [1] - 平台绝大多数持仓为月度派息产品 以实现更快复利增长和稳定收入流 [1] - 附加服务功能包括24/7实时聊天和交易警报提示 [1]

基金概况 - Virtus Stone Harbor Emerging Markets (EDF) 是一只固定收益型封闭式基金 上次覆盖时间为2023年 [1] - 该基金曾涉及合并事件 合并对象为另一只Stone Harbor旗下基金 [1] 分析机构背景 - Binary Tree Analytics (BTA) 拥有投资银行现金及衍生品交易背景 [1] - 机构专注于资本市场工具交易的透明化与分析 覆盖领域包括封闭式基金(CEFs)、交易所交易基金(ETFs)及特殊情形投资 [1] - 投资策略目标为实现低波动性下的高年化回报率 [1] - 团队具备20年以上投资经验 核心成员毕业于顶尖大学金融专业 [1]

五粮液集团新产业基金 - 宜宾五粮液集团联合旗下基金管理公司共同出资成立宜宾智创数字经济产业发展基金 出资规模达10 1亿元人民币[2] - 基金聚焦数字经济产业领域 经营范围涵盖私募股权投资、资产管理及投资管理活动[2] - 执行事务合伙人为宜宾五粮液基金管理有限公司 体现集团通过专业平台布局新兴产业的战略意图[2] 股权投资行业动态 - 国家发改委就政府投资基金管理办法公开征求意见 预示监管政策可能调整[4] - 上海国资近期收购一家上市公司 显示地方国资积极参与资本市场投资[4] - LP（有限合伙人）出资热度回升 创投市场呈现复苏态势 逐步走出行业低谷期[4] - 母基金行业论坛将于2025年在香港举办 反映跨境投资合作趋势加强[4]

服务内容 - 提供封闭式基金和交易所交易基金投资组合管理服务 目标为安全可靠的8%收益率 [1][2] - 服务包含可操作的收益及套利策略建议 超过一千名会员参与的友好社区 [2] - 涵盖主动型和被动型投资者需求 大部分持仓为月度派息品种 促进收益流平滑化及加速复利 [2] 产品特性 - 市政债券提供稳定可预测的利息收入 具备联邦免税的突出特点 [2] - 通过专业级别研究帮助会员实施收益与套利策略 [2] 人员背景 - 分析师Nick Ackerman曾担任财务顾问 持有Series 7和Series 66执照 拥有超过14年个人投资经验 [3]

核心观点 - 公司更正股东大会登记日期 从2025年8月30日（周六）调整为2025年8月29日（交易日）[1] 公司治理 - 合格投资者认定标准为 在2025年8月29日纳斯达克CSD SE业务结束时 登记于波罗的海地平线基金单位持有人名册 或 在Euroclear Sweden AB系统登记瑞典存托凭证的持有人[1] 公司信息 - 波罗的海地平线基金是由持牌另类投资基金管理公司Northern Horizon Capital AS管理的注册合同制上市封闭式房地产基金[2] - 基金与管理公司均受爱沙尼亚金融监管局监督[2]

公司业务与定位 - Pearl Gray是一家自营投资基金和独立市场研究公司 主要专注于固定收益和优先股领域 同时提供跨资产类别分析 包括房地产投资信托基金(REITs)、投资基金和银行[1] 研究内容与范围 - 研究内容涵盖固定收益、优先股、股票型房地产投资信托基金、投资基金和银行等多资产类别[1] - 发布的内容属于独立分析性质 不构成财务建议[1] 分析师持仓声明 - 分析师在所提及公司中未持有任何股票、期权或类似衍生品头寸[2] - 未来72小时内无计划建立任何此类头寸[2] - 分析师与所提及股票公司无业务关系[2] 内容性质说明 - 发布内容旨在为订阅者提供讨论框架 而非财务建议[3] - 鼓励投资者在投入资本前咨询注册财务顾问[3] - 过往业绩不能保证未来结果 所有观点不一定代表Seeking Alpha整体意见[4] - Seeking Alpha不是持牌证券交易商、经纪商或美国投资顾问/投行[4] - 分析师包括专业投资者和个体投资者 可能未获得任何机构或监管机构的许可或认证[4]

公司投资动态 - 全资私募子公司国联通宝认缴出资4.8亿元与关联人国联人寿共同设立产业投资基金[1] - 基金总规模达12.2亿元[1] - 投资方向聚焦新质生产力与智慧科技领域的私募股权投资[1]