投资事件概述 - Rise Growth Partners对Krilogy进行少数股权投资 这是该投资公司自成立以来的第三笔投资 [1] - Krilogy是一家总部位于圣路易斯的注册投资顾问公司 其管理的客户资产超过40亿美元 [1] 被投资公司Krilogy概况 - 公司由Kent Skornia于2009年创立 专注于通过内部财务规划、资产管理、税务和法律团队提供全面的财富管理服务 [2] - 公司拥有较年轻的顾问团队 平均年龄为48岁 并建立了Krilogy顾问发展体系以培养年轻人才 [2] - 在过去15年中 公司完成了约21次收购或整合 主要针对临近退休的高级顾问 并将其与年轻继任者匹配 [3] - 公司实现了两位数的有机增长（剔除市场影响） 预计到2026年总资产将达到50亿美元 未来三到五年内达到100亿至150亿美元 [3] 投资后的战略规划 - Krilogy将与Rise Growth合作 将其并购策略提升到新水平 并帮助招募更多人才 [4] - Rise Growth将提供资本支持 以帮助Krilogy雇佣更多年轻CFP 在全国范围内招聘更多顾问 并推进继任计划 [5] - 投资方认为Krilogy是一个卓越的收购平台 将帮助其进行整合 吸引认同中西部文化和价值体系的顾问 [5] - Krilogy现有的股权参与计划将扩大至更多希望加入大型组织的年轻顾问 提供股权和现金组合 并将参与者从1099合同工转为W-2正式员工 [5]

收购交易核心信息 - AlphaCore财富咨询公司收购位于马里兰州罗克维尔的SPC金融公司[1] - 交易完成后，合并公司的资产管理规模将超过85亿美元，员工数量达到100名[2] - 交易预计在第四季度完成[2] 交易双方概况 - 收购方AlphaCore总部位于加州拉霍亚，专注于另类投资，管理资产60亿美元[1] - 被收购方SPC金融公司管理资产15亿美元，拥有8名财务顾问和28名额外员工，其中包括6名注册会计师[2] - SPC金融公司由William Chatfield于1970年在华盛顿特区创立，总裁兼首席执行官为Edward "Jeff" Sella[3] 业务与战略重点 - AlphaCore将另类投资作为资产配置策略的核心和关键差异化优势[6] - 公司还提供传统资产管理、财务规划以及税务、退休、保险、信托和遗产方面的咨询，以及企业退休计划服务[6] - SPC金融公司为华盛顿都会区2000多个家庭提供服务，擅长将税务和遗产规划整合到财务规划和投资组合管理过程中[4] - SPC金融公司采用"以人为本"的服务方式[4] 公司发展历程 - AlphaCore今年庆祝成立10周年，于2023年12月成为Constellation财富资本公司的首个资本接收方[5] - Constellation收购了该RIA超过四分之一的股权，取代了两个家族办公室投资者[5] - AlphaCore由首席执行官、联合创始人及多数股权持有人Dick Pfister于2015年创立，其此前在另类投资公司Altegris工作超过16年并成为合伙人[7] 管理层评论与展望 - 公司通过深思熟虑的收购和基础有机增长相结合，几乎翻倍了服务客户的能力[8] - 此次收购是公司继续朝着财富管理未来愿景发展的一个决定性时刻[8]

网络研讨会信息 - 公司计划于2025年10月23日东部时间下午4:30举办一场网络研讨会，讨论CLO（抵押贷款凭证）和杠杆贷款市场的最新动态 [1] - 研讨会将由公司董事总经理Kevin Davis主持，公司总裁Kimberly Flynn和董事总经理Ben McCulloch将参与讨论 [1] - 研讨会可通过网络或电话加入，并提供回放 [2] 公司业务与产品 - 公司是XAI Octagon浮动利率与另类收入信托（纽交所代码：XFLT）和Octagon XAI CLO收入基金（代码：OCTIX，一种间隔基金）的投资顾问 [1] - 公司为两只上市封闭式基金和一只间隔封闭式基金提供投资顾问服务，并提供投资基金构建和咨询服务 [3] - 公司提供定制产品构建和咨询服务，包括产品开发、市场研究、营销和基金管理 [3] 关联公司背景 - 公司由XMS Capital Partners于2016年在芝加哥创立 [3] - XMS Capital Partners是一家成立于2006年的全球独立金融服务公司，提供并购、公司咨询和资产管理服务，在芝加哥、波士顿和伦敦设有办公室 [4] - 基金的投资分顾问Octagon Credit Investors是一家拥有30多年历史、管理338亿美元资产的低于投资级公司信贷投资顾问，专注于杠杆贷款、高收益债券和结构化信贷投资 [5]

活动概述 - 南方财经全媒体集团联合21世纪经济报道推出第二届21世纪金牌投顾案例征集活动 [2] - 活动为国内首个聚焦买方投顾的权威项目 旨在通过媒体、智库、数据三大链条深度透视投顾业务发展模式和趋势 [2] - 项目设置基金投顾优秀案例和21世纪金牌投顾两大征集类别 并首次增设AI投顾征集类别 [2][6] 行业背景与政策环境 - 资本市场发生深刻变化 新国九条出台落地 公募基金降费改革深化 推动中长期资金入市的指导意见等政策共同塑造市场与行业生态新格局 [4] - 在公募基金降佣降费背景下 买方时代已来 更多类型机构有望进入赛道 各基金投顾机构对自身投顾品牌建设进入加速期 [4] 评价体系与标准 - 基金投顾优秀案例从业务架构、团队建设、投资者行为改善和客户服务水平等多维度综合评定 [2] - 21世纪金牌投顾采用三分投、七分顾特色评价体系 顾问考察占评价结果70% 投资能力评价占30% [5] - 征集标准由具备中国基金业协会会员资格的基金评价机构上海证券提供专业支持 依据市场认可标准进行全面审核 [2] - 深圳证券交易所、广州投资顾问学院等单位作为指导单位参与 提升活动影响力与公信力 [2] AI投顾与科技变革 - 活动首次增设AI投顾案例征集 鼓励将人工智能技术应用于投顾业务实践 提升服务效率、扩大服务覆盖面、优化用户体验 [7] - 以大语言模型为代表的生成式人工智能技术取得突破性进展 为财富管理行业数字化转型注入全新变革动力 [7] 活动形式与传播 - 活动将通过专题论坛和闭门研讨会等形式落地南财论坛 邀请金融专家、行业领袖、投顾机构代表及投资者共同探讨基金投顾业务发展动向与未来趋势 [7] - 依托南方财经全媒体集团全媒体矩阵 实现跨平台、全方位传播 通过21财经APP升级增加图文、视频、音频等多媒体内容生成 [8] - 项目将推出一系列深度专题报道、独家访谈、数据分析等高质量内容 通过《21世纪经济报道》专栏文章及21财经APP多种形式进行传播 [8] 活动日程 - 机构报名阶段从即日起至11月25日 [11] - 入围名单与专家评价在11月下旬进行 [11] - 南方财经论坛·21世纪金牌投顾于12月举行 包括投顾报告发布、专题论坛与闭门研讨会 [11]

公司荣誉与行业认可 - 公司于2025年入选多个 prestigious industry rankings，体现了其在投资管理和客户服务方面的持续卓越表现 [1] - 公司连续第六年被《巴伦周刊》评为Top 100 RIA Firms，该年度排名依据资产管理规模、技术投资、员工多样性及继任计划等关键绩效指标 [4] - 公司入选《福布斯》2025年Top RIA Firms榜单，该榜单由250家公司组成，其管理的总资产超过1.9万亿美元，评选基于收入趋势、资产管理规模、合规记录和行业经验等定性与定量因素 [4] - 公司获得《投资新闻》首届2025年5-Star RIA Firms荣誉，该殊荣授予2024年资产管理规模至少达10亿美元且基于资产管理规模增长和客户扩张的已验证数据的顶级财富管理公司 [4] - 公司被《金融顾问杂志》纳入其2025年RIA Survey & Ranking，该榜单根据自愿提交的资产管理规模对全国领先公司进行排名 [4] 公司背景与业务 - 公司是Stifel Financial Corp的子公司，是一家注册投资顾问，拥有超过100年的历史，总部位于巴尔的摩，并在伯明翰、辛辛那提、纽约等地设有办事处 [2] - 公司使命是为家庭、个人、基金会和捐赠基金提供投资建议和见解，以帮助其实现财务目标 [2] - 其母公司Stifel Financial Corp是一家金融控股公司，通过多家全资子公司开展银行、证券和金融服务业务，服务范围覆盖美国、加拿大、英国及欧洲 [3] 公司战略与团队 - 公司总裁兼首席执行官强调长期客户关系和帮助客户发现财富背后的目的是其核心工作 [2] - 公司近期加强了客户参与度，在伯明翰聘请了Braxton Comer作为新的Principal [5] - 公司在巴尔的摩扩大了领导团队，战略性地聘请了Nell Kelleher [6]

公司概况 - 公司为一家在全球范围内提供投资顾问服务的机构，客户群体包括高净值个人、公司、协会及其他机构 [1] - 公司在美国证券交易委员会注册，提供从市场和证券研究到商业估值和财富管理的综合服务 [1] - 公司运营一只旗舰宏观量化对冲基金，该基金持有数百种投资，覆盖多种资产类别、地域、板块和行业 [1] 投资策略 - 采用多层面投资方法，结合自上而下和自下而上的分析，融合全球宏观、基本面和量化三大核心策略 [1] - 核心专业领域在于颠覆性技术，包括人工智能、云计算、5G、自动驾驶与电动汽车、金融科技、增强与虚拟现实以及物联网 [1] 投资组合与披露 - 公司未投资于中国指数，但持有可能属于相关指数的个别股票头寸 [2]

公司高层变动 - Edelman Financial Engines宣布其新任总裁Ralph Haberli担任代理首席执行官 同时董事会考虑公司的长期首席执行官需求 [1][3] - 前任首席执行官Jay Shah已卸任 在年底前将转为公司的顾问角色 [2] 公司业务与战略 - 公司是一家注册投资顾问和管理账户提供商 资产管理规模超过3080亿美元 [1] - 公司计划扩大其财富管理业务范围 以与其在固定缴款退休计划中管理账户提供商的领先地位保持一致 [3] - 公司强调其独特定位 能够为客户从获得第一笔薪水到退休的整个财务旅程提供服务 包括领先的401(k)管理账户产品和完善的财富管理专业知识 [4] - 增长战略包括通过收购进行外延增长 同时也提及通过其管理建议产品实现有机增长的潜力 [4] - 公司认为其规模 营销引擎 专有技术和解决方案使其对理财师具有吸引力 可成为合作伙伴 [5] 公司发展历程与近期表现 - 公司由Hellman & Friedman私募股权投资者于2018年将Ric Edelman的RIA与以技术为重点的退休计划顾问Financial Engines合并而成 并于2021年获得Warburg Pincus的少数股权投资 [5] - 在前任首席执行官Jay Shah任内（2023年5月上任） 公司通过收购扩展财富业务 包括今年完成的两笔交易 被收购公司的资产分别为4.26亿美元和3亿美元 [6]

收购交易核心信息 - Captrust Financial Advisors收购Cobblestone Capital Advisors 新增38亿美元客户资产 [1] - 此次收购为Captrust在纽约州的第三个办公室 使公司在纽约州的员工总数增至87名 [4] - 这是Captrust今年以来的第二笔重大收购 三月公司曾收购管理14亿美元资产的Carolinas Investment Consulting [7] 交易双方概况 - 收购方Captrust为总部位于北卡罗来纳州罗利的注册投资顾问 资产管理规模超过1万亿美元 [1] - 根据其最新ADV表格 Captrust管理超过8470亿美元非自由支配资产和超过2370亿美元自由支配资产 [5] - 被收购方Cobblestone成立于1986年 提供投资和财富管理服务 包括私人投资和家族办公室服务 [3] - Cobblestone交易顾问为投资银行Houlihan Lokey [7] 交易细节与影响 - Cobblestone将并入42名同事 包括15名顾问 由首席执行官John DiPasquale等人领导 [2] - Cobblestone将在交易后采用Captrust品牌 这是Captrust所有收购的惯例 [3] - Cobblestone首席执行官表示加入Captrust不仅加强了为客户构建的服务 也扩展了未来可能性 [4] 行业竞争格局 - 根据数据提供商AdvizorPro Captrust在RIA中管理的退休计划资产规模最大 [6] - SageView Advisory集团位居第二 该集团正被Creative Planning收购 交易完成后合并实体退休资产将接近3000亿美元 [6]

收购交易核心信息 - Beacon Pointe Advisors收购了位于马萨诸塞州沃尔瑟姆的Sensible Financial Planning [1] - 此次收购为Beacon Pointe带来约9.44亿美元的管理资产和超过350名客户 [2] - 收购后Beacon Pointe的客户总资产规模达到540亿美元 [1] 收购战略与扩张 - 此次收购是Beacon Pointe持续扩大东海岸业务版图战略的一部分 [1] - 收购将增强Beacon Pointe在波士顿地区的业务存在并新增一个圣地亚哥办公室 [2] - 公司今年已完成11笔收购交易包括最近收购位于马里兰州贝塞斯达的女性领导的管理资产8.57亿美元的The Family Firm [5] - 公司在7月宣布在60天内完成6笔交易为平台增加了27亿美元客户资产 [5] 被收购方Sensible Financial概况 - Sensible Financial成立于2002年由合伙人兼董事总经理Rick Miller和Rick Fine领导 [2] - 公司拥有约21名员工提供退休规划税务策略保险分析遗产规划和投资管理等服务 [2] - 被收购后Sensible Financial将保留品牌名称并采用Beacon Pointe的W-2雇员模式运营 [3] 收购后的整合与协同效应 - 被收购的顾问将被整合到Beacon Pointe的allWEALTH平台该平台提供从财富管理到遗产规划保险和医疗保健规划等相邻服务 [4] - Sensible Financial的负责人和其他权益持有人将收到附表K-1用于向美国国税局报告损益 [3] Beacon Pointe公司现状 - Beacon Pointe目前拥有超过600名员工和遍布全国的75个以上办公室 [5] - 公司在2021年从私募股权公司KKR获得了少数股权投资其顾问保留公司50%的所有权 [6]

交易概述 - Creative Planning收购SageView Advisory Group的交易将于12月完成 交易完成后 合并公司将拥有超过550名顾问 11,800个退休计划以及80,000名私人财富客户 总资产管理规模达6,400亿美元[2] - 此次收购将为Creative Planning增加数千亿美元的退休计划资产[2] - SageView此前由私募股权公司Aquiline Capital Partners控股 Aquiline将在交易完成后退出对SageView的所有权[3] 公司整合与人事任命 - 交易完成后 SageView总裁Jon Upham将被任命领导合并后的退休解决方案部门[1] - Jon Upham于1999年加入SageView 在其领导下 公司已发展到拥有1,800个计划发起人客户和2,500亿美元咨询和管理资产[2] - Creative Planning创始人兼CEO Peter Mallouk认为 Jon Upham在塑造机构退休业务方面拥有无与伦比的专业知识 并且对计划发起人的需求有独特见解[2] 市场地位与资产规模 - 根据AdvizorPro数据 SageView和Creative Planning已是RIA领域最突出的参与者之一 仅SageView的退休计划资产规模就排名第二[5] - SageView拥有约2,260亿美元退休资产 Creative Planning拥有约710亿美元 合并后退休资产总额将超过2,970亿美元[5] - 合并后的退休资产规模仍远低于行业领导者Captrust 后者退休计划资产总额超过9,490亿美元[5] 双方公司的战略扩张 - SageView自2021年以来在专注退休业务的同时 寻求建立财富管理能力 包括在今年早些时候收购了拥有7.5亿美元财富资产和超过240亿美元机构管理资产的CAP STRAT[3] - Creative Planning在收购SageView之前的几年里 也通过收购IRON Financial的退休部门 Lockton的1,100亿美元退休计划业务以及Mesirow的企业退休咨询服务业务来扩展其退休业务[4] - SageView与Captrust和现在的Hub同为行业最早的退休计划顾问整合者之一[2]