公司为重大活动进行的运营准备 - 太平洋天然气与电力公司为支持第60届超级碗及其相关庆祝活动 进行了全面的运营准备 包括动员工作人员 激活应急中心 并与当地机构合作 以确保在整个超级碗周期间为客户提供安全 清洁 可靠的能源 [1] - 相关准备工作早在赛事队伍确定前就已开始 自9月起 公司团队便开始规划 以确保整个湾区所有活动场所的燃气和电力服务在庆祝活动期间安全可靠 [2] - 公司已激活其全系统范围的应急运营中心 以及在旧金山和圣何塞的本地应急响应中心 以提供全天候响应 支持本周所有主要超级碗活动及比赛日 超级碗周日还将安排额外工作人员值班 [6] 公司与各方的合作协调 - 在湾区其他区域 公司与当地政府及公共安全合作伙伴建立了强有力的协作 密切合作以确保所有与超级碗相关活动的准备就绪和安全 [3] - 作为准备工作的一部分 公司一直与超级碗60湾区主办委员会 美国国家橄榄球联盟 以及旧金山 东湾和南湾的公共安全与执法机构合作 以确保在比赛前后为国内外游客和当地居民做好准备 [5] - 公司还将与湾区主办委员会 圣何塞体育局 美国国家橄榄球联盟以及区域市政和非营利组织合作 在整个湾区提供球迷体验和社区影响力活动 [7] 公司的具体保障措施与历史参与 - 对于比赛场地李维斯体育场 公司作为硅谷电力的专用合作伙伴提供支持 包括向体育场的变电站提供输电服务 [3] - 赛前检查清单包括 对计划举行大型活动的场所进行针对性的电气和燃气设施彻底检查 识别有风险的架空和地下变压器 检查和更新基本操作设备 确认发电需求 检查材料和车队资源库存 [5][9] - 上一次超级碗在湾区举办是10年前的第50届 当时公司是超级碗50主办委员会的官方清洁能源合作伙伴 为超级碗城市供电 [8] 公司的业务概况与活动赞助 - 太平洋天然气与电力公司是PG&E Corporation的子公司 是一家综合性的天然气和电力公用事业公司 为北加州和中加州70,000平方英里范围内超过1,600万人提供服务 [9] - 公司的赞助支持湾区主办委员会的标志性项目及关联活动 范围从超级碗早餐会和NFL品味活动 到东帕洛阿尔托的志愿者活动 奥克兰和旧金山的青年外展与创新峰会 以及遍布湾区的无数社区庆祝活动和观赛派对 [7]

“Wow, we really dodged the bullet. Maybe a million customers lost service, but none of the grids went down. Anyway, you can’t really prepare for freak events. Congrats on a job well done!” You can just imagine the imaginary manager of the imaginary US electric grid control center telling that to the frazzled staff after that fierce winter storm dubbed Fern. Of course, a number of power plants (largely gas-fired) stopped operating, power lines went down, and in some parts, even a week later, there was still ...

核心事件概述 - 杜克能源佛罗里达州分公司感谢客户在2026年2月2日周一早晨因极端寒冷天气减少用电 客户行动缓解了电网压力并支持了可靠供电[1] - 公司高管表示客户节能产生了有意义的影响 并感谢家庭、企业及各级官员的支持 公司团队正全天候工作以确保电厂和电网满足需求[2] - 公司表示其处于有利位置 能在本周剩余时间可靠满足客户需求 并持续努力增加其多元化能源组合以支持佛罗里达州的经济增长和能源需求增长[2] 公司业务与运营 - 杜克能源佛罗里达州分公司拥有12,300兆瓦的发电容量 为佛罗里达州13,000平方英里服务区域内的200万居民、商业和工业客户供电[3] - 杜克能源总部位于北卡罗来纳州夏洛特 是财富150强企业 也是美国最大的能源控股公司之一[4] - 公司电力公用事业部门为北卡罗来纳州、南卡罗来纳州、佛罗里达州、印第安纳州、俄亥俄州和肯塔基州的860万客户提供服务 总计拥有55,100兆瓦的能源容量[4] - 公司天然气公用事业部门为北卡罗来纳州、南卡罗来纳州、田纳西州、俄亥俄州和肯塔基州的170万客户提供服务[4] 能源转型与投资战略 - 公司正在执行一项雄心勃勃的能源转型 在建设更智能能源未来的同时将客户可靠性和价值置于首位[5] - 公司正在投资于大型电网升级和更清洁的发电方式 包括天然气、核能、可再生能源和储能[5] 客户服务与节能管理 - 随着寒冷天气持续 公司鼓励客户保持节能习惯 并提供许多低成本或无成本的节能建议[3] - 公司提供多种工具和项目帮助客户管理能源账单 包括灵活支付选项、额外援助、账单追踪工具等[3][7] - 具体客户支持措施包括分期付款计划、自选到期日、申请到期日延期、共享光明基金、支付援助查找器、通过211.org寻找本地社区资源、探索其他费率选项、注册符合条件的智能恒温器以获得账单抵扣、通过网站或移动应用追踪能源使用情况[7]

公司战略与资本投资 - 公司制定了详细的资本投资计划 旨在实现电网现代化、脱碳和能源组合多样化 并可能建设额外的发电容量 [2] - 公司计划在2026至2029年间投资410亿美元 主要用于升级配电、发电和输电网络 并支持可再生能源扩张 [2] - 在这四年资本计划中 160亿美元将分配给输配电投资 以提升作为公用事业供应商的可靠性和韧性 同时支持可再生能源扩张和客户增长 [3] - 另有160亿美元投资于发电项目 旨在实现公司能源组合的现代化、脱碳、扩张和多样化 [3] 可再生能源发展 - 公司与NextEra Energy Resources合作 共同开发高达4.5吉瓦的新型公用事业级太阳能发电和储能项目 [4] - 此类举措将使公司能够实现其目标 即在2028年底前增加超过5,000兆瓦的太阳能发电 并在2031年底前实现14至17吉瓦的可再生能源投入运营 [4][8] 运营风险与挑战 - 公司的核电运营依赖于燃料合同和库存的组合 这应能确保在2027年前以稳定价格获得足够供应 但这种稳定性依赖于铀矿商和整体市场状况 [5] - 燃料价格波动可能因关税、国内采购要求、供应链问题、进口限制和地缘政治紧张局势而加剧 [6] - 尽管公司的合同提供了一些保护 但长期燃料成本仍不确定 任何重大的价格上涨或供应中断都可能影响公司的财务健康状况、流动性和运营 [6] - 公司面临与核燃料价格波动影响相关的风险 [1] 公司股价表现 - 在过去六个月中 公司股价上涨了4.7% 而同期行业涨幅为6.5% [7] 同行业其他公司情况 - 同行业中排名更靠前的股票包括NiSource (NI)、Ameren (AEE)和Pinnacle West Capital (PNW) [9] - NiSource的长期（三至五年）盈利增长率为5.97% 市场对其2026年每股收益的共识预期意味着同比增长8.5% [9] - Ameren的长期盈利增长率为8.52% 该公司在过去四个季度中平均实现了0.22%的盈利惊喜 [10] - Pinnacle West Capital的长期盈利增长率为3.56% 市场对其2026年销售额的共识预期意味着同比增长4.6% [10]

市场环境与投资策略 - 2025年初市场仍由几大力量主导：对人工智能的持续乐观、美联储政策路径以及持续的地缘政治和关税相关的不确定性[1] - 在信号常相互冲突、头条新闻驱动短期波动的环境下，散户投资者可从纪律性方法中获益最多，包括重新评估资产配置、收紧风险控制并确保投资组合与长期目标保持一致[1] - 传统的选股方法在当下是有效的，其中销售增长相比以盈利为中心的指标为评估股票提供了更可靠的视角[2] 销售增长指标分析 - 销售增长是衡量公司潜在动力的最清晰指标之一，与可能受会计选择或短期成本削减影响的盈利不同，收入反映了对公司产品和服务的真实需求[3] - 持续的营收扩张通常意味着市场份额增长、客户群扩大或成功进入新市场，强劲的收入趋势也能为未来盈利潜力提供早期信号，因为更高的销量能改善经营杠杆并支持持续的长期价值创造[3] - 评估销售数据需结合背景，通过与同行、行业周期和更广泛的经济背景进行基准比较，有助于区分持久实力和暂时性提升[4] - 能在不同环境下保持增长的公司往往能产生更可靠的现金流，这为管理层提供了再投资、资助战略举措和保护资产负债表质量的空间，而无需过度依赖债务[4] 选股筛选标准 - 筛选具有强劲销售增长和高现金余额的股票，主要参数设定为：5年历史销售增长率(%)高于行业水平，且现金流超过5亿美元[5] - 选股策略补充了其他关键因素：市销率低于行业水平，该比率越低，投资者为每单位销售额支付的价格越低，对选股越有利[6] - 未来一年销售预估修正百分比(四周)高于行业水平，优于行业的预估修正常会引发股价上涨[6] - 过去五年平均营业利润率大于5%，该比率衡量公司每美元销售额转化为利润的能力，高比率表明公司成本控制良好且销售增速快于成本增速[7] - 净资产收益率大于5%，该指标确保销售增长能转化为利润，且公司并非囤积现金，高ROE意味着公司支出明智且很可能盈利[8] - Zacks评级小于或等于2，Zacks评级为1(强力买入)或2(买入)的股票在任何市场环境下均表现优异[8] 重点公司分析 - Universal Health Services, Inc. 预计2026年销售增长率为5.2%，公司拥有并经营急症护理医院、行为健康中心、外科医院等，提供广泛医疗服务，目前Zacks评级为2[9][10][11] - Pinnacle West Capital Corporation 预计2026年销售增长率为4.6%，公司通过子公司在亚利桑那州提供电力服务，涉及燃煤、核能、天然气、石油和太阳能的发电、输电和配电，目前Zacks评级为2[9][11] - Methanex Corporation 预计2026年销售增长率为9.8%，公司是全球最大的甲醇供应商，业务覆盖北美、亚太、欧洲和拉丁美洲，目前Zacks评级为2[9][12]

交易核心内容 - 美国最大的社区所有制电力和天然气公司CPS Energy与Anterix公司签署了频谱购买协议 将部署任务关键型900 MHz私有无线宽带网络 以加强电网运营、增强弹性和可靠性 并加速基础设施的数字化转型 [1] - 该协议使CPS Energy成为前瞻性公用事业公司群体中的一员 目前共有八家公用事业公司在15个州利用900 MHz私有无线频谱 反映了行业向安全、公用事业控制的宽带网络转型的趋势 [3] - 该协议是AnterixAccelerator资助计划的一个关键里程碑 CPS Energy成为该计划下推进的首家公用事业公司 [3] 交易对CPS Energy的意义与规划 - CPS Energy将利用900 MHz频谱部署最先进的私有无线网络 专为现代电网运营需求而构建 [2] - 该网络将支持先进的现场自动化、更快的停电检测与恢复、实时态势感知 以及整合新电网技术所需的运营弹性和可靠性 [2] - 此次投资是CPS Energy名为“Evolve”的战略的一部分 旨在实现运营数字化、IT系统现代化和加强电网管理 [6] - 该网络将改善现场通信 并在恶劣天气期间提供更强的可靠性 同时降低运营风险 [6] - 公司领导层表示 这项投资对于公司的运营演进至关重要 有助于更好地服务客户 [5][6] 交易对行业及区域的影响 - 在得克萨斯州 结合Anterix的其他公用事业合作伙伴 超过93%的县将得到900 MHz私有无线网络覆盖 [4] - 广泛的覆盖将带来更大的互操作性、跨服务区域的一致性能以及协调响应能力 支持共享弹性、本地运营控制 并为全州社区打造更安全、可靠和面向未来的电网 [4] - Anterix高管指出 得克萨斯州是公用事业主导的900 MHz私有网络的标杆州 CPS Energy可以接入一个“网络的网络” 并与Oncor、LCRA和Xcel Energy等其他合作伙伴协作 为客户带来可衡量的效益 [5] 公司背景信息 - CPS Energy是美国最大的公共电力、天然气和电力公司 为圣安东尼奥地区超过970,000名电力客户和390,000名天然气客户提供服务 [4][10] - 自1942年以来 该公司已为圣安东尼奥市创造了101亿美元的收入 [10] - Anterix是美国公用事业领域领先的连接合作伙伴 提供更安全的900 MHz许可频谱和先进的智能基础设施解决方案 [9]

文章核心观点 - 基于A股上市公司截至2026年2月2日的业绩预告，筛选出值得关注的标的，呈现“冰火两重天”的局面 [1][4] - 技术驱动型行业（如AI算力、创新药）表现突出，成本控制能力成为关键胜负手，而传统周期性行业（如地产、养殖、光伏）则面临深度调整 [62][67] 业绩增速亮眼标的 - **新易盛 (300502.SZ)**：预计净利润94亿元—99亿元，同比增长231.24%—248.86%，受益于全球AI算力投资，800G光模块营收占比达65%-70%，1.6T产品通过英伟达认证并量产，在英伟达供应链占比超30%，零售价上涨70%至2000美元以上，毛利率超50% [5][6] - **寒武纪 (688256.SH)**：预计净利润18.5亿元—21.5亿元，实现扭亏为盈，受益于AI算力需求攀升 [7][8] - **中际旭创 (300308.SZ)**：预计净利润98亿元—118亿元，同比增长89.50%—128.17%，受益于AI算力需求带动高速光模块增长，但存在约2.7亿元汇兑损失 [9][10] - **润泽科技 (300442.SZ)**：预计净利润50亿元—53亿元，同比增长179.28%—196.03%，主要因发行公募REITs产生非经常性损益，扣非净利润为18.8亿元—19.8亿元，同比增长5.71%—11.33% [11][12] - **中金公司 (601995.SH)**：预计净利润85.42亿元—105.35亿元，同比增长50%—85%，核心业务板块实现稳健增长 [14][15] - **荣昌生物 (688331.SH)**：预计净利润7.16亿元，实现扭亏为盈，核心产品泰它西普年销售收入约10亿元，授权收入大幅增加 [15][16] - **国轩高科 (002074.SZ)**：预计净利润25亿元—30亿元，同比增长107.16%—148.59%，扣非净利润3.5亿元—4.5亿元，同比增长33.31%—71.40%，受益于新能源汽车及储能需求，另有约17亿元公允价值变动收益 [17][18][19] - **山外山 (688410.SH)**：预计净利润1.40亿元—1.59亿元，同比增长98%—125%，作为国产血液净化设备龙头，市占率与自产耗材收入提升 [19] - **完美世界 (002624.SZ)**：预计净利润7.2亿元—7.6亿元，实现扭亏为盈，新游《完美新世界》月流水突破10亿元，海外市场收入同比增长85% [20] - **科沃斯 (603486.SH)**：预计净利润28亿元—32亿元，同比增长45%—65%，高端扫地机器人平均售价提升15%，海外市场收入同比增长50% [20] - **海航控股 (600221.SH)**：预计净利润18亿元—22亿元，实现扭亏为盈，受益于民航市场复苏、海南自贸港政策及人民币升值带来的汇兑收益 [21][22] - **大唐发电 (601991.SH)**：预计净利润68亿元—78亿元，同比增长51%—73%，受益于煤价下行带来的成本红利及清洁能源发电量提升 [23][24] - **杉杉股份 (600884.SH)**：预计净利润4.0亿元—6.0亿元，实现扭亏为盈，负极材料和偏光片双主业销量稳健增长 [26][27] - **奥比中光 (688322.SH)**：预计净利润1.23亿元左右，实现扭亏为盈，成功接入英伟达、英特尔等国际主流生态平台 [28][29] - **好想你 (002582.SZ)**：预计净利润7.5亿元—9.5亿元，实现扭亏为盈，主要因参股公司带来约10亿元非经常性损益，传统业务线上渠道销售占比提升至40% [29][30] - **南方航空 (600029.SH)**：预计净利润45亿元—50亿元，实现扭亏为盈，国内客运量同比增长30%，客座率提升至85%，国际航线恢复，人民币升值带来约15亿元汇兑收益 [31][32] 业绩不及预期标的 - **长城汽车 (601633.SH)**：预计净利润99.12亿元，同比下降21.71%，因营销投入增加，但新能源车型销售40.37万辆，同比增长25.44% [34][35] - **广汽集团 (601238.SH)**：预计净利润-80亿元至-90亿元，由盈转亏，全年销量172.15万辆，同比下降14.06%，新能源车销量43.36万辆，同比下滑4.64%，并计提资产减值 [36][37] - **协鑫集成 (002506.SZ)**：预计净利润亏损8.9亿元—12.9亿元，由盈转亏，受光伏行业供需矛盾及辅材价格上涨影响 [37][38] - **百利天恒 (688506.SH)**：预计净利润-11亿元左右，由盈转亏，预计营业收入25亿元左右，同比减少57.06%左右，研发投入大幅增加，有17款创新药处于临床试验阶段 [38][39] - **博纳影业 (001330.SZ)**：预计净利润-14.77亿元至-12.61亿元，亏损扩大，全年出品影片票房下降，上映数量不足 [40][41] - **大悦城 (000031.SZ)**：预计净利润-27亿元至-21亿元，续亏，计提各类资产减值准备 [41][42] - **孚能科技 (688567.SH)**：预计净利润-8.3亿元至-5.8亿元，亏损扩大，新基地产能爬坡导致固定费用高，叠加出口税率及关税影响毛利率 [42][43][44] - **国联水产 (300094.SZ)**：预计净利润-16亿元至-13亿元，亏损扩大，主要水产品销售价格低迷，生产成本提升 [44][45] - **国投智能 (300188.SZ)**：预计净利润-8.28亿元至-6.2亿元，亏损扩大，计提商誉减值准备1.8亿元至2.2亿元 [45][46] - **航天宏图 (688066.SH)**：预计净利润-10.3亿元，亏损收窄，预计2025年期末净资产-2.8亿元左右，全年新签订单同比下降约13%，军队采购资格暂停导致相关收入从6.60亿元大幅下滑至约5000万元 [46][47] - **合盛硅业 (603260.SH)**：预计净利润-33亿元至-28亿元，由盈转亏，工业硅和有机硅产品价格下行，光伏业务产线停产产生停工损失，计提资产减值准备约11-13亿元 [47][48] - **华侨城A (000069.SZ)**：预计净利润-155亿元至-130亿元，亏损扩大50%—79%，地产业务收入结转金额和毛利率下降 [48] - **瑞茂通 (600180.SH)**：预计净利润-25亿元至-17亿元，由盈转亏，对相关应收账款计提较大信用减值损失，联营企业亏损影响投资收益 [49][50] - **深康佳A (000016.SZ)**：预计净利润-155.73亿元至-125.81亿元，亏损扩大282%—372%，预计2025年期末净资产-53.34亿元至-80.01亿元，计提大额资产减值及预计负债 [50][51] - **天邦食品 (002124.SZ)**：预计净利润-13.1亿元至-11.1亿元，由盈转亏，2025年商品猪销售均价14.65元/公斤，同比下降17.85%，计提资产减值准备预计减少利润7.61亿元至9.38亿元 [52][53][54] - **天山股份 (000877.SZ)**：预计净利润-75亿元至-60亿元，亏损扩大，水泥需求下滑，产能置换预计减值金额约42亿元 [54][55] - **万科A (000002.SZ)**：预计净利润-820亿元，亏损扩大，房地产开发项目结算规模下降，新增计提信用和资产减值 [55][56] - **闻泰科技 (600745.SH)**：预计净利润-135亿元至-90亿元，同比下降695%—893%，对安世半导体的控制权仍受限，预计确认大额投资及资产减值损失 [57][58] - **新希望 (000876.SZ)**：预计净利润-18亿元，由盈转亏，受生猪价格下降幅度大于成本下降幅度影响 [59][60] - **豫园股份 (600655.SH)**：预计净利润-48亿元，由盈转亏，对房地产项目及商誉等计提资产减值准备 [60][61] 行业趋势分析 - **技术突破引领增长**：AI算力投资爆发驱动光通信（新易盛、中际旭创）高速增长，800G/1.6T高速光模块需求强劲 [63]；创新药企（荣昌生物）通过产品商业化与授权合作实现扭亏 [63]；AI芯片（寒武纪）实现技术变现，进入规模化应用 [63] - **成本控制成为护城河**：电力行业（大唐发电）受益于煤价下行与新能源装机放量，盈利提升 [64]；电池与材料企业（国轩高科、杉杉股份）通过产品升级与产能释放实现增长，但部分企业（孚能科技）受制于产能爬坡与成本压力 [64] - **产业周期下行压力**：房地产（万科、华侨城）受行业调整与资产减值影响，业绩大幅下滑 [65]；养殖与农业（天邦食品、新希望）受价格低迷与成本上升挤压 [66]；光伏制造（协鑫集成、合盛硅业）面临供需失衡与价格战，行业进入洗牌阶段 [67]

文章核心观点 - 投资人工智能热潮的另一种方式是关注能源公司 特别是NextEra Energy 因为人工智能基础设施的扩张将产生巨大的能源需求 而该公司已与主要科技公司达成协议为其数据中心提供能源支持 [1][2][4] - NextEra Energy作为北美最大的电力公司之一 其股票虽然估值不低 但对于长期投资者而言定价合理甚至具有吸引力 并且提供股息收益 [5][6] 公司概况与业务 - NextEra Energy是北美最大的电力公司之一 近期市值达到1820亿美元 是公用事业领域的龙头企业 [2][6] - 公司发电来源多样化 包括天然气、核能、太阳能和风能等 [2] - 公司已与包括Alphabet和Meta Platforms在内的多家公司签署协议 为其数据中心提供电力、储能支持 并加速美国核能发展 [4] 财务与估值指标 - 公司股票近期远期市盈率为21倍 略低于其五年平均市盈率23倍 市销率近期约为6.6倍 与其五年平均水平大致相当 [5] - 公司支付股息 近期股息收益率为2.6% 每股年度总派息额已从2019年的1.25美元 2023年的1.87美元 增长至近期的2.27美元 [6] 历史股价表现 - 公司股票历史回报率呈现波动 但长期表现强劲：过去一年平均年回报率为27.35% 三年为7.45% 五年为3.3% 十年为14.25% 十五年为14.72% (数据截至2026年1月27日) [3] 行业背景与机遇 - 人工智能基础设施支出预计将从2025年约6000亿美元 增长至本年代末的3万亿至4万亿美元 所有基础设施都需要大量能源 [4] - 投资人工智能的常见方式包括直接投资于大力投资AI的“超大规模”公司(如Meta)或数据中心建设公司(如Applied Digital) 但这些方式存在支出过早或估值过高的担忧 [1]

亚太及A股市场整体表现 - 2月2日亚太股市集体跳水，日本东证指数、日经225指数回吐此前涨幅，韩国KOSPI指数跌幅扩大至5%，韩国证券交易所短暂暂停股票交易[1] - A股市场早间震荡调整，三大指数均跌超1%，上证指数跌1.32%至4063.54点，深证成指跌1.41%至14006.25点，科创综指跌2.28%至1790.74点[2] - 沪深京三市超3400股下跌，半天成交额达1.66万亿元[1] 贵金属及有色金属板块 - 贵金属板块掀跌停潮，招金黄金连续两个跌停板，山东黄金、四川黄金、中国黄金、中金黄金、赤峰黄金、豫光金铅等多股跌停[2] - 铜陵有色、锌业股份、白银有色、恒邦股份等有色金属股跌停[2] - 具体个股表现：晓程科技跌16.61%，恒邦股份跌10.02%，招金黄金跌10.01%，华锡有色、四川黄金、盛达资源、中金黄金、赤峰黄金、西部黄金均跌10.00%，山东黄金跌9.99%[3] - 国投白银LOF复牌跌停，溢价率收窄至43.8%，黄金主题LOF、黄金LOF双双跌超7%，嘉实黄金LOF跌超6%[3][4] 半导体及芯片产业链 - 芯片产业链盘中持续走弱，存储产业链方向领跌[4] - 华虹公司跌超10%，万润科技、太极实业跌停，开普云跌超15%，有方科技、聚辰股份、普冉股份、同有科技均跌超10%[4] - 港股科网股多数回调，半导体、芯片股持续走低，华虹半导体重挫超10%，兆易创新跌近7%，上海复旦、英诺赛科、天岳先进、纳芯微跌超4%，中芯国际跌近4%[7] CPO及算力硬件板块 - CPO等算力硬件股延续强势，新易盛盘中涨超10%续创历史新高，午盘收涨4.89%市值达4374亿元[4] - 新易盛发布2025年业绩预告，2025年第四季度净利润预计环比增长29%-50%[4] - 腾景科技、德科立、长飞光纤、长光华芯、天孚通信跟涨[4] 电网设备板块 - 电网设备板块掀涨停潮，双杰电气“20cm”涨停，亿能电力、安靠智电、新特电气、森源电气、保变电气等多股涨停或涨超10%[4] - 具体个股表现：民爆光电涨20.01%，双杰电气涨19.97%，亿能电力涨18.41%，安靠智电涨16.98%，通光线缆涨15.40%，新特电气涨14.55%，红相股份涨12.61%，森源电气涨10.07%，保变电气涨10.04%，三变科技涨10.02%，顺钢股份涨10.02%，联域股份涨10.01%[5][6] - 全球AI算力建设进入爆发期，电力设备变压器升级为算力基础设施核心，广东、江苏等地大量变压器工厂处于满产状态[4] 白酒板块 - 白酒股集体走高，水井坊涨超7%，山西汾酒、贵州茅台、五粮液涨超2%，古井贡酒、舍得酒业跟涨[6] - 飞天茅台市场批价连续第三日上扬，原箱单瓶价格突破1700元，单日涨幅约100元/瓶，创下年内最高单日涨幅[6] - 有研究观点预计2026年行业见底，头部市占率将提升，看好春节前后白酒板块或迎十年大底投资机会[6] - 四大白酒中期分红超425亿元[7] 电信运营商板块 - 早盘三大电信运营商集体走弱，中国移动跌近5%创2024年6月以来新低，中国联通、中国电信均跌超4%[6] - 中国移动、中国联通、中国电信公告称，电信服务增值税税目适用范围调整，税率由6%调整为9%，将对公司收入及利润产生影响[6] 其他个股及板块动态 - A股个股锋龙股份与嘉美包装同日复牌，股价开盘后均遭遇跌停，但随后买盘涌现跌幅显著收窄[7] - 港股汽车股走弱，小鹏汽车跌超9%，比亚迪跌6.39%，蔚来跌超5%，哔哩哔哩、理想汽车跌超3%[7]

南山区经济发展与电力支撑 - 南山区在2025年成为全国首个GDP过万亿元的地市辖区 [2] - “十四五”期间南山区全社会用电量从100.71亿千瓦时增长至132.72亿千瓦时，增幅达31.78% [2] - 2025年南山区平均每度电支撑创造GDP超过75元 [2] 产业结构与用电特征 - 2025年南山区战略性新兴产业增加值占GDP比重提升至60%，营利性服务业和规上工业实现“双位数增长” [3] - “十四五”期间南山区第二产业用电量从23.46亿千瓦时增长至31.64亿千瓦时，增幅近35% [3] - 2025年计算机、通信和其他电子设备制造业用电量占该区制造业用电量的38.43% [3] - “十四五”期间南山区租赁和商务服务业、住宿和餐饮业用电量分别提升12.8%和62.28% [4] 电力基础设施与可靠性 - “十四五”期间深圳供电局在南山区配电网总投资达13.55亿元 [6] - 南山区全域10千伏线路环网率达100%，10千伏线路可转供电率达99.68%，配网自动化率达91.6% [6] - 2025年南山区中压线路故障率降低至1.71次/百公里，全区供电可靠率达到99.9997% [6] - 2025年南山区客户平均停电时间（低压）迈入“2.0分钟”时代 [6] 电力负荷增长与密度 - “十四五”以来南山区最高负荷从197.25万千瓦增长到241.63万千瓦，五年内增长22.50% [3] - 南山区负荷密度提升至1.59万千瓦/平方公里 [3] 企业服务与营商环境 - 南山区市场主体达63.7万个，上市企业总数达218家，密度保持全国第一 [5] - 2025年全国首家民营企业用电营商环境服务中心在南山区揭牌成立 [5] - 2025年深圳南山供电局完成高压业扩245项，投产容量68.83万千伏安，同比增长16.3% [5] - 2025年南山区供电服务满意度连续第三年获评南山区40项政府公共服务评价满意度第一 [5] 绿色电力发展 - 南山区累计实现7.25亿千瓦时绿证消费 [4]