简阳市发展计划 - 简阳市2024年GDP增长目标为6.3%，固定资产投资增长7%，2026年GDP突破1000亿元[1] - 简阳经开区、临空经济产业园2027年产值目标分别为500亿元、1000亿元[1] - 制造业占GDP比重2027年提升至20%以上，四上企业R&D支出年均增长8%以上[1] - 数字经济规模3年内达到200亿元[2] - 2027年常住人口城镇化率提升至60%[2] 都江堰市发展计划 - 都江堰市2027年GDP目标超600亿元，2029年全国百强县稳固进位[3] - 2027年工业园区产值目标超300亿元，两个市级园区产值翻一番[3] - 冰雪旅游营收目标两年翻一番[3] - 推进都四轨道、G317改线等交通项目建设[3] 彭州市发展计划 - 彭州市2027年GDP目标突破850亿元，全国百强排名前进6位[5] - 2027年园区营收省级达800亿元、市级破100亿元，R&D经费达8.8亿元[5] - 2029年GDP实现"千亿城"目标，全国百强前80位[5] - 2029年园区营收省级破1000亿元、市级超150亿元，R&D经费达14.3亿元[5] - 2029年人口年均增长5%，急需紧缺产业人才每年增加10%[6] 邛崃市发展计划 - 邛崃市2027年GDP目标突破550亿元，五百亿级园区1个[7] - 2029年GDP目标突破650亿元，R&D实际值7亿元以上[7] - 建设动力电池材料及设备、优质白酒和食品医药为主导的"千亿级"产业集群[7] - 促进低运量轨道交通新邛线尽快启动[7] 崇州市发展计划 - 崇州市2027年建成千亿经开区，跻身全国百强县[8] - 2029年GDP突破750亿元，天府粮仓现代农业产业园、街子古镇群康养旅游度假区成为百亿产业园[8] - 加快建设比亚迪智能终端、国星宇航等项目[8] - 推进崇州经开区"立园满园"[8] 金堂县发展计划 - 金堂县2027年GDP目标突破850亿元，百强县提升3个位次以上[10] - 2029年GDP冲刺千亿，百强县提升5个位次以上[10] - 2027年建成五百亿级、百亿级园区各1个，R&D增速8%以上[10] - 2029年建成千亿级园区1个、百亿级园区2个[10] 大邑县发展计划 - 大邑县2029年经济总量突破500亿元，年均增速高于全市1个百分点[12] - 打造汽车零部件等3个百亿级产业集群[12] - 打造冰雪温泉四季游等新消费场景40个以上[12] - 提质建设24个天府粮仓高产示范片[12] 蒲江县发展计划 - 蒲江县2027年GDP突破280亿元，R&D增速10%[15] - 2029年GDP突破320亿元，R&D增速11%[15] - 产业园区营收2027年达到265亿元，2029年达到350亿元[15] - 每年新签约落地市级重大产业化项目20个以上[15] - 2029年建成3个百亿级特色产业集群[15]

报告公司投资评级 - 投资评级为买入，维持该评级 [6] 报告的核心观点 - 公司 2025Q1 营收增长但归母和扣非净利润下降，原材料价格变动影响盈利，不过排产积极且价格和产品结构变化有望提升盈利，预计 2025 年归母净利润 15 亿元左右，估值弹性可观，继续推荐 [2][4][8] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2025Q1 营业收入 67.6 亿元，同比增长 49.6%，环比增长 0.6%；归母净利润 0.9 亿元，同比下降 40.6%，环比下降 8.4%；扣非净利润 0.8 亿元，同比下降 44.1%，环比下降 10.0% [2][4] - 铁锂材料出货 22.3 万吨左右，同比提升 63.68%，储能领域销售占比约 38%，新产品销量约 8.2 万吨，占比约 37%，环比预计进一步提升 [8] - 信用减值计提损失 0.11 亿元，其他收益 0.22 亿元，投资净收益 -0.11 亿元，资本开支 4.6 亿元，存货余额 32.26 亿元，环比提升 4.3 亿元 [8] 财务报表预测 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入（百万元）|32130|39520|47424|22599| |归母净利润（百万元）|1508|2149|2667|594| |每股收益（元）|1.99|2.84|3.52|0.78| |每股经营现金流（元）|-1.38|5.38|5.66|6.37| |市盈率|58.10|15.04|10.56|8.51| |市净率|2.96|1.77|1.56|1.36| |总资产收益率|2.1%|4.6%|5.7%|6.0%| |净资产收益率|5.1%|11.8%|14.8%|16.0%| |净利率|2.6%|4.7%|5.4%|5.6%| |资产负债率|61.6%|62.8%|64.1%|64.8%| |总资产周转率|0.79|0.99|1.05|/| [12]