医药终端行业定义与分类 - 医药终端指药品被消费者购买的市场 是药品流通的最终交付环节[1][3] - 通常分为三类：第一终端为公立医院 第二终端为零售药店 第三终端为城市社区卫生服务中心、乡镇卫生院等基层医疗机构[2] 行业发展现状与规模 - 中国是世界工业医药大国 产业链完整 医药工业高质量发展成效显著[1][3] - 药品终端市场总体保持稳定增长 但增速有所放缓[1][3] - 2025年前三季度 医药三大终端六大市场药品销售总额达到13924亿元[1][3][4] - 第一终端（公立医院）与第二终端（零售药店）长期占据市场中心地位[1][4] 终端市场销售结构与份额 - 2025年前三季度 对公立医院终端药品销售额8290亿元 占终端销售额的59.5%[1][4][5] - 2025年前三季度 对零售药店终端药品销售额4385亿元 占终端销售额的31.5%[1][5] - 2025年前三季度 对公立基层医疗终端药品销售额1249亿元 占终端销售额的9.0%[1][5] 行业产业链 - 医药终端是整个医药产业链的最终出口和核心枢纽[5] - 产业链上游为生产与流通环节 生产环节涉及研发机构、原料药生产商、制药企业等 流通环节涉及医药商、经销商、物流服务商等[5] - 产业链中游为医药终端 包括医院、实体药店、网上药店、基层医疗机构等[5] - 产业链下游为消费者[5] 行业发展环境与政策 - 行业是典型的“政策驱动、需求拉动”型产业 政策因素发挥举足轻重的作用[5] - 近年来政府通过支持基层医疗、扩大药品集采和改革医保支付等措施 推动市场发展[5] 行业竞争格局 - 2024年 城市医院终端外资企业份额为28.4% 内资企业占71.6%[7] - 2024年 县域医院终端外资企业份额为19.3% 内资企业占80.7%[7] - 2024年全渠道销售排名前20位企业集团中 在城市医院终端占比较高的企业包括恒瑞医药(69%)、齐鲁制药(64%)、辉瑞(64%)、人福医药(65%)[7] - 2024年全渠道销售排名前20位企业集团中 在县域医院终端占比较高的企业包括科伦集团(30%)、人福医药(26%)、华润双鹤(20%)[7] - 第三终端日益壮大 2025年上半年营收规模第一梯队企业包括：大参林(135.23亿元)、益丰(117.22亿元)、老百姓(107.74亿元)、国大药房(104.79亿元)[8] 行业发展趋势 - 行业正处在“价值重构”时代[8] - 销售模式发生显著变化 正从“以医院为中心”的单一模式 向“多元化、专业化、数字化、价值化”的新生态加速演进[8]