会议助理 1: 卫星发射总体布局和进展，目前所有参会者均处于静音状态，下面开始播报声明。 李宏涛 华源证券分析师: 好的，各位投资人晚，那个下午好，我是华源证券商业航天分析师李宏涛。很高兴我们能 够在这个。在这个节后花这个时间，请这个专家来和我们聊聊商业航天的机会。然后，今 天股市确实波动很大。然后，我们在那个近期其实一直给市场上在在说，就是商业航天这 块儿在 Q4 有机会，包括这个节前马斯克的星舰第 14 次发射。初步成功，有点小瑕疵，但 总体上是成功了。然后部署了 26 颗 V3 的卫星。然后中国的话就是超智算卫星，然后也是 在那个也进行了宣布。 然后以前也有之江实验室那个卫星进行发射。所以这个市场上对这种就是太空算力。然后 还有今天就是其实是 10 月 6 号的事情，就是美国 FCC。就是给了那个马斯克星链有 1.5 万颗，这个批准了 1.5 万颗手机直连卫星的发射，当前只有 600 多颗。所以总体上就是商 业航天加速的进程非常明显。然后，垣信和国内的垣信和星网，现在的话就是在国庆前 9 月份的话，也是那个两天两发等等，组网的密度和节奏也是在发快。所以这块商业航天这 块儿应当是一个明确的机会。 今天我们 ...

Spacex 技术与商业持续突破，商业航天价值显现 20261011 中美商业航天竞争提速：SpaceX 技术闭环 vs 中国星网二代定型 摘要 SpaceX 星舰验证 60 吨载荷并转入正式项目，发射成本 2,700 美元/ kg，规模化后有望降至 500 美元/kg，远低于中国 6 万元/kg 水平。 SpaceX V3 卫星实现 1T 下行速率及 400Gbps 激光通信，FCC 已批 1.5 万颗直连卫星，通过收购 800MHz 频段构建高低频协同网络。 中国星网二代星方案定型，采用平板卫星+100Gbps 激光通信，计划 2026 年 11-12 月集采，2027 年正式发射部署。 中国星网一代星在轨数超 200 颗，预计 2026 年 11 月正式商用，将带 动特种行业舰船、无人机等终端标准化生产。 蓝箭航天朱雀三号计划 2026 年底前复飞，若成功则有望在 2027 年 2 月前完成上市；元信卫星预计 2026 年底在轨 325-350 颗并服务海外。 投资聚焦天线、TR 组件、ADC、激光通信、太阳翼；盛路通信等上游 组件商已率先实现盈利，优于中下游环节。 Q&A 如何评估当前商业航天领域的投 ...

1、10月20日至22日，英伟达GTC大会将在德国柏林举行，黄仁勋将在21日发表主题演讲。作为英伟达 下半年最受关注的技术与生态大会，本届GTC把重心从"卖GPU"进一步推向"卖AI工厂"，据官方介绍， 大会设有100多场专题分享，覆盖完整人工智能技术栈，将聚焦加速计算、智能体AI（Agentic AI）、物 理AI（Physical AI）、机器人等方向。同时，《江苏省物理AI与世界模型高质量数据集建设行动计划 （2026—2028年）》近日印发，部署开展物理AI与世界模型数据关键技术攻关。建设物理AI高质量数 据集，以联合体带动产业链协同。 点评：物理AI与世界模型是人工智能从数字空间走向真实物理世界的前沿核心方向，也是落实国家"人 工智能+"行动的关键赛道。大会将推动国内形成统一的学术研讨共识与技术评价范式，助力我国人工智 能从"理解文字图像"迈向"理解真实物理世界"；促进计算机、自动化、机器人、力学、感知科学等多学 科交叉融合，为学科方向设置和人才培养提供前沿参考；加速世界模型技术从实验室走向产业实景，带 动上下游产业链协同创新，为我国人工智能自主创新凝聚力量。概念股包括华如科技、东土科技、丝路 视觉 ...