公司产能与生产基地 - 公司占地88亩，总建筑面积10万余平米，已建成国内最大的电磁功能涂层材料生产基地，产能满足当前及未来订单需求 [2] - 电磁功能结构件的产能需求在募投项目“电磁功能材料与结构生产制造基地建设项目”支持下，产能建设和扩张顺利，可满足当前订单需求 [2] 募投项目进展与业务布局 - 募投项目“电磁测控系统生产制造及测试基地建设项目”与公司布局的新一代电波暗室及延伸的电磁测控领域产能发展有关 [2] - 公司已完成关键吸波材料研发和暗室系统集成设计能力构建，测试服务业务前置准备充分 [2] - 通过构建暗室集成建设、吸波材料生产制造和电磁测控服务三大能力平台，显著加速新产品和新服务布局速度，助力公司抢抓新市场机遇，打造新业务增长极 [2]

文章核心观点 - 内蒙古自治区在2025年通过“科技兴蒙”战略和“科技突围”行动，在新能源、新材料、生物医药、现代农牧业等多个关键领域取得了一系列突破性科技进展，这些进展正驱动当地产业升级并塑造新的发展动能[1][2] 能源领域科技进展 - 成功研制特高压混合换相换流器，提升了电网技术[1] - 应用720V固态钠盐电池，为储能提供了新方案[1] - 攻克千标方级碱性电解槽宽功率稳定技术，助力绿氢生产[1] - 建成基于跨临界二氧化碳冷热一体化的“风—光—储—冷—热—电”零碳机场，实现了能源综合利用[1] 新材料领域科技进展 - 5N高纯铝提纯技术实现规模化发展，提升了材料纯度[1] - 稀土永磁材料制造成套技术将磁粉利用率提升20%以上，提高了资源效率[1] - 实现万吨级G5湿电子级盐酸的量产，满足了高端电子化学品需求[1] 生物医药与现代农牧业科技进展 - 氨基酸绿色生产关键技术实现突破，推动了生物制造[1] - 成功制备单倍体干细胞并培育牛羊，在畜牧育种领域取得进展[1] 传统产业升级科技进展 - 煤制烯烃项目的核心设备实现全部自主研发，标志着煤化工装备技术的重大进步[1]

行业投资评级 - 投资评级：看好（维持）[1] 核心观点 - 军工板块估值仍处于相对高位 当前军工PE-TTM为85.05倍 位于2015年初至今的79.43%分位 较两周前有所上涨[5] - 随着“十五五”规划逐步明晰 2026年行业基本面有望回暖 军工板块具备较高的配置价值[24] - 当前我国商业航天处于关键增长期 产业链上下游需求将持续释放[7] 行情回顾 - 过去两周（1.5-1.16）军工指数上涨8.04% 同期沪深300指数上涨2.20% 超额收益为5.84个百分点 在31个行业中排名第6位[5][14] - 2025年年初至今军工指数上涨45.10% 同期沪深300指数上涨20.25% 相对收益为24.85% 在31个行业中排名第8位[16] - 子板块方面 过去两周航天装备上涨12.28% 相对军工指数收益为4.24% 航空装备表现相对较弱 上涨5.08% 相对军工指数收益为-2.96%[15] - 2025年年初至今五个子板块全部上涨 其中航天装备涨幅最大 累计涨幅为176.25% 航海装备板块表现较弱 累计涨幅为11.29%[19] - 个股表现方面 过去两周涨幅前十标的分别为天银机电（67.49%）、臻镭科技（60.07%）、国博电子（47.31%）、银河电子（43.21%）、海格通信（36.89%）、中科星图（36.00%）、佳缘科技（31.83%）、智明达（30.93%）、理工导航（30.27%）、华秦科技（27.70%）[21] 板块新闻动态：地缘政治 - 美欧格陵兰岛博弈加剧 1月6日 特朗普及其团队讨论动用美国军队等一系列措施获取格陵兰岛 1月14日 欧洲多国将向格陵兰岛派遣军事人员 格陵兰岛周边地缘政治局势持续升温[6][27] - 中东局势升温 1月10日 美军对叙利亚境内多处“伊斯兰国”目标发动大规模空袭 1月12日 美国牵头在卡塔尔乌代德空军基地设立了中东防空联合防御作战协调中心 1月14日 美国向中东地区调遣航母打击群[6][27][28] - 其他地区冲突持续 包括俄乌冲突、巴以冲突、叙利亚冲突等均有新动态[26][27] 板块新闻动态：产业新闻 - 商业航天发射密集 规模化组网与技术迭代双提速[7] - 1月12日 中科宇航力鸿一号飞行器完成亚轨道飞行试验并顺利回收返回式载荷舱 为可重复使用技术积累关键经验[7][31] - 1月13日 长征八号甲运载火箭成功将卫星互联网低轨18组卫星送入预定轨道[7][31] - 1月13日 国际电信联盟披露我国2025年12月提交新增20.3万颗卫星的频率与轨道资源申请[7][31] - 1月16日 谷神星一号海射型遥七运载火箭发射成功 将天启星座06组卫星送入轨道[7][31] - 1月15日 航天科技集团明确2026年全力突破重复使用火箭技术 前瞻布局太空数智产业[7][31] - 无人机与新材料领域取得进展 - 1月7日 中国兵器工业集团灵鹊150复合翼无人机完成首飞 具备200公斤级载重与长航时性能[7][30] - 1月16日 中科院理化所团队在液态金属柔性电子制造领域取得进展 为航空航天智能系统提供新支撑[7][32] - 国际军工动态 - 1月7日 美国总统特朗普提出2027年美国军费应从1万亿美元提升至1.5万亿美元[30] - 1月12日 德国总理默茨访问印度 德印或将达成一项价值80亿美元的潜艇制造协议[30] 个股重要新闻及公告摘要 - 业绩预增：北方导航预计2025年净利润为1.1亿元至1.4亿元 同比增长86.32%至137.14% 中船防务预计2025年净利润为9.4亿元至11.2亿元 同比增长149.61%至196.88%[34][36] - 业绩预告：航发控制预计2025年营业收入为51.56亿元至52.00亿元 同比下滑5.13%至5.93% 中国软件预计2025年净利润为-4900万元至-4100万元 亏损幅度显著收窄[34][36] - 股东减持：天银机电控股股东减持后持股比例由29.7979%降至25.0000% 航天发展大股东持股比例由23.00%降至21.33%[34][36] - 资本运作：能科科技拟向特定对象发行A股股票 募集资金用于人工智能项目 紫光国微拟收购瑞能半导体100%股权[34][36] 受益标的 - 商业航天：航天动力、广联航空、航天环宇、航天科技[9] - 卫星载荷：中国卫星、国博电子、成都华微、上海瀚讯[9] - 材料制造：斯瑞新材、西部材料、海格通信[9]

交易概述 - 东阳光控股股东东阳光集团携手东阳光领投联合其他投资人组成的买方团以280亿元人民币现金完成对秦淮数据中国区业务的收购交割 [1] - 此次交易是近年来亚洲地区规模最大的算力产业收购案 [1] 战略意义与产业协同 - 收购标志着东阳光在推动产业协同提升产业链效能方面迈出实质性步伐 [1] - 收购有助于东阳光借助秦淮数据在数据中心建设运营管理及算力服务方面的成熟经验强化集团在相关服务领域的综合能力 [1] - 东阳光在材料技术能源管理和液冷等领域的深厚积累将与秦淮数据的数据中心运营场景实现有效对接 [1] - 双方优势互补有望推动构建更加高效绿色可持续的算力服务能力提升资源利用效率 [1] - 收购有助于推动东阳光现有业务与数据服务业务的深度融合增强企业在产业链中的协同效应为业务发展注入新活力 [1] 市场影响与前景 - 业内分析指出此次收购的顺利完成体现了东阳光集团在推动产业协同整合优质资源方面的战略执行力 [2] - 随着双方业务融合的深入推进东阳光有望在相关领域形成更具竞争力的服务体系为企业高质量发展提供有力支撑 [2]

公司投资动态 - 小米关联公司瀚星创业投资有限公司入股苏州创欣材料科技有限公司 [1] - 苏州创欣材料科技有限公司的注册资本增至6680.15万元 [1] 被投公司概况 - 苏州创欣材料科技有限公司成立于2022年 [1] - 该公司是一家电致变色产品供应商 [1] - 公司经营范围包含光学玻璃制造与销售、技术玻璃制品制造与销售等 [1]

立法背景与核心意义 - 《福建省民营经济促进条例》于2026年1月1日正式施行，旨在推动福建从民营经济大省向民营经济强省跨越突破 [1] - 条例将“晋江经验”（“六个始终坚持”和“正确处理好五大关系”）正式写入法规，完成了从实践探索到法治保障的制度性跨越 [2] - 条例共8章77条，从公平竞争、投资融资促进、科技创新、服务保障、权益保护等方面作出规范，为民营经济发展提供坚实法治支撑 [2] - 法规出台正值中央经济工作会议部署激发民企活力之际，其意义在于全面激活民企内生动力，是促进民营经济发展壮大的长久之策 [3][6] 核心条款与政策红利 - 条例强调“平等”、“公平”、“同等”，严格落实市场准入负面清单，破除隐性门槛，实行“非禁即入” [4] - 条例明确政府投资工程和政府采购应为中小企业预留一定比例，确保其公平参与 [4] - 针对制造业用地成本痛点，条例支持民营经济组织自主选择长期租赁、先租后让、弹性年期出让等灵活用地方式 [5] - 条例包含对“专精特新”企业的专项金融支持条款，并强化知识产权保护，以降低企业前期投入的资金成本 [6] 地方实践与落地成效 - **福州新区（长乐区）**：通过建设5G工厂推动纺织产业转型，全区纺织行业平均生产效率提升20%、设备利用率提升18%，4家5G工厂入选全国目录 [8] - 福州新区深化惠企资金网建设，并试点生产数据资产化管理，落地全省首个数据知识产权500万元数智贷，破解企业融资难题 [8] - **仙游经济开发区**：深化“五证同发”审批改革，将串联审批改为并联办公，最短仅用时29天实现“交地即交证”、“拿地即开工”，使企业项目开工时间普遍提前3个月以上 [9] - **龙岩市永定区**：设立龙岩市首个县（市、区）级民营经济发展服务中心，并出台促进民营经济发展壮大三十条措施等配套政策 [9] - 永定区创新开展“法律进园区”、“法治体检进企业”50场次，解决法律问题86个，推行“首违不罚”、“包容审慎监管”原则，对33家企业不予处罚，对51家减轻处罚，对176家给予警告不罚款 [9][10] 企业反馈与行业影响 - 企业代表认为条例破除了招投标和政府采购中的“看不见的门槛”，让民营企业获得了真正的“入场券”，能在公平环境下与国企“同台竞技” [4] - 灵活的用地政策被制造业企业视为“直击要害”，能让企业把更多资金用于创新研发和技术改造 [5][6] - 技术先导型企业（如光莆电子）将7%以上营收投入研发，认为条例中关于知识产权保护和金融支持的条款是“及时雨”，有效降低了资金成本，坚定了攻坚“卡脖子”关键技术的底气 [6] - 实践表明，条例为民营经济发展破壁垒、疏堵点、强保障，民营企业可以大胆闯、放手拼，专心致志谋发展 [6]

文章核心观点 - 中国正通过高水平制度型开放、优化营商环境、对接国际高标准经贸规则，为国内外企业创造新的发展机遇，推动中国与世界经济的互利合作与双向奔赴 [1] 外资在华投资与布局 - 外资企业正将中国视为全球创新的试验场和应用场，加速在华布局研发与创新中心，例如斯堪尼亚在中国三地设有研发中心，工程师超600人 [2] - 跨国企业正瞄准中国产业升级、绿色转型和超大规模市场潜力等新机遇，加快向中国市场深处扎根，例如德国西格里碳素集团在山西阳泉生产特种石墨以服务芯片、航空航天等蓬勃发展的产业 [2] - 外资持续加码中国高技术产业，2025年前11个月，中国高技术产业实际使用外资2212.6亿元人民币，在实际使用外资总量中占比超三成 [3] - 2025年前11个月，中国新设立外商投资企业超6万家，同比增长16.9% [3] - 多家跨国公司基于对中国市场前景的看好进行业务扩张，例如西门子发布数据中心新品、法雷奥在浙江温岭工厂扩产、科德宝研发屋顶快速覆绿技术 [3] 外贸发展与韧性 - 中国外贸主体通过创新（如应用AI进行产品设计和多语言营销）提升竞争力，例如义乌宏盛玩具店铺2025年营业额较去年增长了一成多 [4] - 2025年前11个月，中国货物贸易进出口总值41.21万亿元人民币，同比增长3.6% [5] - 中国外贸市场多元化取得进展，与全球110多个国家和地区实现出口、进口同时增长，比去年同期增加20多个 [5] - 中国进口持续增长，截至11月份已连续6个月保持增长，并通过扩大市场准入促进全球贸易，例如前三季度新增135种农食产品准入，涉及50个国家和地区 [5] - 中国给予最不发达国家100%税目产品零关税待遇一年来，自最不发达国家进口规模累计增加550多亿元 [5] 制度型开放与自贸港建设 - 海南自贸港全岛封关运作后成效显著，首周（12月18日至24日）海口海关监管“一线”进口“零关税”享惠货物超4亿元，监管“二线”内销加工增值免关税货物超2000万元，新增外贸备案企业1972家，同比增长2.3倍 [7] - 2025年中国密集出台一系列制度型开放举措，包括《2025年稳外资行动方案》的20项举措、《加快推进服务业扩大开放综合试点工作方案》的155项试点任务、推广跨国公司本外币一体化资金池业务等 [7] - 服务业开放取得具体进展，例如太古旗下上海德达心血管医院作为全国首家外商独资心血管专科医院在2025年5月正式揭牌，全年门急诊量超8万人次 [7] - 中国在区域与全球合作中推动制度型开放，例如签署中国－东盟自贸区3.0版升级议定书，并倡议成立世界人工智能合作组织 [8]

活动概述 - 明基材料举办了一场以“AI时代，向上卷”为主题的专题讲座，特邀AI领域资深专家杜雨博士主讲，公司董事长陈建志博士携高管团队及核心骨干近200人参加[1] AI赋能企业进阶的核心逻辑 - 当前AI已从概念走向实操，成为企业突破发展瓶颈、实现能级跃升的关键引擎[4] - AI在材料研发、供应链优化、质量管控等垂直领域具备巨大的进阶突破空间[4] - 建立可信赖的AI应用体系需兼顾技术适配性与风险管控，以服务于企业“向上卷”的进阶目标[6] AI与业务场景的深度融合 - AI可加速材料研发创新、提升生产流程的智能化水平与精准度[6] - 智能数据分析可应用于市场趋势预判和高端产品布局[6] - AI工具可在高效协同、高端客户服务等环节助力企业价值提升[6] 企业AI转型的实施策略 - 针对明基材料的业务特性，专家提出了“分阶段落地、小步快跑迭代”的AI转型策略[8] - 该策略明确了从试点应用到全面推广的实施路径[8] 公司管理层表态与未来方向 - 公司董事长陈建志博士强调，AI技术为材料行业带来了新的进阶机遇[10] - 公司将积极推动AI技术与生产研发、运营管理等各环节深度融合，以技术创新驱动高质量进阶发展，持续巩固在核心业务领域的竞争优势[10] - 未来，公司将持续聚焦前沿技术与业务的深度融合，不断探索人工智能在材料科学领域的创新应用，以数智化转型实现更高质量的增长[14] 活动成效与内部共识 - 讲座让公司团队对AI助力企业进阶的商业价值有了更系统的认知[12] - 活动凝聚了“以AI赋能实现向上卷”的发展共识，参会人员表示将把所学知识运用到具体工作中，主动探索AI工具的落地应用[12]

可持续发展成为核心投资变量 - 可持续发展正被重新定义，它不再只是企业的社会责任，而是直接影响资产质量与现金流稳定性的核心变量[2] - 在关注长期回报与风险控制的背景下，健康与可持续导向的建筑策略正在成为投资逻辑的一部分[3] 建筑与空间被资本重新定价 - 全球约39%的碳排放来自建筑及其运营，而未来40年全球预计将新增约2500亿平方米建筑面积[6] - 当前的建筑与空间决策将提前锁定未来数十年的合规成本、运营效率、资产折旧速度与退出弹性[7] - 资本关注点正从“绿色”转向空间是否具备长期健康表现与稳定使用价值，即从“合规资产”向“高质量资产”转变[8] 领先企业的价值管理实践 - 领先企业正将可持续发展从被动合规升级为主动的价值管理工具[10] - 实践显示，健康与可持续导向的办公与商业空间往往具备更高的出租稳定性、更长的租期以及更强的品牌溢价能力[11] 材料作为关键的底层资产变量 - 在投资分析中，材料常被视为“成本项”，但从全生命周期看，它直接影响室内健康风险、维护频率、资产翻新周期及未来合规弹性[13] - 公司长期聚焦于材料健康、成分透明度与循环路径，旨在帮助资产在更长周期内降低系统性风险，而非追求短期成本最优[13] 健康与可持续建筑的具体价值体现 - 采用健康材料的建筑可带来显著效益：员工工作场所满意度提高28%，租户生产力评分提升10分，每平方米租金上涨7.7%，租期延长13个月[21] - 健康材料相比传统材料，能减少空气中50%的有害物质[22] - 健康与可持续正逐步成为一线及核心城市高质量资产的“默认配置”[17] 亚太市场的实践启示 - 在中国及亚太市场，相关实践已广泛应用于办公、商业综合体、教育及公共建筑项目[16] - 开发商与业主越来越关注室内环境对使用者健康的长期影响、材料选择对运营稳定性与品牌形象的支撑，以及能否满足国际企业租户的要求[18] 可持续发展与投资决策深度绑定 - 当可持续发展与效率、韧性和长期回报深度绑定时，它不再是附加条件，而是投资决策本身的一部分[25] - 真正值得长期持有的资产，是在健康、运营与合规层面都具备长期确定性的资产[26] - 这正是健康建筑与可持续策略被重新纳入资本逻辑的原因[27]

公司项目进展 - 公司“特种聚合材料助剂及电子专用材料制造项目”正按计划有序推进 [1] - 项目相关产线已逐步建设完成 [1] - 项目相关产线已陆续投入使用 [1]