公司股价表现 - 洛阳钼业午前股价上涨5.12%至13.34港元 [1] - 成交额达4.05亿港元 [1] 行业需求驱动因素 - 甲骨文3000亿美元算力采购合同推动全球投资者对算力及AI板块热情 [1] - 算力行业未来增长确定性及预期提升 [1] 材料技术应用 - 钴材料在晶体管接触层应用中显著提升器件性能 [1] - 5nm等先进制程中钴硅化合物可大幅降低接触电阻并提高晶体管开关速度 [1] - 该技术为高端AI芯片的算力跃升提供关键支持 [1]

指数表现 - 中证数字经济主题指数午间收盘强势上涨3.41% [1] - 成分股中科创达上涨16.86%，财富趋势上涨12.62%，澜起科技上涨10.31% [1] - 数字经济ETF半日收涨3.30%，最新价报1元 [1] - 近1周指数累计上涨12.01% [1] 成分股权重 - 前十大权重股合计占比50.74% [3] - 权重最高为东方财富10.51%，其次为中芯国际6.34%和北方华创5.12% [3][4] - 寒武纪权重4.52%且当日上涨6.01%，中芯国际上涨5.47% [3][4] 流动性及规模 - 数字经济ETF半日换手率3.38%，成交额2754.98万元 [1] - 近1周日均成交额3814.68万元 [1] - 近1周规模增长4589.75万元 [1] 政策驱动 - 国务院发布"人工智能+"行动意见，强调智能算力统筹与芯片创新 [2] - 要求优化国家智算资源布局，完善全国一体化算力网 [2] - 推动智能算力供给普惠易用、经济高效 [2] 行业观点 - 算力行业投资进入白热化阶段，海内外CSP厂商资本开支向AI倾斜 [2] - 光通信与液冷等算力基础设施迎来成长机遇 [2] - 机构推荐关注光模块行业龙头及基础设施配套领域 [2] 指数构成 - 中证数字经济主题指数覆盖数字经济基础设施及数字化应用领域 [2] - 成分股包含半导体、人工智能、金融科技等细分领域企业 [3][4]

算力行业景气度 - 算力链公司业绩预告显示快速增长 持续验证AI带动的算力行业景气度依然较高 [1] - AI大模型竞争与迭代持续 算力投资大概率维持较高强度 [1] 算力板块投资方向 - 推荐业绩持续高增长且估值处于历史较低水平的北美算力链核心标的 [1] - 关注有望享受外溢需求 取得客户或份额突破的公司 [1] - 上游紧缺环节值得重点关注 [1] - 随着GB300批量出货 建议重点关注1.6T光模块及CPO产业链 [1] - H20供应恢复及NV将向中国推出全新GPU 建议关注国产算力链 [1]

算力行业景气度 - 算力链公司业绩预告显示快速增长 AI带动算力行业景气度维持高位 [1] - AI大模型竞争与迭代持续 算力投资大概率维持高强度 [1] 算力板块投资机会 - 推荐北美算力链核心标的 业绩高增长且估值处于历史较低水平 [1] - 关注可能享受外溢需求并取得客户或份额突破的公司 [1] - 上游紧缺环节存在投资机会 [1] - 1.6T光模块及CPO产业链值得重点关注 GB300批量出货推动需求 [1] - 国产算力链具备投资潜力 H20供应恢复及NV将向中国推出全新GPU [1]

公司动态 - 东方材料第六届第十一次董事会会议于2025年8月4日以通讯方式召开，审议了《关于选举公司董事长的议案》等文件 [1] - 截至发稿，东方材料市值为32亿元 [1] 业务构成 - 2024年1至12月份，东方材料的营业收入构成为：化工行业占比93.49%，算力行业占比6.26%，其他业务占比0.25% [1]

全球及中国算力市场规模与增长 - 2024年全球AI服务器市场规模达1251亿美元 2025年将增至1587亿美元 2028年有望达到2227亿美元 [3] - 生成式AI服务器占比将从2025年的29.6%提升至2028年的37.7% [3] - 中国智能算力规模2025年达1037.3 EFLOPS 2028年预计达2781.9 EFLOPS [3] - 中国通用算力规模2025年达85.8 EFLOPS 2028年预计达140.1 EFLOPS [3] - 中国智能算力2023-2028年复合增长率达46.2% 通用算力为18.8% [3] 算力需求结构性转变 - 算力需求从大模型训练向智能体、具身智能扩展 [2] - 用户需求从单纯训练转向训练与推理并重 推理算力需求显著增长 [6] - 行业从"规模驱动"转向"效率驱动" 技术门槛降低促竞争多元化 [6] - AI技术方向从预训练转向后训练及推理阶段 [6] 跨域混训技术发展与挑战 - 千公里级跨域混训技术实现 如上海-济南1500公里互联 [4] - 跨集群混训需解决多供应商协议接口互通技术问题 [5] - 算力调度平台内商业利益划分存在现实挑战 [6] - "东数西算"工程直接投资超435亿元 拉动投资超2000亿元 [4] - 枢纽节点机架规模超195万架 上架率63% 东西部网络时延满足20毫秒 [4] 算力服务模式升级 - 服务模式从IaaS向MaaS升级 提供端到端行业解决方案 [7] - 云厂商预置优化模型降低客户算力采购复杂度 [7] - 算力服务向小型化、专业化、分散化发展 [7] - 浪潮人工智能工厂实现61道工序、113套工具标准化生产 [7] 企业算力建设认知与优化 - 企业自建算力存在投入大、周期长、利用率低问题 部分机房利用率不足30% [8] - 需根据业务场景特性选择算力类型 平衡可用性与成本 [8] - 软硬件协同优化提升GPU性能 以低成本芯片达到国际水平 [11] 算力网络演进与技术要求 - 算力网络向AI化、分布化演进 多节点多模式协同为终极形态 [9][10] - 分布式广域多集群算力网络需求增长 RoCE、UEC成关键技术 [10] - 算力调度平台需满足高性能通信要求以实现有效调度 [9] 绿色算力与节能减排 - AI数据中心能源消耗预计以44.7%年复合增长率增长 2027年达146.2太瓦时 [12] - 液冷技术、海底数据中心等创新方案降低能耗 海南陵水项目PUE低至1.076 [13] - 海底数据中心较传统陆地数据中心节能30%-40% 水资源消耗近乎零 [13] - 海上风电+海底数据中心模式绿电直供率达97% 建设成本降30% [13] - 余热回收结合养鱼业、热能发电形成产业闭环 [13] - 数据中心智能化转型通过AI运维、无人机配送实现无人化运营 [15]

公司治理 - 公司第四届第四十三次董事会会议于2025年7月29日以通讯表决方式召开 [1] - 会议审议《关于制定公司信用类债券信息披露事务管理制度的议案》等文件 [1] 业务结构 - 2024年营业收入构成中电子制造业占比64.68% [1] - 算力及相关行业收入占比33.84% [1] - 其他业务收入占比1.48% [1] 市值表现 - 公司当前市值为142亿元 [1]

涨停战场 - 华银电力封单量最高达106.95万手，东贝集团排名第二为48.48万手，新锦动力、华电辽能封单量均超25万手 [2] - 东贝集团连续4天涨停，华银电力、茂业商业连续3天涨停，ST宇顺13天12板累计涨幅超81% [2] - ST宇顺预计2024年营收1.7亿至2.4亿元，净利润亏损1900万至2630万元，可能被实施退市风险警示 [2] - ST宇顺拟收购中恩云等3家公司100%股权，标的公司运营8000个机柜的数据中心项目 [2] 封单金额 - 6股封单资金超1亿元，华银电力4.98亿元居首，东贝集团3.63亿元次之，鸿博股份2.33亿元 [3] - 华银电力一季度营收23.07亿元同比增5.06%，归母净利润7567.49万元同比增894.61% [3] 电力板块 - 涨停个股包括三峡水利、华电辽能、廊坊发展、华银电力等 [4] - 煤价下行减轻火电企业成本压力，夏季用电高峰将带动需求增长 [4] - 华银电力火电机组524万千瓦占湖南省统调公用火电机组23.91% [4] - 三峡水利一季度发电量2.7684亿千瓦时同比下降7.10% [4] - 华电辽能一季度净利润同比增17.27%，拥有火电装机520万千瓦 [4] 算力板块 - 涨停个股包括新锦动力、天娱数科、大位科技、恒润股份、德生科技等 [4] - 谷歌一季度资本开支172.3亿美元同比增43.4%，全年指引维持750亿美元 [5] - 德生科技采用自有算力与云算力租赁结合推进AI便民服务站 [5] - 恒润股份子公司润六尺完成芜湖智算一期3000P算力落地 [5] - 天娱数科研发具身智能大模型一体机，已积累超百万组3D数据 [5] 龙虎榜 - 大位科技龙虎榜净买入1.23亿元居首，中欣氟材8353.02万元次之，闽东电力8198.62万元第三 [6] - 弘景光电获机构净买入5719.91万元，中欣氟材3020.04万元，胜通能源2605.87万元 [6]