摘要 韩国两大存储芯片巨头三星与SK海力士正加快内存生产、美光科技转而专注于满足高性能人工智能芯 片的需求……在AI引爆存储需求以及行业产能调整等多重因素的影响下，过去几个月，全球"存储荒"愈 演愈烈。早在今年9月、10月，三大存储巨头纷纷上调产品价格。机构称，伴随存储现货平均价全面持 续上扬，全球存储芯片市场已正式开启新一轮成长周期。 投资要点 全球"存储荒"愈演愈烈 AI驱动的存储超级周期 机构关注 全球"存储荒"愈演愈烈 在AI引爆存储需求以及行业产能调整等多重因素的影响下，过去几个月，全球"存储荒"愈演愈烈。 据智通财经，韩国两大存储芯片巨头三星与SK海力士正加快内存生产，以应对来自AI的需求。全球存 储巨头SK海力士警告称，DRAM（动态随机存取存储器）供应短缺状况将持续至2028年。其比大多数 主流投行机构的预测更为严峻。此前，包括瑞银、摩根大通、野村证券在内的国际大行均预测，DRAM 短缺将持续至2027年。 早在今年9月、10月，三大存储巨头纷纷上调产品价格。 2025年9月14日，Micron宣布上调存储产品价格20%-30%，其中DRAM品类下的DDR4、DDR5及移动 DRAM（LPDD ...

今日A股存储芯片板块呈现震荡走强态势，成为半导体产业链的核心活跃主线。板块内核心标的表现亮 眼，生益科技、快克智能盘中突破前期高点，创下阶段新高；英唐智控、北京君正、香农芯创、西测测 试等细分领域标的同步跟涨，从交易情况来看，资金进场迹象明确，反映出市场对存储芯片行业涨价周 期与成长潜力的高度认可。 股票频道更多独家策划、专家专栏，免费查阅>> 责任编辑：栎树 2. 存储芯片封测板块：高端存储技术迭代推动封测需求爆发，尤其是HBM和DDR5相关封测环节。东方 财富网12月报道指出，2025年全球HBM需求暴涨带动高端封测需求，HBM需实现8-16层芯片堆叠，依 赖直径5微米的微凸点连接，技术门槛极高。东北证券研报显示，长电科技作为全球第三大封测企业， 存储封测市占率25%，HBM封装全球份额20%，深度受益于高端存储封测需求爆发。 全球存储芯片涨价潮持续发酵，供需缺口进一步扩大：据中国经济网2025年12月16日报道，2025年全球 存储芯片涨价潮贯穿全年，4月开启试探性涨价，9月掀起第二波规模化猛涨，涨势持续至年底。 TrendForce集邦咨询数据显示，2025年第三季度内存价格较去年同期大幅上涨171. ...

市场表现 - 电子板块今日涨幅居前，申万一级行业指数上涨0.86% [1][4] - 电子ETF（515260）场内价格盘中最高上涨1.23%，现上涨0.92%，且频现溢价交易，显示买盘资金强势 [1] - 板块内个股表现活跃，寒武纪、工业富联、北方华创领涨，涨幅均超过4%，胜宏科技、安克创新涨逾3% [3] 资金流向 - 电子板块获得主力资金大幅净流入，截至发稿净流入105.45亿元，近5日、近20日分别净流入335.75亿元和1335.68亿元，持续高居31个申万一级行业首位 [4][6] - 电子ETF成份股寒武纪获主力资金净流入25.93亿元，登顶A股吸金榜 [6] 细分行业催化 - **半导体设备**：国际半导体产业协会预测，2025年全球半导体制造设备总销售额预计达1330亿美元，同比增长13.7%，将创历史新高 [4] - **PCB（印制电路板）**：市场预测英伟达GB300 AI服务器机柜明年出货量有望达到5.5万台，同比增长129% [5] - **半导体**：预计2026年半导体自主可控将进入全面兑现期，先进逻辑与高端存储代工进入集中扩产窗口，核心工序国产设备加速导入 [5] - **存储**：自2025年第三季度以来存储价格全面上涨，DDR4因原厂停产供给收缩，高规格存储供需两旺，预计2026年DDR5、eSSD等高规格存储因供需缺口扩大，价格涨幅可期，行业高景气度有望延续 [5] 后市展望与投资逻辑 - AI正在推动电子产业链价值重塑，以AI算力需求爆发为代表的趋势为电子产业链带来新的增长空间，行业目前仍处于创新阶段 [7] - 外部环境倒逼中国尽快实现半导体产业链自主可控，AI重塑消费电子功能与用户体验，国家顶层政策支持，产业政策配套落地，电子板块有望乘势崛起 [7] - 电子ETF（515260）及其联接基金被动跟踪中证电子50指数，重仓半导体与消费电子行业，汇聚AI芯片、汽车电子、5G、云计算、PCB等热门产业，是融资融券及互联互通标的 [7]

行业与公司 * **行业**：存储产业链（包括存储原厂、设备、材料、封测、IC设计等环节）[1] * **核心公司**：兆易创新、北京君正、聚辰股份、澜起科技、长鑫存储、长江存储、晶盛电子、雅克科技、晶合集成、惠程股份（通过投资新风科技）、江波龙、得明利佰维存储、湘农、濮阳股份、东芯股份[1][3][6][7][11][12][15][16][17][18] 核心观点与论据 行业周期与供需态势 * **当前周期核心驱动**：由AI整体资本开支持续增加驱动，不同于2021年和2023年的小周期，AI相关需求增长确定性高[2] * **需求端**：预计2026-2027年，海外CSP（云服务提供商）和国内互联网厂商的资本开支指引显示，DRAM和NAND Flash行业需求将增长约30%[1][2] * **供给端**：过去三四年内海外主要原厂（三星、海力士、美光、凯霞、闪迪）基本没有新增产能，资本开支增加主要用于投资HBM（高带宽内存）生产[2] DRAM和NAND Flash稼动率已达九成以上，2026年供给增量预计在10%到20%之间[2] 海外原厂对扩产保持谨慎，从选址到释放新产能需要至少两年时间，新产能释放最早要到2027年底或更晚[4] * **供需结论**：存储行业将进入供不应求的周期，未来两年将持续呈现供不应求的态势[2][4] 价格走势 * **价格变化**：存储价格自2025年二季度起上涨，三季度全面涨价[1][5] * **未来预期**：预计2026年一季度及以后整体价格将稳中有升[1][5] AI相关存储因需求强劲和供给偏紧，价格上涨确定性更高[1][5] * **原厂动向佐证**：美光近期法说会业绩超预期，并将2026财年资本开支从180亿美元上修至200亿美元，同比增长45%[5][12] 国内产业链发展 * **国内原厂**：长江存储和长鑫存储具备全球竞争力，产能需求旺盛，到2025年底两者合计产能约为50万片[12] 在“十五”期间，有望实现一倍产能扩张，每年至少新增10万片产能建设需求[12] * **上游设备材料**：国内长江存储和长鑫存储的产能扩张利好设备材料公司[3][12] 晶盛电子被认为具有最大的弹性空间，目前市值200多亿，预期订单增长可使其市值达到400亿以上[12] 雅克科技在材料领域因其技术水平、客户质量及估值水平（约20倍）被认为是最合适的选择，有翻倍成长潜力[12] * **技术升级影响**：存储技术升级（如DRAM、HBM）中，驱动芯片（Baseband）逐渐交由逻辑代工厂完成[13][14] 长鑫存储尝试将驱动芯片交给逻辑代工厂，如晶合集成利用28纳米产线提供服务[14] 预计到2027-2028年，逻辑晶圆需求可能超过10万片，晶合集成有望获得大量订单[15] * **封测环节**：长鑫存储的封测过去主要由菲顿、长电、通富等完成，但新风科技（脱胎于华邦科技）正在成为新的封测供应商[16] 新风科技老厂房6万片产能预计2025年打满，并布局高端封测（如POP封装及3D DRAM相关3D立方体封装）[16][17] 惠程股份通过投资新风科技，在存储器件封测方面具备重要角色，并布局2.5D/3D等高端先进封测能力[17][18] 重点公司分析 兆易创新 * **核心优势**：定制化存储产品领先，与客户合作关系密切[1][7] * **业务进展**：当前有四五十个云端加端侧定制化存储项目同步进行，其中东方算新的GPU方案采用了其3D DRAM解决方案，表明3D DRAM在云端推理场景具备规模落地潜力[7] * **业绩预期**：预计2026年主营业务利润可达35-40亿元[1][7] * **市值展望**：公司市值目标可达40倍左右，定制化存储有望再造一个公司当前利润体量，远期市值保守估计可达2000亿人民币以上，乐观估计可达2500-3000亿人民币[1][7] 北京君正 * **核心业务**：车规级DRAM供应商[1][8] * **市场动态**：2025年四季度车规级存储进入涨价周期，部分客户已执行新价格[8] 预计2026年将在车规市场对欧美头部大客户实现全面涨价，全产品线进入全面涨价周期[1][8] * **业绩预期**：乐观估计2026年利润有望达到15亿元，并且有50%到翻倍的成长空间[1][8] 聚辰股份 * **新业务进展**：在企业级固态硬盘上定制开发新料号，已完成前期送样，预计2026年实现小批量生产[1][9] * **市场预期**：新品对应市场规模约2亿美元，公司预计能拿到50%的市占率，将增加5至6亿元利润[9] * **业绩与市值展望**：远期利润可从当前7-8亿元提升至13-14亿元，市值目标可达300亿元以上[1][9] 澜起科技 * **核心驱动**：受益于DDR5渗透率大幅提升[3][10] * **未来预期**：AI服务器和通用服务器出货量增长将进一步推动DDR5内存条市场扩张，2026年DDR5渗透率将继续提升，公司主业仍处于业绩兑现期[10] * **成长空间**：公司围绕互联类产品（如PCIe、Tim芯片、Switch芯片、MRD母相关高带宽内存接口及配套芯片）进行研发，有望拓展现有市场空间，推动长期成长[3][10] 其他值得关注的公司 * **模组公司**：如江波龙、得明利佰维存储、湘农等，因低价库存将在2025年四季度至2026年一季度迎来业绩高增长[6] * **IC设计公司**：除上述重点公司外，由于Nor Flash和SLC NAND Flash在2026年将处于全面涨价周期，也建议关注濮阳股份和东芯股份[11]

报告行业投资评级 - 行业评级：看好（维持）[2] 报告核心观点 - 全球AI浪潮驱动先进算力需求，推动高端芯片及制造持续高景气，同时外部环境倒逼下，国内半导体产业核心环节的“国产替代”已成为“必选项”，为国内设备与材料公司开辟了潜力巨大的内需市场[31] - 存储芯片行业正进入新一轮景气上行周期，本轮涨价由供给端主动调控与需求端结构性复苏共同驱动，预计中短期内涨价动能仍可能延续[2][31][34] - 投资视野需超越全球周期短期波动，聚焦中国半导体产业的“战略性突围”，建议牢牢把握“国产替代”核心矛盾，重点关注在关键环节实现技术突破并已进入主流供应链的国产设备与材料公司[31] - 建议对AI驱动下的存储周期与消费电子创新周期保持密切关注与审慎乐观[3][34] 周度市场回顾 - **主要指数表现**：本周（12/15-12/21）沪指周涨幅0.03%收3890.45点，深证成指周跌幅0.89%收13140.21点，创业板指周跌幅2.26%收3122.24点，市场呈现探底回升走势[1][6] - **行业指数表现**： - 本周电子（申万）下跌3.28%，跑输上证综指3.31个百分点[6] - 通信（申万）下跌0.89%，跑输上证综指0.91个百分点[6] - 传媒（申万）下跌0.18%，跑输上证综指0.20个百分点[6] - 计算机（申万）下跌0.68%，跑输上证综指0.71个百分点[6] - **年初至今表现**：2025年初至12月19日，沪深300指数上涨16.09%，电子行业（申万）上涨41.11%，通信行业上涨80.06%，传媒行业上涨24.75%，计算机行业上涨14.37%[8] - **子行业与个股表现**： - 涨幅靠前的三级子行业为通信线缆及配套（1.24%）、其他通信设备（0.95%）、游戏Ⅲ（0.52%）[11] - 跌幅靠前的三级子行业分别为影视动漫制作（-6.47%）、营销代理（-4.49%）、消费电子零部件及组装（-4.44%）[11] - 电子周涨幅前三个股：久之洋（39.65%）、科森科技（24.49%）、奕东电子（20.08%）[13][14] - 通信周涨幅前三个股：万隆光电（34.20%）、通鼎互联（24.74%）、震有科技（21.89%）[13][14] - 计算机周涨幅前三个股：星环科技（29.29%）、万集科技（27.86%）、古鳌科技（23.94%）[13][15] - 传媒周涨幅前三个股：完美世界（10.68%）、电广传媒（10.29%）、巨人网络（8.97%）[13][15] 行业数据跟踪及投资要点 - **消费电子行业**： - 全球2025年第三季度智能手机出货3.23亿台，同比增长2.09%，增速较一季度的1.03%有所增长[16] - 中国2025年10月智能手机出货量3136万台，同比增长12.40%，增速较9月的8.00%大幅提升，主要受益于“国庆+双十一预售”双重旺季效应、密集新品发布及结构性市场机遇（如华为回归）[16] - 未来市场增长更依赖于突破性技术创新（如成熟AI应用、亲民折叠屏）和有效的市场刺激政策[16] - **半导体行业**： - 2025年10月，全球半导体销售额727亿美元，同比增长27.2%，增速较9月的25.1%上升[22] - 2025年10月，中国半导体销售额195亿美元，同比增长18.5%，增速较9月的15%上升[22] - 2025年10月，日本半导体设备出货量4139亿日元，同比增长7.30%，增速较9月的14.88%下降[22] - 半导体行业需求依然旺盛，同时国内国产替代持续推进，国内半导体设备需求较好[2][22] - **存储芯片行业**： - 近期DRAM价格呈现强劲上升趋势，直接反映了AI服务器、新一代PC和数据中心对高性能内存的强劲需求[2][27] - NAND Flash价格较稳，正稳步增长，智能手机与传统服务器市场需求复苏相对较慢[27] - 存储芯片行业正进入新一轮景气上行周期[27] 行业要闻及重要公告 - **AI存储需求猛增**：美光科技2026财年Q1营收达136.4亿美元，同比飙升57%，净利润达52.4亿美元，同比增长49%，业绩超预期标志着AI需求持续强劲[1][35] - **手机芯片进入2nm时代**：三星电子正式推出全球首款采用2纳米工艺的移动应用处理器Exynos 2600，其NPU令生成式AI性能较前代提升113%[1][36][37] - **半导体短缺影响汽车生产**：受全球半导体供应短缺影响，本田与广汽集团的合资工厂将于12月29日起停产5天，日本本土工厂也将在2026年1月调整生产计划[1][38] - **重要公司公告**：涉及拓荆科技股东及高管减持结果[39][40]，以及燕东微控股股东解除一致行动人协议[40][41]

文章核心观点 - 电子与半导体行业正经历由AI驱动的存储超级周期，其核心逻辑是AI服务器对存储的海量需求与头部厂商产能向高端倾斜导致的供需缺口 [1] - 存储芯片价格持续上涨，模组环节因存货增值与下游补库需求短期弹性突出，设备与材料环节因技术升级长期确定性高 [1] - 科创芯片ETF国泰（589100）跟踪科创芯片指数，聚焦高纯度国产替代和AI芯片等前沿领域，反映科创板高技术壁垒芯片公司的整体表现 [2] 行业周期与驱动因素 - 当前周期由AI驱动，AI应用正从训练向推理与边缘侧转向，推动HBM、高性能DDR5等品类快速增长 [1] - 本轮周期与以往不同，原厂将产能转向技术壁垒高的HBM、DDR5，同时收缩DDR4等传统产能，导致供给缺口持续扩大 [1] - 2025年三季度AI需求超预期，叠加三星、SK海力士、美光等厂商减产及产线升级，供需紧张加剧 [1] 细分领域需求与动态 - HBM作为AI服务器核心组件需求爆发式增长，美光科技2026年HBM供应量已全部售罄 [1] - 车规级存储受益于新能源汽车智能化，需求快速增长 [1] - 短期涨价趋势或将延续，中长期趋势取决于AI需求持续性与产能释放节奏 [1] 投资产品与指数 - 科创芯片ETF国泰（589100）跟踪科创芯片指数（000685），单日涨跌幅限制达20% [2] - 该指数从科创板选取涉及半导体材料、设备、设计、制造及封装测试等全产业链环节的市值较大证券作为样本 [2] - 指数聚焦高纯度国产替代和AI芯片等前沿领域，以反映科创板高技术壁垒芯片相关公司的整体表现 [2]

文章核心观点 - 由AI基础设施需求驱动的内存芯片短缺具有结构性、长期性特征，正重塑全球半导体生态，导致消费电子设备成本上升、产品策略调整及销量增长放缓，其连锁效应可能持续至2027年[1] - 2026年可能成为因供应限制而非需求增长导致技术产品价格上涨的一年[1] 短缺成因：AI驱动的产能结构性重构 - 短缺核心驱动因素是制造商将产能从消费电子转向利润率更高的AI专用内存解决方案，如高带宽内存(HBM)和DDR5，导致通用型内存供应受限和价格普涨[2] - 此次短缺是全球硅片产能向高附加值领域战略性、潜在永久性的重新分配，三大内存制造商（三星、SK海力士、美光）将有限产能优先满足超大规模科技公司（微软、谷歌、Meta、亚马逊）和AI服务器OEM[3] - IDC预测2026年DRAM和NAND闪存供应增速将低于历史平均水平，同比分别增长16%和17%[3] 智能手机市场的潜在影响 - 2026年全球智能手机市场（尤其是安卓厂商）将面临严峻挑战，行业“高端配置平民化”趋势出现逆转[5] - 内存成本占智能手机BOM成本比例高：中端机型为15%-20%，高端旗舰机型为10%-15%[5] - 低端市场制造商（如TCL、传音、真我、OPPO、vivo、荣耀等）将遭受重创，因其商业模式利润微薄，成本上涨将严重挤压利润率[6] - 高端市场的苹果和三星具备结构性对冲优势，如充足现金储备和长期供应协议，但2026年新旗舰机型可能不会升级内存配置[6] - IDC预测2026年智能手机市场将呈现“规模收缩 + 均价上涨”格局：中度下行场景下市场规模同比下降2.9%，平均售价上涨3%-5%；悲观下行场景下市场规模同比下降5.2%，平均售价上涨6%-8%[8] - 由于厂商提前备货应对涨价，2025年第四季度智能手机市场表现可能超出此前预测[8] PC市场的影响 - PC市场正遭遇颠覆性冲击，内存短缺与Windows 10生命周期终止、AI PC推广周期形成叠加[9] - 主要PC厂商（联想、戴尔、惠普、宏碁、华硕等）已确认行业将普遍提价15%-20%[10] - 出货量大的头部PC厂商有望从中小型区域品牌及白牌/DIY市场抢占份额[10] - 内存短缺可能阻碍AI PC增长，因其通常需要更大内存（如16GB最低要求），但当前内存供应紧张且成本高企，可能导致AI PC价格上涨或新机型内存配置降低[11] - IDC针对2026年PC市场提出两种下行场景：中度下行场景下市场规模同比下降4.9%，平均售价上涨4%-6%；悲观下行场景下市场规模同比下降8.9%，平均售价上涨6%-8%[13] - 由于渠道商提前备货，预计2025年第四季度PC市场表现将超出此前预测[14]

全球模拟芯片市场复苏信号 - 全球模拟芯片市场释放明确复苏信号 两大模拟IC巨头德州仪器和亚德诺半导体相继宣布涨价 [1] - 亚德诺半导体规划自2026年2月1日起 对全系列产品启动涨价 整体平均涨幅约15% [1] - 在此之前 模拟芯片龙头德州仪器已于第三季度率先调涨价格 涨幅达10%至30%以上 [1] 涨价原因与行业趋势 - 亚德诺半导体指出 原材料、人力、能源与物流成本持续攀升 全球通胀压力尚未完全消退是价格调整主因 [1] - 业界分析 模拟IC有望迎来结构性反转 尤其AI数据中心大量建置 对高功率、大电流元器件带来质与量的提升 [1] - 相关业者透露 龙头大厂涨价后 价格压力也逐步趋缓 尤其在消费性领域感受最明显 [1] 下游应用领域需求 - 在工控、汽车领域有缓步复苏信号 其中数据中心成长最为快速 [1] - 单柜AI服务器所有的Power IC 包含分离式与MIC总价值上看12,000美元至15,000美元 [1] - 车用领域则受惠于智驾技术 仰赖高速运算需求提升 [1] 相关公司动态与策略 - 矽力公司对长期恢复快速成长具备信心 指出在车用及数据中心系统可售的单位价值正在提升 [2] - 矽力明年新产品 包括用于自动驾驶的Power IC以及中高端的MCU将进入量产 [2] - 数据中心近两年有很多新产品导入设计 但由于验证时间长 预估明年数据中心营收占比将达4%至5% [2] 市场竞争与机会 - 致新公司以消费性为基础 向车载、工规及服务器产品进军 产品线避开与大厂直接竞争 [2] - PMIC业者分析 大厂涨价将有利客户寻找替代料源 台系业者以后进者身份分食市场 [2] - 致新看好 在存储涨价趋势下 将有利PC存储规格迭代至DDR5 对其产品组合有利 [2] 市场总体挑战 - 市场总体需求及明年展望相对不明朗 相关业者担忧存储价格问题造成终端买盘不振 [2] - 推测大厂采用差别定价策略 主要反映应用需求不同步 AI领域独强所致 [2]

汽车半导体市场展望 - 汽车产业电动化与智能化进程加速 正推动全球车用半导体市场规模稳健增长 [2] - 预计全球车用半导体市场规模将从2024年的约677亿美元 增长至2029年的近969亿美元 [2] - 2024年至2029年的复合年增长率预计为7.4% [2] 存储器市场动态 - 近期存储器市场呈现供不应求 带动一般型DRAM价格急速攀升 [5] - HBM3e价格受益于GPU与ASIC订单上修而走扬 [5] - 预计未来一年 HBM3e与DDR5的平均销售价格差距将明显收敛 [5] 企业并购与战略发展 - 錼创科技将以200万美元收购美国公司Lumiode Inc.的100%股权 [6] - 此次并购有助于錼创科技扩张技术与专利版图 并获取更多北美客户及销售渠道 [6] - 并购旨在提升錼创科技在近眼显示与医疗等非显示应用领域的国际竞争力 [6] 研究机构背景 - TrendForce集邦咨询是一家全球高科技产业研究机构 [8] - 其研究领域涵盖存储器 AI服务器 集成电路与半导体 晶圆代工 显示面板 LED AR/VR 新能源及汽车科技等前沿领域 [8]

行业核心观点 - 中国存储芯片行业正迎来由AI算力驱动的“超级周期”，表现为企业注册量激增、产品价格暴涨以及显著的供需错配 [1] - 存储芯片的供应短缺与价格飙升正沿着产业链向下游传导，导致智能手机、PC、平板等终端产品面临涨价压力 [2][3][4] - 行业新增产能释放缓慢，预计供应紧张局面将长期持续，未来或有更多终端产品跟进涨价 [4] 市场供需与价格动态 - **企业注册热潮**：截至2025年12月17日，中国当年新注册存储芯片相关企业1.15万家，同比增长41.4%，创近五年峰值 [1] - **供应高度集中与缺口**：SK海力士、美光、三星将主要资源投入HBM与DDR5，导致DDR4、LPDDR4、DDR3及SLC NAND Flash供应缺口急剧扩大 [1] - **价格暴涨**：自9月以来，DRAM与NAND Flash现货价格累计上涨均超过300% [1] - **市场现货紧缺**：存储模组厂商表示目前市场没有现货 [1] - **原厂业绩飙升**：美光科技2026财年第一季度营收136.4亿美元，同比增长57%，净利润从20亿美元跃升至52亿美元，并给出远超预期的下季度营收指引187亿美元（±4亿美元） [1] - **长期供应紧张**：三大DRAM供应商的新厂建设需两年以上周期，最快2027年下半年完工，投产还需调试，2027年底前新增产能有限 [4] - **未来价格预测**：预计2026年第一季度，智能手机/PC的NAND价格将上涨25%-30%，DRAM价格将上涨30%-35% [4] 下游终端市场影响 - **PC厂商涨价计划与行动**： - 惠普表示内存成本飙升将迫使公司上调产品价格并推出低配版本 [3] - 戴尔计划自12月17日起将商用电脑售价提高10%-30% [3] - 华硕表示将根据市场动态机动调整产品组合与售价 [3] - 宏碁确认明年第一季度产品价格将不同于本季度，并积极寻求更多存储货源 [3] - **平板产品已实施涨价**： - 小米平板8起售价从2199元涨至2299元，小米平板8 Pro从2799元涨至2899元 [3] - Redmi Pad 2全系价格上涨200元，起售价从999元升至1199元，涨幅约20% [3] - 荣耀已表态平板产品即将跟进涨价 [4] - **涨价趋势蔓延**：随着存储芯片成本传导至整机，预计未来将有更多品牌和终端产品跟进涨价 [4] 中国存储产业地域与结构分布 - **新注册企业地域分布**：华南地区占比最高，达30.8%，其次是华东地区，占比29.1%，东北地区最少，仅占2.1% [1][4] - **产业集群格局**：分布格局与长三角、珠三角两大核心存储芯片产业集群高度契合 [5] - **华南（珠三角）**：依托电子制造体系，聚焦模组、封测、贸易等中下游环节，拥有江波龙、佰维等企业，直接服务庞大的消费电子和AI终端市场需求 [5] - **华东（长三角）**：重在全链条布局，尤其是晶圆制造等核心环节 [6] - **新注册企业行业分类**：在1.15万家企业中，44.8%属于科学研究和技术服务业，36.4%属于信息传输、软件和信息技术服务业，9.5%属于批发和零售业 [6] - **企业激增原因分析**： - 主要源于AI时代数据量井喷带来的巨大市场需求和商机，例如智能电源管理芯片、穿戴设备、智能家居等对存储的需求 [6] - 大量新注册企业可能是贸易商，或大型存储企业新设的子公司，实际涉足设计、制造等核心业务的企业数量可能有限 [6]