数据显示，杠杆资金持续布局中。芯片50ETF最新融资买入额达252.76万元，最新融资余额达993.56万元。 截至2025年11月6日 09:54，中证芯片产业指数(H30007)强势上涨1.71%，成分股江波龙(301308)上涨5.92%，海光信息(688041)上涨5.54%，盛科通信(688702) 上涨4.28%，寒武纪(688256)，中芯国际(688981)等个股跟涨。芯片50ETF(516920)一度涨超2%，现涨1.76%，最新价报1.04元。拉长时间看，截至2025年11月 5日，芯片50ETF近3月累计上涨33.86%。 流动性方面，芯片50ETF盘中换手2.41%，成交2123.98万元。拉长时间看，截至11月5日，芯片50ETF近1月日均成交7395.15万元。 规模方面，芯片50ETF近1周规模增长1018.99万元，实现显著增长，新增规模位居可比基金2/6。 份额方面，芯片50ETF最新份额达8.47亿份，创近1年新高，位居可比基金3/6。 从资金净流入方面来看，芯片50ETF近6天获得连续资金净流入，最高单日获得4759.84万元净流入，合计"吸金"9860.14万元，日均净 ...

中信证券指出，三大存储原厂暂停DDR5报价，DDR5现货价格飙升25%，季度涨幅或达30%—50%，存 储芯片涨价叠加长鑫存储大幅扩产以及HBM3产品的交付有望进一步带动上游材料端需求持续增长。同 时，在外部限制或将加码的背景下，国内将加快科技自立自强步伐，国产替代与自主可控进程或将进一 步加速，拉动半导体材料增量需求，建议关注长鑫产业链，重点布局国产半导体材料细分龙头。 存储芯片概念6日盘中强势拉升，截至发稿，德明利、盈新发展涨停，香农芯创涨约8%续创新高，江波 龙涨逾5%。值得注意的是，盈新发展近14个交易日已斩获11个涨停板。 市场消息称，在AI需求持续爆发之下，全球存储芯片市场正经历一场史无前例的结构性供需失衡，特 别是数据中心对于DRAM巨大需求，导致DRAM供应更为紧缺。据Digitimes报道，三星电子在今年10月 已经暂停DDR5的合约报价，随后也引发了SK海力士、美光等DRAM原厂相继跟进，导致DRAM供应链 面临严重的供货中断，迫使有急需的客户只能转向现货市场抢货，进一步导致DDR5现货价格一周内大 涨了25%。 ...

现象：华强北存储产品价格已翻倍 一场剧烈的价格风暴，正在深圳华强北上演！其风头之盛，已盖过金价飙升时的深圳水贝市场。 近段时间，国产手机厂商的旗舰新品迎来一波集体涨价。OPPO Find X9、真我GT8系列、vivo X300等 手机新品的售价均较上一代有所上调，以"价格屠夫"著称的红米K90全系列更是比上一代涨价100至400 元不等。 对于这波集体涨价，厂商们不约而同地将原因指向了一个共同的源头——存储芯片。 深圳华强北被誉为中国电子市场的"晴雨表"，在这里，包括DDR4（第四代双倍数据率同步动态随机存 取存储器）和SSD（固态硬盘）在内的存储产品价格已出现翻倍的情况，甚至"一天一价"。存储芯片走 出的逆势狂飙曲线也被网友调侃为"年度最佳理财产品""暴涨快过黄金"。 华强北市场里的商户 每经记者 王晶 摄 存储芯片本轮涨价是受哪些因素驱动？行业为何具有如此显著的周期性特性，剧烈波动的价格为何让企 业赚得盆满钵满与亏得一塌糊涂的情形交替上演？《每日经济新闻》记者（以下简称每经记者）对此展 开了调查。 "存储产品都在涨。"当每经记者走进深圳华强北，时不时都能听到这样的说法。现货市场价格的剧烈波 动，传递着供 ...

三季度，SK海力士实现营业利润11.38万亿韩元（约合人民币564.45亿元），同比增长62%。这也是SK海力士公司成立以来营业利润 首次超过了10万亿韩元。 SK海力士5日表示， 已与英伟达就明年HBM4的供应完成了价格和数量谈判 。一位熟悉SK海力士的消息人士称：" HBM4的供应价格将比 HBM3E高出50%以上 。 "SK海力士向英伟达供应的HBM4单价已确认约为560美元（约合80万韩元）。此前业内预期SK海力士的HBM4 单价约为500美元，但实际交付价格超出预期10%以上，比目前供应的HBM3E（约合370美元）价格高出50%以上。 SK海力士是英伟达的主要HBM供应商。据调查机构Counterpoint Research最近发表的报告显示，SK海力士在今年第二季度的全球HBM 市场上以62%的出货量占据了首位，美光科技（21%）和三星电子（17%）紧随其后。 按照SK海力士的产品计划表，其HBM4已于9月完成开发并投入量产，将于今年第四季度开始出货，并计划于明年全面扩大销售。 韩媒表示，SK海力士与英伟达完成HBM4的价格和供应谈判，预计其明年业绩将创历史新高，这是因为受全球人工智能基础设施扩 ...

行业投资评级 - 推荐（维持）[3] 核心观点 - 企业级需求高增与供给优化共同驱动存储价格全面上涨，AI服务器大幅提升存储容量与性能要求，驱动新一轮存储超级周期 [2][6][9] - 短期来看，明确的涨价周期为板块带来确定性机会，供需失衡驱动DRAM与NAND Flash价格进入全面上涨阶段，且主流机构已因客户加单等动向上修价格预测 [9] - 长期来看，AI革命正重塑存储需求结构，HBM价值含量远超传统DRAM，而KV Cache卸载需求及HDD缺货引发的替代效应将推动大容量SSD出货爆发 [8][9] 分章节总结 一、 企业级需求高增，存储价格全面上涨 （一）DRAM：服务器建置动能回暖，25Q4 DRAM价格涨幅预期上修 - 服务器领域CSP建置动能回温，DDR5产品需求持续增强，价格稳健上扬，截至2025年10月17日，DDR5 16Gb 2Gx8/1Gx16周度现货价格较本轮底部涨幅分别达94.2%/94.9% [13] - 主流存储原厂自24Q4宣布减产/转产DDR4，产能调整已近一年，DDR4颗粒供不应求价格持续攀升，截至2025年10月17日，DDR4 8Gb 1Gx8/16Gb 2048Mx8周度现货价格较本轮底部涨幅分别达296.4%/298.2% [14] - TrendForce因供应商收到CSP厂商加单后明显提高调升报价意愿，将25Q4一般型DRAM价格预估涨幅从8-13%上修至18-23%，并且很有可能再度上修 [17] - 展望2026年，由于Server需求维持强劲，预期DDR5合约价于2026全年都将呈上涨态势，尤其以上半年较为显著 [18] （二）NAND Flash：供给优化&企业级需求攀升，价格强势上涨 - 闪迪于25年9月宣布对所有渠道和消费者客户的产品价格调涨10%以上，受AI应用及数据中心等领域存储需求推动 [19] - 25年9月以来，在原厂控货+涨价双重驱动下，现货Flash Wafer价格强势上涨，截至2025年10月29日，TLC闪存256Gb/512Gb/1Tb价格相比25年9月2日价格涨幅达16.7%/61.3%/27.0% [21] - 由于颗粒端价格持续拉升，SSD成品自9月起同步跟涨，截至2025年10月29日，512GB PCIe 3.0/4.0 SSD报价较9月2日涨幅均超38% [22] - TrendForce预计25Q4 NAND合约价有望全面上涨，平均涨幅达5-10%，其中服务器领域涨幅预计达10% [26] 二、 AI服务器大幅提升存储要求，驱动新一轮创新大周期 （一）云厂商资本开支高增，服务器NAND和DRAM应用占比持续增长 - 全球大型云厂商正扩大AI基础设施投资，预估2025年八大CSP的合计资本支出突破4200亿美元，同比增长61.06% [27] - 服务器NAND和DRAM的应用占比持续增长，服务器NAND应用占比有望从2023年的16%提升至2025年的30%，服务器DRAM应用占比有望从2023年的32%增长至2025年的36% [33] - 2025年NAND和DRAM容量需求将分别增长12%和15% [37] （二）DRAM:低功耗内存需求日益旺盛，26年传统DRAM新增产能有限 - 数据中心面临能耗问题，低功耗内存架构至关重要，英伟达新一代Grace CPU使用LPDDR5X将能效提高5倍 [39] - HBM是DRAM行业最核心的价值增长引擎，2024年HBM凭借5%的位元出货量贡献DRAM行业19%的营收，预计到2026年将以9%的位元出货量贡献41%的营收 [45] - 2026年主要原厂均聚焦HBM产能扩张，传统DRAM新增产能有限，仅三星、海力士、长鑫存储、南亚科合计新增有限产能 [51] （三）NAND:受KV Cache卸载&HDD挤占影响，NAND出货或将出现爆发式增长 - 近年8TB/16TB及以上中高容量eSSD应用占比大幅提升，预计2025年8TB及以上容量eSSD份额占比将扩大至42% [60] - PCIe5.0 SSD可加速模型部署，2024年服务器市场中PCIe5.0 SSD市场份额约为10%，预估2025年该比例有望大幅增长至30% [61] - KV Cache容量的增长已超过HBM承载上限，将KV Cache卸载到DRAM、SSD等成本更低、容量更充裕的内存层级成为业界核心策略 [66] - HDD是数据中心冷数据的首选，承载近80%存储容量，但因全球主要HDD制造商近年未规划扩大产线，Nearline HDD严重缺货，云厂商开始考虑使用SSD补齐HDD缺口，大容量QLC SSD出货可能于2026年出现爆发性增长 [74][77] 三、 相关标的 - 报告建议关注江波龙、德明利、香农芯创、兆易创新、佰维存储、聚辰股份、联芸科技、北京君正、普冉股份、东芯股份等公司 [10] - 各公司在企业级存储、AI端侧存储、车规存储、主控芯片、利基型DRAM、定制化存储等领域各有布局和进展 [78][82][84][88][90][93][95][97][100][103]

存储产品涨价有AI计算消耗了太多存储产能的因素。今年5月，DRAM（动态随机存取存储器）产品中 的DDR4率先涨价，随后涨价波及DDR5。有存储行业从业者向记者表示，一些终端电子产品厂商可以 做一些存储规格切换，但还是需要接受涨价。 AI需求旺盛、存储涨价的背景下，A股多只存储相关个股股价近日涨至高位，随后股价有所震荡。 【#华强北商家称内存颗粒一天一价#，存储价格仍在涨！#业内预测存储产品缺货至明年#】存储产品不 仅用在数据中心，也搭载在人们常用的几乎所有电子产品中，近期这波存储涨价对多类消费电子产品造 成影响。 有深圳华强北商家告诉记者，从8月就能感受到所有内存颗粒都有涨价的趋势，涨价也波及手机闪存价 格，导致价格每天都不一样，整体一路上涨。8月，一块DDR4 8G内存条价格可低至90元以下，一个月 时间内涨到100元~130元。 11月3日，小米通讯技术有限公司产品行销总监在微博上表示，他看到了明年最新的成本预估，感到有 点"惊悚"，用内存的产品都涉及（成本上涨），因PC的内存相对较大，所以影响更明显。此前小米 CEO雷军也在微博上表示，近期内存涨价实在太多。 TrendForce集邦咨询许家源告诉记者 ...

如果您希望可以时常见面，欢迎标星收藏哦~ 来源 ：内容来自半导体芯闻综合 。 随着DRAM市况火热，合约价不断上扬，台塑集团DRAM厂南亚科基本面大升温，4日市场传出南 亚科近期进行结构性调薪，引发外界高度关注。对此，南亚科回应，是正常调薪范围，新进同仁起 薪也有参照科学园区同业水准，并无大幅调整。 公开数据显示，11月3日，内存芯片DDR5 16G、DDR4 16Gb、DDR3 4Gb价格分别上涨0.48%、 2.41%、0.3%。研究机构认为，2025年10月全球存储芯片市场持续涨价，三星、SK海力士等头部 厂商，宣布第四季度DRAM合同价最高上调30%，NAND闪存合同价上调5%—10%。一方面AI驱 动需求爆发，AI服务器对高性能存储（如HBM、DDR5）需求激增，挤压传统DRAM产能，导致 DDR4等产品供应紧张；另一方面DRAM库存周期从2023年的31周降至2025年10月的8周，原厂削 减DDR4产能转向高利润的HBM和DDR5。两大存储FAB加速新产能扩张，看好设备国产化率提 升。 今年以来，DRAM价格已飙升172% DRAM 价格已达到"令人瞠目结舌"的水平，而且随着制造商开始报告库存短 ...

黄金市场 - 深圳水贝黄金批发市场金价从每克930元上涨至991元，整体加价约7% [2] - 品牌金店周大福黄金价格从1198元/克上涨至1259元/克，每克上涨61元；周生生从1193元/克上调至1255元/克，每克上调62元 [2] 苹果公司 - 苹果AI功能"Apple Intelligence"原计划2025年中在中国市场推出，但发布时间再次延期 [3] - 延期原因为整体研发面临技术难题，包括工程问题与模型性能不佳，且在中国的部署更为复杂 [3] 政府债务管理 - 财政部新设立债务管理司，主要职责包括拟订政府国内债务管理制度和政策，编制国债及地方政府债余额限额计划 [4] 半导体行业 - 安世半导体在2024年位居全球功率分立器件营收第三位，并稳居国内功率半导体公司第一名 [5] - 安世半导体在多个细分领域全球领先：小信号二极管和晶体管出货量全球第一，逻辑IC全球第二，ESD保护器件全球第一，小信号MOSFET全球第一，车规级Power MOS全球第二 [5] - 存储芯片DDR5现货价一周暴涨25%，三大原厂已暂停报价 [8] 加密货币市场 - 基于以太坊的去中心化金融协议Balancer在一次黑客攻击中损失可能超过1亿美元 [7] - 近24小时内，比特币价格下跌逾3%，以太坊价格下跌超6% [7] 债券ETF市场 - 债券ETF规模于11月3日正式突破7000亿元，为年内突破的第六个"千亿"关口 [9] - 当前7000多亿规模中，逾70%是2025年实现的增量规模；53只产品中有32只是年内新成立，占比超过60% [9] - 全市场ETF年内累计申购净流入约9800亿元，其中4232.51亿元来自债券ETF [9] - 受访人士认为债券ETF"总规模破万亿、单只规模破千亿"可能很快出现 [9] 储能与锂电行业 - 储能累计渗透率尚不足10%，明年国内新增装机量预期上调至300GWh [11] - 储能将带动锂电需求明年增速超过30%，对应材料、电池、集成均存在投资机会 [11] - 海外储能最大机会来自数据中心需求，龙头企业已获大量订单 [11] 美联储政策 - 美联储理事库克预计未来一年美国通胀将居高不下，主要受关税政策影响 [12] - 库克表示目前不能确定12月会再度降息 [12] 星巴克中国业务 - 星巴克与博裕投资成立合资企业运营中国业务，合资企业估值约40亿美元（不计现金与债务） [14] - 博裕将持有合资企业至多60%股权，星巴克保留40%股权 [14] - 星巴克预计其中国零售业务总价值将超过130亿美元 [14] 达实智能公司 - 公司实际控制人、董事长刘磅被立案调查并实施管护 [15] - 公司主营业务为基于自研AIoT平台提供智慧服务，产品应用于企业园区、医院、轨道交通等领域 [15] 微软合作协议 - 微软与IREN签署为期五年价值约97亿美元的云服务协议，以获取英伟达GPU资源，协议包含20%预付款 [16] 全球股市行情 - A股三大指数11月3日集体收涨，沪指涨0.55%至3976.52点，深证成指涨0.19%至13404.06点，创业板指涨0.29%至3196.87点 [17] - 港股恒生指数涨0.97%，恒生科技指数涨0.24% [17] - 美股道指跌0.48%至47336.68点，纳指涨0.46%至23834.72点，标普500指数涨0.17%至6851.97点 [17] 券商两融业务 - 部分券商为争夺市场份额，已将融资利率压低至4%以下 [19] - 有券商通过完善融资定价机制、推出"两融ETF智能投顾工具"等创新产品吸引客户 [19] 公司公告与动态 - 亚星化学筹划以发行股份及支付现金方式购买天一化学控制权，预计构成重大资产重组 [21] - 鼎阳科技发布全新一代多通道相参微波信号发生器SSG6M80A系列产品，频率覆盖范围从9kHz至20GHz [22] - 回天新材与太蓝新能源签订为期三年的战略合作协议，围绕固态电池及其关键材料领域开展合作 [23] - 东芯股份正持续推进Wi-Fi 7无线通信芯片的研发设计工作，首款芯片定位于高带宽、低延迟应用场景 [24][25] - 帝奥微低电压/超低功耗USB3.2 Gen1 Redriver产品已应用到宇树科技人形机器人中 [26] - 孚能科技已成为小鹏汇天下一代原理样机的高压动力电池、高压连接器及低压连接器供应商 [27] - 时代电气功率半导体业务已经配套法雷奥大批量出口海外市场 [28] - 春秋航空取得兴业银行不超过4.5亿元股票回购专项贷款承诺函，借款期限不超过3年 [29] - 路维光电已实现180nm制程节点半导体掩膜版量产，150nm/130nm已通过客户验证并小批量量产 [30] - 强瑞技术拟投资7000万元取得铝宝科技35%股权，后者AI服务器专用散热模组精密结构件收入占比约40%，产品最终主要应用于英伟达AI服务器 [31]

美股市场整体表现 - 11月首个交易日美股主要指数涨跌不一，标普500指数涨0.17%至6851.97点，纳斯达克综合指数涨0.46%至23834.72点，道琼斯工业平均指数跌0.48%至47336.68点 [1] - 市场呈现科技巨头领涨但广度低迷的态势，标普500指数虽收涨但收盘时有315只成分股下跌，盘中一度有超过400只成分股下跌 [5] - 历史数据显示11月是美股表现最强的月份，自1928年以来，当前十个月涨幅超过10%时，11月份平均涨幅为2.6% [6][7] 科技巨头与AI领域动态 - 亚马逊AWS与OpenAI签订价值380亿美元的算力合同，推动亚马逊市值单日增加1045亿美元 [2] - 微软同日宣布两项重大算力合作：与澳洲云服务商IREN签订97亿美元合同，与云服务商Lambda签订价值数十亿美元的合同 [5] - 受AI合作消息及微软获得向阿联酋出口英伟达芯片许可证刺激，英伟达股价涨超2%，市值增加约千亿美元 [5] - 谷歌在美国市场发行175亿美元债券，据传获得约900亿美元订单，此前曾在欧洲发行65亿欧元债券 [5] 主要公司股价表现 - 科技巨头涨跌互现：亚马逊涨4%，英伟达涨2.17%，特斯拉涨2.59%，谷歌-C涨0.82%，而微软跌0.15%，苹果跌0.49%，Meta跌1.64% [8] - 存储芯片板块普遍上涨，美光科技涨4.88%，闪迪涨3.85%，西部数据涨5.2%，均创历史新高 [8] - 中概股表现分化，纳斯达克中国金龙指数微涨0.26%，个股中阿特斯太阳能涨9.68%，新氧涨19.24%，而阿里巴巴跌1.61% [9] 行业与公司特定消息 - 美国电动车市场因联邦购车补贴到期遭遇急刹车，现代汽车Ioniq 5和Ioniq 9车型10月在美销量分别环比暴跌80%和71% [10] - 金佰利宣布以约487亿美元收购泰诺母公司Kenvue，导致金佰利股价暴跌14.57%，Kenvue股价大涨12.32% [11] - 特斯拉10月在欧洲多国销量大幅下滑：瑞典暴跌89%，丹麦下降86%，挪威下降50%，仅在法国录得小幅增长 [12] - 伯克希尔三季度财报显示其持有的苹果股权价值下降12亿美元，而同期苹果股价上涨超24%，暗示巴菲特可能再度减持苹果股票 [13]

美股市场整体表现 - 美股主要指数开盘上涨，道指涨0.28%，标普500指数涨0.53%，纳指涨0.96% [1] 数据存储行业 - 美股数据存储公司股价普遍上涨，SanDisk涨超4%，美光科技涨近5%，希捷科技涨近1.5%，西部数据涨2.6% [1] - 三星将DDR5合同定价推迟至11月中旬且现货价格翻了两番 [1] 人工智能与云计算行业 - 亚马逊开盘上涨约4.5%，公司与OpenAI签署380亿美元协议为其提供英伟达芯片算力支持 [1] - 英伟达涨2.7%，美国首次批准微软向阿联酋出口最新款英伟达芯片 [1] - IREN股价涨超20%，公司与微软达成价值97亿美元的人工智能云合同 [1] - IREN将斥资58亿美元从戴尔公司采购GPU及相关设备，戴尔股价涨超3% [1]