公司上市与市场地位 - 云峰莫干山生态家居有限公司于2025年1月16日向港交所主板递交上市申请，中信证券为独家保荐人 [1] - 按2024年收入计，公司是中国第三大绿色人造板服务商，以及中国前十五大绿色定制家居提供商 [1][4] 公司业务与品牌 - 公司是一家绿色家居综合服务商，创始于1995年，拥有“莫干山”这一全国性知名品牌 [4] - 业务以人造板为起点，已构建覆盖绿色家居核心需求的多元化产品体系，定位为一站式绿色家居综合服务商 [4] - 公司持续参与国家级研发项目，并获得国家知识产权示范企业、国家林业重点龙头企业、国家绿色工厂、国家绿色供应链示范企业、5G全连接工厂等国家级荣誉认证 [4] 可持续发展与研发 - 公司主要采用可持续经济林的木材作为原材料，并参与植树项目以推动生态修复 [5] - 通过研发创新，所有产品已升级到HENF级甲醛释放量标准 [5] - 公司参与起草包括GB 18580-2025在内的逾75项国家及行业标准 [5] - 公司于2023年发布《双碳战略行动指南》，承诺于2028年实现碳排放达峰，并于2050年实现核心运营边界内碳中和，并打造了零碳人造板产品 [5] 销售网络与全球扩张 - 截至2025年9月30日，公司拥有875家经销商，遍及中国所有省份及45个海外国家和地区 [6] - 公司正在积极实施全方位海外业务扩张计划，以品牌出海为核心，致力于成为全球绿色家居综合服务商 [6] 财务表现：收益 - 2023年度收益约为33.94亿元，2024年度收益约为34.56亿元 [7] - 2024年截至9月30日止九个月收益约为25.49亿元，2025年同期收益约为25.19亿元 [7] 财务表现：毛利与毛利率 - 2023年度毛利约为7.54亿元，毛利率22.2%；2024年度毛利约为7.75亿元，毛利率22.4% [8] - 2024年截至9月30日止九个月毛利约为5.58亿元，毛利率21.9%；2025年同期毛利约为6.46亿元，毛利率25.7% [8] - 分业务看，2025年前九个月定制家居业务毛利率为22.2%，高于人造板业务的9.1% [10] 财务表现：净利润 - 2023年度净利润约为3.20亿元，2024年度净利润约为3.21亿元 [11] - 2024年截至9月30日止九个月净利润约为2.44亿元，2025年同期净利润约为2.80亿元 [11] 财务表现：利润表摘要 - 2025年前九个月经营溢利率为14.3%，高于2024年同期的12.5% [12] - 2025年前九个月净利润率为11.0%，高于2024年同期的9.5% [12] 行业概览：绿色人造板 - 绿色人造板在原料、制造及性能上符合健康、环保及可持续要求，具有减少有害物质排放、改善室内空气质量等优势 [13] - 中国绿色人造板市场规模从2019年的2307亿元增长至2024年的3106亿元，复合年增长率为6.1% [13] - 预计该市场将以5.7%的复合年增长率持续增长，于2029年达到4090亿元 [13] 行业概览：绿色定制家居 - 绿色定制家居以绿色人造板为主要材料，强调环保性能与低碳制造 [16] - 中国绿色定制家居市场规模从2019年的1951亿元增长至2024年的3220亿元，复合年增长率为10.5% [16] - 预计该市场将以9.4%的复合年增长率进一步扩张，于2029年达到5041亿元 [16] 公司治理 - 董事会将由八名董事组成，包括四名执行董事、一名非执行董事及三名独立非执行董事 [19] - 董事会主席兼执行董事为周鑫林先生，总经理为赵建忠先生，财务总监兼联席公司秘书为陈剑先生 [20] 股权架构 - 截至最后实际可行日期，公司由Ascendia Emerald Limited持有53.87%，其最终权益由夏先生通过家族信托控制 [21] - 顾水祥先生通过Yufeng Onyx Limited持有公司16.55%的股份 [22][24]