公司核心事件与监管处罚 - 上海证监局对九方智投控股子公司上海九方云智能科技有限公司出具《行政监管措施决定书》，责令改正并暂停新增客户三个月 [1] - 具体违规行为包括：部分营销宣传内容存在误导性、直播营销存在虚假不实信息、合规风控机制不健全、部分未登记员工提供投资建议 [1] - 监管要求公司在暂停新增客户期间不得签约新客户、不得以“投资者教育”等名义变相开展业务，并需每月提交书面整改报告 [1] 公司对处罚的回应与影响评估 - 公司公告称经营状况正常，内外部环境未发生重大不利变化，处罚不涉及重大违法违规 [1] - 公司表示处罚不影响存量客户服务、股票学习机等产品服务的提供以及长期持续经营能力 [1] - 公司预计本次监管措施对当期财务影响可控，董事会有信心稳定经营并维持健康的现金流状况 [2] 公司近期市场表现与应对措施 - 1月26日，公司股价一度跌超30%，收盘大跌25.92% [2] - 1月26日晚，公司紧急公告拟回购4483.57万股，拟使用最高资金总额1亿美元 [2] - 回购公告后股价仅短暂反弹，随后两个交易日再度转跌，四个交易日累计大跌34% [2] - 1月29日，公司再度公告否认被立案调查，称经营正常且无应披露未披露重大事项 [2] 公司基本面与行业地位 - 公司总部位于上海，主营业务为在线投教和金融信息软件服务，于2023年3月在港交所主板上市，为首家在香港上市的证券投顾公司 [3] - 旗下上海九方云智能科技有限公司登记在册从业人员为2638人，在第三方投顾公司中仅次于指南针 [3] - 受益于A股走强，公司2025年上半年实现营业收入约21亿元，同比大增133.79%，净利润达8.65亿元，同比增长近6倍 [3] 行业监管动态 - 今年以来已有多家第三方投顾因违规被暂停新增客户，例如北京天相财富、慧研智投被暂停新增客户3个月，深圳市珞珈投资、上海凯石证券被暂停新增客户6个月 [5] - 最近一年处罚最重的机构包括中方信富和大摩投资，两者均被处以300万元罚款并被撤销证券投资咨询业务许可，相关责任人也受到罚款和市场禁入处罚 [5]

公司股价与市场反应 - 公司股价在四个交易日内累计下跌34.44%，市值蒸发91.54亿港元，其中1月26日单日跌幅达25.92% [1] - 公司发布公告否认被监管机构立案调查，并确认控股股东及实际控制人在股价下跌期间未出售股份 [1] - 公司宣布拟回购不超过4483.57万股（占已发行股份10%），最高资金总额为1亿美元，但回购计划仅短暂稳定股价，后续两个交易日股价再度下跌7.65%和4.22% [1] 公司业务与财务表现 - 公司主营业务为在线投教和金融信息软件服务，于2023年3月在香港联交所主板上市，是首家在港上市的证券投顾公司 [2] - 公司旗下上海九方云智能科技有限公司登记从业人员2638人，在76家第三方投顾公司中排名第二 [2] - 公司2023年营收19.65亿元，2024年营收23.06亿元，同比增长17.33%，同期净利润从1.91亿元增长至2.72亿元 [2] - 2025年上半年，公司实现营业收入约21亿元，同比增速高达133.79%，净利润达8.65亿元，同比增长近6倍 [2] 服务争议与媒体报道 - 在相关投诉平台存在大量用户投诉，集中反映公司夸大投资水平以吸引购买高阶会员服务，部分用户声称购买会员后仍出现亏损，累计亏损达数十万元 [2] - 2025年8月7日，中国证券报调查报道指出，记者以2.53万元购买公司“股道领航鸿运系列”产品，一个月内接收108只个股荐股信息，其中浮亏个股数量占比高达51.85%，部分推荐个股跌幅近17% [3] - 业内人士批评公司常以个别成功案例进行营销，回避整体服务业绩波动，构成片面信息披露，损害投资者信任并可能加剧行业信任危机 [3]

文章核心观点 - 九方智投控股凭借其在“AI+投顾”模式的深度布局、全周期金融产品矩阵构建以及卓越的技术融合与服务能力，连续第三年入选毕马威中国金融科技企业双50榜单，这标志着公司在金融科技领域的创新成果获得了行业高度认可，并顺应了中国金融科技产业向智能化、数字化、普惠化发展的趋势 [2][4][6][13] 行业背景与活动 - 毕马威在河北雄安举办中国雄安金融科技产业促进活动，汇聚了百位金融科技企业高层与生态圈代表，共同探索中国数字化转型进程中金融科技的新形势与新应用 [1] - 毕马威中国金融科技企业双50榜单是行业发展的重要风向标，评选标准严苛，评审团队由多位外部专家及数十位毕马威全球及中国代表组成，覆盖多个专业领域 [6] - 评选围绕科技与数据、创新与变革、金融服务普及、资本市场认可度和行业发展前瞻度五大核心维度展开 [6] 公司成就与认可 - 九方智投控股连续第三年荣登毕马威中国金融科技企业双50榜单，同期获奖企业包括银联商务、微众银行、信也科技等前沿公司 [6] - 2025年12月，公司作为首批成分股入选港交所科技100指数，获得了资本市场的肯定 [11] 公司战略与业务布局 - 公司自2019年起前瞻性提出“科技+投研”双轮驱动战略，积极探索线上化、智能化发展 [8] - 公司入选榜单“财富科技”大类，其战略布局与金融科技行业趋势高度契合 [8] - 公司积极探索“AI+投顾”模式，并于2023年在自研的九章证券领域大模型基础上推出证券投顾业内首款智能投顾数字人“九哥” [8] - 2025年，公司持续加码研发投入，大力发展“人工智能+”，积极探索AI技术在投研、投教、合规、客服等业务全链的研发与应用，向“金融智能体2.0”时代迈进 [8] - 为更好地推动AI金融应用创新落地，2025年公司成立科技子公司九方智擎并入驻上海AIGC专业创新生态社区“模速空间”，专注于金融垂类大模型、智能体的研发与应用 [11] - 公司在金融科技生态构建方面保持开放创新，先后与腾讯云、朝阳永续、非凸科技等科技前沿企业达成合作，致力于推动证券领域的AI原生发展 [11] 产品与服务创新 - 围绕证券投顾行业“投前决策不清晰—投中执行无指引—投后复盘缺体系”的痛点，公司构建了“投前—投中—投后”全周期金融智能体网络FAN，逐一解决投资各阶段问题 [9] - 在投前择股方面，打造多款AI智能体帮助个人投资者形成科学认知，从“盲目入市”转向“理性规划” [9] - 在投中决策方面，智能体作为“实时参谋”为投资动态护航、控制风险 [9] - 在投后诊断环节，通过AI账户诊断等智能体实现“诊断—复盘—优化”的成长闭环，提升长期胜率 [9] - 为满足投资者体系化股票学习需求，公司推出业内首款AI股票机，并于2025年将产品战略升级至新一代AI股票机，打造兼具系统化课程与极致性价比的专业学习平台 [9] - 践行金融普惠、落实投资者教育是公司产品及服务的长期目标 [9] 行业趋势与展望 - 金融科技正迈入智能涌现、全球连接的新纪元，一场由内而外的革新正重塑投资的未来 [4] - 中国金融科技行业从最初以技术赋能金融发展到当下强化以金融科技服务实体经济 [6] - 九方智投控股的入选是中国金融科技产业迈向“智能化、数字化、普惠化”趋势的生动注解 [13] - 展望未来，公司将以AI为引擎、以数据为纽带、以场景为土壤，持续推动金融智能体向更深层次、更广维度演进，致力于成为陪伴投资者理性投资、价值投资、长期投资的关键力量 [13]

活动与榜单发布 - 毕马威于1月9日在河北雄安举办中国雄安金融科技产业促进活动，邀请百位金融科技企业高层与生态圈代表，共同探索中国数字化转型进程中金融科技的新形势与新应用 [1] - 同期，毕马威中国正式发布了2025金融科技企业双50榜单，该榜单自2016年启动，已成为行业发展的重要风向标，本届评审由外部专家及数十位毕马威全球及中国代表组成，覆盖多个专业领域 [3][6] - 评选围绕科技与数据、创新与变革、金融服务普及、资本市场认可度和行业发展前瞻度五大核心维度展开 [6] 公司入选与成就 - 九方智投控股成功入选毕马威中国2025金融科技企业双50榜单，并归类于“财富科技”大类，这是公司连续第三年荣登该榜单 [3][6][7] - 公司入选凭借其在“AI+投顾”模式的深度布局、全周期金融产品矩阵的构建，以及卓越的技术融合与服务能力 [3] - 2025年12月，公司作为首批成分股入选港交所科技100指数，获得了资本市场的肯定 [10] 公司战略与产品布局 - 公司自2019年起前瞻性提出“科技+投研”双轮驱动战略，积极探索线上化、智能化发展 [7] - 旗下九方智投在2023年基于自研的九章证券领域大模型，推出了证券投顾业内首款智能投顾数字人“九哥” [7] - 2025年，公司持续加码研发投入，大力发展“人工智能+”，积极探索AI技术在投研、投教、合规、客服等全业务链的应用，向“金融智能体2.0”时代迈进 [7] - 为满足投资者体系化学习需求，公司推出业内首款AI股票机，并于2025年将产品战略升级至新一代AI股票机，打造系统化课程与高性价比的专业学习平台 [8] 技术应用与解决方案 - 针对证券投顾行业客户面临的高合规要求、海量咨询、个性化服务缺失等痛点，公司构建了“投前—投中—投后”全周期金融智能体网络FAN [7][8] - 该网络旨在解决投资者“投前决策不清晰—投中执行无指引—投后复盘缺体系”的困境，通过AI智能体帮助个人投资者实现从“盲目入市”转向“理性规划”，并在投中提供实时决策护航与风险控制，在投后实现“诊断—复盘—优化”的成长闭环 [8] 生态合作与行业趋势 - 2025年，公司成立科技子公司九方智擎并入驻上海AIGC专业创新生态社区“模速空间”，专注于金融垂类大模型、智能体的研发与应用 [10] - 公司在金融科技生态构建方面保持开放创新，先后与腾讯云、朝阳永续、非凸科技等科技前沿企业达成合作，致力于推动证券领域的AI原生发展 [10] - 金融科技正迈入智能涌现、全球连接的新纪元，AI不再是工具，服务不止于本土，数据跨越客户孤岛，一场由内而外的革新正在重塑投资的未来 [4] - 中国金融科技行业已从最初的技术赋能金融，发展到当下强化以金融科技服务实体经济的突破阶段 [6]

会议与报告发布 - 2025年12月16日，南方都市报联合上海财经大学富国ESG研究院与妙盈科技在上海举办了“2025责任中国·ESG可持续创新生态大会” [1] - 会上发布了《2025·ESG可持续创新趋势洞察报告》，并综合评选出年度ESG表现卓越的企业与案例 [1] - 九方智投控股凭借“AI助推‘投资平权’”项目，与腾讯、百度等公司的项目共同入选“年度ESG创新实践案例” [1][3] 行业ESG发展背景 - 绿色低碳发展理念已全面融入国家经济社会发展的战略布局，推动绿色消费、节能减排与生态文明建设需要社会各界广泛参与 [4] - 企业价值不应仅局限于利润，“商业模式创造价值”意味着对风险进行系统化、结构化管控，并构建稳健的治理体系以支撑长期可持续发展 [4] - 部分企业的ESG报告仍停留在形式层面，与实际要求存在差距 [6] - 行业围绕“价值共生 碳路中国特色的可持续创新”进行了深度交流 [6] 九方智投控股的ESG实践与战略 - 公司将推进“投资平权”作为ESG战略的核心抓手之一，致力于通过人工智能技术破解普通投资者面临的信息不对称、专业能力不足与情绪化决策等长期痛点 [7] - 公司持续夯实AI治理与技术基础，成立人工智能中心，加入中国人工智能学会，并推动旗下AI子公司入驻“模速空间”，专注金融垂直模型研发 [7] - 基于自研大模型、智能投顾数字人及AI股票机等创新成果，公司将服务于机构的专业投研内容转化为普通投资者易于理解、可交互的知识产品与服务 [7] - AI深度融入投顾服务全流程，在投研与顾问环节提供个性化引导，在合规风控环节实现智能监控，在客户服务环节辅助用户规避情绪偏差 [7] 投资者教育与行业合作 - 公司将投资者教育视为推动普惠金融与资本市场可持续发展的关键 [8] - 公司作为证券投顾行业首家机构加入《中国基金报》投资者教育联盟，开创产媒协作的投教新模式 [8] - 公司持续输出涵盖防非反诈、风险教育、市场解读与行业洞察的高质量内容，以满足不同层次投资者的长期学习需求 [8] 实践成果与意义 - 公司通过AI技术弥合投资领域的信息、知识与认知三大差距，切实推动了普惠金融的落地 [8] - 公司的实践为构建一个更加公平、可信、充满活力的可持续资本市场生态贡献了重要力量 [8] - 此次入选“年度ESG创新实践案例”是对公司以科技创新践行ESG理念、积极履行社会责任的充分肯定 [8]

监管处罚概况 - 截至12月13日，监管层年内累计开出罚单76张，涉及49家投顾机构，罚单数量已超去年全年水平 [1] - 从处罚类型看，逾六成投顾机构被要求责令改正，10多家投顾机构被警示，还有机构被暂停新增客户 [1] - 业内认为，未来投顾行业将进一步洗牌 [1] 主要违规类型 - 违规行为多涉及提供虚假材料信息、人员资质管理不规范、未依法履行其他职责、违规发布广告或进行虚假及误导宣传 [2] - 具体违规案例包括：容维证券在员工直播账号使用和直播人员资质管理方面存在不规范问题 [2]，以及向监管提交的情况说明中对员工在职情况进行虚假陈述 [2] 处罚频次较高的机构 - 爱赢证券及分公司合计被罚5次，为年内最高 [3] - 天相财富、中方信富、慧研智投、容维证券、港澳资讯及分公司年内均分别领罚单4张 [3] - 类似容维证券这样年内多次收罚单的投顾机构还包括爱赢证券、慧研智投、山东神光、港澳资讯、中方信富等 [3] 处罚措施与罚款金额 - 部分机构被暂停新增客户：慧研智投、科德投顾、百瑞赢被暂停6个月；汇正财经、金证投顾、港澳资讯、中富金石、顶点财经、珞珈投资、启富投顾被暂停3个月；钱坤云被暂停2个月；爱赢投顾被暂停1个月 [4] - 汇阳投顾因违反税收管理规定、偷税被成都税务局罚款逾500万元 [4] - 中方信富因未按规定保存文件资料、向监管报送虚假材料，被中国证监会处以300万元罚款 [4] 重大处罚案例 - 中方信富被处以300万元罚款，并被撤销证券投资咨询业务许可 [4] - 公司时任法定代表人、董事长张松被给予警告并罚款60万元，同时被采取6年证券市场禁入措施 [4] - 证监会指出，中方信富的违法行为情节严重、性质恶劣 [4] 行业背景与展望 - 截至今年9月，证监会公示的持牌证券咨询机构共有78家 [6] - 业内预计，伴随着监管趋严，未来投顾行业洗牌将进一步加速 [6] - 有市场人士指出，部分投顾机构急于拓展业务，通过忽悠式营销吸引投资者，忽视了合规，而专业投研能力与严格合规经营才是其生存与发展的立足之本 [5]

港交所科技100指数推出 - 香港交易所于12月9日推出香港交易所科技100指数，追踪市值前100家与科技领域高度相关且符合港股通资格的香港上市公司 [1] - 指数汇聚人工智能、生物科技及医药、电动车及智能驾驶、信息科技、互联网和机器人六大科技领域 [1] - 成分股编制要求包括所属领域、流动性及基本面，并明确要求过去两个财政年度研发开支占收入比例不低于3%，且收入年增长不低于5% [1] 九方智投控股入选指数 - 九方智投控股作为金融科技领域代表企业，成为港交所科技100指数的首批成分股 [1] - 同期入选的其他热门个股包括腾讯控股、阿里巴巴-W、宁德时代、小米集团-W、比亚迪股份、美团-W、中芯国际、药明康德等 [1] - 此次入选进一步彰显了市场对公司过去多年在金融科技领域技术探索与创新成果的高度肯定，也是对公司高成长性与投资价值的权威认可 [2] 九方智投控股的科技战略与研发投入 - 公司坚持“科技+投研”双轮驱动战略，以AI、大数据技术赋能传统证券业务转型升级 [2] - 2025年2月，公司业内率先完成DeepSeek系列开源模型的私有化部署，应用于证券领域核心业务场景 [2] - 2025年8月，公司旗下科技子公司九方智擎入驻上海AIGC专业创新生态社区“模速空间”，强化AI赋能证券投顾业务的自主研发能力 [2] - 公司与腾讯云达成战略合作，在人工智能、云服务及大数据领域共探行业智能化发展 [2] - 2025年中期业绩报告显示，公司上半年研发投入1.5亿元，聚焦AI及智能体升级 [2] - 近六年来，公司累计研发投入达15.2亿元 [2] 九方智投控股的市场认可 - 自2023年上市以来，公司凭借其战略、稳健增长的营收基本面及持续加码的股东回报，获得境内外资本市场广泛认可 [2] - 公司先后被纳入港股通，并入选MSCI中国小型股指数、富时中国小盘股指数 [2]

2025上证（巢湖）上市公司高质量发展大会概况 - 大会于12月7日在安徽合肥召开，主题为“资本赋能科创 产业引领未来”，由中国上市公司协会指导、上海证券报·中国证券网主办 [1] - 参会嘉宾超过1200位，涵盖地方政府、监管部门、上市公司、金融机构及高校院所等多个领域 [1] - 大会发布了由上海证券报社联合上海财经大学编著的《上市公司高质量发展报告（2024—2025）》，报告从科技自立自强等五大维度梳理上市公司发展 [6][13] 大会核心议程与主旨 - 安徽省省长、新华社副总编辑、中国科学技术大学副校长及三大交易所（上交所、深交所、北交所）领导分别作开幕致辞 [3][11] - 多位行业专家发表演讲，包括上海高级金融学院创院理事长、新开发银行副行长、中国社会科学院学部委员、深创投董事长等 [4][11] - 会议期间举办了2025“上证鹰·金质量”颁奖仪式，该奖项是国内上市公司领域内最权威、最具影响力的奖项之一 [6][13] 九方智投控股获奖情况 - 九方智投控股（9636.HK）在大会上荣获2025“上证鹰·价值成长企业”奖项 [3][6] - 同期获奖的港股上市公司还包括中国燃气、KEEP、药师帮、君圣泰医药等 [6][13] - 此次获奖彰显了资本市场及行业协会对公司经营发展、科创实力与社会影响力的综合认可 [7][13] 行业政策与监管导向 - 证监会主席近期强调，需强化与投资者的利益绑定，加快健全以投资者回报为核心的评价体系 [7][14] - 监管方向旨在推动经纪业务、投顾业务和综合财富管理的转型发展 [7][14] - 优秀上市公司被视为中国经济发展的增长“压舱石”和产业“领头羊”，肩负培育新质生产力、驱动产业升级的使命 [3][11] 九方智投控股的业务与产品战略 - 公司旗下九方智投坚持以投资者为中心，提供专业的投顾服务与系统的投教内容 [7][14] - 产品矩阵分为高端VIP与普惠标准化产品：“股道领航”系列、“超级投资家”为万元级VIP产品，旨在帮助个人投资者建立投资体系 [8][14]；九方AI股票机、“九爻股”为低单价、标准化产品，践行金融普惠 [8][15] - 2025年下半年公司推出“星级服务”与“决策大师”等创新产品，前者整合量化策略与工具，后者整合“题材、价值、技术”三大投资决策体系 [8][15] 公司未来发展规划 - 公司未来将从AI科技、海外布局、产品力提升与券商合作等四方面强化核心竞争力 [9][15] - 公司创始人、董事会主席兼CEO陈文彬表示，公司在追求高质量发展的同时，将更重视内部人才结构、业务结构及长期战略能力的提升 [9][15] - 公司将继续秉持“以客户为中心”的服务理念，深化公司治理，强化合规经营，加大科技投入，推动行业智能化、场景化升级 [16]

公司荣誉与市场认可 - 母公司九方智投控股有限公司（9636 HK）在2025中国资本市场发展论坛上荣膺“港股成长示范案例”奖项 [1] - 奖项是对公司品牌价值、市场影响力、成长价值与创新潜能的充分认可 [1] - 2025年以来公司已获得超30家券商密集覆盖，其中10家知名券商首次覆盖便给予正面评级 [6] 业务战略与核心产品 - 公司秉持理性投资、价值投资和长期投资理念，打造了九方智投APP、九方AI学习机、九爻股、股道领航系列等核心产品 [3] - 构建立体化的证券投顾服务矩阵，全方位满足不同投资者需求 [3] - 公司坚定践行“买方投顾”模式，作为国内证券投教第一股不断夯实投研实力 [3] 科技创新与研发 - 公司实施“科技＋投研”双轮驱动战略，推出智能投顾数字人“九哥”、AI对话助手“九方灵犀”、智能投研平台“九方智研”等一系列创新产品 [4] - 2025年7月旗下科技子公司入驻全国首个大模型创新生态社区“模速空间”，并与腾讯云达成战略合作 [6] - 公司与朝阳永续合作强化金融数据能力，升级推出“灵犀擒龙”等多款量化投资产品 [6] 行业地位与社会责任 - 公司是金融科技在证券服务领域落地应用的领先者 [4] - 作为证券投顾行业首家机构加盟中国基金报投教联盟，积极开展基础理论普及、主题活动策划、防非专题宣讲、风险教育传播等多维度工作 [3] - 公司引领行业从“销售导向”迈向“买方投顾”转型，成为高质量发展典范 [6]

公司荣誉与行业地位 - 九方智投在2025第一财经金融价值年会上荣获"最具影响力投资咨询机构奖" [1][3] - 公司在证券投顾领域的AI探索与服务升级引领了行业转型发展 从单点工具到产品矩阵 从线性服务到网状生态 [3] - 九方智投完成了从传统投顾向智能投顾的转型 为整个证券投顾行业提供了可借鉴、可复制的转型路径 [3] AI投顾生态建设与创新 - 公司业务版图覆盖股票投资工具、证券投资顾问、投资者教育等核心领域 产品线历经多轮迭代 [5] - 九方智投率先打造九方灵犀投顾智能体网络FAN 该系统如同高效的"智能大脑" 能够根据用户需求动态变化灵活调度不同功能的智能体资源 [6] - 在FAN架构下 用户诊断智能体、风控智能体、策略组合智能体等数十个专业化子系统可通过标准通信协议实时交互 协同完成复杂任务闭环 [8] 行业痛点与解决方案 - 中小投资者在市场中长期面临因信息不对称导致的"信息差"、因认知水平薄弱形成的"认知差"以及因投资逻辑不充分产生的"知识差"三大结构性难题 [5] - 公司将复杂的宏观分析、行业比较、公司估值转化为每一位用户都能理解和使用的信息 使专业金融服务通过AI便捷地接入千家万户 [6] - 多智能体架构不仅提升服务效率 更将专业投顾能力规模化复制到千万投资者 帮助用户克服人性弱点与认知偏差 [8] AI技术深度赋能业务 - 九方智投在AI、大数据领域的研发投入持续增长 已在合规、投研、风控、投顾、营销、客服等全业务链路实现智慧化改造 [10] - 产品体系聚焦三大属性：工具属性、投教属性和投顾属性 以九方智投AI股票机为例 它融合了这三大属性 [10] - 在智能投研领域 AI系统对海量研报、公告、数据进行自动化解析与交叉验证 并以自然语言生成技术进行"翻译"与再创造 输出贴近用户理解能力的成果 [13] - 在智能投顾领域 系统通过情感计算与行为金融学模型感知客户情绪状态与认知偏差 提供针对性安抚、纠偏与陪伴 服务价值从财富增值延伸至心理支持 [13]