" TSINGHUA Financial Review 清华金融购评论 文/ 国家金融监督管理总局上海监管局党委委员、副局长 曹光群 在充分研究论证、吸取借鉴国际经验、广泛征求意见的基础上，2025年7月，金融监管总局出台了《金融机构产品适当性管理办法》，要求金融机构提升 合规能力，严格履行适当性义务；培育金融消费者的风险意识，规避风险损失，推动"买者自负、卖者尽责"的理念在社会层面入脑入心。 为深入剖析金融机构在适当性管理方面存在的问题，上海金融监管局从重点机构、重点业务、重点环节入手，聚焦近年来投诉集中的信用卡领域，制定专 项行动方案，对辖内7家信用卡专营机构消保督查全覆盖。2024年，涉及信用卡违法线索的信访核查量同比下降69%，接收信用卡投诉同比下降19%。创 新探索现场与非现场相结合、监管与内审相联动的新模式，对36家次银行保险机构进行消保专项督查。 同时，积极回应社会关切，深入整治银行业代销领域乱象，多措并举规范互联网消费贷款业务，指导相关机构积极与官方平台开展合作，实质性审核识别 借款人身份，妥善处理风险隐患。督促银行保险机构切实提升保护广大金融消费者合法权益的意识和能力，推动构建"两全三头"工 ...

适当性管理定义 - 金融机构需根据产品属性和风险特征结合客户财务状况及风险承受能力开展识别提示匹配销售交易等活动 [2] - 金融机构承担适当性管理主体责任需将适当产品通过适当渠道提供给适合客户 [2] 产品风险等级划分 - 产品风险等级按风险由低到高划分为五级分别对应低风险较低风险中等风险较高风险高风险 [2] - 一级风险产品主要投资低风险短期金融资产如货币型基金和现金管理类理财产品 [2] - 二级风险产品主要投资债权类资产权益类资产占比很低如纯债基金和纯债理财产品 [3] - 三级风险产品权益类资产占比一般不高于40%面临一定本金亏损风险如偏债混合型基金 [3] - 四级风险产品权益类资产占比高于40%面临较大本金亏损风险如偏股混合型基金 [3] - 五级风险产品可全部投资权益类或衍生品资产面临极大本金亏损风险如股票型基金 [3] 风险等级评定特性 - 风险等级基于同类产品过往业绩和风险状况评定不代表未来风险收益特征不变 [4] - 银行官网提供详细产品风险等级含义介绍 [4] 风险承受能力评估要求 - 投资者风险承受能力不得低于产品风险等级购买前需接受评估 [6] - 评估涵盖年龄财务状况投资经验投资目的收益期望风险偏好流动性要求风险认识及风险损失承受程度 [6] - 评估结果有效期十二个月过期需重新评估方可购买代销产品及结构性存款 [8] - 年龄超过65岁需特别考虑年龄和投资经验进行风险评估 [8] - 定投过程中评估过期或重评后结果低于基金风险等级将影响后续投资 [8]

行业活动与监管动态 - 河南省金融业适当性管理知识竞赛决赛在郑州龙湖金融岛举行 由国家金融监督管理总局河南监管局指导 河南省银行业协会和河南省保险行业协会联合多家金融机构共同主办[1] - 竞赛覆盖全省120余家银行保险机构 中国人寿寿险河南省分公司在决赛中荣获优秀奖[1] - 活动旨在通过以赛促学、以赛促干方式压实金融机构主体责任 培育理性审慎的金融消费者 构筑金融行业良性发展基石[3] 公司参与与战略举措 - 中国人寿寿险河南省分公司以竞赛为契机深入践行金融为民理念 持续筑牢消费者权益保护防线 助力美好生活[3] - 公司将适当性管理要求内化于心、外化于行 为河南金融业高质量发展贡献国寿力量[3] 行业教育与发展趋势 - 活动作为2025年河南金融教育宣传周适当性管理主题系列的重要组成部分 采用知识竞答+实战演练方式[3] - 宣教形式呈现专业化、场景化、竞技化特点 将适当性管理理念深植于金融从业者日常操作与服务全流程[3]

活动概况与主题 - 2025年金融教育宣传周活动围绕规范营销行为和强化适当性管理主题开展 聚焦基金产品适当性教育宣传 [1] - 活动通过线上线下多渠道协同 全面普及股票型 债券型 混合型 货币市场基金等各类产品基础知识 [1] 宣传内容与形式 - 官方微信公众号作为核心宣传阵地 推送活动主题解析 适当性管理要点解读 基金投资常识科普等系列内容 [2] - 采用图文形式增强传播趣味性和覆盖面 确保政策信息和投资知识精准直达投资者 [2] 投资者教育成效 - 以浅显易懂语言和生动案例阐释不同基金产品的风险收益特征 运作模式及适合人群 [1] - 有效帮助投资者掌握产品特点 提升识别和选择适合自身风险承受能力产品的能力 [1] - 活动增强投资者金融素养和风险防范意识 [2] 从业人员培训与管理 - 组织开展专项教育培训与合规讲座 重点宣导销售行为规范 适当性管理义务及违规典型案例 [2] - 要求从业人员牢固树立"投资者利益优先"原则 严格履行风险揭示与匹配义务 [2] - 从源头上杜绝虚假营销宣传 销售误导 适当性管理不到位等问题 [2] - 切实提升从业人员合规意识和专业服务水平 [2] 行业影响与未来规划 - 活动进一步压实经营机构主体责任 推动行业营销行为规范与适当性管理水平提升 [2] - 为构建和谐稳健的金融市场环境奠定坚实基础 [2] - 将持续深化投资者教育与适当性管理工作 建立长效宣传机制保护投资者合法权益 [2]

活动概况 - 公司于2025年9月金融教育宣传周期间围绕"保障金融权益 助力美好生活"主题开展系列集中教育宣传活动 [1] - 活动形式包括县域走访、企业宣讲、线上有奖问答、社区及商圈宣传等多元化方式 [1][2][3] - 公司计划持续履行金融教育主体责任并创新活动形式以推动金融知识普及常态化 [3] 县域金融普及 - 9月15日公司深入荥阳市豫龙镇、中牟县及安阳市柏庄县等县域地区开展金融知识普及 [1] - 聚焦互联网贷款乱象、刷单返利、虚假投资理财等热点难点问题通过发放折页和现场讲解方式引导理性投资 [1] - 提示县域居民防范非法金融中介和电信网络诈骗以增强风险识别能力 [1] 企业金融服务 - 9月16-17日组建金融知识宣讲团走进多家合作企业介绍惠民利民政策与产品 [1] - 通过现场答疑和咨询讲解形式为企业员工提供专业解答和实际操作指导 [1] - 践行"金融为民"服务理念使金融服务贴近百姓生活 [1] 线上教育创新 - 9月18日联合河南省主流媒体开展以"适当性管理"为主题的线上有奖问答活动 [2] - 活动包含单选题、多选题和判断题等多种题型通过有奖形式吸引公众参与 [2] - 通过多渠道宣传有效普及适当性管理相关金融知识 [2] 社区风险防控 - 9月19日组织营业网点走进占李社区、二十里铺社区等多个社区开展风险提示上门活动 [2] - 通过发放手册、张贴海报、设置咨询台等方式结合真实案例讲解电信诈骗、非法集资和银行卡盗刷防范措施 [2] - 针对老年人群体提供一对一咨询服务以提高风险辨别能力 [2] 商圈公众教育 - 9月20日以"提升公众金融素养"为主题在多个商圈设置专门宣传展位 [3] - 向商户和市民普及防范电信诈骗、抵制非法金融活动及金融消费者八项基本权利等知识 [3] - 通过贴近市场主体和市民生活的宣传方式强化公众风险意识和权益维护能力 [3]

培训活动概述 - 阳光人寿山东分公司在金融教育宣传周活动中开展“高管消保大讲堂”专项培训，由分公司营销、银保、客经分管领导亲自担任讲师 [1] - 培训内容为《金融机构产品适当性管理办法》解读，旨在为渠道内外勤人员提供政策解读与实践指导 [1] - 此次培训旨在推动适当性管理在销售前端落地生根 [1] 培训核心内容 - 培训围绕《办法》的出台背景与核心要求，重点阐述了“三适当”原则的内涵与实践路径 [1] - 强调适当性管理是保护金融消费者权益的关键机制，也是公司合规经营和高质量发展的基石 [1] - 课程结合渠道实际业务场景，对适当性销售的具体原则、禁止行为及必要操作流程进行了细致剖析 [1] - 明确要求销售人员必须全面履行信息披露义务，严格执行销售行为可回溯管理 [1] 培训效果与未来计划 - 通过高管亲自解读，一线业务人员认识到适当性管理是合规底线、职业操守和业务发展的生命线 [5] - 培训实现了从“顶层设计”到“一线实操”的有效穿透 [5] - 公司将以此次培训为起点，持续将适当性管理要求融入产品推介、销售流程、售后服务和品质管理全链条 [5] - 计划切实提升服务精准度和客户满意度，以实际行动维护健康公平的金融市场环境 [5]

行业核心理念 - 保险的核心意义在于提供保障，强化保险产品、销售渠道、目标客户“三适当”管理是实现保险价值的重要前提[1] - “适当性”概念在保险行业逐渐成为共识[1] - 国家金融监督管理总局发布《金融机构产品适当性管理办法》，要求金融机构根据产品属性和客户情况开展活动[6] 公司实践案例 - 公司代理人通过分析客户Z女士家庭保单，发现其医疗保障存在明显缺口，并协助其投保“超e保”医疗保险以补全保障[4] - 客户Z女士确诊宫颈恶性肿瘤后，公司通过“超e保”医疗保险累计赔付6万余元[4] - 公司代理人为江西客户H女士量身定制重疾保额为10万元的健康险产品方案，综合考虑其年龄、家庭经济状况及未来风险[5] - 客户H女士确诊重病后，公司在3日内快速赔付10万元保障金[6] 公司管理原则 - 公司积极响应监管号召，严格落实“产品适当、渠道适当、客户适当”工作要求[1] - 公司将适当性管理原则嵌入产品开发、产品销售、销售管理等全流程[6] - 公司坚持保障与客户需求及风险承受能力精准匹配的原则，以科学专业的产品规划回馈客户[6]

活动概述 - 上海静安区北京西路证券营业部于9月10日在松江区九亭镇开展投资者教育交流活动 旨在履行金融机构社会责任并落实"金融为民"理念 [1] - 活动面向上海久德金属工程有限公司员工及周边社区投资者 通过零距离互动提升金融知识普及实效性 [1][9] 适当性管理教育 - 通过案例讲解适当性管理机制 强调金融机构需将合适产品推荐给合适投资者 [1] - 引导投资者主动配合风险测评以防范不当销售侵害 现场听众反馈积极 [1] 非法证券活动防范 - 揭示非法荐股 假冒机构及场外配资等陷阱的常见手法与特征 [4] - 提供防骗贴士与维权途径 强调选择持牌机构及警惕高收益诱惑 [4] - 展示2起微信群荐股真实案例 增强投资者对非法活动危害的认知 [4] 新投资者规则解读 - 针对新股民系统梳理证券市场法规框架 交易规则及风险特征 [6] - 帮助新入市投资者理解市场规则 提升投资决策能力 [6] - 现场新投资者表示通过活动解除了市场波动下的操作困惑 [6] 理性投资倡导 - 强调价值投资与理性投资的重要性 明确合法维权渠道 [7] - 鼓励投资者成为成熟市场参与者 共建和谐金融生态 [7] 活动成效 - 现场气氛热烈 投资者就市场热点 理财困惑及产品选择问题进行深入交流 [9] - 企业员工反馈防范非法证券提醒及时实用 弥补了系统性知识获取缺口 [9] - 该活动是提升投资者满意度与获得感的实践举措 未来将持续创新投教形式 [9]

活动概述 - 上海静安区北京西路证券营业部于9月10日在松江区九亭镇新生丽兰广场开展投资者教育交流活动 旨在履行金融机构社会责任并落实"金融为民"理念 [1] - 活动面向上海久德金属工程有限公司员工及周边社区投资者 通过零距离互动提升金融知识普及实效性 [1][9] - 整场活动气氛热烈 参与者就市场热点和理财困惑与投教专员深入交流 显著提升投资者满意度与金融市场信心 [6][9] 适当性管理教育 - 通过生动案例讲解适当性管理机制 强调金融机构需将合适产品推荐给合适投资者 [1] - 指导投资者主动配合风险测评以保护自身权益 现场听众对该机制形成清晰认知 [1] 非法证券活动防范 - 揭示非法荐股、假冒机构及场外配资等陷阱的常见手法与特征 提供防骗贴士和维权途径 [3][4] - 展示2起真实微信群荐股陷阱案例 警示投资者远离高收益诱惑并选择持牌机构 [4] - 有投资者反馈此前险些陷入新媒体平台网络荐股骗局 通过活动进一步强化警惕意识 [4] 新投资者规则解读 - 针对新股民系统梳理证券市场法规框架、交易规则及风险特征 帮助系好投资"第一粒扣子" [6] - 新入市投资者表示活动缓解了其对市场波动操作的困惑 增强投资决策底气 [6] 理性投资与维权倡导 - 强调理性投资和价值投资重要性 明确告知通过官方渠道合法维权的具体方式 [7] - 鼓励投资者成为成熟理性的市场参与者 共建和谐金融生态 [7] 活动成效与未来计划 - 企业员工反馈活动弥补了系统性金融知识空白 尤其肯定防范非法证券提醒的及时性与实用性 [9] - 未来将继续创新投资者教育形式与内容 推动金融知识普及至更多角落以保障投资者权益 [9]

核心观点 - 公司强调消费者应通过适当性管理选择合适保险产品 把握需求明确 诚信原则和审慎选择权三个维度 [1] - 负责任的金融机构与理性消费者是金融行业良性发展基石 公司通过金融教育帮助消费者理解适当性原则 [2] 消费者保险产品选择维度 - 明确自身需求 包括家庭结构 健康状态和职业风险 优先配置医疗险意外险或重疾险寿险 [1] - 坚持诚信原则 主动提供真实健康信息并如实填写《投保需求分析问卷》以便获得精准保障建议 [1] - 审慎行使选择权 关注产品风险等级与自身承受能力匹配度 结合家庭财务状况决策 消费者是风险决策第一责任人 [1] 金融机构角色与行业影响 - 公司履行适当性义务帮助消费者识别风险边界 防控过度消费 实现对消费者权益的立体化保护 [1] - 公司以常态化和集中式金融教育宣传为抓手 帮助消费者掌握基础金融知识 理解适当性原则 [2] - 培育"知风险 懂配置 会选择"的金融消费新生态 为建设中国特色金融文化贡献专业力量 [2]