公司信息 - 莲池医院集团股份有限公司于中国注册成立[2] 上市相关 - 2026年1月16日公告，上市申请尚未获批准[6][7][11] 人员委任 - 2026年1月13日委任中国银河国际证券（香港）有限公司为整体协调人[7] - 截至公告日期，委任中国国际金融香港证券有限公司为整体协调人[7][8] 人员名单 - 公告相关申请的执行董事有陈志强等四人[11] - 公告相关申请的独立非执行董事有王兵舰等，建议彭浚铭为独立非执行董事[11]

股份与发售 - 股份面值为每股H股人民币1.00元，以港元认购及买卖[7][97] - 发售价格预期不高于每股[编纂][编纂]港元，不少于每股[编纂][编纂]港元[8] - 投资者认购股份需支付1%经纪佣金等费用[7][10] 运营数据 - 截至2025年9月30日运营5家医院及1家养老机构[35] - 截至2025年9月30日医院总建筑面积约117,893.06平方米，总注册床位数786张，有341人执业医师及助理医生团队[37] - 2023 - 2025年9月门诊就诊次数分别为355,887、403,200、321,289人次，住院人次为9,904、13,282、11,445人次[37][56] - 2023 - 2025年9月骨科手术量分别为3,655、4,189、4,180例，分娩量为3,304、5,055、3,758例[37] 财务数据 - 公司收入2023 - 2024年从356.4百万元增至418.4百万元，2024 - 2025年前九月从298.0百万元增至358.6百万元[38] - 净利润2023 - 2024年从56.7百万元增至67.6百万元，2024 - 2025年前九月从47.2百万元增至55.5百万元[38] - 2023 - 2025年毛利率分别为32.9%、36.1%、35.6%，净利率分别为15.9%、16.2%、15.5%[73] - 2023 - 2025年资产总值分别为715,592、892,677、1,143,548千元，负债总额分别为176,806、299,729、504,039千元[67] 业务发展 - 2025年8月在淄博启动养老机构莲慈医养运营[41] - 计划提升医疗服务质量，优化患者体验，增强品牌影响力[54] - 计划适度扩张医院规模，深化专科服务品类，提升综合服务能力[54] - 计划选择性收购优质医疗机构，巩固市场领先地位[54] 市场地位 - 按2024年民营医院保膝手术量计，淄博莲池骨科医院在山东省内居首，全国位居第三[50] - 按2024年收入计，重庆长城骨科医院在中国西南民营骨科专科医院中居首[52] 风险因素 - 行业受严格监管，法规政策变动、DRG及DIP付费系统实施等影响运营[151][155] - 药品等成本波动、医院定价机制变动影响经营业绩[159][161] - 公共医疗保险计划相关政策变动、丧失资格等影响收益和盈利能力[162][163][165] - 面临客户投诉、医疗纠纷、诉讼等风险，影响品牌和业绩[166][168] - 市场竞争加剧，可能导致经营利润率缩减[176] - 招聘和留住专业人员困难，招聘成本增加[182] - 业务依赖第三方供应，供应和价格波动影响业绩[188] - 医疗服务机构运营可能中断，物业租金成本波动不明朗[190][191]

公司信息 - 莲池医院集团股份有限公司于中国注册成立[2] 上市情况 - 公司上市申请尚未获批准，联交所及证监会或接纳、发回或拒绝申请[3] - 公司证券不会在美国公开发售，除非获豁免[4] 发售规则 - 招股章程送呈香港公司注册处登记前，不会向香港公众发要约或邀请[4] 委任情况 - 公司已委任中国银河国际证券（香港）有限公司为整体协调人[7]

住院数据 - 2025年住院床日数3820460，较2024年增长0.6%[3] - 2025年住院平均每床日总开支337元，较2024年下降6.6%[3] - 2025年第四季度住院床日数989867，较2024年同期增长3.3%[4] 门诊数据 - 2025年门诊人次数目720155，较2024年增长29.0%[3] - 2025年门诊均次总开支265元，较2024年下降29.1%[3] - 2025年第四季度门诊人次数目200942，较2024年同期增长6.4%[4]

业绩总结 - 2022 - 2024年及2024、2025年H1收入分别为2336.4、2687.6、2659.0、1330.1、1312.3百万元[49] - 2022 - 2024年及2024、2025年H1毛利率分别为16.4%、18.9%、18.1%、15.9% [83] - 2022 - 2024年及2025年上半年净利率分别为3.8%、6.2%、4.1%、3.7% [83] - 2022 - 2024年及2025年上半年经营活动所得现金净额分别为3.3318亿、3.58424亿、2.58347亿、1.67111亿、0.80129亿元[79] - 预计2025年公司净利润将下滑[111] 用户数据 - 2024年公司门诊患者就诊超200万人次，年住院手术量超22000例[36] - 两院合计住院患者就诊次数2022 - 2024年及2024、2025年H1分别为67.1、81.9、86.2、42.4、42.4千人次[39] - 两院合计门诊患者就诊次数2022 - 2024年及2024、2025年H1分别为1680.6、2002.3、2146.5、1096.3、1057.4千人次[39] 未来展望 - 公司计划实施夯实优势、扩大医院规模、构建医联体、收购拓展平台、发展智慧医疗等战略[46][47] - 约74.3%所得款项净额将用于扩建及升级现有医院[96] - 约16.0%所得款项净额将用于潜在投资及并购机会[96] - 约8.0%所得款项净额将用于升级“智慧医院”[96] 新产品和新技术研发 - 公司自2021年7月及8月起分别在南京和苏州明基医院安装火树系统，缓解DRG实施带来的挑战[44] 市场扩张和并购 - 公司增长战略包括扩大现有医院经营规模和选择性并购现有医疗机构，已扩展至江苏省外地区，投资了广西贵港市的东晖医院[193] 其他新策略 - 公司于2025年7月成立南京明基护理和苏州明基护理两家全资子公司[109]

股份发售信息 - 全球发售股份数目为67,000,000股，香港发售6,700,000股，国际发售60,300,000股[5] - 最高发售价为每股11.68港元，另加多项费用[5] - 股份面值为每股1.00美元，代号为2581[5] - 申请认购香港发售股份至少500股，最高3,350,000股[10][11] - 申请500股香港发售股份应缴款项为5,898.90港元，7,000股为82,584.55港元[11] - 全球发售含10%香港公开发售和90%国际发售[14] - 最多可将335万股由国际发售重新分配至香港公开发售，使港公开发售占比增至约15%[13] - 发售价不超11.68港元，预期不低于9.34港元[15] 发售相关安排 - 公司不委任稳定价格操作人，预计不进行稳定价格活动[3] - 香港发售采取全电子化申请程序，可从联交所和公司网站下载招股章程[7] - 可通过白表eIPO或香港结算EIPO渠道申请认购香港发售股份[9] - 整体协调人有权在特定事件发生时终止香港包销协议[3] - 发售股份在美国境外以离岸交易方式提呈发售[2] 时间安排 - 香港公开发售2025年12月12日上午九时开始，12月17日中午十二时截止[16][21] - 预期定价日为2025年12月18日中午十二时正[16] - 预计2025年12月19日下午十一时或之前刊登最终发售价等公告[17] - 2025年12月19日下午十一时开始公布香港公开发售分配结果[18] - 预计股份2025年12月22日上午九时开始在联交所买卖[12][18] - 白表eIPO服务申请时间为2025年12月12日上午九时至12月17日上午十一时三十分，缴付股款截止12月17日中午十二时[22] - 香港结算EIPO渠道需联络经纪或托管商确定申请时间[22] - 公司预期不迟于2025年12月19日下午十一时公布最终发售价格等信息[24] 其他信息 - 若申请被拒等，申请股款等不计利息退回[24] - 仅全球发售无条件且终止权未行使时，股份股票2025年12月22日上午八时成有效所有权凭证[25] - 假设香港公开发售2025年12月22日上午八时前无条件，股份2025年12月22日上午九时开始在港交所买卖[25] - 股份以每手500股为买卖单位，代号2581[25] - 公告可在公司和联交所网站阅览[26] 公司人员 - 截至2025年12月12日，执行董事为萧泽荣[27] - 截至2025年12月12日，非执行董事为陈其宏、洪秋金、王黎明[27] - 截至2025年12月12日，独立非执行董事为周行一、王文聪、陈瑞杰[27]

业绩总结 - 2022 - 2024年及2024 - 2025年6月30日止半年，公司收入分别为23.364亿、26.876亿、26.59亿、13.301亿、13.123亿元人民币[50] - 2022 - 2024年及截至2024、2025年6月30日止六个月，公共医疗保险计划结算款项占比分别为41.5%、51.1%、53.0%、53.0%、53.4%[51] - 2025年上半年，南京明基医院毛利1.41775亿元，毛利率16.4%；苏州明基医院毛利6685.8万元，毛利率14.9%[55] - 2022 - 2024年公司营业成本分别为19.533亿、21.800亿、21.769亿元，2024 - 2025年H1分别为10.734亿、11.037亿元[75][77] - 公司毛利率由2022年的16.4%增至2023年的18.9%，2024年减至18.1%，2024 - 2025年H1从19.3%降至15.9%[75][78] - 年内利润从2022年的0.896亿元增至2023年的1.675亿元，2024年减至1.089亿元[79] - 期内利润从2024年上半年的0.634亿元减至2025年上半年的0.487亿元[79] - 净利率从2022年的3.8%增至2023年的6.2%，2024年降至4.1%；从2024年上半年的4.8%降至2025年上半年的3.7%[79] - 资产净值从2022年末的13.295亿元增至2023年末的15.022亿元，再增至2024年末的16.159亿元，2025年6月30日增至16.66亿元[84] - 2025年上半年经营活动所得现金净额为8.0129亿元，投资活动所用现金净额为 - 18.4082亿元，融资活动所得现金净额为10.4358亿元[86] - 2022 - 2025年毛利率分别为16.4%、18.9%、18.1%、15.9%[91] - 2022 - 2025年净利率分别为3.8%、6.2%、4.1%、3.7%[91] - 2022 - 2025年股本回报率分别为7.0%、11.8%、7.0%、6.0%[91] - 2022 - 2025年总资产回报率分别为3.6%、6.1%、3.6%、3.0%[91] - 2022 - 2025年流动比率分别为0.4、0.5、0.4、0.4[91] - 2022 - 2025年速动比率分别为0.3、0.4、0.3、0.3[91] 用户数据 - 2024年门诊就诊次数超200万人次，年住院手术量超22,000例[34] - 两院合计住院病人就诊次数由2022年的67.1千人次增至2023年的81.9千人次，2024年达到86.2千人次[38] - 截至2024年及2025年6月30日止六个月，两院合计住院病人就诊总次数稳定为42.4千人次[38] - 两院合计门诊病人就诊次数由2022年的1,680.6千人次增至2023年的2,002.3千人次，2024年达到2,146.5千人次[38] - 截至2024年及2025年6月30日止六个月，两院合计门诊病人就诊总次数分别为1,096.3千人次及1,057.4千人次[38] - 2025年上半年，南京明基医院住院患者就诊2.72万人次；苏州明基医院住院患者就诊1.52万人次[55][57] - 2025年上半年，南京明基医院门诊患者就诊72.47万人次；苏州明基医院门诊患者就诊33.27万人次[55][57] - 截至2025年10月31日止十个月，南京明基医院住院患者就诊46.3千人次，较2024年同期44.0千人次增加[117] - 截至2025年10月31日止十个月，南京明基医院门诊患者就诊1216.0千人次，较2024年同期1191.1千人次增加[117] - 截至2025年10月31日止十个月，苏州明基医院住院患者就诊25.7千人次，较2024年同期27.3千人次减少[117] 未来展望 - 公司计划加快旗下医院扩张，构建地区医联体[40] - 公司计划未来五年内为苏州明基医院取得三级甲等认证[70] - 公司拟将[编纂]净额按一定比例用于扩建升级医院、潜在投资并购、升级“智慧医院”及营运资金等[101] - 公司预计2025年净利润将有所下滑[118] 新产品和新技术研发 - 2021年7 - 8月，公司分别在南京和苏州明基医院安装智能DRG分析解决方案火树系统[44] 市场扩张和并购 - 暂无相关内容 其他新策略 - 2025年7月公司成立南京明基护理和苏州明基护理两家全资子公司[116]

公司信息 - 公司为明基医院集团股份有限公司，在开曼群岛注册成立[2] - 已委任中金香港和花旗环球为整体协调人[8] 上市情况 - 最终是否发售或配售未知，上市申请未获批准[3] - 招股章程登记前，不会向香港公众提要约或邀请[4] 业务限制 - 拟维持外国私人发行人地位，证券不得在美国公开发售[3]

业绩数据 - 2022 - 2024年及2024、2025年H1公司收入分别为23.364亿、26.876亿、26.59亿、13.301亿及13.123亿元[45] - 2022 - 2024年及2024、2025年H1公司总毛利分别为383100千元、507656千元、482042千元、256723千元及208633千元[51] - 2022 - 2024年及2024、2025年H1公司综合毛利率分别为16.4%、18.9%、18.1%、19.3%及15.9%[51] - 2022 - 2025年各期经营利润分别为165245千元、262173千元、194537千元、111473千元、74996千元[72] - 2022 - 2025年各期除税前利润分别为127611千元、234096千元、168034千元、96453千元、70428千元[72] - 2022 - 2025年各期年内/期内利润分别为89550千元、167450千元、108922千元、63401千元、48704千元[72] - 2022 - 2025年毛利率分别为16.4%、18.9%、18.1%、15.9%[86] - 2022 - 2025年净利率分别为3.8%、6.2%、4.1%、3.7%[86] - 2022 - 2025年股本回报率分别为7.0%、11.8%、7.0%、6.0%[86] 用户数据 - 2024年门诊就诊次数超200万人次，年住院手术量超22,000例[28] - 两院合计住院病人就诊次数从2022年的67.1千人次增至2023年的81.9千人次，2024年达86.2千人次[32] - 两院合计门诊病人就诊次数从2022年的1,680.6千人次增至2023年的2,002.3千人次，2024年达2,146.5千人次[32] - 2025年6月30日，南京明基医院住院患者就诊次数为27.2千人次，住院手术数量为7322次[51] - 2025年6月30日，苏州明基医院住院患者就诊次数为15.2千人次，住院手术数量为3625次[53] - 截至2025年10月31日止十个月，南京明基医院住院患者就诊46.3千人次，门诊1216.0千人次[108] - 截至2025年10月31日止十个月，苏州明基医院住院患者就诊25.7千人次，门诊559.1千人次[108] 未来展望 - 公司计划加快旗下医院扩张步伐，构建地区医联体获取新业务增长点[34] - 公司计划实施夯实业务优势、扩大医院规模等战略实现愿景[41][43] - 苏州明基医院计划未来五年内取得三级甲等认证[66] - 公司拟将[编纂]净额按比例用于扩建升级医院、潜在投资并购、升级“智慧医院”及营运资金和一般企业用途[98] 新产品和新技术研发 - 2021年7月及8月，公司分别在南京明基医院及苏州明基医院安装智能DRG分析解决方案火树系统[39] 市场扩张和并购 未提及相关内容 其他新策略 - 2022年起公司医院开始采用DRG支付系统[35] - 2025年7月公司成立南京明基护理及苏州明基护理两家全资子公司[108]

业绩数据 - 截至2025年9月30日九个月住院床日2830593，同比降0.3%[3] - 同期住院每床日开支337元，同比降8.2%[3] - 同期门诊人次519213，同比增40.6%[3] - 同期门诊均次开支277元，同比降36.0%[3] - 2025年Q3住院床日989008，同比增0.3%[4] - 2025年Q3住院每床日开支333元，同比降9.5%[4] - 2025年Q3门诊人次177477，同比增40.6%[4] - 2025年Q3门诊均次开支276元，同比降33.5%[4] 业绩原因 - 门诊人次升、开支降因线上医疗规模增加及服务项目结构调整[6] 数据说明 - 公告数据未经审核，以定期报告为准[5]