股价表现与机构评级 - 中国平安A股盘中上涨1.5%至59.45元，H股盘中上涨2.6%至58.15港元 [1] - 摩根士丹利将公司加入中国内地/中国香港重点关注名单并列为首选，将A股目标价从70元上调至85元，H股目标价从70港元上调至89港元 [1] 行业增长前景 - 居民财富预计将保持年均8%的增长 [1] - “超级老龄化”趋势带来养老刚性需求 [1] - 中高端医疗服务需求呈现增长态势 [1] 公司核心优势 - 综合金融模式覆盖客户全生命周期金融理财需求 [1] - 以客户为中心，深挖客户价值和钱包份额 [1] - 轻资产医疗养老服务能力快速建设，有望成为第二增长曲线 [1] - 全面应用AI技术，科技赋能效率提升 [1] 市场担忧出清 - 地产风险正在逐步出清 [1] - 科技子公司更加赋能主业 [1] - 偿付能力风险有限，利差损风险可控 [1] 财务指标预测 - 营运ROE将逐年提升，预计2028年恢复至14-15% [2] - 预计2026年新业务价值（NBV）增速大于20%，未来三年平均增速超过15% [2] - 合同服务边际（CSM）增速有望在2026年转正 [2]