推动美元指数上行的核心动力，源于美联储政策前景的谨慎转向。 据芝商所（CME）美联储观察工具数据显示，当前联邦基金期货交易者对12月美联储降息的定价概率 已降至65%，较一周前的94%大幅回落。 美元指数日线图可以看出，美元指数突破99.36后持续站稳此价格水平，突破后的量度涨幅在100.45附 近，目前100点整数关口是第一压力位，之后则是量度涨幅点位的100.45。 周二（11月4日）亚欧交易时段，美元指数走出冲高回落走势，盘中一度短暂涨超100整数关口，之前该 指数已连续第四个交易日上涨，目前交投于99.80附近。美元多空激战100关口，美联储内部分歧加剧， 疲软数据与政府停摆阴影笼罩，然而美国国内经济仍存隐秘支撑。关键数据即将揭晓，这场博弈会否成 为引爆下一场风暴的导火索？ 美元指数的支撑在99.36，以及图中红色的上升趋势线。 这一概率变化的直接诱因，是上周美联储主席杰罗姆·鲍威尔在会后新闻发布会上的表态——他明确指 出，12月再次降息的可能性远未确定，且强调在官方数据发布恢复前，政策制定者需维持"观望"态度。 美元指数技术分析 ...

市场交易活动 - 交易员正以创纪录规模涌入美国利率期货市场的细分领域，押注隔夜贷款利率之间的利差将出现变动 [1] - 周三与有担保隔夜融资利率和联邦基金利率相关的期货利差交易量升至历史峰值 [1] - 一个月期SOFR-联邦基金基差交易的总交易量突破40万份期货合约 [1] - 11月合约的期货利差交易量突破20万份 [2] 关键利率水平与利差 - 有担保隔夜融资利率最新定盘利率为4.27% [1] - 有效联邦基金利率最新定盘利率为4.12%，较SOFR低15个基点 [1] - 交易导致SOFR-联邦基金利差跌至11.5个基点的周期低位，呈现倒挂状态 [2] 市场预期与驱动因素 - 交易活动反映出市场对美联储停止缩表后若调整管理利率，两大基准利率利差将如何变化的关注度日益提升 [1] - 利差变动的关键影响因素之一是美联储是否会采取措施应对隔夜回购市场的波动 [1] - 部分华尔街策略师认为美联储将采取行动改善市场流动性 [2] - 交易员回购合约以提前布局未来几周美联储可能的立场转变，并在融资压力持续的情况下降低风险 [2] 流动性压力前景 - 华尔街策略师预计流动性压力将持续至11月 [2] - 压力驱动因素包括美联储资产负债表缩表将再持续一个月，导致银行准备金规模进一步下降 [2] - 另一驱动因素是美国财政部将发行更多短期国债，从市场中吸纳大量现金 [2]

另外芝加哥商品交易所（CME）美联储观察工具显示，即将召开的10月美联储会议上，降息25个基点 的概率已接近100%，市场预计联邦基金利率将降至3.75%-4.00%区间。12月实施第二次降息的概率跃升 至98.5%，这一数据进一步强化了"美联储将在年底前采取更宽松立场"的观点。 9月美国整体CPI环比仅上涨0.3%，低于0.4%的预期值；同比涨幅维持在3%，同样低于3.1%的预期。剔 除食品和能源价格的核心CPI环比上涨0.2%、同比上涨3%，两项数据均低于预期。此次CPI数据因政府 停摆而延迟发布，其结果表明当前物价上涨压力已显著缓解。 CPI报告公布后，美国各期限国债收益率均出现下滑。由于通胀数据疲软削弱了市场对加息的担忧，10 年期美债收益率跌至3.966%，跌破4%关口。2年期和30年期美债收益率同样走低，分别收于3.442%和 4.561%。收益率下跌反映出债券市场认为，美联储短期内实施降息的可能性较大。 今日周一(10月27日)亚盘时段，白银td目前交投于11350一线上方，今日开盘于11275元/千克，截至发 稿，白银td暂报11382元/千克，上涨0.28%，最高触及11481元/千克，最低 ...

CME Group (NasdaqGS:CME) Q3 2025 Earnings Call October 22, 2025 08:30 AM ET Company ParticipantsDerek Sammann - Senior Managing DirectorTim McCourt - Senior Managing DirectorSuzanne Sprague - COOAdam Minick - Executive Director of Investor RelationsJulie Winkler - Chief Commercial OfficerTerry Duffy - Chairman and CEOLynne Fitzpatrick - CFOSunil Cutinho - CIOMike Dennis - Global Head of Fixed IncomeConference Call ParticipantsDan Fannon - Senior Research AnalystWill Chi - AnalystBrian Bedell - AnalystChris ...

财务数据和关键指标变化 - 2025年上半年营收达4 15亿美元 同比增长4% EBITDA为1 85亿美元 [39] - 现金余额达9 38亿美元 无负债 股东回报总额达3 65亿美元(含1 65亿美元新增回报) [6][42] - 客户存款创纪录达31亿美元 活跃客户平均存款从2021年5000美元增至2025年1 7万美元 [24][38] - 自2013年IPO以来累计产生37亿美元运营现金流 30亿美元净利润 向股东返还27亿美元 [6] 各条业务线数据和关键指标变化 - 非OTC业务收入占比从2021年1%提升至2025年13% 预计全年收入超1亿美元 [23] - 美国期货业务客户隔离资金从2024年3 5亿美元增至2025年8 5亿美元 增长140% [25] - OTC业务66%收入来自交易超过3年的客户 47%收入来自交易超5年客户 [22] - 日本市场新增大宗商品牌照 实现OTC产品全覆盖 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场通过IceClearUS清算会员资格增强机构产品供给 [26] - 印度市场通过收购MetaEquities将新增6家交易所清算会员资格 [14] - 加拿大获得新监管牌照 计划推出全渠道产品 [19] - 业务覆盖60多个国家 3200万注册客户 支持30种语言 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略重心从单一产品转向多元化资产服务 形成OTC 期货 股票交易三大垂直领域 [10] - 通过15项全球监管牌照构建竞争壁垒 计划拓展亚洲和拉美市场 [19] - 专有技术平台支持89%OTC收入来自移动设备 84%交易通过移动端完成 [36] - 期货业务形成B2B机构与B2C零售双轮驱动 提供T4 Pro等专业交易工具 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 结构性增长机会显著 对中长期前景充满信心 [3] - 印度监管改革有利于行业规范化 看好MetaEquities收购协同效应 [54] - 营销效率提升推动获客成本下降 同时提高客户质量 [72] - 维持50%净利润分红政策 灵活运用股票回购和特别股息 [44] 其他重要信息 - 加入STOXX欧洲600指数 上市12年累计股东回报达7900% [7][46] - 计划2030年前实现碳中和 总部已迁至节能建筑 [15] - 推出PlusInsights大数据分析工具和交易学院教育服务 [37] - 期货业务客户门户Plus500 Cosmos提供先进风险管理工具 [34] 问答环节所有的提问和回答 问题: 印度市场监管改革影响 - 认为印度新规有利于建立更规范的生态系统 减少无序竞争 对MetaEquities收购持乐观态度 [54] 问题: 非OTC业务存款占比超预期 - 虽已提前达成3-5年目标 但强调需平衡OTC业务的高EBITDA利润率优势 将继续双向投入 [56] 问题: 中期收入增长驱动因素 - 近年完成产品 地域 牌照等基础建设 已进入收获期 预计非OTC业务将延续增长势头 [67] 问题: 营销效率提升原因 - 通过竞价流程优化和技术升级 在波动率下降环境下仍实现高质量客户获取 留存率达47% [72] 问题: 加密货币监管机遇 - 加密货币仅占极小业务比例 当前监管变化对公司直接影响有限 [76]

芝加哥商品交易所集团(CME)二季度日均交易量3,022万手，符合市场预期；营收17亿美元，预期16.9亿 美元；调整后 每股收益为2.96美元，预期为2.91美元。 ...

比特币商品成交量报告 - 芝加哥商业交易所（CME）比特币商品成交量报告已于7月22日更新 [1] - 报告数据可通过金十数据中心查看 [1] - 相关链接指向比特币/美元交易对 [1]

洲际交易所（ICE）期货和期权交易 - 上半年ICE期货和期权合约交易量达到创纪录的12亿份 [1]

洲际交易所(ICE)交易量创新高 - 上半年ICE期货和期权合约交易量达12亿份 创历史纪录 [1]

美国6月芝加哥期权交易所（CBOE）期货及期权成交量变化 - 6月CBOE期货平均日成交量同比下降21.2% [1] - 同期CBOE指数期权成交量同比增长18.6% [1] - 多地上市期权成交量实现7.6%的同比增长 [1]