公司上市与市场地位 - 公司向港交所主板提交上市申请，联席保荐人为招银国际和建银国际 [1] - 以2024年食品级精制鱼油及其制品销量计，公司为全球最大供应商，市场份额达8.1% [4] - 公司自2022年至2024年连续三年位居中国鱼油软胶囊制造商销量榜首，2024年销量达48.7亿粒，超过行业第二至第五名总和 [4] 财务业绩与产品结构 - 公司收入从2022年的5.34亿元增长至2024年的8.32亿元，2025年上半年收入为3.43亿元，净利润为2276.4万元 [4] - 2025年上半年毛利率由2024年的26%降至20.7%，主因毛鱼油价格下行及产品结构变化 [4] - 产品矩阵包括精制鱼油（2024年占总收入31.0%）、鱼油软胶囊及膳食补充剂（2024年占67.0%）、药品及其他（2024年占2.0%） [4] 行业趋势与公司战略 - 随着健康意识提升及老龄化趋势，高纯度鱼油需求持续增长 [5] - 全球鱼油营养品市场份额高度集中，2024年前五大厂商占32.4% [5] - 公司通过主导制定国家行业标准（如《保健食品功能食品原料目录-鱼油》）以扩大优势 [5] - 公司拟将IPO资金用于海外及中国产能扩建、高纯度鱼油生产线升级、品牌推广及营运资金，并拓展宠物鱼油等新兴领域 [5] 公司运营风险 - 公司自曝多项违法违规行为，涉及员工社保公积金缴纳不足、票据融资安排不合规以及银行贷款资金偏离用途 [5] - 2022年至2025年上半年累计欠缴社保及公积金超千万元，存在补缴及罚款风险 [5] - 2022-2023年部分银行贷款未按约定用途使用，涉及金额最高1.31亿元；截至2024年12月31日止两个年度通过不合规票据融资超2.23亿元 [5]