涉及的行业与公司 * **行业**：传媒互联网行业、AI应用行业[1] * **公司**： * **游戏龙头**：世纪华通、巨人网络、恺英网络、吉比特、三七互娱、心动公司、完美世界、顺网科技[1] * **AI营销电商板块**：蓝色光标、易点天下、值得买、昆仑万维、光云科技[1] * **IP相关**：上海电影、奥飞娱乐、欢瑞世纪、芒果超媒、阅文集团[1] 核心观点与论据 * **总体策略**：在别人贪婪时敬畏，在别人恐惧时敢于布局[1] * **坚定看好三个方向**： 1. **游戏龙头**：未提供具体论据，但列为第一推荐方向[1] 2. **前期超跌的AI营销电商板块**：特别指出蓝色光标、易点天下、值得买、昆仑万维、光云科技等前期龙头调整不少[1] 3. **受益于字节SD（Sora？）的IP方向**：分析认为字节SD是颠覆性产品，IP最受益，并指出上海电影、奥飞娱乐、欢瑞世纪、芒果超媒、阅文集团最近调整，可以加仓[1] * **核心行业判断**： * **AI浪潮势不可挡**：最近各种涨价的前提都是AI应用大爆发[1] * **应用层弹性巨大**：卖铲子（指提供AI基础设施或工具）固然赚的是确定性，但挖到金子（指成功的AI应用）的巨大利润弹性才会吸引无数人去挖金矿，类比互联网时代的腾讯、字节跳动赚得盆满钵满[1] * **传媒互联网是AI应用扛旗者**：务必在调整时兴奋，大涨时冷静[1] 其他重要内容 * **分析师信息**：观点来自招商证券文化传媒团队分析师顾佳[1]