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Aspen Aerogels (ASPN) Q2 Earnings: How Key Metrics Compare to Wall Street Estimates
ZACKS· 2025-08-08 22:31
财务表现 - 2025年第二季度营收为7802万美元 同比下降338% [1] - 每股收益(EPS)为-004美元 去年同期为021美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期7207万美元 达成826%的正向意外 [1] - EPS超出Zacks共识预期-012美元 达成6667%的正向意外 [1] 业务分部表现 - 能源工业板块营收2280万美元 同比下降382% 低于分析师平均预估3349万美元 [4] - 热障板块营收5520万美元 同比下降317% 大幅超出分析师平均预估3769万美元 [4] - 热障板块毛利润1701万美元 显著高于分析师预估761万美元 [4] - 能源工业板块毛利润831万美元 低于分析师平均预估1098万美元 [4] 市场反应 - 过去一个月股价累计上涨81% 同期标普500指数上涨19% [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预示短期表现可能与大盘同步 [3] 分析视角 - 关键业务指标对比分析师预期和同比数据更能准确反映公司财务健康状况 [2] - 投资者通常通过营收/盈利的同比变化及与华尔街预期的对比来决策 [2]
Aspen Aerogels, Inc. to Participate in the B. Riley Securities 25th Annual Investor Conference
Prnewswire· 2025-05-14 19:30
公司动态 - Aspen Aerogels将参加第25届B Riley Securities投资者会议,时间为2025年5月21日至22日,地点位于加州Marina Del Rey的Ritz-Carlton酒店 [1] - 公司总裁兼CEO Donald R Young和CFO兼财务主管Ricardo C Rodriguez将在会议期间与投资者进行一对一和小型小组会议 [2] 公司业务与技术 - Aspen Aerogels是可持续发展和电气化解决方案领域的技术领导者,其气凝胶技术帮助客户和合作伙伴实现资源效率、电动出行和清洁能源等全球大趋势目标 [3] - PyroThin®产品为电动汽车市场提供热失控挑战的解决方案 [3] - 碳气凝胶计划旨在提升锂离子电池性能,帮助电动汽车制造商缩短充电时间并降低成本 [3] - Cryogel®和Pyrogel®产品受到全球大型能源基础设施公司的青睐 [3] - 公司战略是与世界级行业领导者合作,将其Aerogel Technology Platform®拓展至高价值市场 [3] 公司基本信息 - Aspen Aerogels总部位于马萨诸塞州Northborough [3]
Aspen Aerogels(ASPN) - 2025 Q1 - Earnings Call Transcript
2025-05-08 21:32
财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收7870万美元,同比下降17%,年化营收接近3.15亿美元 [15] - 第一季度公司层面毛利率增长29%,毛利润2280万美元,同比下降35% [17] - 第一季度调整后运营收入为负290万美元,调整后EBITDA为490万美元 [18] - 第一季度净亏损3.012亿美元,即每股摊薄亏损3.67美元;若排除计划二资产减值和重组成本,净亏损为480万美元,即每股摊薄亏损0.06美元 [18] - 第一季度运营消耗现金740万美元,运营现金流为560万美元,资本支出1300万美元 [19] - 第一季度偿还债务超2000万美元,季度末总债务降至1.418亿美元 [19] - 季度末现金及等价物为1.92亿美元,股东权益为3.148亿美元 [20] - 预计第二季度营收在7000 - 8000万美元之间,调整后EBITDA在盈亏平衡至700万美元之间,净亏损在400 - 1100万美元之间,即每股亏损0.05 - 0.13美元 [28] - 预计全年资本支出不超过2500万美元,不包括计划二的剩余成本 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 能源工业业务 - 第一季度营收2980万美元,同比增长2% [15] - 第一季度毛利率为39% [17] EV热障业务 - 第一季度营收4890万美元,同比下降25% [16] - 第一季度毛利率为23%,低于35%的目标 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 2025年原材料关税总风险敞口低于450万美元,若计划顺利可降至低于100万美元 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 第一季度重点加强业务弹性,拓宽EV热障和能源工业业务的商业活动,建立强大灵活的供应链,优化成本结构 [7] - 致力于将调整后EBITDA盈亏平衡所需的营收水平降至约2.45亿美元,以约3.6亿美元的营收实现2024年9000万美元的调整后EBITDA [13] - 利用外部制造工厂和两个气凝胶制造源优化供应,灵活调整生产以应对不同市场需求 [12] - 积极应对关税风险,通过定价策略和与外部制造工厂合作降低产品成本 [12] - 计划在2026 - 2027年从新的OEM合同中获得超2亿美元的额外营收,能源工业业务有望增长至超2.25亿美元的年销售额,EV热障业务有望在2027年实现超7亿美元的营收 [32][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 能源工业业务第一季度表现与2024年前三季度相当,预计全年营收接近去年的1.459亿美元,尽管能源市场存在不确定性,但主要油气公司维持2025年资本支出指引 [9][10] - EV热障业务获得通用汽车的重大奖项,表明公司在电动汽车生态系统中的价值,领先OEM继续投资未来电池电动平台,公司作为关键技术合作伙伴的地位得到加强 [8][9] - 公司认为在核心业务和新的相邻市场有盈利性长期增长机会,能源工业业务在美国政策推动下处于有利地位 [11] - 尽管当前需求不确定,但公司着眼于2027年的潜在增长,通过现有资产、客户关系和新的OEM奖项有望实现显著营收增长 [32] 其他重要信息 - 管理层将于5月21日在B. Riley证券第25届年度投资者会议上举办一对一投资者会议 [5] - 公司预计Section 16官员会提交表格4报告股票出售或预扣情况,以支付税款或期权行权价格 [5] 问答环节所有提问和回答 问题: 对佐治亚工厂的处理计划 - 公司希望尽快从佐治亚工厂获取价值,已开始向战略买家出售部分设备,剩余设备将进行拍卖,工厂也将很快挂牌出售,该工厂位置优越,已有不少意向 [41][42] 问题: 油气业务库存清理情况及信号 - 公司对经销商和承包商的库存有合理了解,过去几个月库存水平下降,目前已达到平衡,预计下半年营收将增长,全年营收与2024年相近 [43][44][45] 问题: EV热障业务中每辆车内容物减少的趋势及通用汽车下一代合同的营收情况 - 每辆车内容物减少是因为电池组内电芯的形状因素变化,未来随着更多棱柱形电池组产品推出,该指标会下降,目前每辆车约800美元,棱柱形销售可能低至200 - 250美元/辆;公司更关注在合理运营率下实现35%的毛利率和资本回报,棱柱形部件可共享设备,有利于资本支出回报 [50][51] - 新的电池形状和化学物质是市场的增量,而非替代现有业务,市场在扩大 [53] 问题: 美国市场与欧洲市场的业务机会及是否考虑向欧洲转移 - 欧洲客户不排斥墨西哥生产的产品,公司更倾向从墨西哥供应产品并在欧洲设立仓库,以充分利用在墨西哥的投资;欧洲劳动力成本高,在有足够需求基础前,从墨西哥供应更合理 [55][56] - 欧洲客户致力于电气化,与公司在技术和商业上合作紧密,公司对欧洲业务持乐观态度 [57] 问题: 与韩国EV OEM的对话和进展 - 韩国OEM对产品有兴趣,但要进入其近期车型需在2019 - 2020年有产品;公司团队正积极参与下一代产品和潜在车型更新的合作,与LG和三星在电池制造方面关系密切 [64][65] 问题: 额外OEM订单何时能推动盈利增长 - 到2027年,新的OEM合同可带来超2亿美元的营收增长,目前正在处理的报价和额外奖项有2028年初的生产启动日期,预计从2027年起需求曲线将上升 [66]
Aspen Aerogels(ASPN) - 2025 Q1 - Earnings Call Transcript
2025-05-08 21:30
财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度营收7870万美元,同比下降17%,年化营收近3.15亿美元 [14] - 第一季度公司层面毛利润率增长29%,毛利润2280万美元,同比下降35% [17] - 第一季度调整后运营收入为负290万美元,调整后EBITDA为490万美元 [18] - 第一季度净亏损3.012亿美元,即每股摊薄亏损3.67美元;若排除计划二资产减值和重组成本,净亏损为480万美元,即每股摊薄亏损0.06美元 [18] - 第一季度运营消耗现金740万美元,运营现金流为560万美元,资本支出1300万美元 [19] - 第一季度偿还债务超2000万美元,季度末总债务降至1.418亿美元 [19] - 季度末现金及等价物为1.92亿美元,股东权益为3.148亿美元 [20] - 预计第二季度营收在7000 - 8000万美元之间,调整后EBITDA在盈亏平衡至700万美元之间,净亏损在400 - 1100万美元之间,即每股亏损0.05 - 0.13美元 [28] - 预计全年资本支出不超过2500万美元(不包括计划二剩余成本) [29] 各条业务线数据和关键指标变化 能源工业业务 - 第一季度营收2980万美元,同比增长2% [14] - 第一季度毛利率为39% [17] EV热障业务 - 第一季度营收4890万美元,同比下降25% [15] - 第一季度毛利率为23%,低于35%的目标 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 通用汽车在美国市场份额持续增加,且有效管理了电动汽车成品库存水平,使公司对产品销售与生产需求的直接关系更有信心 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是打造强大且盈利的企业,第一季度聚焦于拓宽EV热障和能源工业业务的商业活动、构建强大灵活的供应链以及优化成本结构,二季度及全年将持续推进 [6] - 公司自2023年起致力于多元化原材料供应链,成功构建了原材料和气凝胶的弹性灵活供应链,可从亚洲、欧洲和美国优化原材料采购 [10] - 公司通过定价策略和与外部制造工厂(EMF)合作降低产品成本,以应对潜在关税风险;墨西哥制造的成品热障部件符合USMCA标准,目前免征关税 [11] - 公司目标是将固定现金成本降至2022年水平,大幅降低实现正调整后EBITDA所需的营收水平,最小化资本支出;调整后EBITDA盈亏平衡所需营收目标降至约2.45亿美元 [12] - 公司认为在核心业务和新的相邻市场有长期盈利增长机会,能源工业业务在美国促进能源和发电的政策环境中处于有利地位 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 能源工业业务第一季度表现与2024年前三季度相当,未延续2024年第四季度的高营收态势,可能是由于分销渠道去库存;预计该业务全年营收将逐步增长,接近2024年的1.459亿美元 [7][9] - 多数主要石油和天然气公司维持2025年资本支出指引,为能源工业业务提供了一定稳定性 [9] - EV热障业务获得通用汽车的重大Pyrofin奖项,以及此前来自梅赛德斯 - 奔驰和沃尔沃卡车的奖项,证明了公司在电动汽车电池领域的价值和创新能力,为业务拓展奠定基础 [6][7] - 公司认为当前关税环境对公司运营影响不大,但贸易政策不确定性可能影响新车和能源资本项目需求,公司正努力增强应对能力 [28] - 公司预计2027年,能源工业业务年销售额有望超2.25亿美元,EV热障业务营收潜力超7亿美元,打五折后仍有3.5亿美元,较2025年第一季度年化营收增长75% [33] 其他重要信息 - 公司将在5月21日于B. Riley证券第25届年度投资者会议上举办一对一投资者会议 [4] - 公司预计16条高管将不时提交表格4,报告受限股票单位和/或股票期权归属时的股票出售和/或预扣情况,以支付税款和/或期权行使价 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 对佐治亚州工厂的处理计划 - 公司希望尽快从该工厂获取价值,已开始向战略买家出售部分设备,剩余设备将进行拍卖,工厂也将很快挂牌出售;该工厂位置优越,已有不少意向买家 [41][42] 问题: 石油和天然气业务库存清理情况及信号 - 公司对分销商和承包商的库存情况有一定了解,过去几个月库存水平有所下降;目前已达到去库存的平衡状态,预计下半年业务收入将逐步增长,全年营收与2024年相近 [43][44] 问题: EV热障业务中每辆车内容物减少的趋势及下一代OFP合同情况 - 每辆车内容物减少是因为电池组内电芯的形状因素变化,未来随着更多棱柱形电芯电池组产品推出,该指标会下降;公司更关注在合理运营率下实现35%的毛利率和资本回报,棱柱形部件虽每辆车内容物低,但可共享设备,更有利于资本支出回收 [50][51] - 新的电池形式和化学物质是市场的增量,而非对现有业务的替代,市场在不断扩大 [53] 问题: 美国市场与欧洲市场业务机会及是否考虑向欧洲转移 - 公司倾向于从墨西哥供应产品,并在欧洲设立仓库,以充分利用在墨西哥的投资;欧洲劳动力成本远高于墨西哥,在没有足够基础需求的情况下,拓展欧洲市场风险较大 [56] - 欧洲客户致力于电气化,与公司在技术和商业上合作紧密,公司对欧洲业务前景乐观,有助于业务多元化 [58] 问题: 与韩国电动汽车OEM的对话和进展 - 韩国OEM对产品有兴趣,但此前的车型发布需要在2019或2020年有产品;公司团队正积极参与下一代产品和部分潜在车型更新的合作,与LG和三星在电池制造方面关系密切 [65][66] 问题: 额外OEM订单何时能推动盈利增长 - 预计2027年新的OEM订单可带来超2亿美元的营收增长,目前正在处理的报价和部分额外奖项预计2028年初开始生产,从2027年起需求曲线将逐步上升 [67]
Aspen Aerogels(ASPN) - 2025 Q1 - Earnings Call Presentation
2025-05-08 19:38
业绩总结 - 2025年第一季度总收入为7870万美元,同比下降17.3%[11] - 2025年第一季度毛利率为29%[10] - 2025年第一季度净亏损为3.012亿美元,包含286.6百万美元的资产减值费用[12] - 2025年第一季度调整后的EBITDA为490万美元,较去年同期的1290万美元下降[11] - 2025年第一季度经营现金流为560万美元,显示出在收入下降的情况下仍能产生正现金流[10] - 2025年第一季度资本支出为1300万美元,同比减少50%[11] - 2025年第一季度现金及现金等价物余额为1.92亿美元[10] - 2025年第一季度净亏损为3.01亿美元,第二季度预计为1.1亿美元[30] 未来展望 - 2025年第二季度收入预期在7000万到8000万美元之间[17] - 2025年第二季度调整后EBITDA预期在0到700万美元之间[17] - 2025年调整后EBITDA预计为4.9百万美元,第二季度为12.9百万美元,第三季度为28.9百万美元,第四季度为25.4百万美元[30] - 2025年电动车销量预计减少18%,以更接近销售率[32] - 2025年通用汽车北美电动车生产预测为22万辆,2026年预计增长至30.3万辆[38] - 2025年电动车市场的增长仍然预计在2026年和2027年继续[36] 市场动态 - 2025年美国电动车市场中,通用汽车和本田的市场份额约为16.6%[31] - 2025年通用汽车的电动车市场份额较2024年增长了227%[31] - 2025年通用汽车的电动车生产将由17款独特车型支持[34] - 2025年通用汽车电动车生产量预计为22万辆,2026年为30.3万辆,2027年为37.7万辆[37] - 全球电动车生产预计在2030年前以17%的年复合增长率增长[40] 成本控制 - 固定成本在2025年2月降低了3500万美元,目标是进一步降低至2022年的水平[9]
Aspen Aerogels, Inc. Reports First Quarter 2025 Financial Results and Recent Business Highlights
Prnewswire· 2025-05-08 18:30
财务表现 - 2025年第一季度总收入为7870万美元,较2024年同期的9450万美元同比下降17% [2] - 净亏损达3.012亿美元,其中包括2.866亿美元与乔治亚州工厂停建相关的减值费用和980万美元重组成本,调整后净亏损为480万美元 [3] - 调整后EBITDA为490万美元,较2024年同期的1290万美元下降62% [4] - 季度经营现金流为560万美元 [1] - 截至季度末现金及等价物为1.92亿美元 [6] 业务发展 - 获得美国领先OEM厂商下一代棱柱形LFP汽车平台的PyroThin产品新订单,预计2028年开始生产 [1][6] - 热障业务收入4890万美元同比下降25%,能源工业业务收入2980万美元同比增长3% [6] - 公司毛利率为29%,同比下降8个百分点 [6] - 公司正在优化成本结构并强化供应链,以应对市场需求变化 [5] 2025年第二季度展望 - 预计收入在7000万至8000万美元之间 [7] - 预计净亏损在1100万至400万美元之间 [7] - 预计每股亏损在0.13至0.05美元之间 [7] - 预计调整后EBITDA在盈亏平衡至700万美元之间 [7] - 预计资本支出(不含乔治亚州工厂停建成本)将低于1000万美元 [7] 资产负债表 - 总资产从2024年底的8.951亿美元降至2025年第一季度的5.55亿美元 [20] - 股东权益从6.147亿美元降至3.148亿美元 [20] - 应收账款从1.091亿美元降至7736万美元 [20] - 存货从4755万美元增至5674万美元 [20]
Should Value Investors Buy Aspen Aerogels (ASPN) Stock?
ZACKS· 2025-04-24 22:45
投资策略 - Zacks采用基于盈利预测和预测修正的排名系统来筛选优质股票[1] - 价值投资是当前最受欢迎的投资策略之一 通过基本面分析和传统估值指标寻找被低估的股票[2] - Zacks开发了Style Scores系统 对具有特定特征的股票进行评级 价值投资者可关注"Value"类别评级高的股票[3] Aspen Aerogels(ASPN)估值分析 - 该公司当前Zacks Rank为2(Buy) Value类别评级为A[3] - 市销率(P/S)为0.95 显著低于行业平均1.52[4] - 市现率(P/CF)为9.60 低于行业平均12.31 过去一年波动区间为-332.05至75.47 中位数为25.87[5] 投资价值判断 - 多项估值指标显示ASPN可能被低估 包括P/S和P/CF均低于行业平均水平[4][5] - 结合盈利前景分析 该公司当前展现出显著的价值投资吸引力[6]