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发行信息 - 最高发行价为每股[REDACTED]港元，发行价预计不超每股[REDACTED]港元，不低于每股[REDACTED]港元[11][15] - 每股H股面值为人民币1.0元[11][124][135][140] - 需额外支付1.0%经纪佣金、0.0027%证监会交易征费、0.00015%投资者赔偿征费和0.00565%联交所交易费[11][16] 业绩数据 - 2024年、2024年前九月、2025年前九月汽车测试业务收入分别为1.13亿元、7717.2万元、1.09亿元，占比分别为81.8%、88.4%、88.1%[68] - 总营收从2024年前九月的8732.2万元增长41.7%至2025年前九月的1.24亿元[69] - 毛利润从2024年前九月的3130万元增长20.1%至2025年前九月的3760万元，毛利率从35.9%降至30.4%[70] - 2024年全年、2024年前9个月、2025年前9个月营收分别为13.7763亿、8.7322亿、12.3699亿人民币[90] - 上述对应时间段内亏损分别为2.3727亿、1.8308亿、1.0348亿人民币[90][93] - 2024年12月31日和2025年9月30日非流动资产分别为32.2741亿、33.268亿人民币[94] - 上述对应时间点净负债分别为2.4467亿、3.4839亿人民币[94] - 2024年全年、2024年前9个月、2025年前9个月经营活动产生的净现金分别为1.0889亿、0.698亿、2.5041亿人民币[98] - 上述对应时间段内投资活动使用的净现金分别为5.3383亿、5.3351亿、4.4421亿人民币[98] 业务数据 - 截至最后实际可行日期，拥有超过430台主要测试机械设备[55] - 2024年和2025年前九月，分别承接汽车测试项目460个和540个，测试系统集成项目22个和15个[72] - 2024年和2025年前九月，五大客户收入分别为4840万元和5440万元，占比分别为35.2%和44.0%[74] - 2024年和2025年前九月，五大供应商采购额分别为2740万元和2110万元，占比分别为22.2%和25.1%[75] 市场数据 - 中国汽车测试服务市场规模从2020年的148亿元增长至2024年的208亿元，复合年增长率约为8.9%，预计2029年将达到329亿元，复合年增长率约为9.8%[81][84] - 2024年，中国前5大汽车测试解决方案服务供应商收入占比约44.5%[86] 其他信息 - 2025年10月1日至2027年12月31日租赁嘉善测试设施，2025年12月1日终止金山测试设施土地租赁并将于2026年7月31日前腾空[104] - 预计[REDACTED]所得款项净额将用于加强长兴总部内燃机汽车测试能力等[110] - 员工激励计划于2018年3月采用，2021年12月20日经股东大会决议修订[118] - 最新可行日期为2026年2月3日[124] - 业绩记录期包含截至2024年12月31日的财政年度和截至2025年9月30日的9个月[139] - 2024年和2025年前三季度，前五大客户分别占公司收入的35.2%和44.0%[167] - 2024年和2025年前三季度，整体毛利率分别为32.4%和30.4%[172] - 2024年和2025年前三季度，员工成本分别占销售总成本的16.4%和13.4%[175] - 2024年和2025年前三季度，分包成本分别占销售总成本的13.4%和19.2%[176] - 2024年和2025年前三季度，承接汽车测试项目分别为460个和540个，产生收入分别约为1.127亿元和1.089亿元，分别占总收入的81.8%和88.1%[179] - 2024年和2025年前三季度，收入分别约为1.378亿元和1.237亿元，毛利分别约为4460万元和3760万元[181] - 记录期内，测试设施的整体平均有效利用率分别约为47.4%和56.8%[182] - 2024年和2025年前三季度，能源和原材料成本分别占销售总成本的41.7%和37.1%[185] - 2024年和2025年前九个月，分包费用分别占销售总成本的13.4%和19.2%[193] - 截至2024年12月31日和2025年9月30日，贸易应收款净额分别为3130万元和4970万元，分别占总资产约6.3%和8.6%[197] - 截至2024年12月31日和2025年9月30日，贸易应收款周转天数分别为108.8天和89.4天[197] - 截至2024年12月31日和2025年9月30日，净流动负债分别约为2.859亿元和3.087亿元[199] - 截至2024年12月31日和2025年9月30日，净负债分别约为2450万元和3480万元[199] - 截至2024年12月31日和2025年9月30日，赎回负债分别约为2.478亿元和2.791亿元，导致净流动负债和净负债[200]

财务业绩摘要 - 公司2025财年营收同比增长3% 上半年实现两位数增长 但下半年因宏观环境挑战导致订单时间受影响而更具挑战性[2] - 公司2025财年营业利润和每股收益均增长15% 略高于此前上调后的预期[2] - 公司营业利润率提升210个基点至20.3% 这得益于运营改进和收入结构优化 后者主要源于订单获取与交付的时间安排[4] 订单与运营状况 - 截至财年末 公司持有3200万英镑订单将转入2026财年 为上半年提供了良好的交易动能[3] - 客户活动在财年末期有所改善[3] - 公司近年来实施的运营改进措施 为支持未来进一步增长构建了强大的平台[4] 产品与市场进展 - 新产品开发持续快速推进 符合测试产品和仿真市场的技术路线图[3] - 在财年结束前 公司获得了针对新推出的S3 Spin模拟器的订单 该产品针对不断增长的公路汽车市场具备先进能力[3] 管理层与战略 - Sarah Matthews-DeMers目前担任首席财务官 并将于12月1日起担任首席执行官[1] - 公司已在其中期增长计划的执行上取得强劲开局[2] - 公司将继续提供其中期增长战略的进展更新以及下一财年的展望[1]